Ce este m1 în economie. Masa monetară și agregatele monetare
Când au apărut primii bani „gratuși”, am început să mă gândesc unde să-i investesc. La urma urmei, venitul pasiv este visul oricărei persoane de succes. Investitorul trebuie să înțeleagă situația pe piata financiaraţări. Acest lucru va fi discutat în articol. Vă voi spune cum determină statul nivelul de securitate financiară și ce previziuni pot fi făcute.
aprovizionare de bani- toate mijloacele de plata din tara, numerar si fara numerar.
Agregatele monetare- denumirea generalizată a categoriilor de bani.
aprovizionare de bani- aceasta este totalitatea agregatelor monetare.
Se disting următoarele agregate monetare: М0, М1, М2, М3.
agregat monetar М0- sunt numerar. Bancnote și monede, la ghișeele întreprinderilor (cu excepția băncilor) și în mâinile populației.
În practica altor state, M0 include cecuri de transport, depozite de cecuri.
M1 include M0 și conturi de fonduri la vedere. Conturile la cerere sunt conturi curente indivizii, conturile de decontare ale întreprinderilor, fondurile companiilor de asigurări.
„În sens restrâns”, agregatul M1 este bani, adică fonduri pentru schimbul ulterior.
În SUA, M1 include în continuare depozite la termen mici (până la 100.000 USD).
M2 include M1 și bani pe depozite la termen (depozite).
Pentru depozitele la termen, banca stabilește o anumită perioadă de depozitare, până la expirarea căreia deponentul nu poate folosi fondurile. Depozitele la termen sunt numite și „cvasi-bani” și sunt notate cu QM. QM sunt fonduri „înghețate” pentru persoane fizice și entitati legale, „cvasi-bani” nu pot fi folosiți instantaneu, sunt la dispoziția sistemului bancar, scoși din circulație.
În „sens larg”, banii sunt agregatul monetar M2. Ele pot fi folosite pentru plăți, dar sunt păstrate mai mult în scopul economisirii.
Uneori este necesar să se aloce un indicator intermediar al masei monetare extinse. Include M2 și depozite la termen în valută străină.
M2 și titlurile de stat (certificate și obligațiuni de stat) este un agregat M3.
Unitatea M2 din Rusia este utilizată pentru a determina masa monetară. În alte țări, de exemplu, în SUA, se distinge un al patrulea indicator - M4 și este folosit ca valoare a masei monetare. Este format din M3 și suma împrumuturilor guvernamentale.
Raportul dintre agregate
M2 ar trebui să fie mai mare decât M1, atunci are loc echilibrul în economie.
Întărirea acestui rezultat se realizează dacă suma M3 și M2 este mai mare decât agregatul M1.
Dacă acest raport este încălcat, există o creștere a prețurilor, o lipsă de bancnote.
Raportul dintre M0 și M2 arată rolul numerarului în economie. Cu cât este mai mare acest indicator, cu atât mai rău: această situație este tipică pentru un sistem economic nedezvoltat.
Raportul dintre M0 și M1 indică rolul numerarului în plăți și respectă aceeași regulă: indicatorul a crescut - situația de pe piață s-a înrăutățit.
Pe baza celor mai recente date de la Banca Centrală a Federației Ruse din februarie 2019, M0 este de 19,66% în structura M2, depozitele populației în M1 - 48,75%, organizații - 31,59%. M1 este mai mare decât M0, o tendință pozitivă.
M2 pentru februarie 2019 s-a ridicat la 45.000 de milioane de ruble, M1 - 20.748,3 milioane. M2 este mai mare decât M1.
Se observă balanța monetară, totuși, rata de creștere a M2 a scăzut de la 11,9% din decembrie 2018 la 9,9%.
Agregatele monetare: de ce să le calculăm
Banca Centrală stabilește lunar dinamica modificărilor în M0, M1, M2, M3 pentru a înțelege nivelul de asigurare a statului cu mijloace de plată.
Statul analizează dinamica economiei țării în contextul M2.
Guvernul influențează M1 prin creșterea sau scăderea creșterii sale, în funcție de modul în care trebuie schimbată dinamica. Este necesar să se reducă M1, de exemplu, la un nivel ridicat de inflație.
Statul începe să emită obligațiuni, ca urmare, fondurile sunt retrase din circulație: M1 scade, M3 crește.
Pentru a reduce creșterea M1, Banca Centrală crește rata dobânzii la împrumuturile bancare. Dacă se dezvoltă o astfel de situație, ratele dobânzilor din sectorul bancar la depozite cresc.
Pentru un investitor, această situație de pe piață este benefică: fondurile pot fi depuse într-un cont de economii la o dobândă mai mare.
Ca urmare, numărul depozitelor crește, masa monetară M1 scade și inflația este redusă.
O altă situație: economia este în recesiune. Statul este interesat să crească M1, rata dobânzii la depozite scade în cele din urmă. Nu merită să investiți bani în depozite, ar trebui să acordați atenție acțiunilor întreprinderilor pentru venituri suplimentare.
De asemenea, comparați M0 cu alte unități. Dacă valoarea lui M0 a crescut ca procent în comparație cu alte agregate, atunci fondurile sunt „acasă sub pernă” și nu sunt stocate în bancă, oferind țării fonduri de credit.
Lichiditate М0, М1, М2, М3
Pentru a înțelege ce este lichiditatea, să analizăm funcțiile banilor: plată (funcția de circulație), economii, valoare (măsura valorii).
Lichiditatea este proprietatea mijloacelor de plată de a circula rapid.
Adică cele mai lichide active sunt cele pe care le putem folosi în orice moment.
M0 este un agregat absolut lichid. Numerar poate fi schimbat în orice moment.
M1 este un activ foarte lichid. Cu ajutorul lui M1, puteți face aproape toate tranzacțiile de plată și puteți transfera cu ușurință la cel mai lichid activ M0.
Lichiditatea M2 este mai mică. Fondurile deținute în depozite la termen nu pot fi transferate direct de la o persoană la alta și utilizate pentru tranzacții.
M3 este cel mai puțin lichid activ. Este folosit în scop de acumulare, nu de circulație.
Principalele concluzii
- Masa monetară este formată din M0, M1, M2, M3.
- Valorile agregatelor sunt folosite pentru a determina nivelul de asigurare a statului cu fonduri.
- Echilibrul în economie are loc atunci când M2 este mai mare decât M1 și este întărit atunci când suma M2 și M3 devine mai mare decât M1.
- M0, M1, M2, M3 diferă prin gradul de lichiditate (M0 - lichiditate absolută, M3 - cea mai scăzută lichiditate a activelor).
Modificări ale mișcării banilor la o anumită dată și pentru o anumită perioadă în statisticile financiare, se folosesc agregatele monetare M0, M1, M2, M3, M4.
Unitatea M0 include numerar în circulație: bancnote, monede metalice, bancnote de trezorerie (în unele țări). Monedele metalice, care reprezintă o pondere nesemnificativă a numerarului (2-3% în țările dezvoltate), permit persoanelor fizice să facă tranzacții mici. De obicei, aceste monede sunt batute din metale ieftine. Valoarea reală a monedelor este mult mai mică decât valoarea nominală pentru a preveni topirea lor pentru o vânzare profitabilă sub formă de lingouri. Notele de trezorerie sunt bani de hârtie emise de Trezorerie. Rolul predominant revine bancnotelor.
Agregatul M1 este format din agregatul M0 și fondurile din conturile bancare curente. Fondurile din cont pot fi utilizate pentru plăți fără numerar, prin transformare în numerar și fără transfer în alte conturi. Pentru decontările care utilizează fondurile din aceste conturi, proprietarii acestora emit ordine de plată (forma predominantă de decontare în economia rusă) sau cecuri și scrisori de credit. Este unitatea M1 care deservește operațiunile de implementare a produsului intern brut (PIB), distribuția și redistribuirea venitului național, acumularea și consumul.
Agregatul M2 conține totalul M1, depozite la termen și de economii în băncile comerciale, precum și titluri de stat pe termen scurt. Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar se pot transforma în numerar sau conturi curente. Depozitele de economii în băncile comerciale sunt retrase în orice moment și se transformă în numerar. Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă de timp și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât depozitele de economii.
Agregatul M3 conține agregatul M2, depozite de economii în instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare care circulă pe piața monetară, inclusiv cambii comerciale emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare nu este creată de sistemul bancar, ci se află sub controlul acestuia, întrucât transformarea unei facturi în mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea de către bancă, adică. garanţii de plată a acesteia de către bancă în caz de insolvenţă a emitentului.
Agregatul M4 este egal cu agregatul M3 plus diverse forme de depozite în instituțiile de credit.
Este necesar un echilibru între agregate, altfel există o încălcare circulatia monetara. Practica sugerează că echilibrul apare atunci când M2 > M1; se intareste la M2 + M3 > M1. În acest caz, capitalul monetar este transferat din numerar în circulație fără numerar. Dacă acest raport între agregate este încălcat, în circulația monetară încep complicații: lipsa bancnotelor, creșteri de preț etc.
În Rusia, agregatele M0, M1, M2 M3 sunt utilizate pentru a calcula masa monetară totală. Agregatele monetare includ; M0 - numerar în circulație; M1, cu excepția M0 - fonduri ale întreprinderilor la decontare, conturi curente, speciale în bănci, depozite ale populației în casele de economii la cerere, fonduri ale companiilor de asigurări; M2; este egal cu M1 plus depozitele la termen ale populației în casele de economii, inclusiv compensarea; M3 este format din M2 și certificate, obligațiuni guvernamentale.
Cu stimă, tânăr analist
Pentru a analiza schimbările în mișcarea banilor la o anumită dată și pentru
o anumită perioadă în statisticile financiare a început să fie folosită mai întâi în
ţările dezvoltate economic, iar apoi la noi (adică Rusia. ed.) agregate monetare
M0, M1, M2, M3, M4.
Agregatul M0 include numerar în circulație: bancnote,
monede metalice, bancnote de trezorerie (în unele țări).
Monede metalice care constituie o mică parte din numerar (în
țările dezvoltate 2-3%), permit persoanelor fizice să facă tranzacții mici.
De obicei, aceste monede sunt batute din metale ieftine. Valoarea reală a monedei
semnificativ mai mici decât valoarea nominală pentru a preveni topirea lor pt
vânzare profitabilă sub formă de lingouri.
Note de trezorerie - monedă de hârtie, ale căror emisii sunt efectuate
Trezorerie. Banii de hârtie funcționează acum în țările subdezvoltate.
De exemplu, în Republica Djibouti sunt în circulație biletele de trezorerie
(denominații de 500, 5000, 1000 de franci) și monede ale căror emisii
efectuate de Trezorerie; bancnotele si monedele de trezorerie functioneaza si
în Regatul Tonga.
Rolul predominant revine bancnotelor.
Agregatul M1 este format din agregatul M0 și fondurile din conturile bancare curente.
Fondurile din cont pot fi utilizate pentru plăți fără numerar,
prin transformare în numerar și fără transfer în alte conturi. Pentru
decontărilor folosind fondurile din aceste conturi, proprietarii acestora emit plata
instrucțiuni (forma predominantă de plată în economia rusă) sau cecuri și
acreditive. Este unitatea M1 care deservește operațiunile de implementare a brutului
produsul intern (PIB), distribuția și redistribuirea națională
venituri, economii și consum.
Agregatul M2 conține agregatul M1, depozite la termen și de economii în
bănci comerciale, precum și titluri de stat pe termen scurt.
Acestea din urmă nu funcționează ca mijloc de schimb, dar pot
se transformă în numerar sau conturi curente. Depozite de economii în
băncile comerciale sunt retrase în orice moment și se transformă în numerar
Depozitele la termen sunt disponibile pentru deponent numai după o anumită perioadă
și, prin urmare, au mai puțină lichiditate decât economiile
depozite. În SUA, unitatea M2 include:
M1 - 23% (inclusiv numerar 7% și depozite cecuri 19%),
economii și depozite la termen - 74%.
Agregatul M3 conține agregatul M2, depozite de economii în
instituții de credit specializate, precum și valori mobiliare,
care circulă pe piața monetară, inclusiv facturile comerciale,
emise de întreprinderi. Această parte a fondurilor investite în valori mobiliare
nu este creat de sistemul bancar, ci se află sub controlul acestuia, pentru că
transformarea unei facturi într-un mijloc de plată necesită, de regulă, acceptarea unei bănci,
acestea. garanţii de plată a acesteia de către bancă în caz de insolvenţă a emitentului.
Agregatul M4 este egal cu agregatul M3 plus diverse forme de depozite în credit
instituţiilor.
Este necesar un echilibru între agregate, în caz contrar
încălcarea circulației banilor. Practica arată acest echilibru
apare la М2 > М1; se intareste la M2 + M3 > M1.
În acest caz, capitalul monetar este transferat din circulația numerarului în
fără numerar. În cazul încălcării unui astfel de raport între agregatele în bani
circulatie, incep complicatiile: lipsa bancnotelor, cresterea preturilor etc.
Țările folosesc sume diferite pentru a determina masa monetară.
agregate (de exemplu, SUA - patru, Franța - două). În Rusia pentru calcul
din masa monetară totală, se utilizează agregatele М0, М1, М2 М3
agregatele includ; M0 - numerar în circulație; M1, cu excepția M0 -
fonduri ale întreprinderilor pe decontare, curente, conturi speciale în bănci,
depozite ale populației în băncile de economii la cerere, fonduri
firme de asigurari; M2; este egal cu M1 plus depozitele la termen ale populației în
bănci de economii, inclusiv compensații; M3 este format din M2 și
certificate, obligațiuni de stat.
Banii sunt ceva care lipsește tuturor (sau aproape tuturor) - oameni, afaceri și țări. Dar banii sunt altfel. În portofel există atât bancnote (uneori ruble, dolari sau chiar yuani) și carduri bancare (de credit) în apropiere. Și ambele sunt bani.
Dar știm cu toții că poți plăti cu o bancnotă peste tot (sau aproape peste tot), iar pentru un card bancar ai nevoie fie de un bancomat, fie de un terminal. Adică disponibilitatea (lichiditatea) acestor bani este diferită. Totuși, totul este masa monetară. Ce este masa monetară? Acesta este exact ceea ce unește fondurile dvs. de numerar (și nu numai) cu cele fără numerar.
Exemplul cardurilor bancare și al denominațiilor în numerar demonstrează clar că banii diferă semnificativ în ceea ce privește disponibilitatea lor. Prin urmare, pentru financiar și analiză economică ele sunt subdivizate în agregate ale masei monetare.
Tipurile de agregate monetare sunt denumite în mod obișnuit M0, M1, M2, M3 (uneori și M4).
Luați în considerare ce este un agregat monetar. Cu cuvinte simple, agregatele monetare sunt un set de Bani un „sort”. De exemplu, M0 este un agregat care include numerar în circulație. Adică, este „numerar” în portofelele oamenilor, în bănci, casieriile magazinelor și întreprinderilor. Nu există atât de mulți astfel de bani în masa monetară generală. În Rusia, aceasta reprezintă aproximativ 20-25% din masa totală, iar în Europa și SUA - mai puțin de 10%.
Luați în considerare modul în care masa monetară și agregatele monetare afectează stabilitatea întregului sistem financiar. Deci, ce este M0-M4:
- M0, după cum sa menționat deja, este „numerar”;
- M1 include „numerar” și „non-numerar” ( carduri bancare), depozite în bănci („la cerere”), soldurile conturilor oricăror persoane fizice și juridice, precum și cecuri;
- M2 include M1 și, de asemenea, depozitele la termen ale cetățenilor și persoanelor juridice;
- M3 este M2 plus depozite de economii ale tuturor persoanelor și de toate tipurile, precum și certificate de bănci și organizații, obligațiuni de stat;
- M4 nu este întotdeauna folosit și include „numerar” plus suma împrumuturilor emise de bănci plus datoria guvernamentală.
Citeste si: Costul total al împrumutului: ce este, cum se calculează
După cum puteți vedea, fiecare unitate ulterioară o include pe cea anterioară. De ce este necesar acest lucru și ce înseamnă ponderea fiecărui agregat în structura masei monetare?
Cum sunt utilizate masa monetară și agregatele acesteia în analiza economică
În cele mai vechi timpuri, aproape întreaga masă monetară avea caracterul M0 - „numerar” (monede, iar mai târziu bancnote). Chiar și acum 150 de ani era aproximativ 90% din toți banii. Treptat, această pondere a scăzut. Cu 100 de ani în urmă, această pondere a scăzut la o treime. Aceste schimbări au stimulat creșterea economică. Într-adevăr, banii „sub saltea” nu pot fi împrumutați pentru a cumpăra materii prime sau pentru a construi o nouă fabrică. Pe de altă parte, o creștere a ponderii „numerarului” indică o neîncredere a oamenilor și a antreprenorilor în sistemul financiar.
Să vedem cum s-a schimbat ponderea „numerarului” (M0) în Rusia în ultimii 15 ani. Această pondere în raport cu M2 în perioada 2002-2017 a scăzut constant de la peste 36% la 20%. Dar, este de remarcat faptul că au existat două excepții - 2009 și 2015, când această pondere a crescut ușor - cu 0,5% în 2009 și 0,1% în 2015. Cu toții ne amintim bine ce fel de procese au avut loc în economie și sectorul financiar în această perioadă.
Ponderea numerarului în Rusia este încă semnificativ mai mare decât în țările dezvoltate din Europa și SUA, ceea ce se datorează în primul rând subdezvoltării sistemului de plăți fără numerar, o pondere semnificativă a sectoarelor „gri” și umbră ale economie, care funcționează în principal cu „cash” și un anumit nivel de neîncredere a populației în sistemul bancar. La urma urmei, există încă o mare parte a lucrătorilor care, după ce au primit un salariu pe un card bancar, aleargă la un bancomat pentru a încasa.
22.10.2018 09:16
Conceptul de masa monetară
Masa monetară este volumul stocului de bani al statului în echivalent ruble, deservește fluxurile de numerar care formează circulația monetară.
Masa monetară este un ansamblu de bani care circulă în economia țării într-o anumită perioadă de timp, atât în numerar, cât și fără numerar, în conturile curente și de economii. Cu alte cuvinte, este suma totală de bani în circulație într-o anumită perioadă de timp. Astfel, banii care nu sunt numerar și bani sunt incluși în masa monetară totală.
Cash în mână include:
- monedă mică;
- monedă de hârtie (bilete de trezorerie, bancnote);
- fonduri de credit (cecuri, cambii).
Se ia în considerare masa monetară fără numerar:
- pe carduri de plastic de debit și credit;
- asupra depozitelor și depozitelor;
- pe decontare, conturi curente;
- în bani electronici.
Statele care se arată favorabile situatia economica, au predominant fluxuri de numerar care nu sunt de numerar. Suma de numerar aflată în circulație de către cetățeni și alți participanți la piața națională nu depășește 5% din masa monetară totală. Pe teritoriul statelor cu un sistem bancar cu un grad scăzut de fiabilitate, relații de piață subdezvoltate, raportul dintre oferta monetară fără numerar și oferta monetară în numerar este fundamental diferit. Cu cât sunt mai mulți numerar la îndemână, cu atât nivelul economiei de piață este mai scăzut.
Dinamica ponderii numerarului în masa monetară totală a Rusiei
| La data | Ponderea numerarului în masa monetară (M2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
În ciuda faptului că structura volumului monetar sa schimbat anul trecut, iar rata numerarului a scăzut cu 10%, economia subterană din Federația Rusă este înfloritoare, deoarece nivelul de numerar nu este încă suficient de mic. Nedorința populației de a plasa capital liber în conturile bancare indică neîncrederea acesteia în structura bancară în special, și în politica creditară și financiară a statului în general.
Structura masei monetare
În structura masei monetare se poate evidenția partea activă, care este formată din bani reali implicați direct în cifra de afaceri economică, și partea pasivă, care este formată din bani în conturi care pot fi potențial fonduri de decontare. Cu toate acestea, nu toate componentele părții pasive pot fi utilizate ca mijloc de plată.
Agregatele monetare М0, М1, М2, М3, М4
Principiul construirii masei monetare se bazeaza pe scaderea lichiditatii activelor incluse in compunerea acesteia. Compoziția și structura ofertei de numerar caracterizează agregatele monetare. Structura ierarhică a agregatelor monetare presupune că fiecare agregat ulterior îl include pe cel anterior. De la țară la țară, pot exista diferențe în definirea și clasificarea fiecărui agregat.
Agregatele monetare- tipuri de bani și fonduri care diferă în ceea ce privește nivelul lor de lichiditate (capacitatea de a se transforma rapid în numerar), un indicator al structurii masei monetare. Sunt contoare ale masei monetare, in functie de tipul de cont in care se afla.
Banca Centrală a Federației Ruse calculează agregatele monetare М0, М1, М2, М3.
Agregatul monetar М0- este vorba de numerar care circulă în economie (bancnote de hârtie și monede metalice), care reprezintă partea cea mai lichidă a masei monetare.
Agregatul monetar M1= M0 (numerar) + alte echivalente de numerar care pot fi ușor convertite în numerar (cecuri, fonduri ale populației la depozite la vedere, fonduri la decontare, conturi curente și alte conturi la vedere ale organizațiilor nefinanciare și financiare (cu excepția celor de credit)) , exprimată în moneda națională.
Agregatul monetar M2= M1 + depozite pe termen scurt (depozite la termen, fonduri în conturile depozitelor la termen atrase de la populație, organizații nefinanciare și financiare (cu excepția creditului)) în moneda națională și unele fonduri de pe piața monetară. masa monetară M2 este masa monetară în definiția națională a Rusiei.
Agregatul monetar M3= M2 + depozite pe termen lung, obligațiuni de stat, obligațiuni de economii de trezorerie, certificate de depozit.
Agregatul monetar M4 calculate în unele țări precum Marea Britanie. Agregatul monetar M4 = M3 + toate componentele monetare și surogate monetare cu lichiditate mai mică, portofoliu de titluri de stat deținute de deținători nebancari.
Bani îngusti și largi
bani strâmți- un termen care definește instrumentele cele mai lichide. Caracterizat cel mai adesea prin agregate M0 sau M1, în funcție de țară.
bani largi- un termen care definește totalitatea activelor care pot fi utilizate pentru efectuarea plăților. Definiția banilor larg variază și de la țară la țară, dar, în general, acestea sunt instrumente care pot fi accesate în mai mult de 24 de ore.
Volumul masei monetare în Rusia în ani
Dinamica ofertei monetare (M2) la începutul anului 2008 - 2019, Q2 2019 conform Băncii Rusiei (CBR)
| Perioadă | Masa monetară (M2), miliarde de ruble | inclusiv: |
|
|---|---|---|---|
| Numerar (M0) | Fonduri fără numerar |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
Dinamica agregatelor monetare M0, M1, M2 la începutul anului 2011 - 2019, Q2 2019 conform Băncii Rusiei (CBR)
| Perioadă | Numerar în circulație în afara sistemului bancar (agregat monetar M0) | Depozite transferabile | Agregatul monetar M1 | Alte depozite incluse în agregatul monetar M2 | Masa monetară în definiția națională (agregatul monetar M2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
Analizând dinamica masei monetare, se poate determina starea economică a țării. Din 2008 până în 2019, s-a înregistrat o creștere medie a masei monetare cu 13%, iar în anul de criză 2008 valoarea acesteia a fost aproape de 1%, în timp ce în 2011 a fost de 31%. În perioada 2013-2018 rata de creștere a scăzut de la 12% la 2,2%, ceea ce indică faptul că Banca Centrală a luat măsuri pentru reducerea inflației. Reversul poate fi o dovadă că o criză este în creștere în țară.
Masa monetară a Rusiei în 2018 și la 1 aprilie 2019
Statisticile Băncii Centrale a Federației Ruse arată că, la sfârșitul anului 2018, M2 total = 47109,3 miliarde de ruble, ceea ce este mai mare decât valoarea de la începutul anului cu 6667,1 miliarde de ruble. sau 11%. În primul trimestru al anului 2019, masa monetară a scăzut cu 2,1% față de începutul anului. Cu toate acestea, având în vedere creșterea anuală a M2, ne putem aștepta să crească și în 2019.
Dinamica de creștere a numerarului în afara sistemului bancar în 2018 indică faptul că acestea au crescut cu 10,57%. Pentru primul trimestru al anului 2019, volumul numerarului (M0) a scăzut de la 9 339 de miliarde de ruble cu 3,8% (în termeni monetari, cu 358,4 miliarde de ruble) și sa ridicat la 8 980,6 miliarde de ruble.
Depozitele bancare ale populației în 2018 au înregistrat, de asemenea, o creștere - 10,87% și s-au ridicat la 20.643 miliarde de ruble. De la 1 aprilie a acestui an, volumul fondurilor pentru astfel de depozite a scăzut ușor - cu 0,7% și s-a ridicat la 20.857 miliarde de ruble.
Datele statistice indică faptul că, în sumă de bani, un procent destul de mare este încă ocupat de numerar (M0) care se află în afara sistemului bancar. În ciuda faptului că ponderea numerarului în masa monetară continuă să scadă, cetățenii Federației Ruse continuă să cheltuiască o mulțime de numerar pe achiziții, neglijând astfel de instrumente de plată precum cardurile bancare din plastic. În același timp, creșterea fondurilor de depozit față de anul trecut este un indicator pozitiv care indică politica monetară de succes a aparatului de stat-credit.
Rata de monetizare
Coeficientul de monetizare este un indicator care caracterizează nevoia economiei de masa monetară. Într-un stat cu o condiție economică pozitivă și un procent minim de inflație, această cifră este de cel puțin 50%. În Federația Rusă, nivelul de monetizare pentru 2018 a fost de 43,2%, ceea ce indică dezvoltarea insuficientă a economiei de piață.
Masa de bani în diferite țări
Dinamica masei monetare M2 2008 - 2019 conform site-urilor Băncilor Naționale, în monede naționale
| Masa monetară M2, miliarde de monedă națională |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| SUA, USD | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Marea Britanie, lira sterlină | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| Germania, EUR | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| Franța, EUR | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| Japonia JPY | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| Brazilia, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| India, INR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| China, CNY | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| Africa de Sud, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| Rusia, RUB | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
Dinamica masei monetare M2 2008 - 2019 conform site-urilor Băncilor Naționale, recalculate în dolari SUA la cursuri oficiale
| Țară | Masa de bani М2, miliarde de dolari SUA |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| STATELE UNITE ALE AMERICII | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Marea Britanie | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| Germania | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| Franţa | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| Japonia | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| Brazilia | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| India | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| China | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| Africa de Sud | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| Rusia | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
Oferta monetară a tuturor țărilor tinde să crească, dar nicio țară nu se confruntă cu o astfel de creștere precum China. Din 2008, volumul M2 în această țară a crescut de 3,8 ori, cu mult înaintea Statelor Unite în termeni absoluți. Masa monetară din SUA a crescut în aceeași perioadă cu 6.206,7 miliarde de dolari sau de 1,75 ori.
Controlul masei monetare
La nivel legislativ, reglementarea masei monetare (non-cash și numerar) este efectuată de Banca Centrală a Federației Ruse.
Direcții ale politicii de control asupra masei monetare:
- realizarea unei politici monetare eficiente;
- managementul datoriei publice;
- implementarea politicii fiscale;
- formarea pieței financiare;
- controlul asupra masei monetare în cursul politicii monetare.
Instrumentele de reglementare a masei monetare includ următoarele:
Operațiunile de piață deschisă ca principal instrument de reglementare. Se aplică prin influența asupra volumului resurselor băncilor comerciale prin cumpărarea și vânzarea de bonuri de trezorerie, obligațiuni de stat și alte titluri cu tranzacție inversă după un anumit timp. Prin achiziționarea unor astfel de titluri, băncile comerciale reduc cantitatea de fonduri pe care o pot folosi pentru a împrumuta clienților, ceea ce duce în cele din urmă la o creștere a dobânzii la împrumut. Atunci când revând valori mobiliare către Banca Centrală, băncile atrag resurse suplimentare.
Operațiuni motto constând în cumpărare și vânzare de către Banca Centrală schimb valutar pentru a menține cursul de schimb al monedei naționale, pentru a preveni fluctuațiile bruște ale acesteia și pentru a contracara dispozițiile speculative ale participanților pe piață.
Operațiunile de depozit ale Băncii Rusiei utilizate pentru a gestiona excesul de lichiditate a băncilor comerciale. Aceste operațiuni permit Băncii Centrale să atragă cu promptitudine fonduri gratuite ale băncilor în depozite, neutralizând rapid posibila presiune a acestora asupra piata valutara, prevenind astfel deprecierea monedei naționale și creșterea inflației.
Politică procent de reducere(politica de reduceri), constând în reglementarea dobânzii la creditele atrase banci comerciale de la Banca Rusiei. Creșterea ratei la operațiunile contabile și de creditare are scopul de a limita ritmul de creștere a inflației prin „comprimarea” masei monetare în circulație.
Modificarea ratei rezervelor obligatorii stabilite de Banca Centrală. Creșterea acestuia duce la faptul că o parte semnificativă a fondurilor bancare este „blocata” în conturile Băncii Centrale și, prin urmare, nu poate fi folosită de bănci pentru a acorda împrumuturi. Ca urmare, masa monetară în circulație este redusă.
Se numește setul de măsuri asociate cu retragerea de către Banca Centrală a excesului de numerar gratuit din economie sterilizarea banilor. Acest lucru se realizează datorită faptului că un astfel de exces de bani poate provoca inflație și alte procese negative în economia țării.