Ekonomide m1 nedir. Para arzı ve parasal büyüklükler
İlk “ücretsiz” para ortaya çıktığında, nereye yatırım yapacağımı düşünmeye başladım. Sonuçta, pasif gelir, herhangi bir başarılı kişinin hayalidir. Yatırımcının durumu anlaması gerekir. Finansal marketülkeler. Bu makalede tartışılacaktır. Devletin finansal güvenlik düzeyini nasıl belirlediğini ve ne gibi tahminler yapılabileceğini anlatacağım.
para arzı- ülkedeki tüm ödeme yöntemleri, nakit ve nakit dışı.
Parasal toplamalar- para kategorilerinin genelleştirilmiş adı.
para arzı- bu parasal toplamların toplamıdır.
Aşağıdaki parasal büyüklükler ayırt edilir: М0, М1, М2, М3.
parasal toplam М0- nakit. Banknotlar ve madeni paralar, işletmelerin kasalarında (bankalar hariç) ve nüfusun elinde.
Diğer devletlerin uygulamasında M0, taşıma kontrollerini, çek mevduatlarını içerir.
M1 M0 ve vadesiz hesaplardaki fonları içerir. Vadesiz hesaplar cari hesaplardır bireyler, işletmelerin takas hesapları, sigorta şirketlerinin fonları.
"Dar anlamda", M1 toplamı paradır, yani müteakip değişim için fonlardır.
ABD'de M1 hala küçük (100.000$'a kadar) vadeli mevduatları içermektedir.
M2 M1 ve vadeli mevduatları (mevduatları) içerir.
Vadeli mevduatlar için banka, vadesi dolana kadar mevduat sahibinin fonları kullanamayacağı belirli bir saklama süresi belirler. Vadeli mevduatlara "yarı para" da denir ve QM ile gösterilir. QM, bireyler için "dondurulmuş" fonlardır ve tüzel kişiler, "yarı para" anında kullanılamaz, bankacılık sisteminin emrindedir, tedavülden çekilmiştir.
"Geniş anlamda" para, parasal toplam M2'dir. Ödemeler için kullanılabilirler, ancak daha çok tasarruf amacıyla tutulurlar.
Bazen, genişletilmiş para arzının bir ara göstergesini tahsis etmeye ihtiyaç vardır. M2 ve yabancı para cinsinden vadeli mevduatları içerir.
M2 ve devlet tahvilleri (sertifikalar ve devlet tahvilleri) bir toplamdır. M3.
Rusya'da M2 birimi para arzını belirlemek için kullanılır. Diğer ülkelerde, örneğin ABD'de, dördüncü bir gösterge ayırt edilir - M4 ve para arzının değeri olarak kullanılır. M3 ve devlet kredisi tutarından oluşmaktadır.
Agregalar arasındaki oran
M2, M1'den büyük olmalıdır, o zaman ekonomide denge oluşur.
Bu sonucun güçlendirilmesi, M3 ve M2'nin toplamı, toplam M1'den büyükse elde edilir.
Bu oran ihlal edilirse fiyatlarda artış olur, banknot sıkıntısı olur.
M0 ile M2 arasındaki oran, nakdin ekonomideki rolünü gösterir. Bu gösterge ne kadar yüksekse, o kadar kötü: Bu durum gelişmemiş bir ekonomik sistem için tipiktir.
M0 ve M1 oranı, ödemelerde nakit rolünü gösterir ve aynı kurala uyar: gösterge arttı - piyasadaki durum kötüleşti.
Rusya Federasyonu Merkez Bankası'nın Şubat 2019'daki en son verilerine göre, M2 yapısında M0, %19,66, M1'de nüfusun mevduatı - %48,75, kuruluşlar - %31,59'dur. M1, M0'dan büyüktür, pozitif bir eğilim.
Şubat 2019 için M2, 45.000 milyon ruble, M1 - 20.748,3 milyon olarak gerçekleşti. M2, M1'den büyüktür.
Parasal denge gözleniyor, ancak M2 büyüme oranı Aralık 2018'den bu yana %11,9'dan %9,9'a geriledi.
Parasal Toplamlar: Bunları Neden Hesaplamalısınız?
Merkez Bankası, devletin ödeme araçları ile tedarik düzeyini anlamak için M0, M1, M2, M3'teki değişikliklerin dinamiklerini aylık olarak belirler.
Devlet, ülke ekonomisinin dinamiklerini M2 bağlamında analiz eder.
Hükümet, dinamiklerin nasıl değiştirilmesi gerektiğine bağlı olarak büyümesini artırarak veya azaltarak M1'i etkiler. M1'i örneğin yüksek bir enflasyon seviyesinde azaltmak gerekir.
Devlet tahvil ihraç etmeye başlar, sonuç olarak fonlar dolaşımdan çekilir: M1 azalır, M3 artar.
M1'in büyümesini frenlemek için Merkez Bankası, banka kredisi faiz oranını yükseltir. Böyle bir durum gelişirse bankacılık sektöründe mevduat faiz oranları yükselir.
Bir yatırımcı için piyasadaki bu durum faydalıdır: fonlar daha yüksek bir faiz oranıyla bir tasarruf hesabına yatırılabilir.
Bunun sonucunda mevduat sayısı artar, M1 para arzı azalır ve enflasyon dizginlenir.
Başka bir durum: ekonomi resesyonda. Devlet, M1'i artırmakla ilgileniyor, mevduat faiz oranı sonunda düşüyor. Mevduata para yatırmaya değmez, ek gelir için işletmelerin paylarına dikkat etmelisiniz.
Ayrıca M0'ı diğer birimlerle karşılaştırın. M0'ın değeri diğer toplamlara kıyasla yüzde olarak artmışsa, fonlar “evde yastığın altında” ve bankada saklanmıyor, ülkeye kredi fonu sağlıyor.
Likidite М0, М1, М2, М3
Likiditenin ne olduğunu anlamak için paranın işlevlerini inceleyelim: ödeme (dolaşımın işlevi), tasarruf, değer (değer ölçüsü).
Likidite, ödeme araçlarının hızlı dolaşım özelliğidir.
Yani en likit varlıklar her an kullanabileceğimiz varlıklardır.
M0 kesinlikle sıvı bir agregadır. Nakit herhangi bir zamanda değiştirilebilir.
M1 oldukça likit bir varlıktır. M1 yardımıyla hemen hemen tüm ödeme işlemlerini yapabilir ve en likit varlık M0'a kolayca transfer edebilirsiniz.
M2 likiditesi daha düşüktür. Vadeli mevduatta tutulan fonlar bir kişiden diğerine doğrudan aktarılamaz ve işlemler için kullanılamaz.
M3 en az likit varlıktır. Dolaşım için değil birikim amaçlı kullanılır.
Ana sonuçlar
- Para arzı M0, M1, M2, M3'ten oluşmaktadır.
- Agregaların değerleri, devletin fon sağlama düzeyini belirlemek için kullanılır.
- Ekonomideki denge, M2, M1'den büyük olduğunda oluşur ve M2 ile M3'ün toplamı M1'den büyük olduğunda güçlenir.
- M0, M1, M2, M3 likidite derecesinde farklılık gösterir (M0 - mutlak likidite, M3 - varlıkların en düşük likiditesi).
Finansal istatistiklerde belirli bir tarihte ve belirli bir süre için para hareketinde meydana gelen değişiklikler M0, M1, M2, M3, M4 parasal büyüklükleri kullanılır.
M0 birimi dolaşımdaki parayı içerir: banknotlar, metal paralar, hazine bonoları (bazı ülkelerde). Nakit içinde cüzi bir paya sahip olan (gelişmiş ülkelerde %2-3) metal paralar, bireylerin küçük çaplı işlemler yapmasına olanak sağlamaktadır. Genellikle bu paralar ucuz metallerden basılmaktadır. Madeni paraların gerçek değeri, külçe şeklinde karlı bir satış için eritilmelerini önlemek için nominal değerinden çok daha düşüktür. Hazine bonoları, Hazine tarafından ihraç edilen kağıt paralardır. Hakim rol banknotlara aittir.
M1 toplamı, M0 toplamı ve cari banka hesaplarındaki fonlardan oluşur. Hesap fonları, nakde dönüştürülerek ve başka hesaplara aktarılmadan nakit dışı ödemeler için kullanılabilir. Bu hesaplardaki fonları kullanan ödemeler için, sahipleri ödeme emirleri (Rus ekonomisindeki baskın ödeme şekli) veya çekler ve akreditifler düzenler. Gayri safi yurtiçi hasılanın (GSYİH) uygulanması, milli gelirin dağıtımı ve yeniden dağıtılması, birikim ve tüketim operasyonlarına hizmet veren M1 birimidir.
Toplam M2, ticari bankalardaki toplam M1, vadeli ve tasarruf mevduatlarının yanı sıra kısa vadeli devlet tahvillerini içerir. İkincisi, bir değişim aracı olarak işlev görmez, ancak nakit veya çek hesaplarına dönüşebilir. Ticari bankalardaki tasarruf mevduatı her an çekilmekte ve nakde çevrilmektedir. Vadeli mevduatlar ancak belirli bir süre sonra mevduat sahibine sunulur ve bu nedenle tasarruf mevduatına göre daha az likiditeye sahiptir.
Toplam M3, toplam M2'yi, uzmanlaşmış kredi kurumlarındaki tasarruf mevduatlarını ve ayrıca işletmeler tarafından ihraç edilen ticari bonolar da dahil olmak üzere para piyasasında dolaşan menkul kıymetleri içerir. Menkul kıymetlere yatırılan fonların bu kısmı bankacılık sistemi tarafından oluşturulmaz, ancak kontrolü altındadır, çünkü bir senedin ödeme aracına dönüştürülmesi kural olarak banka tarafından kabul edilmesini, yani. ihraççının ödeme aczi durumunda banka tarafından ödeme garantisi.
Toplam M4, toplam M3 artı kredi kurumlarındaki çeşitli mevduat biçimlerine eşittir.
Toplamlar arasında bir denge gereklidir, aksi takdirde bir ihlal vardır. para dolaşımı. Uygulama, dengenin M2 > M1; M2 + M3 > M1'de güçlenir. Bu durumda para sermaye, nakitten nakit olmayan dolaşıma aktarılır. Toplamlar arasındaki bu oran ihlal edilirse, parasal dolaşımda komplikasyonlar başlar: banknot eksikliği, fiyat artışları vb.
Rusya'da toplam para arzını hesaplamak için M0, M1, M2 M3 toplamları kullanılır. Parasal büyüklükler şunları içerir; M0 - dolaşımdaki nakit; M1, M0 hariç - yerleşime ilişkin işletmelerin fonları, bankalardaki cari, özel hesaplar, talep üzerine tasarruf bankalarında nüfusun mevduatı, sigorta şirketlerinin fonları; M2; tazminat da dahil olmak üzere tasarruf bankalarındaki nüfusun M1 artı vadeli mevduatına eşittir; M3, M2 ve sertifikalardan, devlet tahvillerinden oluşur.
Saygılarımla, Genç Analist
Belirli bir tarihte para hareketindeki değişiklikleri analiz etmek ve
Mali istatistiklerde belirli bir dönem ilk olarak
ekonomik olarak gelişmiş ülkelerde ve daha sonra ülkemizde (yani Rusya'da. ed.) parasal büyüklükler
M0, M1, M2, M3, M4.
M0 toplamı, dolaşımdaki parayı içerir: banknotlar,
metal paralar, hazine bonoları (bazı ülkelerde).
Küçük bir miktar nakit oluşturan metal paralar (
gelişmiş ülkeler %2-3), bireylerin küçük işlemler yapmalarını sağlar.
Genellikle bu paralar ucuz metallerden basılmaktadır. madalyonun gerçek değeri
erimelerini önlemek için nominal değerden önemli ölçüde daha düşük
külçe şeklinde karlı satış.
Hazine notları - emisyonları gerçekleştirilen kağıt para
Hazine. Kağıt para artık azgelişmiş ülkelerde işliyor.
Örneğin Cibuti Cumhuriyeti'nde hazine bonoları dolaşımdadır.
(500, 5000, 1000 franklık değerler) ve emisyonları
Hazine tarafından yürütülen; hazine bonoları ve madeni paralar çalışıyor ve
Tonga Krallığı'nda.
Hakim rol banknotlara aittir.
M1 toplamı, M0 toplamı ve cari banka hesaplarındaki fonlardan oluşur.
Hesap fonları nakit olmayan ödemeler için kullanılabilir,
nakde çevrilerek ve başka hesaplara aktarılmadan. İçin
bu hesaplardaki fonları kullanan yerleşimler, sahipleri ödeme yapar
talimatlar (Rus ekonomisinde baskın ödeme şekli) veya çekler ve
kredi mektupları. Brüt tutarın uygulanması için operasyonlara hizmet veren M1 birimidir.
yerli hasıla (GSYİH), ulusal ürünlerin dağıtımı ve yeniden dağıtımı
gelir, tasarruf ve tüketim.
Toplam M2, toplam M1, zaman ve tasarruf mevduatlarını içerir.
ticari bankalar ve kısa vadeli devlet tahvilleri.
İkincisi, bir değişim aracı olarak işlev görmez, ancak
nakit veya çek hesaplarına dönüştürün. Tasarruf mevduatı
ticari bankalar her an çekilip nakde dönüştürülür
Vadeli mevduat, mevduat sahibine ancak belirli bir süre sonra kullanılabilir.
ve bu nedenle tasarruftan daha az likiditeye sahip
mevduat. ABD'de M2 birimi şunları içerir:
M1 - %23 (nakit %7 ve çek mevduatı %19 dahil),
tasarruf ve vadeli mevduat - %74.
Toplam M3, toplam M2'yi içerir,
özel kredi kuruluşları ve menkul kıymetler,
ticari senetler dahil olmak üzere para piyasasında dolaşan,
işletmeler tarafından verilir. Menkul kıymetlere yatırılan fonların bu kısmı
bankacılık sistemi tarafından yaratılmaz, onun kontrolü altındadır, çünkü
bir senedin ödeme aracına dönüştürülmesi kural olarak bir bankanın kabulünü gerektirir,
şunlar. ihraççının ödeme aczi durumunda banka tarafından ödeme garantisi.
Toplam M4, toplam M3 artı kredideki çeşitli mevduat biçimlerine eşittir
kurumlar.
Agregalar arasında denge gereklidir, aksi takdirde
para dolaşımının ihlali. Uygulama bu dengeyi gösteriyor
М2 > М1'de gerçekleşir; M2 + M3 > M1'de güçlenir.
Bu durumda, para sermaye, nakit dolaşımından
nakitsiz. Parasal olarak toplamlar arasında böyle bir oranın ihlali durumunda
dolaşım, komplikasyonlar başlar: banknot eksikliği, yükselen fiyatlar vb.
Ülkeler para arzını belirlemek için farklı miktarlar kullanır.
agregalar (örneğin, ABD - dört, Fransa - iki). Rusya'da hesaplama için
toplam para arzının М0, М1, М2 М3 toplamları kullanılır
agregalar şunları içerir; M0 - dolaşımdaki nakit; M1, M0 hariç -
işletmelerin takas, cari, bankalardaki özel hesaplardaki fonları,
Nüfusun talep üzerine tasarruf bankalarındaki mevduatları, fonlar
sigorta şirketleri; M2; M1 artı popülasyonun vadeli mevduatına eşittir
tazminat dahil tasarruf bankaları; M3, M2'den oluşur ve
sertifikalar, devlet tahvilleri.
Para, herkesin (veya hemen hemen herkesin) - insanlar, işletmeler ve ülkeler - yoksun olduğu bir şeydir. Ama para farklıdır. Cüzdanınızda hem banknotlar (bazen ruble, dolar ve hatta yuan) hem de yakınlarda banka (kredi) kartları bulunur. Ve ikisi de para.
Ama hepimiz biliyoruz ki, her yerde (veya hemen hemen her yerde) bir banknotla ödeme yapabilirsiniz ve bir banka kartı için bir ATM veya bir terminale ihtiyacınız vardır. Yani bu paranın mevcudiyeti (likiditesi) farklıdır. Ancak, hepsi para arzı. Para arzı nedir? Bu tam olarak (sadece sizin değil) nakit ve nakit olmayan fonlarınızı birleştiren şeydir.
Banka kartları ve nakit değerler örneği, paranın mevcudiyeti açısından önemli ölçüde farklılık gösterdiğini açıkça göstermektedir. Bu nedenle, finansal ve ekonomik analiz para arzı toplamlarına bölünürler.
Parasal toplam türleri genellikle M0, M1, M2, M3 (bazen de M4) olarak adlandırılır.
Parasal toplamın ne olduğunu düşünün. Basit bir deyişle, parasal toplamlar bir dizi Para bir "sıralama".Örneğin, M0, dolaşımdaki nakdi içeren bir toplamdır. Yani, insanların cüzdanlarında, bankalarda, dükkanların ve işletmelerin kasalarında "nakit" dir. Genel para arzında bu kadar çok para yoktur. Rusya'da bu, toplam kütlenin yaklaşık% 20-25'i ve Avrupa ve ABD'de -% 10'dan az.
Para arzının ve parasal büyüklüklerin tüm finansal sistemin istikrarını nasıl etkilediğini düşünün. Peki M0-M4 nedir:
- M0, daha önce belirtildiği gibi "nakit"tir;
- M1 "nakit" ve "nakit olmayan" öğelerini içerir ( banka kartları), bankalardaki mevduatlar ("talep"), gerçek ve tüzel kişilerin hesap bakiyeleri ve çekler;
- M2, M1'i ve ayrıca vatandaşların ve tüzel kişilerin sabit vadeli mevduatlarını içerir;
- M3, M2 artı tüm kişilerin ve her türden tasarruf mevduatının yanı sıra banka ve kuruluşların sertifikaları, devlet tahvilleridir;
- M4 her zaman kullanılmaz ve "nakit" artı bankalar tarafından verilen kredilerin miktarını artı devlet borcunu içerir.
Ayrıca okuyun: Kredinin tam maliyeti: nedir, nasıl hesaplanır
Gördüğünüz gibi, sonraki her birim bir öncekini içerir. Bu neden gerekli ve para arzı yapısındaki her bir toplamın payı ne anlama geliyor?
Ekonomik analizde para arzı ve toplamları nasıl kullanılır?
Eski zamanlarda, neredeyse tüm para arzı M0 - "nakit" (madeni paralar ve daha sonra banknotlar) karakterine sahipti. 150 yıl önce bile tüm paranın yaklaşık %90'ıydı. Yavaş yavaş bu pay azaldı. Zaten 100 yıl önce bu pay üçte bire inmişti. Bu değişiklikler ekonomik büyümeyi teşvik etti. Gerçekten de, hammadde satın almak veya yeni bir tesis inşa etmek için “yatağın altındaki” para ödünç verilemez. Öte yandan, "nakit" payındaki artış, finansal sistemdeki insanlara ve girişimcilere olan güvensizliği gösterir.
Rusya'da "nakit" (M0) payının son 15 yılda nasıl değiştiğini görelim. 2002'den 2017'ye kadar olan dönemde M2 ile ilgili bu pay istikrarlı bir şekilde %36'dan %20'ye düştü. Ancak, bu payın biraz arttığı 2009 ve 2015 olmak üzere iki istisnanın olması dikkat çekicidir - 2009'da %0,5 ve 2015'te %0,1. Bu süreçte ekonomide ve finans sektöründe ne gibi süreçlerin yaşandığını hepimiz çok iyi hatırlıyoruz.
Rusya'daki nakit payı, esas olarak nakit dışı ödemeler sisteminin azgelişmiş olması nedeniyle, Avrupa'nın gelişmiş ülkelerinden ve ABD'den belirgin şekilde daha yüksektir, "gri" ve gölge sektörlerinin önemli bir kısmı. ağırlıklı olarak "nakit" ile çalışan ekonomi ve bankacılık sisteminde nüfusun belli bir düzeyde güvensizliği. Ne de olsa, bir banka kartından maaş alan ve para çekmek için ATM'ye koşan büyük bir işçi oranı var.
22.10.2018 09:16
Para arzı kavramı
Para arzı, devlet para stokunun ruble eşdeğeri cinsinden hacmidir, para dolaşımını oluşturan nakit akışlarına hizmet eder.
Para arzı, cari ve tasarruf hesaplarında hem nakdi hem de gayri nakdi olarak belirli bir süre içinde ülke ekonomisinde dolaşan bir para setidir. Başka bir deyişle, belirli bir zaman diliminde dolaşımdaki toplam para miktarıdır. Böylece, nakit ve nakit olmayan para toplam para arzına dahil edilmiştir.
Eldeki nakit şunları içerir:
- küçük madeni para;
- kağıt para (hazine senetleri, banknotlar);
- kredi fonları (çekler, senetler).
Nakit dışı para arzı dikkate alınır:
- banka ve kredi plastik kartlarında;
- mevduat ve mevduat üzerinde;
- uzlaşma, cari hesaplar;
- elektronik parada.
olumlu gösteren devletler ekonomik durum, ağırlıklı olarak nakit dışı nakit akışlarına sahiptir. Ulusal piyasada vatandaşlar ve diğer katılımcılar tarafından dolaşımdaki nakit miktarı, toplam para arzının %5'inden fazla değildir. Düşük derecede güvenilirliğe sahip bir bankacılık sistemine sahip devletlerin topraklarında, gelişmemiş piyasa ilişkileri, nakit dışı ve nakit para arzı oranı temelde farklıdır. Elde ne kadar fazla nakit olursa, piyasa ekonomisinin seviyesi o kadar düşük olur.
Rusya'nın toplam para arzındaki nakit payının dinamikleri
| tarihte | Para arzındaki nakdin payı (M2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
Parasal hacmin yapısının değişmesine rağmen son yıllar ve nakit oranı %10 azaldı, Rusya Federasyonu'ndaki kayıt dışı ekonomi, nakit seviyesi henüz yeterince küçük olmadığı için gelişiyor. Nüfusun banka hesaplarına ücretsiz sermaye koyma konusundaki isteksizliği, özellikle bankacılık yapısına ve genel olarak devletin kredi ve mali politikasına olan güvensizliğini gösterir.
Para arzının yapısı
Para arzının yapısında, doğrudan ekonomik ciroya dahil olan gerçek paradan oluşan aktif kısım ve potansiyel olarak takas fonu olabilecek hesaplardaki paralardan oluşan pasif kısım seçilebilir. Ancak, pasif kısmın tüm bileşenleri bir ödeme aracı olarak kullanılamaz.
Parasal toplamlar М0, М1, М2, М3, М4
Para arzını oluşturma ilkesi, bileşiminde yer alan varlıkların likiditesinin azalmasına dayanmaktadır. Nakit arzının bileşimi ve yapısı parasal büyüklükleri karakterize eder. Parasal toplamların hiyerarşik yapısı, sonraki her toplamın bir öncekini içerdiğini varsayar. Ülkeden ülkeye, her bir kümenin tanımı ve sınıflandırmasında farklılıklar olabilir.
Parasal toplamalar- likidite seviyelerinde farklılık gösteren para ve fon türleri (hızlı bir şekilde nakde dönüşme yeteneği), para arzının yapısının bir göstergesi. Bulundukları hesabın türüne bağlı olarak para arzının sayaçlarıdır.
Rusya Federasyonu Merkez Bankası parasal toplamları М0, М1, М2, М3 hesaplar.
Parasal toplam М0- bu, para arzının en likit kısmı olan ekonomide dolaşan nakittir (kağıt banknotlar ve madeni paralar).
Parasal toplam M1= M0 (nakit) + kolayca nakde çevrilebilen diğer nakit benzerleri (çekler, nüfusun vadesiz mevduattaki fonları, takas fonları, finansal ve finansal olmayan kuruluşların cari ve diğer vadesiz hesapları (kredi olanlar hariç)) , ulusal para birimi cinsinden ifade edilir.
Parasal toplam M2= M1 + kısa vadeli mevduatlar (vadeli mevduatlar, halktan, finansal olmayan ve finansal kuruluşlardan (kredi hariç) çekilen vadeli mevduat hesaplarındaki fonlar) ulusal para birimi ve bazı para piyasası fonları. M2 para arzı Rusya'nın ulusal tanımında para arzı.
Parasal toplam M3= M2 + uzun vadeli mevduatlar, devlet tahvilleri, hazine tasarruf tahvilleri, mevduat sertifikaları.
Parasal toplam M4İngiltere gibi bazı ülkelerde hesaplanmıştır. Parasal toplam M4 = M3 + tüm parasal bileşenler ve daha düşük likiditeye sahip parasal vekiller, banka dışı hissedarlar tarafından tutulan devlet tahvilleri portföyü.
Dar ve geniş para
sıkı para- en likit enstrümanları tanımlayan bir terim. Çoğunlukla ülkeye bağlı olarak M0 veya M1 kümeleri ile karakterize edilir.
geniş para- ödeme yapmak için kullanılabilecek varlıkların toplamını tanımlayan bir terim. Geniş paranın tanımı da ülkeden ülkeye farklılık göstermekle birlikte genel olarak 24 saatten fazla sürede ulaşılabilen enstrümanlardır.
Rusya'da yıllara göre para arzı hacmi
2008 - 2019, 2. Çeyrek başında para arzı dinamikleri (M2) Rusya Merkez Bankası'na (CBR) göre 2019
| Dönem | Para arzı (M2), milyar ruble | içermek: |
|
|---|---|---|---|
| Nakit (M0) | Nakit olmayan fonlar |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
2011 - 2019, 2. Çeyrek başında parasal büyüklüklerin dinamikleri M0, M1, M2 Rusya Merkez Bankası'na (CBR) göre 2019
| Dönem | Bankacılık sistemi dışında dolaşımdaki nakit (parasal toplam M0) | Transfer edilebilir mevduat | Parasal toplam M1 | M2 parasal toplamına dahil edilen diğer mevduatlar | Ulusal tanımda para arzı (parasal toplam M2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
Para arzının dinamiklerini analiz ederek ülkenin ekonomik durumunu belirlemek mümkündür. 2008'den 2019'a kadar para arzında ortalama %13'lük bir artış olmuş ve 2008 kriz yılında değeri %1'e yakınken, 2011'de %31 olmuştur. 2013-2018 döneminde büyüme oranının %12'den %2,2'ye düşmesi Merkez Bankası'nın enflasyonu düşürmeye yönelik tedbirler aldığını göstermektedir. Kapak tarafı, ülkede bir krizin büyüdüğünün kanıtı olabilir.
Rusya'nın 2018 ve 1 Nisan 2019'daki para arzı
Rusya Federasyonu Merkez Bankası istatistikleri, 2018'in sonunda toplam M2 = 47109,3 milyar ruble olduğunu, bu da yılın başındaki değerden 6667,1 milyar ruble daha yüksek olduğunu belirtiyor. veya %11. 2019 yılının ilk çeyreğinde para arzı yıl başına göre %2,1 azaldı. Ancak M2'deki yıllık artış göz önüne alındığında, 2019'da da artmasını bekleyebiliriz.
2018 yılında bankacılık sistemi dışındaki nakdin büyüme dinamikleri %10,57 oranında arttığını gösteriyor. 2019'un ilk çeyreği için nakit hacmi (M0) 9.339 milyar ruble'den %3.8 (parasal olarak 358,4 milyar ruble) azalarak 8.980.6 milyar ruble olarak gerçekleşti.
2018 yılında nüfusun banka mevduatları da bir artış gösterdi -% 10.87 ve 20.643 milyar ruble olarak gerçekleşti. Bu yılın 1 Nisan itibariyle, bu tür mevduatlardaki fon hacmi hafifçe azaldı -% 0,7 oranında ve 20.857 milyar ruble olarak gerçekleşti.
İstatistiksel veriler, para miktarında, bankacılık sisteminin dışında kalan nakit (M0) tarafından hala oldukça büyük bir yüzde işgal edildiğini göstermektedir. Para arzındaki nakit payının azalmaya devam etmesine rağmen, Rusya Federasyonu vatandaşları, plastik banka kartları gibi ödeme araçlarını ihmal ederek, satın alımlarda çok fazla nakit harcamaya devam ediyor. Aynı zamanda mevduat fonlarının geçen yıla göre artması, devlet-kredi aygıtının başarılı para politikasına işaret eden olumlu bir göstergedir.
para kazanma oranı
Para kazanma katsayısı, ekonominin para arzı ihtiyacını karakterize eden bir göstergedir. Ekonomik durumu olumlu ve asgari enflasyon yüzdesi olan bir devlette bu rakam en az %50'dir. Rusya Federasyonu'nda, 2018 için para kazanma seviyesi, piyasa ekonomisinin yetersiz gelişimini gösteren% 43,2'ye ulaştı.
Farklı ülkelerde para arzı
Para arzının dinamikleri M2 2008 - 2019 Ulusal Bankaların web sitelerine göre, ulusal para birimlerinde
| Para arzı M2, milyar ulusal para birimi |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| ABD, ABD Doları | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Büyük Britanya, İngiliz Poundu | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| Almanya, EUR | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| Fransa, EUR | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| Japonya JPY | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| Brezilya, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| Hindistan, INR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| Çin, CNY | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| Güney Afrika, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| Rusya, Ruble | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
Para arzının dinamikleri M2 2008 - 2019 Ulusal Bankaların web sitelerine göre, resmi oranlarda ABD doları cinsinden yeniden hesaplanmıştır
| Ülke | Para arzı М2, milyar ABD doları |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| Amerika Birleşik Devletleri | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Büyük Britanya | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| Almanya | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| Fransa | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| Japonya | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| Brezilya | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| Hindistan | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| Çin | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| Güney Afrika | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| Rusya | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
Tüm ülkelerin para arzı artma eğilimindedir, ancak hiçbir ülke Çin kadar büyüme yaşamamaktadır. 2008'den bu yana, bu ülkedeki M2'nin hacmi, mutlak anlamda Amerika Birleşik Devletleri'nin çok ötesinde 3,8 kat arttı. Aynı dönemde ABD para arzı 6.206,7 milyar dolar veya 1,75 kat arttı.
Para arzı kontrolü
Yasama düzeyinde, para arzının (nakit olmayan ve nakit) düzenlenmesi Rusya Federasyonu Merkez Bankası tarafından gerçekleştirilir.
Para arzı üzerindeki kontrol politikasının yönleri:
- etkin bir para politikası yürütmek;
- kamu borç yönetimi;
- vergi politikasının uygulanması;
- finansal piyasanın oluşumu;
- Para politikası sırasında para arzı üzerinde kontrol.
Para arzını düzenleme araçları şunları içerir:
Ana düzenleme aracı olarak açık piyasa işlemleri. Hazine bonosu, devlet tahvili ve diğer menkul kıymetleri belirli bir süre sonra ters işlemle alıp satarak ticari bankaların kaynak hacmini etkilemek suretiyle uygulanır. Ticari bankalar, bu tür menkul kıymetleri satın alarak, müşterilere borç vermek için kullanabilecekleri fon miktarını azaltır ve bu da nihayetinde kredi faizinde bir artışa yol açar. Menkul kıymetleri Merkez Bankası'na yeniden satarken, bankalar ek kaynak çeker.
Merkez Bankası tarafından alım satımdan oluşan motto işlemleri döviz ulusal para biriminin döviz kurunu korumak, keskin dalgalanmalarını önlemek ve piyasa katılımcılarının spekülatif ruh hallerine karşı koymak için.
Rusya Merkez Bankası'nın mevduat işlemleri, ticari bankaların fazla likiditesini yönetmek için kullanılırdı. Bu işlemler, Merkez Bankası'nın bankaların serbest fonlarını derhal mevduata çekmesine ve banka üzerindeki olası baskıyı hızla etkisiz hale getirmesine olanak tanır. Döviz piyasası Böylece ulusal paranın değer kaybetmesi ve enflasyonun artması önlenmiş olur.
Siyaset indirim oranı(indirim politikası), çekilen kredilerin faizinin düzenlenmesinden oluşan ticari bankalar Rusya Merkez Bankası'ndan. Muhasebe ve borç verme işlemlerindeki oranındaki artış, dolaşımdaki para arzını "sıkıştırarak" enflasyon artış oranını sınırlamayı amaçlamaktadır.
Merkez Bankası tarafından belirlenen zorunlu karşılık oranında değişiklik. Artışı, banka fonlarının önemli bir kısmının Merkez Bankası hesaplarında "bloke" olmasına ve bu nedenle bankalar tarafından kredi vermek için kullanılamamasına yol açmaktadır. Sonuç olarak, dolaşımdaki para arzı azalır.
Merkez Bankası'nın ekonomiden fazla serbest nakit çekmesi ile ilgili önlemlere denir. para sterilizasyonu. Bu, böyle bir para fazlalığının ülke ekonomisinde enflasyona ve diğer olumsuz süreçlere neden olabileceği gerçeğinden kaynaklanmaktadır.