NPF についての詳細情報: それが何であるか、活動の構造と詳細。 年金リスク 貯蓄をNPFに移行するかどうか

ただし、プロジェクトにはいくつかの革新もあります。たとえば、早期送金の場合の投資リスクと投資収益の損失についてクライアントに通知し、エージェントの登録を維持するなどです。 現在、法律によれば、NPF は、年金貯蓄に関して顧客に一定の収益率を約束することはできません。 ANPF と NAFP は、基準の策定を開始したばかりであるという事実を理由に、投資によるリスクとして何を理解すべきかを特定しませんでした。 業界の代表者である NPF ハンティ マンシースクの社長であるアレクセイ オフロプコフ氏によると、リスク免責事項は実際には、積立型年金は投資商品であり、その収益性は市場の状況に左右されることを顧客に説明するものです。

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「免責事項は、証券市場への投資は収入と損失の両方をもたらす可能性があり、過去に高いプラスの収入があったからといって、将来も同じ状況になるとは限らないということです」とOkhlopkov氏は信じています。 また、彼の意見では、この免責事項には、5年に1回よりも早い時期に別のファンドに移行した場合に収入を失うリスクに関する情報を含める必要があります。

現在、法律により、カットオフ日（5 年に 1 回）の時点で市民の貯蓄を投資してマイナスの結果を示した NPF は、それを補償しなければなりません。 自己資金、Okhlopkov を指摘します。

市場の反応

ヤクシェフによると、リスクを開示するという要件は論理的な手段です。 「過去のNPF収入は将来の利益を保証するものではないことをクライアントに警告しています。 これは、ファンドのマーケティング資料ですでに使用されているフレーズです」と彼は言います。

Okhlopkov氏は、このようなイニシアチブは一般的に正しいと考えていますが、市民に追加の保護を提供することはまずありません. "例えば、 保険会社保険証券と一緒に配布される保険規則にこれを規定し、被保険者からそれを読んだという署名を受け取ります。 しかし実際には、これらの規則を読んでいる保険会社はほとんどありません。 したがって、被保険者による選択と意思決定の意識を高めるという観点からは、これはプラスですが、大きな効果を期待するべきではありません」とOkhlopkov氏は信じています.

「ファンドがほとんどの場合「無口な人々」を引き付けていることを考えると、彼らはほとんどの場合、投資収益が失われるかどうかを気にしません。年金貯蓄をポイントに」と、「年金パートナー」のゼネラルディレクター、セルゲイ・オコレズノフは述べています。

エージェントの登録

市場に影響を与える可能性のあるもう 1 つの重要なイノベーションは、エージェント レジストリです。 プロジェクトによると、この情報は年金基金によって提供されると想定されています。 NAPFの責任者であるKonstantin Ugryumovは、このイニシアチブは、あるファンドから別のファンドへのクライアントの移動で秩序を回復するために必要であると確信しています。

2016 年末の時点で、PFR は、保険会社の変更を希望した 1,200 万人のうち、市民のほぼ半数を占めていました。 同時に、中央銀行への苦情の数は、2015 年に比べて 2017 年には倍増し、5,125 件になりました。

Ugryumov 氏によると、NAPF が修正する違反のほとんどは、エージェントの活動に正確に関連しています。 しかし、彼は、エージェントに対する管理の有効性のために、この登録簿に含まれていないエージェントの活動を法的に禁止することをお勧めします.

Okhlopkov氏によると、規制当局が市場に提案したルールは、移行により状況を改善するはずです。 しかし、彼はより懐疑的であり、「レジストリは市民の無意識の移行の問題を根底から解決していない」と考えています。

市場の反応

SRO に記載されている必要な情報の開示は、一般に受け入れられているさまざまなチャネル (ウェブサイト、ファンドのオフィスなど) を通じて行うことができると、APPF の責任者である Sergey Belyakov 氏は述べています。 NPFの基準への準拠を確認するために、SROは、必要な情報を掲載する形でファンドが要件をどのように満たしているかを調べます。また、最小限の情報が提供されたことを示すクライアントの署名付きの文書を使用することもできます。 、 ベリャコフは信じています。

リスク管理部門の責任者であるスタニスラフ・ドミトリエフ氏は、規制当局の論理に基づいて、NPFが2018年から実施する必要があるストレステストの結果を開示する要件が導入される可能性を排除することはできないと述べています。 NPFソグラシエで。

ロシア人には、非国家年金基金を選択するための多くの選択肢がまだあります。 しかし、これは意識的かつ責任を持って行う必要があります。

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伝統的に11月と12月が最も活発な月であり、ロシア人は貯蓄を預けることができる年金基金を急いで選ぶ。 今年、すでに約470万人が年金の移行を申請しています。 しかし、ファンドの選択を間違えないようにするにはどうすればよいでしょうか。 何に注意すればよいですか？

サイレント・ワンズはもはやサイレントではありません

現在、VEB の資産には約 1.8 兆ルーブルの年金貯蓄が含まれていますが、これに対して非国家年金基金の口座には 2.4 兆ルーブルが蓄積されています。 市民が国家から逃げる速度から判断すると、国家管理会社の年金基金は引き続き「体重を減らす」でしょう。 今年、260 万人以上のサイレント ユーザーが VEB からお金を引き出すことにしました。

国の管理会社を民間資金に変更するリスクも、収益性の損失も、将来の年金受給者を止めることはありません。 VEB から NPF への移行の 99% は早期でした。 Vnesheconombank の Nikolai Tsekhomsky 副総裁は 8 月、早期の送金により、昨年は約 270 億ルーブルを失ったと述べた。 合計で、市民は VEB から 2,400 億ルーブル以上の年金貯蓄を受け取りました。

しかし、ロシア人は、稼いだ収入を失うリスクがあるにもかかわらず、年金マネージャーを変更することに決めたとき、そんなに間違っているのでしょうか? 市場参加者は、民間 NPF への送金の増加は仲介業者の活動によるものだと考えていますが、他の理由もあります。 特に、多かれ少なかれ年金制度に精通している人なら誰でも、PFR 年金とは異なり、NPF の貯蓄は相続できることを知っています。 多くの人が国に寄付するよりも親戚に送金することを好むことは明らかです。

もう1つの理由として、財務省が年金制度の新しい概念（個人年金資本制度。まだ承認されていない）を発表した後、国民は将来の年金を自分で負担しなければならないという問題が生じました。 「沈黙者」のお金。 それらを年金ポイントに変換するという考えは、明らかに国民の間で支持を得られませんでした。 結局のところ、PFR ポイントとは何か、将来の年金の実際の規模がそれらにどのように依存するかを説明することを約束する専門家は 1 人もいません。 さらに、プログラムの作成者によって考案された、個人年金資本のシステムの枠組み内での新しい控除は、特定の市民の貯蓄をすでに含んでいる基金に送られるべきです。 NPF を選択しなかった人の控除は、ランダムに選択されたファンドに分類されます。

実際、市民は、NPF の選択、貯蓄の移転先、および IPC からの控除の受け取り先を決定する時間がほとんど残っていないことが判明しました。 財務省と中央銀行の計画によると、新しい年金制度は 2019 年に運用を開始する必要があります。 確かに、必要な法律を可決する時間があるかどうかは大きな問題です。

いずれにせよ、将来の年金をどうするか、できるだけ早く決める必要があります。

選考基準：地理や人脈よりも収益性や大株主を重視

正しい選択をするために、Banki.ru は、年金の管理に専門的に関与している NPF と UK にインタビューすることにしました。 市場参加者は、以下のファンド選択基準に優先順位を付けるよう求められました:

- 投資収益率;

- ファンドの資産規模

- 大株主の存在;

- 財務指標: 利益など;

- ファンドの信頼性の主観的評価;

- 追加サービスの利用可能性;

- エージェントからのボーナス;

- メディアにおけるファンドに関する否定的な情報の有無;

- ファンドの管理に関する個人的な知り合い;

- 居住地への地理的近接性;

- 投資収益の損失の可能性。

市場参加者は、リストにない独自の基準を入力する機会もありましたが、何らかの理由で重要であると考えています。 合計 20 の最大規模の年金基金と運用会社が調査されました。

そして、それが起こったことです。 ファンドを選択する際に考慮すべき最も重要な基準の中で、調査対象の専門家の半数以上が、投資収益率、投資収益の損失の可能性、大株主の存在を示しました。 多くの市場参加者によると、最後の基準はファンドの信頼性の証拠です。

NPF VTB の事務局長である Larisa Gorchakovskaya 氏によると、「株主がたとえば大規模な国有銀行である場合、これは信頼性の追加の保証となります。」 さらに、彼女は、将来の年金受給者は、基金が年金の支払いに関する書類をどこでどのように受け入れるかを明確に理解する必要があると指摘しています。 そのため、後で年金を申請するために、選択したファンドの唯一のオフィスに全国を移動する必要がなくなります。

選択した NPF が示す収益性は、インタビューしたほとんどの市場参加者が指摘しているように、かなり長い期間 (少なくとも数年) で検討する必要があります。 NPF Lukoil-Garant のゼネラル ディレクターである Denis Rudomanenko 氏は、積立型年金を形成するプロセスの長さを考えると、顧客は確実に累積収益性に目を向けるべきであると述べています。 ファンドが評価に最適な期間（少なくとも8〜10年以内）でどのような結果を示しているか。 「1 年または 2 年のリターンは、年金を管理する基金のパフォーマンスの良い尺度ではありません」と彼は言います。

2016年の最大のファンドの年金貯蓄ポートフォリオの収益性*

投資収益率、 ％

クライアント数

退職貯蓄（千ルーブル、市場価値）

「プロマグロファンド」

「ガズフォン年金貯蓄」

キットファイナンス

"合意"

NPFズベルバンク

「サフマー」

「NPF電力工業」

「ルクオイル・ガラン」

"自信"

"未来"

※ランキングは被保険者数100万人以上のファンドを対象としています。

毎年、年金貯蓄を NPF に維持することを好むロシア人の数が増えています。 2018 年の初めに、ルーブルでの PFR 資産の価値は 1.8 兆であり、同じ期間の NPF 口座には 2.4 兆がありました。 ルーブル。 2018 年 9 月、非国家 PF の顧客の資金額は 3.6 兆に増加しました。 ルーブル。 貯蓄を誰に、どこに預けるか-ロシア連邦の年金基金またはNPFに、将来の年金受給者ごとに決定する必要があります。

年金拠出金の仕組み

法律の文言によると、年金は保険と積立の 2 つの部分で構成されており、それぞれ総額の 16% と 6% です。 保険部分は Vnesheconombank (PFR) にのみ保管され、特定の年齢に達した人に年金を支払うために使用されます。 2番目の累積部分が投資の対象となり、将来的に預金者に利益をもたらすと想定されています。 さらに、任意の市民は、選択した組織に自発的に貢献するために、自分自身で将来の資金提供を受ける部分を形成することができます。

保険と積立年金の違いは何ですか、写真を見てください：

重要！ 2014 年、下院はモラトリアム草案、つまり積立年金の凍結を採択しました。 今日まで、雇用主の年金拠出金は、年金の保険部分を形成するために完全に使用されています。

NPF と PFR のどちらが優れているかを判断する方法は?

公的年金基金と民間年金基金の両方に、市民の預金を蓄積して管理し、減価償却のリスクを軽減するという同様のタスクがあります。 マネーサプライ投資収益率を確保します。 ひと目で , 違いは完全には明らかではありません。さらに、各構造には独自の長所と短所があります。 したがって、将来の年金受給者は、貯蓄をどこに預けるかという疑問があります。

FIUかNPFか？ 簡単な概要については、ビデオを参照してください。

PFR の長所と短所

見る 比較解析近年の VEB ポートフォリオのリターン:

PFR、またはロシアの年金基金は、雇用主が支払った拠出金を集め、口座に入れ、資金を分配します。 PF は、母性資本の支払い、障害者や第二次世界大戦参加者への社会的支払い、およびその他のカテゴリーの市民への社会的支払いのための社会的プログラムを実施する国家構造です。

ロシア連邦の年金基金の利点は次のとおりです。

  • 安全性と信頼性。 構造は破産したり、ライセンスを失ったりすることはありません。
  • 国債への投資によるインフレを考慮した資金のインデックス化の保証。 中央銀行によると、PF の平均利回りは年間 7% です。
  • 積立金への課税はありません。

このシステムの主な欠点は、NPF に比べてリターンが低いことと、資本の継承が難しいことです。

NPFの長所と短所

NPF は、その活動が法律によって規制されている民間の基金であり、市民の社会保障を扱っています。 ファンドは、投資家が投資した資金をさまざまな投資プロジェクトに投資し、収益を受け取ります。 可能な金融商品のリストは長いため、NPF の利益は FIU の利益よりもはるかに高くなる可能性があります。 しかし、投資が効果的でないことが判明した場合、損失のリスクもあります。 非政府資金の利点には、次のようなものがあります。

  • 政府による厳格な管理。
  • 高水準のサービスを提供する代理店の幅広いネットワーク。
  • 契約に基づいて相続分を設定する可能性。
  • 積立金は、退職と同時に受け取ることができます。
  • 5 年ごとに、あるプライベート ファンドから別のプライベート ファンドに変更する機会があります。
  • 強制預金保険。 ライセンスが民間基金から取り消された場合、貯蓄はインデックス化されず、蓄積された利息を失うことなく州に移転されます。
  • 決済の透明性、金額の監視 年金拠出および経過利息 個人アカウント.
  • 報酬額が高い。

PFRとNPFの収益率は？ たとえば、NPF Almaznaya Osen は、2017 年の VEB の 8.5% に対して、預金者の貯蓄を 11.2% 増加させました。 これらのデータに基づいて、年金貯蓄を保管する方が収益性が高い場所を理解できます。

NPF 資金が投資される場所については、次の図を参照してください。

NPF の主な欠点:

  • 破産のリスクと投資収益の損失。
  • 違反の結果として、経済のこのセクターに対する中央銀行の高い要件は、組織がそのライセンスを失う危険性があります。

重要！ 非州PFを選択するときは、それが参加資金の登録簿に含まれているかどうかを確認する必要があります。

何を選択し、どのように行くのですか？

デフォルトでは、すべての年金拠出金は VEB に転送されます。 投資家がすべてに満足している場合、彼の資本は退職まで PFR に保管されます。 納税者が年金の積立部分から収入を得たい場合は、「サイレント」のカテゴリーを離れ、これについて管理会社に通知してから、NPF の選択を決定する必要があります。 その際、次の基準を考慮する必要があります。

  • 財務指標：収益性、ファンドの財産を構成する資産の額、貯蓄の増加。 過去 5 年間で何%の利益率を維持しているかに注目する必要があります。
  • 市場での時間の長さ。
  • 大株主の存在。
  • 肯定的なメディア レビュー、または否定的なレビューはありません。
  • オンラインを含む、情報の透明性とサービスの質。

この図は、PFR から NPF への転送のサンプル アプリケーションを示しています。

非国家基金からのライセンスが取り消された場合、その資産は 3 か月以内に FIU に譲渡されます。 預託者が積立金の保管を希望する場合は、別の NPF に移管し、申請書を提出してその旨を通知する必要があります。 この場合、貯蓄の大部分は残り、投資報酬はNPF資産の売却結果に基づいて計算されます。

最大のNPFであるSberbankのPFRまたはNPFよりも優れているものを決定する ロシア連邦、および年金貯蓄を維持する方がより有益な場合は、次の表を検討してください。

それぞれの構造には長所と短所があることがわかります。 . 年金貯蓄をどこに保管するのが良いかを決定するのは、ロシアの各市民次第です。 そのためには、金融リテラシーの基礎を身につけ、将来を担う組織の格付けをモニタリングすることが望ましい。

NPF は現在、国外年金制度 (NPO) だけでなく、強制年金保険 (OPS) においても重要な位置を占めています。 同時に、OPS セグメントは NPF の主な成長源となりました。 ExpertRa によると、2011 年に NPF が管理する貯蓄額は 1,550 億ルーブルから 2.5 倍に増加しました。 年金市場の 36% を占める 3,930 億ルーブルに達し、顧客基盤の規模は 400 万人増加 (51.8% 増) し、1,187 万人に達しました。 エキスパート RA の予測によると、2012 年末までに OPS セグメントはボリュームで NGO に追いつき、NPF の所有資産は 20% 増加して 1.4 兆を超えると予測されています。 ルーブル。

NPFの活動の特殊性は、特にこれらの組織の非国家的性質のために、その側面のいくつかが法律の枠組み内で厳格な規制の対象とならないようなものです. NPF の特徴は、被保険者および参加者との非常に長い期間の協力であり、これにより、不確実性と多くの要因への依存の状況で活動を計画することができます。 この不確実性により、計画に対する純粋に確率論的なアプローチが可能になります。 このことから、NPFの活動は、保険会社だけが直面する多くの非標準的なリスクによって特徴付けられますが、非営利団体としてのNPFの独自性を獲得しています。

したがって、NPF の否定できない社会的重要性と年金制度におけるその重要な役割を考慮して、以下に特別な注意を払う必要があります。 金融の安定加入者と被保険者の利益を保護すること、および保証の要素と信頼性を確保することが最優先されるべきです。

年金制度にかなりの数のリスクが存在することは、ロシアで NPF の開発が制限されている理由の 1 つです。 この事実は、NPF の可能性を利用する効率に影響を与えます。 長期的な投資資源を経済に呼び込み、それらを最大限に活用することで、NPFは国の金融市場でさらに重要な役割を果たし、その安定と発展の要因の1つになる可能性があります.

NPF が直面する可能性のあるすべての潜在的なリスクは、2 つのグループに分類できます。 まず、NPF は、管理の有効性と NPF の機能の特殊性に直接関係する内部リスクにさらされています。 第二に、これらはNPFの活動に直接依存しない外部リスクです。 この一連のリスクの管理は、国家の活動範囲です。 国家の管理下にあり、政治的および 経済コース国、国外年金保険に関する法律の制定、税制。

内部リスクは個別の性質のものであり、資産管理リスク、負債管理リスクおよび事務管理リスクから構成されます。 資産管理リスクには以下が含まれます 投資リスクこれは確かに NPF 業界にとって重要な内部リスクであり、年金拠出金を受領できないリスクでもあります。

投資リスクは、できればインフレ率を下回らない一定のリターンを達成できないリスクと、現在の流動性が低下するリスクを意味します。 このリスクは、年金口座への発生の収益性に関して、基金の直接的な義務を果たせないことにつながる可能性があります。 ご存知のように、年金基金への投資で最もデリケートな点は、収益性とリスクのバランスです。 しかし、年金基金にとって、リスクを制限することは、他のどのポートフォリオよりもはるかに優先されます。

OPS 制度では、NPF が運用する年金積立金の運用が厳格に規制されており、NPF と提携していない運用会社 (MC) を通じてのみ信託管理契約に基づいて運用されます。 NPF 活動の一環として、NPF は年金積立金を形成します。 現在の法律によれば、NPF は独自に、または管理会社を通じて年金積立金を積み立てることができます。 投資管理の分野における NPF と管理会社との間の相互作用の実践は、2 つの形式に分類されます。 最初の形式は、財務リスクの管理を担当する NPF 内に別の部門を作成することです。 その結果、ファンドは独自に投資戦略を策定し、それを管理会社にブロードキャストします。 同時に、ファンドは、管理会社の方法について厳格な監査を実施し、管理会社に提出された投資宣言の実行を監視します。 このような相互作用のスキームは、ロシアの年金市場での NPF の普及率の低さを説明する、NPF からのかなりの材料費を必要とします。 ほとんどの資金は、刑法の管理に資金を移すとき、抵抗が最も少ない道をたどります。 彼らは投資プロセス全体をマネージャーに完全に転送し、まれに管理会社と合同の投資委員会を開催します。

NPF が直面する重要な問題は、最も効率的な管理会社の選択です。 このような評価にはさまざまな方法がありますが、そのほとんどは、過去の収益と管理会社の形式的特性 (勤続年数、従業員数、運用資金の額) の組み合わせに基づいています。 2011 年以来、全米年金基金協会 (NAPF) は、リスク管理の業界標準を開発してきました。これは、基金におけるリスク管理の全体的な組織、ならびに市場、信用、および運用リスクの管理について概説するものです。 年金市場における標準化の進展は、投資リスクの管理の問題と密接に関連しています。

個別の財務リスク管理ユニットを持ち、基準に基づいて独自に投資戦略を策定する NPF は、市場の主要なリスク管理慣行に従って投資プロセスを改善する機会を得ることができます。 投資プロセス全体を MC に完全に移管する NPF の大半は、協力を予定している MC のリスク管理システムの監査のための資料を取得します。

現在、信託管理市場の CM の半分以下が、リスク管理システムの専門部門を持っています。 規格には、組織の要件の重要なリストが含まれます。これには、個別のリスク管理ユニットの必須の存在、リスク管理プロセスで使用される方法と規制の利用可能性、およびそれらを更新するための手順、および従業員の従業員が含まれます。リスク管理を担当する部署。 したがって、NPF の顧客ベースを維持するために、管理会社は、リスク管理システムの要素を作成するために、今すぐ再編成を開始する必要があります。

NPF による MC の選択に対するこのような厳格なアプローチは、MC 間の競争を刺激し、MC の効率と信頼性を向上させるのに役立ちます。 一方、この基準の導入により、年金部門の管理会社がさらに統合されることになります。この部門は、現在、非常に高いレベルのキャプティビティと年金資産の非常に不均一な分布を特徴としています。 これらすべてが、管理会社と NPF の間のより透明な協力に貢献します。

管理会社による年金貯蓄の投資に適用される 2 つのグループの制限が特定されています。オブジェクトのリストと投資ポートフォリオの構造におけるそれらのシェアに関連する構造的なものと、資産が次のようになるための要件で構成される組織的なものです。年金貯蓄の投資ポートフォリオと証券の発行体に含まれています。 したがって、投資宣言の作成と投資年金貯蓄は、常に正当化されるとは限らないかなり多数の制限の影響下で管理会社によって実行されます。 本質的に、これはNPFが特定のフレームワーク内で動作することを意味します。これは、年金貯蓄の管理を改善するための境界を最も直接的に決定します。

年金の積立部分の運用方法は、被保険者が毎年選択することができるため、運用会社から信託財産の一部を引き出すことが可能になります。 この事実は、ファンダメンタルズ分析の結果に基づいて過小評価されている証券への年金貯蓄の投資を制限するだけでなく、インフラプロジェクトへの投資、年金貯蓄の投資効率の向上に間違いなく貢献する投資を制限します。 年金貯蓄の信託管理活動の改善は、この要因が管理会社に与える悪影響を最小限に抑える必要性に関連しているようです。

このように、NPF は独自に年金貯蓄を行う許可を持っておらず、独自に年金積立金を運用する可能性は大幅に減少しています。 年金資産への投資プロセスは、本質的に基金によって完全に管理されているわけではないと結論付けることができます。したがって、これらの制限は、年金制度で最も一般的な投資リスクを完全に防止する NPF の能力を妨げます。

資産運用における 2 つ目のリスクは、預金者の年金拠出金が受領されないリスクです。 このタイプのリスクは、タスクの数理計算で受け入れられた投資収益率の負の側への偏差の状況を引き起こす可能性があり、これはファンドが年金口座に資金を積み立てる義務を果たせないことにつながる可能性があります。年金を支払うときの支払能力。

負債の管理におけるNPFのリスクはそれほど明白ではなく、これらのリスクの実現の結果は通常、長期的に現れます。 準備金およびその他の負債を管理するリスクは、主に、既存の年金負債の評価におけるエラーのリスクと、新しい負債の形成におけるエラーのリスクにあります。 必要な年金積立金の額を計算する際には、年金積立金の規模と NPF の年金債務の規模の等価性の原則に基づいて、数理計算が使用されます。 年金債務の額を評価するために、原則として、将来の年金支払総額の数学的期待値を計算時に割り引いて使用します。 この値は、数理上の仮定、つまり、投資収益率のダイナミクスの予測と人口死亡率表を考慮して計算されます。 不安定な経済における年金契約の運用を意味する、長期にわたる投資収益率のダイナミクスの正確な数理予測の作成が非常に困難な作業であることは明らかです。 死亡率表は、国全体の平均余命に関するデータに基づいて作成されたことにも注意する必要があります。 ただし、特定のファンドの参加者の偶発的な余命指標は、平均データとは著しく異なる場合があります。 NPF の場合、ほとんどのファンドは企業組織であるため、特定の地域または特定の職業に属する人々のカテゴリに対して作成された死亡率表を使用する方が合理的です。

したがって、年金債務の評価における不正確さは、誤った式や計算アルゴリズムの使用、コンピュータープログラムの開発または操作におけるエラー、ソースデータのエラー、つまり参加者の性別と日付に関する歪んだ情報によって引き起こされる可能性があります。出生、または上記のように、計算を行う際の数理提案 (数理リターンと死亡表) の誤った割り当て。 このような場合、ファンドの義務について誤解を招く可能性があります。

特別な種類の負債管理リスクは、実際の年金支払額がその平均推定値を超えるリスクです。 原則として、NPF参加者の死亡率の変動の影響下で発生します。 したがって、理論的に適切な保険数理上の仮定を使用したとしても、年金支払いの流れはランダムで確率論的な性質を持っているため、必要な年金準備金を見積もるために割引後の年金支払いの数学的期待値のみを使用するだけでは十分ではありません。 同時に、NPF の参加者が多ければ多いほど、平均見積もりに対する支払額の偏差の比率は小さくなります。 この状況により、大規模な年金基金は小規模な年金基金よりも信頼性が高くなります。

NPF の活動におけるもう 1 つの重要な内部リスクは、行政管理のリスクです。 このカテゴリには、ファンドの不適格な管理のリスク、創設者とパートナーの危機のリスク、および不適切な組織構造、方法論、人員、ソフトウェアおよびハードウェアのエラーに関連するさまざまな運用上のリスクが含まれる場合があります。

ファンドの不正または未熟な管理のリスクと運用リスクは、多くのファンドが金融ピラミッドの原則に従って編成されたNPFの形成の最初の段階でより典型的であったことに注意する必要があります。 パートナーシップのリスクは、相手方の債務不履行による金銭的損失の可能性にあります。 NPF の協力は、多くの金融パートナー (管理会社、銀行、特別預託機関) と法的に固定されています。 もちろん、活動の結果は、NPF による金融パートナーの選択に依存します。 この種のリスクは、企業の評判の発展と年金サービス市場における金融機関の経験の蓄積に直接関係するため、非国家年金保険制度の発展に伴い減少します。

主要な創業者の危機は、経済の財政的衰退の期間中に示される可能性があります。 ただし、そのような危機の可能性は非常に低く、NPF に重大な脅威をもたらすことはありません。 法律により、NPF は年金積立金の投資ポートフォリオの 10% 以上を創設者のプロジェクトに投資することが禁止されているためです。

NPF がその活動で直面するリスクのほとんどは、ファンド自体に依存するものではなく、一部の責任は国にあり、一部は経済の世界的な状態によるものであることを忘れないでください。 外部リスクは、法改正のリスク、人口動態のリスク、および株式市場の危機と経済危機のリスクで構成されています。

年金改革の立法基盤は継続的に改善されており、修正や追加が行われています。 改革の年の間に、法律は数回変更されました。 同時に、採用後のプログラムの一貫性、詳細な作成、および最小限の変更が、年金改革の成功にとって非常に重要であることを実践が示しています。 法的枠組み. 今日、年金制度の累積部分を改革することは、その存続の道ではありません。 強制ですが、改善する必要があります。

現代の状況でNPFシステムの持続可能な開発を確保するには、業界を規制し、立法を開始する権利を持つ専門部門を作成する必要があります。 現在、NPF は基本的に保健省によって管理されており、 社会開発（年金規定の直接発行）、財務省（投資活動）、財務省 経済発展（戦略的問題）とロシアのFFMS（ライセンスと運用監督）。 その結果、NPF に関する法改正の承認は、これらの州当局の立場の調整を意味し、必要な立法上の決定を下すプロセスの大幅な延長につながります。

2012 年に、OPS に基づく最初の支払いが行われました。 年金の積み立て部分の支払いに関する法律は、2011 年末に下院で採択されましたが、大幅な改正と追加の規制の採用が必要です。 4 つの部門すべてが法律の最終決定に参加する必要があります。これは、規制の枠組みが期日までに準備されない可能性が高く、法律に基づいて年金を支払わないリスクがあることを意味します。 また、最初の年金の支払いに関する問題は、NPF の評判に深刻な打撃を与える可能性があります。 業界の単一プロファイルの規制当局の存在は、支払い法の採用と最終化中に発生したものと同様の状況を防ぐのに役立ちます.

年金部門に単一の規制当局を導入することの妥当性をめぐる論争は、長い間続いています。 しかし、最近では、NPF のマネージャーは主にその創設に賛成の声を上げています。 したがって、によって行われたインタラクティブな調査の結果によると、 格付機関 ExpertRAは、IV年次会議「年金市場の未来」の枠組みの中で、年金基金マネージャーの大多数（88％）が、年金市場の調和のとれた発展には単一の規制当局が必要であると確信していました。 同時に、対話型調査の参加者の大部分 (67%) は、FSFM または FFMS の下の別の機関がプロファイルの規制当局になるべきだと考えています。

NPF の活動における人口学的リスクは、人口学的状況の変化によるものです。 定年退職人口の増加が著しい。 Rosstat の予測によると、今後 20 年間で、労働年齢人口と退職年齢人口の比率は 1.5 倍に悪化します。 国連の予測によると、2050 年までに、この比率はほぼ 2.5 倍に減少します。 1950 年から 2050 年までの 100 年間のダイナミクスを見ると、労働者 1 人あたりの退職者数が 5 倍に増えていることがわかります。 Rosstat の 2011 年のデータによると、ロシアの平均寿命は 69 歳でした。 同時に、その品質と労働条件が改善された結果、平均寿命が着実に伸びる傾向にあります。 たとえば、1940 年以来、ロシアの女性の平均寿命は 42 歳から 74 歳へと 44% 伸びました。 このような状況下では、年金制度の仕組みが大きく変わらなければ機能しないことは明らかです。 したがって、今、ロシア連邦で定年を引き上げるという問題が生じました。 この状況は、NPF の活動に大きな影響を与える可能性があります。

リストされたリスクを考慮するだけでなく、他のリスクの可能性を考慮する必要があります。 考慮事項からリスクを除外すると、年金の支払いのために基金が負担する義務の額が、形成された年金積立金の額を超える可能性があります。 おそらくNPFの運営の最初の数年間ではないかもしれませんが、数理上の誤りが現れるという事実にもかかわらず、それらは基金の信頼性に悪影響を及ぼす可能性があります。 前述のことから、絶対的な達成と結論付けることができます NPFの信頼性しかし、すべてのカテゴリーのリスクを考慮に入れた一連の対策は、NPF の信頼性の向上に大きく貢献します。

NPF は、非国家年金制度の社会​​的に重要な基盤をすでに構築しています。 その開発のためには、NPFの州規制の形式を変更し、標準化を導入し、参加者の信頼性を高める必要があります。 年金基金の運用分野における厳格な制限政策から慎重な投資ルールへの段階的な移行、ファンドおよび運用会社における独自のリスク管理システムの開発、および運用会社とのより明確な関係の構築は、運用環境を改善するための優先分野となるはずです。 NPF の信頼性を強化するために、NPF のビジネス プロセスを修正します。

21.05.18 114 737 46

私が秘密裏に左の基金に移された方法とそれが私に何を要したか

2017 年末、国営年金以外の年金基金から電話があり、私が彼らのクライアントになったと言われました。

アレクセイ・カシニコフ

NPFで詐欺に遭った

私は誰とも契約を結んでおらず、整理を始めたところ、実際には将来の年金から 80,000 R が盗まれたことが判明しました。

私自身、NPFの代理店をしていたこともありましたが、保険会社の裏技を知っていても救われませんでした。 この記事では、悪意のある NPF エージェントが密かにあなたをだます方法について説明します。

この記事は、詐欺師との戦いの始まりに過ぎません。 なんらかの継続がある場合は、記事を補足してソーシャルネットワークで報告します-購読します。 しかし、私が詐欺師を罰している間、多くの時間が経過する可能性があり、あなたは今彼らから身を守る必要があるので、私の状況が解決されるのを待たずに、事前に準備してください.

NPFの種類と老年期との関係

私たちの将来の年金は、保険と積立の 2 つの部分に分けられます。

保険年金は未来の人からのお金です。 あなたが年を取り、他の誰かが若いとき、若い人はあなたの年金に投げ込まれます. この部分で受け取る金額は、経験から我が国の帝国の野心の規模まで、多くの要因によって異なります。 私たちは保険年金の規模に大きな影響を与えることができますが、おそらく国の人口動態を改善することによって、ロシアに多くの健康な納税者がいるようにすることができます.

積立型年金は、国が老後のために事前に積み立てることを許可している、あなた自身のお金です。 したがって、現在の年金受給者にすべての控除を与えることになり、今ではその一部を口座に残すことができます。 積立年金では何もできません-そして、保険者はロシア連邦の年金基金になり、デフォルトでは管理会社VEBに貯蓄を送ります. このオプションを選択する人は「サイレント」と呼ばれます。

ロシア連邦の年金基金についての声明を書くことで、意識的に保険会社として選択することができます。 その後、あなたもFIUに残りますが、あなたは「沈黙の人」とは見なされません. また、非国家年金基金 (NPF) を通じて積立型年金に投資し、それで収入を受け取ることもできます。 収入が良好で、今後25年間、誰もそれを我が国の帝国の野心に使用することを決定しない場合、老後は何かを生きることができます。

これは、給与の一部を株式や債券に投資しているのと同じです。 あなたは投資し、投資は収入をもたらし、老後はこのお金から年金を受け取ります。 ここで、投資するのはあなた個人ではなく、大衆から多くのお金を集め、この山を金融商品に投資して利益を上げる管理会社を想像してみてください。 この会社は NPF であり、国営でない年金基金です。

非政府年金基金は、預金者のために生み出す利益から利益を得るため、顧客を獲得するために競争します。 クライアントが多ければ多いほど、 もっとお金そして潜在的な利益が大きくなります。 時々、売上高を追求するために、資金は不正なゲームを始めます - そしてそれについて話しましょう.


NPF剤

非国家年金基金は金融会社であり、彼らはお金を扱っています。そこでは 100 万ドル、ここでは 100 万ドル、紙を購入し、紙を販売し、デビットクレジットを扱っています。 彼らは常にロシア全土にオフィスのネットワークと独自の売り手を持っているわけではありません.

人口からお金を引き付けるために、NPFはエージェントのサービスに頼ることがよくあります。 エージェントは、NPF のサービスを有料で販売します。エージェントは、個人でも会社でもかまいません。 たとえば、NPF は、この NPF のサービスを顧客に販売するために、促進された銀行と交渉することができます。 実行された契約ごとに、NPF は銀行に手数料を支払います。 誰もが満足しています。

エージェントは、銀行、店舗、Web サイトの所有者、郵便配達員、Apple の販売店、雇用主、さらにはあらゆる種類の怪しげな人物である可能性があります。 概して、NPF は、誰を通じて契約を締結したかは関係ありません。主なことは、この NPF に送金することに同意することです。 そして、エージェントにとっての主なことは、書類を作成して手数料を受け取ることです。 誰にとっても問題ではないので、結局...

ファンドは、エージェントと直接またはブローカーを通じて機能します

別のNPFへの早期転送

州は、年金基金を 1 つ選び、そこに長期間お金を残すことを求めています。 したがって、法律によれば、5年に1回、金銭的損失なしにあるファンドから別のファンドに移動できます。 早めに切り替えると、投資収益がすべて失われます。

それがまさに私に起こったことです。 2015年、NPF「ドーベリー」と契約。 当時、普通預金口座には 33,000 R がありました。 2年間、私のNPFはお金を投資し、収入を得ました. 新しい NPF に不正に転送されたとき、獲得したすべてが焼失し、元の 33,000 R がアカウントに残りました。

しかし、損失はそれだけではありませんでした。 実際には、ある NPF から別の NPF への送金は 1 月 1 日に明確に行われるのではなく、1 月 1 日から 4 月 1 日までの期間に行われます。 つまり、この期間中に積立年金がすでに古い NPF を離れていて、まだ新しい NPF に入っていない場合、この期間中も収入を受け取ることはできません。 実際、お金は凍結する可能性があり、後で新しいアカウントに転送されます-私のNPFでは、締め切りが9月まで遅れることがあると彼らは私に言いました. 利回りが 10% の場合、損失は 6930 R から 8000 R に増加します。

私は古い NPF の収率 10% に非常に満足していました。 これはインフレ率の2倍です。 現在私は 35 歳で、定年まであと 25 年以上あります。 この間ずっと、失われたお金は機能し続けます。 10% の利回りで、2042 年までに 8,000 R は 80,000 R になります! 2017年に誰かが私を別のNPFに移すことにしたという事実のために、私はこの金額を逃します.

詐欺師が NPF で欺く方法

一部のエージェントは、クライアントから秘密裏にある NPF から別の NPF に転送します。主なことは、彼からパスポート データと SNILS 番号を取得することです。 連れてこられたクライアントごとに、エージェントは、将来の年金受給者の口座の金額に応じて、500 から 5000 R を受け取ります。

私がエージェントとして働いていたとき、私たちの会社はクライアントを見つけるために合法的な方法だけを使用していました。 最も一般的なのは、戸別訪問と、大規模な組織の従業員の会議の開催です。 さらに、銀行や店舗の与信管理者が代理店として機能する、いわゆるクロスセリングが広く行われていました。 彼らは、顧客がローンを受け取ったり、クレジットで商品を購入したりするときに、NPF と契約を結ぶことを提案しました。 契約に署名する前に、クライアントは常に、私たちがどのような種類のファンドを代表しているか、どのような収益性があるかなどを知らされていました.

Width="1350" height="1424" class=" Outline-bordered" style="max-width: 675.0px; height: auto" data-bordered="true"> 証券会社で働いていた2013年 - エージェント、クライアントごとに 1200 から 1500 R の NPF が支払われます

アパートを回るときの彼らのチート方法

エージェントは、戸別訪問の際に不正行為を行うことがあります。 たとえば、エージェントは年金基金の従業員を装います。 NPFは年金基金でもあり、非国家基金であるため、法律の観点からは、ここではすべてがクリーンです。 一方、潜在的なクライアントは、彼らがロシア連邦の年金基金から来たと考えており、ゲストを信頼しています。

契約を提示すると、エージェントは署名する必要があると脅迫する可能性があります。そうしないと、将来の年金の一部を失う可能性があります。 ちなみに、これも半分真実です。エージェントはファンドの収益性を示すことができます-現在のNPFよりも高い場合、将来の年金の一部は実際に失われます.

競合他社は「Gosfond」という名前の会社を開設し、そのような碑文を持つエージェントに証明書を発行し、売り上げが急増しました。 良心的な NPF は決してこれを行いません。「私は年金基金の出身です」というフレーズは禁止されています。

私のクライアントの 1 人は、エージェントがどのように彼女の家に来たかを話し、私たちのファンドが閉鎖され、新しい NPF との契約に緊急に署名しなければならないと言いました。 実は、当社は別のNPFと合併して社名を変更しただけです。 競合他社はこれを知り、顧客を怖がらせ始めました。

エージェントも私の家に来ました。 私は専門的な関心から彼らを入れました。 彼らはこの手法を使用しました。彼らは「確認のために」SNILSを要求し、すぐにどこかに電話をかけ、私は顧客データベースにいなくなったため、契約を緊急に再発行する必要があると言いました。 実際、彼らはいくつかの NPF のデータベースを組み合わせて SNILS をチェックしましたが、私のファンドがそこにデータを提出しなかったため、私はそこにいませんでした。

クロスセル中にカンニングする方法

銀行、保険会社、またはマイクロファイナンス組織の従業員は、NPF で同時に働くことができます。 この場合、他の文書を装って契約書に署名するよう求められる場合があります。 例えば、お店でローンを申し込んで、大量の書類にサインをするとき。 彼らは、これは保険契約であり、無料であると言うかもしれません。

多くの人材紹介会社はこのように働いています。 この作業は、雇用のためにOPS契約を締結するのと同じ書類、つまりパスポートとSNILSが必要であるという事実によって促進されます。 応募者は人材紹介会社に来て、求職票に記入します。 実際、NPFへの転送のための申請書とアンケートに署名するように与えられます。 アンケートに記入した後の市民には、電話がかかると言われています。 彼らは、移行に同意することを確認する必要があります。その後、仕事について連絡があります。 クライアントがNPFへの転送を確認すると、実際にいくつかの欠員が提供されるか、それを忘れることさえあります.

あるクライアントは、なじみのない男がどのようにして彼らの村にやって来て、仕事のために人を募集していると言いました. この口実の下で、彼は仕事を探している人々からパスポートと SNILS のデータを収集し、署名する書類を渡して去りました。 誰も就職できませんでしたが、翌年、全員がNPFへの異動通知を受け取りました。

  1. 3 通の OPS 契約。 契約書は全部で 3 部あり、それぞれに少なくとも 2 か所署名する必要があります。
  2. 早期振込申請。 通常、念のため、クライアントには一度に 2 つのアプリケーションに署名する必要があります。PFR から NPF への転送時と、NPF から NPF への転送時です。
  3. 個人データの処理への同意。

署名の偽造

署名の偽造はすでに犯罪です。 詐欺師はパスポートと SNILS を受け取り、署名を偽造し、文書を NPF に提出します。彼自身が人にサービスを販売したようです。 クライアントは、古い NPF から手紙を受け取った後、わずか数か月後に新しい NPF に移動したことを知ります。

これが私の場合に起こったことです。 後で知ったのですが、カードを受け取った銀行の従業員が私を新しいファンドに転送しました。 彼女は私のパスポートをスキャンし、パスポートの表紙にあった SNILS は静かに書類に記入し、基金に報告しました。

パスポートやSNILSのコピーを求められるケースも少なくないため、このような事態を避けることは困難です。 同時に、非国家年金基金自体が詐欺と戦おうとしています。 たとえば、彼らは電話をかけて、クライアントが本当に契約を結んだかどうかを明確にします。これは、エージェントの完全性を再確認する方法です。

一部の NPF では、エージェントからのクライアントのパスポートの写真が必要です。 確かに、詐欺​​師はこれらの障壁を回避し、スキャンしたドキュメントのデータベースを購入し、クライアントに代わって NPF からの電話に応答するために自分の電話番号を契約に入力します。

NPF の同僚の 1 人は、詐欺師が偽の契約書を作成するために工場全体を開くと私に言いました。彼らは署名を偽造する特別な人を雇い、他の従業員は NPF の電話に応答して移行を確認し、他の従業員は文書を引き渡します。


法律によると、署名を偽造し、パスポートのコピーを提供し、顧客に電話で応答するだけでは、年金を送金するにはまだ不十分です。 その後、公証人または電子署名の助けを借りて、FIU または MFC を個人的に訪問するという 3 つのオプションのいずれかによって、私の身元と署名が認証されます。 誰が私の身元を確認したのか、まだわかりません。 私の新しい NPF はこの質問を無視しました。現在、年金基金からの回答を待っています。

お金が安全かどうかを確認する方法

資金が NPF から別の NPF に移動するまで、知らないうちに予定より早く転送されたかどうかを確認することはできません。 古いファンドでは、彼らはクライアントがすでに実際にPFRから脱落したことを発見しました。 あなたのお金が新しいNPFにあることを示す手紙を受け取ります。

したがって、NPF を変更したかどうかを定期的に確認する必要があります。 個人アカウントの「PFR の個人アカウントのステータスの通知」セクションを選択すると、公共サービスの Web サイトで確認できます。


[サービスを取得] をクリックしてから、[詳細を取得] をクリックします。


明細書が開くと、雇用主と保険会社のすべての控除額と、それとの契約が発効する日付が表示されます。


積立年金の金額と収益性は明細書には反映されていません。ウェブサイトまたはホットラインに電話することで、基金に記載されています。

協定はすぐには発効しませんが、来年には発効します。 この記事を読んでいるときに、最近そのような署名をしたことを思い出した場合は、経済的損失なしに古い NPF に戻るチャンスがあります。 新しいファンドのウェブサイトまたは契約書のコピーで新しいファンドのホットライン番号を見つけ、送金をキャンセルする方法を見つけてください。

何をすべきか

年金の積み立て部分があなたから秘密裏に新しいNPFに移されたことがわかった場合は、契約の無効を宣言するよう裁判所に訴えてください. お金は、累積収入とともに 30 日以内に返還されます。このような状況では、積立年金を譲渡するための特別な手続きが適用されます。

これを行うには、新しいファンドから書留郵便で契約を要求し、署名したとされる個人データの処理に同意してください。 それらは法廷で証拠として使用することができます。 書類を受け取ったとき、私の署名が他人の手によってなされていることがわかりました。 今、訴訟を起こしました。

自分で契約書に署名した場合でも裁判所に行くことができますが、収益性の損失については知らされていません。 慣行が示すように、裁判所もそのような主張を認めます。

法律はあなたの側にあることを忘れないでください。 あなた自身が契約に署名しなかった場合、または誤解された場合は、法廷ですべてを証明できます。

残念なことに、多くの人は、新しい NPF への移行を知ったとき、手を振るだけです。 彼らは、お金が少ないので、今すぐ気にする必要はないと言います。 ここで理解しておくべきことが 3 つあります。

  1. 現在、お金は少額ですが、10〜20年後には大きな関心が寄せられるでしょう。
  2. 強制年金保険の保険者の選択は、あなたの法的権利です。 この NPF を選択しなかった場合、そのままにしておく理由はありません。
  3. ほとんどの場合、書類を集めて法廷審問に出頭するだけで済みます。 私の弁護士は、彼らはそこには必要なく、私は自分ですべてを行うことができると言っています.

覚えて

  1. NPF を 5 年に 1 回以上変更すると、投資収益が失われます。
  2. 退職後のわずかな投資収入の損失が、数万ルーブルまたは数十万ルーブルになる可能性があるようです。
  3. ローンや雇用を得るときに署名するすべての文書を注意深く読んでください（通常は常に）。
  4. あなたのパスポートと SNILS は、詐欺師があなたを新しい NPF に転送するのに十分です。
  5. 悪意のあるエージェントの犠牲になった場合は、新しい NPF、ロシア連邦の年金基金、および中央銀行に苦情を申し立ててください。
  6. 年金と収入の積立部分を返還するには、OPS契約が無効であることを認める請求で裁判所に申請します。