การวิเคราะห์ภาวะการเงินและเศรษฐกิจและสภาพคล่องขององค์กรโดยใช้ตัวอย่างของโรงงานขนมปัง JSC Pechersky การวิเคราะห์และประเมินความเสี่ยงทางการเงินของกิจการกู้ยืมโดยธนาคารพาณิชย์ A1 a2 a3 เหตุเข้าร่วม

สภาพคล่องของงบดุล- นี่คือระดับที่หนี้สินขององค์กรครอบคลุมโดยสินทรัพย์ ระยะเวลาของการแปลงเป็นเงินสดสอดคล้องกับระยะเวลาการชำระคืนภาระผูกพัน ความสามารถในการละลายขององค์กรขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องของงบดุล สัญญาณหลักของสภาพคล่องคือมูลค่าส่วนเกินของสินทรัพย์หมุนเวียนอย่างเป็นทางการมากกว่าหนี้สินระยะสั้น และยิ่งส่วนเกินนี้มากเท่าไร สภาพทางการเงินขององค์กรก็จะยิ่งดีขึ้นในแง่ของสภาพคล่อง

ความเกี่ยวข้องของการกำหนดสภาพคล่องในงบดุลได้รับความสำคัญเป็นพิเศษในสภาวะความไม่มั่นคงทางเศรษฐกิจตลอดจนในระหว่างการชำระบัญชีขององค์กรเนื่องจากการล้มละลาย คำถามเกิดขึ้น: องค์กรมีเงินทุนเพียงพอสำหรับชำระหนี้หรือไม่ ปัญหาเดียวกันเกิดขึ้นเมื่อจำเป็นต้องพิจารณาว่าองค์กรมีเงินทุนเพียงพอที่จะจ่ายเจ้าหนี้หรือไม่นั่นคือ ความสามารถในการชำระหนี้ (ชำระคืน) ด้วยเงินทุนที่มีอยู่ ในกรณีนี้เมื่อพูดถึงสภาพคล่องเราหมายถึงการมีเงินทุนหมุนเวียนในองค์กรในปริมาณที่เพียงพอในทางทฤษฎีในการชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้น

ในการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลขององค์กร รายการสินทรัพย์จะถูกจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่อง - จากการแปลงเป็นเงินเร็วที่สุดไปจนถึงน้อยที่สุด หนี้สินจะถูกจัดกลุ่มตามความเร่งด่วนในการชำระหนี้ การจัดกลุ่มโดยทั่วไปจะแสดงอยู่ในตารางด้านล่าง:

โต๊ะ. การจัดกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สินในงบดุลเพื่อการวิเคราะห์สภาพคล่อง

สินทรัพย์				หนี้สิน
ชื่อกลุ่ม	การกำหนด	สารประกอบ		ชื่อกลุ่ม	การกำหนด	สารประกอบ
		ยอดคงเหลือจนถึงปี 2554	ยอดคงเหลือตั้งแต่ปี 2554			ยอดคงเหลือจนถึงปี 2554	ยอดคงเหลือตั้งแต่ปี 2554
สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด	A1	หน้า 260 + 250	หน้า 1250 + 1240	ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด	ป1	หน้า 620 + 630	หน้า 1520
ทรัพย์สินที่ทำการตลาดได้อย่างรวดเร็ว	A2	หน้า 240 + 270	หน้า 1230	หนี้สินระยะสั้น	ป2	หน้า 610 + 650 + 660	หน้า 1510 + 1540 + 1550
ทรัพย์สินที่เคลื่อนไหวช้า	A3	หน้า 210 + 220 - 216	หน้า 1210 + 1220 + 1260 - 12605	หนี้สินระยะยาว	ป3	หน้า 590	หน้า 1400
ทรัพย์สินขายยาก.	A4	หน้า 190 + 230	หน้า 1100	หนี้สินถาวร	ป4	หน้า 490 + 640 - 216	หน้า 1300 + 1530 - 12605
สินทรัพย์รวม	เวอร์จิเนีย			หนี้สินรวม	วีอาร์

นรก. Sheremet ชี้ให้เห็นถึงความจำเป็น: หักค่าใช้จ่ายที่ไม่ครอบคลุมโดยกองทุนและการจัดหาเงินทุนเป้าหมาย และจำนวนการชำระหนี้กับพนักงานสำหรับเงินกู้ยืมที่พวกเขาได้รับ ค่าใช้จ่ายที่ไม่ครอบคลุมโดยกองทุนและการจัดหาเงินทุนตามเป้าหมายตลอดจนการชำระหนี้ส่วนเกินกับพนักงานเกี่ยวกับเงินกู้ยืมที่ได้รับจากพวกเขามากกว่าจำนวนเงินกู้ธนาคารเนื่องจากการออกเงินกู้ให้กับพนักงานด้วยค่าใช้จ่ายของกองทุนพิเศษขององค์กรจะลดลง เมื่อลบการตรึงออกจากมูลค่าของแหล่งเงินทุนของตัวเอง หากในระหว่างการวิเคราะห์ภายใน หากตรวจพบการตรึงไว้ภายใต้รายการของลูกหนี้รายอื่นและสินทรัพย์อื่น จำนวนรวมของสินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็วก็จะลดลงตามจำนวนเงินเช่นกัน(อ.เชอเรเมต การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างครอบคลุม - M.: “Infra - M”, 2009)

ในการประเมินสภาพคล่องในงบดุลโดยคำนึงถึงปัจจัยด้านเวลา จำเป็นต้องเปรียบเทียบกลุ่มสินทรัพย์แต่ละกลุ่มกับกลุ่มหนี้สินที่เกี่ยวข้อง

1) หากความไม่เท่าเทียมกัน A1 > P1 เป็นจริง แสดงว่ามีความสามารถในการละลายขององค์กร ณ เวลาที่จัดทำงบดุล องค์กรมีสินทรัพย์ที่สมบูรณ์และมีสภาพคล่องมากที่สุดเพียงพอที่จะครอบคลุมภาระหน้าที่เร่งด่วนที่สุด

2) หากเป็นไปได้ความไม่เท่าเทียมกัน A2 > P2 สินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็วนั้นเกินกว่าหนี้สินระยะสั้นและองค์กรสามารถตัวทำละลายได้ในอนาคตอันใกล้นี้ โดยคำนึงถึงการชำระหนี้กับเจ้าหนี้ตามเวลาที่กำหนดและการรับเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ด้วยเครดิต

3) หากเป็นไปได้ความไม่เท่าเทียมกัน A3 > P3 ในอนาคตเมื่อได้รับเงินทุนจากการขายและการชำระเงินทันเวลาองค์กรสามารถตัวทำละลายได้ในระยะเวลาเท่ากับระยะเวลาเฉลี่ยของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหนึ่งครั้งหลังจากวันที่ในงบดุล .

การปฏิบัติตามเงื่อนไขสามข้อแรกจะนำไปสู่การปฏิบัติตามเงื่อนไขโดยอัตโนมัติ: A4<=П4

การปฏิบัติตามเงื่อนไขนี้บ่งบอกถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขขั้นต่ำเพื่อความมั่นคงทางการเงินขององค์กรความพร้อมของเงินทุนหมุนเวียนของตนเอง

จากการเปรียบเทียบกลุ่มสินทรัพย์กับกลุ่มหนี้สินที่เกี่ยวข้องจะมีการตัดสินเกี่ยวกับสภาพคล่องของงบดุลขององค์กร

การเปรียบเทียบกองทุนสภาพคล่องและหนี้สินช่วยให้เราสามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

• สภาพคล่องปัจจุบันซึ่งบ่งบอกถึงความสามารถในการละลาย (+) หรือการล้มละลาย (-) ขององค์กรในช่วงเวลาที่ใกล้กับช่วงเวลาที่เป็นปัญหามากที่สุด: A1+A2=>P1+P2; A4<=П4
• สภาพคล่องในอนาคตคือการคาดการณ์ความสามารถในการละลายโดยอิงจากการเปรียบเทียบการรับและการชำระเงินในอนาคต: A3>=P3; A4<=П4
• ระดับสภาพคล่องที่คาดหวังไม่เพียงพอ: A4<=П4
• ยอดคงเหลือไม่ใช่ของเหลว: A4=>P4

อย่างไรก็ตามควรสังเกตว่าการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลที่ดำเนินการตามโครงการข้างต้นนั้นเป็นการประมาณโดยทำการวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถในการละลายโดยใช้อัตราส่วนทางการเงิน

1. อัตราส่วนสภาพคล่องแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีเงินทุนเพียงพอที่สามารถนำมาใช้ชำระภาระผูกพันระยะสั้นในระหว่างปีได้หรือไม่ นี่คือตัวบ่งชี้หลักของความสามารถในการละลายขององค์กร อัตราส่วนสภาพคล่องปัจจุบันถูกกำหนดโดยสูตร:

K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)

ในทางปฏิบัติของโลก ค่าของสัมประสิทธิ์นี้ควรอยู่ในช่วง 1-2 โดยธรรมชาติแล้ว มีบางสถานการณ์ที่มูลค่าของตัวบ่งชี้นี้อาจสูงกว่า แต่หากอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันมากกว่า 2-3 ตามกฎแล้วสิ่งนี้บ่งชี้ถึงการใช้เงินทุนขององค์กรอย่างไม่มีเหตุผล ค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันต่ำกว่าหนึ่งบ่งชี้ถึงการล้มละลายขององค์กร

2. อัตราส่วนด่วนหรือค่าสัมประสิทธิ์ "การประเมินที่สำคัญ" แสดงให้เห็นว่าสินทรัพย์สภาพคล่องขององค์กรครอบคลุมหนี้ระยะสั้นมากเพียงใด อัตราส่วนสภาพคล่องด่วนถูกกำหนดโดยสูตร:

K = (A1 + A2) / (P1 + P2)

สินทรัพย์สภาพคล่องขององค์กรรวมถึงสินทรัพย์หมุนเวียนทั้งหมดขององค์กร ยกเว้นสินค้าคงคลัง ตัวบ่งชี้นี้กำหนดสัดส่วนของบัญชีเจ้าหนี้ที่สามารถชำระคืนได้โดยใช้สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดนั่นคือ แสดงให้เห็นว่าส่วนใดของหนี้สินระยะสั้นขององค์กรที่สามารถชำระคืนได้ทันทีโดยใช้กองทุนในบัญชีต่าง ๆ หลักทรัพย์ระยะสั้นรวมถึงเงินที่ได้จากการชำระหนี้ ค่าที่แนะนำของตัวบ่งชี้นี้คือตั้งแต่ 0.7-0.8 ถึง 1.5

3. อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอนแสดงจำนวนเจ้าหนี้ที่บริษัทสามารถชำระได้ทันที อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์คำนวณโดยใช้สูตร:

K = A1 / (P1 + P2)

แสดงส่วนของหนี้สินระยะสั้นที่สามารถชำระคืนได้ทันทีโดยใช้เงินทุนในบัญชีต่างๆ หลักทรัพย์ระยะสั้น และรายได้จากบัญชีลูกหนี้ ค่าของตัวบ่งชี้นี้ไม่ควรต่ำกว่า 0.2

4. ขอแนะนำให้ใช้การประเมินสภาพคล่องในงบดุลโดยรวมอย่างครอบคลุม ตัวบ่งชี้ทั่วไปของสภาพคล่องของงบดุลขององค์กรซึ่งแสดงอัตราส่วนของผลรวมของกองทุนสภาพคล่องทั้งหมดขององค์กรต่อผลรวมของภาระผูกพันในการชำระเงินทั้งหมด (ระยะสั้น ระยะยาว ระยะกลาง) โดยมีเงื่อนไขว่ากลุ่มกองทุนสภาพคล่องและภาระผูกพันในการชำระเงินกลุ่มต่างๆ จะรวมอยู่ใน จำนวนเงินที่ระบุพร้อมค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนักที่แน่นอนซึ่งคำนึงถึงความสำคัญในแง่ของระยะเวลาในการรับเงินทุนและการชำระคืนภาระผูกพัน ตัวบ่งชี้สภาพคล่องของงบดุลโดยรวมถูกกำหนดโดยสูตร:

K = (A1 + 0.5*A2 + 0.3*A3) / (P1 + 0.5*P2 + 0.3*P3)

ประเมินการเปลี่ยนแปลงสถานะทางการเงินของบริษัทจากมุมมองของสภาพคล่อง ตัวบ่งชี้นี้ใช้ในการเลือกพันธมิตรที่เชื่อถือได้จากพันธมิตรที่มีศักยภาพที่หลากหลายโดยพิจารณาจากงบการเงิน ค่าของสัมประสิทธิ์นี้ต้องมากกว่าหรือเท่ากับ 1

5. อัตราส่วนเงินทุนของตัวเองแสดงให้เห็นว่าองค์กรมีเงินทุนหมุนเวียนเพียงพอซึ่งจำเป็นต่อความมั่นคงทางการเงิน มันถูกกำหนดไว้:

K = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)

ค่าของสัมประสิทธิ์นี้ต้องมากกว่าหรือเท่ากับ 0.1

6. ค่าสัมประสิทธิ์ความคล่องตัวของเงินทุนตามหน้าที่แสดงจำนวนเงินทุนดำเนินงานที่มีอยู่ในสินค้าคงเหลือ หากตัวบ่งชี้นี้ลดลง แสดงว่าเป็นข้อเท็จจริงเชิงบวก ถูกกำหนดจากความสัมพันธ์:

K = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]

ในระหว่างการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุล อัตราส่วนสภาพคล่องที่พิจารณาแต่ละรายการจะถูกคำนวณที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงาน หากค่าที่แท้จริงของค่าสัมประสิทธิ์ไม่สอดคล้องกับขีดจำกัดปกติ ก็สามารถประมาณได้โดยการเปลี่ยนแปลง (เพิ่มหรือลดค่า) ควรสังเกตว่าในกรณีส่วนใหญ่ การบรรลุสภาพคล่องที่สูงนั้นขัดแย้งกับความสามารถในการทำกำไรที่สูงขึ้น นโยบายที่มีเหตุผลที่สุดคือเพื่อให้แน่ใจว่ามีการผสมผสานสภาพคล่องและความสามารถในการทำกำไรขององค์กรอย่างเหมาะสมที่สุด

นอกจากตัวชี้วัดข้างต้นแล้ว เพื่อประเมินสถานะของสภาพคล่อง คุณสามารถใช้ตัวชี้วัดตาม: กระแสเงินสดสุทธิ (NCF - กระแสเงินสดสุทธิ); กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน (CFO - กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงานปรับปรุงจากการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียน (OCF - กระแสเงินสดจากการดำเนินงาน) กระแสเงินสดจากกิจกรรมดำเนินงาน ปรับตามการเปลี่ยนแปลงเงินทุนหมุนเวียนและการตอบสนองความต้องการการลงทุน (OCFI - กระแสเงินสดจากการดำเนินงานหลังการลงทุน) กระแสเงินสดอิสระ (FCF - กระแสเงินสดอิสระ)

ในเวลาเดียวกันโดยไม่คำนึงถึงขั้นตอนของวงจรชีวิตที่องค์กรตั้งอยู่ฝ่ายบริหารถูกบังคับให้แก้ไขปัญหาในการกำหนดระดับสภาพคล่องที่เหมาะสมเนื่องจากในอีกด้านหนึ่งสภาพคล่องของสินทรัพย์ไม่เพียงพออาจนำไปสู่ทั้งสองอย่าง การล้มละลายและการล้มละลายที่อาจเกิดขึ้นได้ และในทางกลับกัน สภาพคล่องส่วนเกินอาจทำให้ความสามารถในการทำกำไรลดลง ด้วยเหตุนี้ แนวปฏิบัติสมัยใหม่จึงต้องมีขั้นตอนขั้นสูงมากขึ้นในการวิเคราะห์และวินิจฉัยสถานะของสภาพคล่อง

การวิเคราะห์สภาพคล่อง

สภาพคล่อง -การเคลื่อนย้ายสินทรัพย์ขององค์กร บริษัท ธนาคาร แนะนำความเป็นไปได้ของการชำระเงินอย่างต่อเนื่องตรงเวลาของสินเชื่อและภาระผูกพันทางการเงินและการเรียกร้องทางการเงินตามกฎหมาย แยกแยะ สภาพคล่องธนาคาร บริษัท สินทรัพย์สภาพคล่อง กองทุนสภาพคล่อง เพื่อกำหนดวุฒิการศึกษา สภาพคล่องหลายประเทศใช้ระบบสัมประสิทธิ์ สภาพคล่องเนื่องจากอัตราส่วนของรายการสินทรัพย์และหนี้สินบางรายการ กฎระเบียบต่างๆ จึงได้รับการพัฒนาและอนุมัติซึ่งจำเป็นต้องรักษาระดับของอัตราส่วนเหล่านี้ไว้ สภาพคล่องบริษัท - อัตราส่วนของหนี้สินและสินทรัพย์สภาพคล่องเช่น เงินทุนที่สามารถนำไปใช้ชำระหนี้ได้: เงินสด, เงินฝากธนาคาร, องค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียนที่ขายได้ ฯลฯ มีการจำแนกประเภทของเงินสดและสินทรัพย์ทางการเงินตามระดับ สภาพคล่อง, เช่น. ด้วยความเร็วและความสะดวกในการแปลงเป็นเงินสดหรือวิธีการชำระเงินอื่น ๆ ที่ยอมรับได้ ระดับที่สูงขึ้น สภาพคล่องตามกฎแล้วผลตอบแทนจากสินทรัพย์ที่กำหนดก็จะยิ่งต่ำลง และในทางกลับกัน

สภาพคล่องขององค์กรธุรกิจสามารถหาได้จากความสมดุลของมัน โดยพื้นฐานแล้วหมายถึงสภาพคล่องของงบดุลขององค์กรที่อยู่ระหว่างการศึกษาจะหมายถึงสภาพคล่องของทั้งองค์กรโดยรวม

สภาพคล่องของงบดุลขององค์กร- ระดับที่หนี้สินขององค์กรครอบคลุมโดยสินทรัพย์ซึ่งระยะเวลาของการแปลงเป็นเงินสดสอดคล้องกับระยะเวลาการชำระคืนภาระผูกพัน สภาพคล่องถูกกำหนดโดยอัตราส่วนของจำนวนหนี้และกองทุนสภาพคล่องในการกำจัดองค์กร กองทุนสภาพคล่องคือกองทุนที่สามารถใช้เพื่อชำระหนี้ได้ (เงินสดในมือ เงินฝากในบัญชีธนาคาร หลักทรัพย์ องค์ประกอบของเงินทุนหมุนเวียนที่ขายได้ เช่น เชื้อเพลิง วัตถุดิบ ฯลฯ)

งานวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลเกิดขึ้นจากความจำเป็นในการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กรเช่น ความสามารถในการชำระภาระผูกพันทั้งหมดได้ทันเวลาและครบถ้วน สภาพคล่องหมายถึงความสามารถในการละลายอย่างไม่มีเงื่อนไขขององค์กร และถือว่าความเท่าเทียมกันคงที่ระหว่างสินทรัพย์และหนี้สิน ทั้งในจำนวนเงินทั้งหมดและในแง่ของระยะเวลาครบกำหนด

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลประกอบด้วยการเปรียบเทียบกองทุนตามสินทรัพย์ แบ่งกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปหาน้อย โดยมีหนี้สินสำหรับหนี้สิน แบ่งกลุ่มตามวันครบกำหนด

ขึ้นอยู่กับระดับสภาพคล่องเช่น อัตราการแปลงเป็นเงินสดสินทรัพย์ขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มดังต่อไปนี้

A1.สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด - ถึง ซึ่งรวมถึงรายการทั้งหมดของกองทุนขององค์กรและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์) กลุ่มนี้คำนวณดังนี้:

A1 = การลงทุนทางการเงิน + เงินสด

หรือหน้า 1240 + หน้า 1250

A2.สินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว - บัญชีลูกหนี้

A2 = บัญชีลูกหนี้หรือบรรทัด 1230

อาริโซน่าสินทรัพย์เคลื่อนไหวช้า - รายการในส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล รวมถึงสินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม ลูกหนี้การค้า (ที่คาดว่าจะชำระมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

AZ = สินค้าคงเหลือ + ลูกหนี้ระยะยาว + ภาษีมูลค่าเพิ่ม + สินทรัพย์หมุนเวียนอื่น

หรือหน้า 1210 + 1 หน้า 220 + หน้า 1260

A4.ทรัพย์สินที่ขายยาก - บทความในส่วนที่ 1 ของสินทรัพย์งบดุล - สินทรัพย์ไม่หมุนเวียน

A4 = สินทรัพย์ไม่หมุนเวียนหรือหน้า 1110

หนี้สินในงบดุลจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนในการชำระเงิน

ป1.ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด - ถึง ซึ่งรวมถึงบัญชีเจ้าหนี้ด้วย

P1 = บัญชีเจ้าหนี้หรือหน้า 1520.

ป2. หนี้สินระยะสั้น - เหล่านี้เป็นกองทุนยืมระยะสั้นหนี้ของผู้เข้าร่วมในการจ่ายรายได้และหนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ

P2 = กองทุนกู้ยืมระยะสั้น + หนี้สินระยะสั้นอื่น

หรือหน้า 1510 + หน้า 1550

พีซ.หนี้สินระยะยาว - สิ่งเหล่านี้เป็นรายการในงบดุลที่เกี่ยวข้อง ส่วนที่ IV และ V เช่น เงินกู้ยืมระยะยาวและกองทุนที่ยืมมา รวมถึงรายได้รอตัดบัญชี สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายและการชำระเงินในอนาคต

PL = หนี้สินระยะยาว + รายได้รอการตัดบัญชี + หนี้สินโดยประมาณ

หรือหน้า 1400 + หน้า 1530 + หน้า 1540

ป4.หนี้สินถาวรหรือมั่นคง - เหล่านี้เป็นบทความในส่วน III ของงบดุล "ทุนและทุนสำรอง"

P4 = ทุนและทุนสำรอง (ทุนขององค์กรเอง)

หรือหน้า 1300

ในการกำหนดสภาพคล่องของงบดุลคุณควรเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มที่กำหนดสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน

ถือว่ามียอดคงเหลือ ของเหลวอย่างแน่นอนหากมีความสัมพันธ์ดังต่อไปนี้:

ตสภาพคล่องในปัจจุบันบ่งบอกถึงความสามารถในการละลาย (+) หรือการล้มละลาย (-) ขององค์กรที่ใกล้ที่สุด ช่วงเวลาในขณะนั้น:

TL = (อัล + A2) - (P1 + P2);

ปสภาพคล่องในอนาคต - นี่คือการคาดการณ์ความสามารถในการละลายโดยอิงจากการเปรียบเทียบการรับและการชำระเงินในอนาคต:

PL = A3 - PZ.

พิจารณาประเภทหลักของสถานการณ์ที่เป็นไปได้

1. A1 > P1; A2 > P2; A3 > PZ; A4< П4; А1 >P1; A2< П2; A3 >พีแซด; A4< П4 при (А1+А2)>(P1+P2).

ความสามารถในการละลายตามปกติและเชื่อถือได้และความมั่นคงทางการเงินขององค์กร

2. A1 > P1; A2< П2; A3 >พีแซด; A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>P1;A2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(P1 + P2)

มีการล้มละลายเป็นครั้งคราวและความไม่มั่นคงทางการเงินขององค์กร

3. A1 > Ш; A2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >P2; A3< ПЗ; А4 >P4 ที่ (A1 + A2)<(Ш + П2).

มีการล้มละลายและความไม่มั่นคงทางการเงินขององค์กรเพิ่มขึ้น

4. ก1< П1; А2 < П2; A3 >พีแซด; A4 > P4 (A4< П4).

มีการล้มละลายเรื้อรังและความไม่มั่นคงทางการเงินขององค์กร

5. ก1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >ป4.

มีภาวะวิกฤติทางการเงินขององค์กรใกล้จะล้มละลาย

การเปรียบเทียบกองทุนสภาพคล่องและหนี้สินทำให้คุณสามารถคำนวณตัวบ่งชี้ที่สัมพันธ์กัน ตัวบ่งชี้เหล่านี้เป็นอัตราส่วนสภาพคล่องขององค์กร อัตราส่วนเหล่านี้ช่วยให้เราสามารถกำหนดความสามารถของ บริษัท ในการชำระภาระผูกพันระยะสั้นในช่วงระยะเวลารายงาน สิ่งที่สำคัญที่สุดจากมุมมองของการจัดการทางการเงินมีดังต่อไปนี้:

อัตราส่วนสภาพคล่องทั่วไป (ปัจจุบัน)

อัตราส่วนสภาพคล่องด่วน

อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน

เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง

อัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมด (ปัจจุบัน)ให้การประเมินสภาพคล่องของสินทรัพย์โดยทั่วไปโดยแสดงจำนวนรูเบิลของสินทรัพย์หมุนเวียนที่คิดเป็นหนี้สินหมุนเวียนหนึ่งรูเบิล ตรรกะในการคำนวณตัวบ่งชี้นี้คือ บริษัท จ่ายหนี้สินระยะสั้นส่วนใหญ่เป็นค่าใช้จ่ายของสินทรัพย์หมุนเวียน ดังนั้น หากสินทรัพย์หมุนเวียนมีมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน องค์กรก็ถือว่าดำเนินกิจการได้สำเร็จ (อย่างน้อยก็ในทางทฤษฎี)

อัตราส่วนสภาพคล่องทั้งหมด (ปัจจุบัน)คำนวณเป็นผลหารของสินทรัพย์หมุนเวียนหารด้วยหนี้สินระยะสั้นและแสดงว่าองค์กรมีเงินทุนเพียงพอที่สามารถนำมาใช้ชำระหนี้สินระยะสั้นภายในระยะเวลาหนึ่งได้หรือไม่ ตามมาตรฐานสากลที่ยอมรับโดยทั่วไปเชื่อว่าค่าสัมประสิทธิ์นี้ควรอยู่ในช่วงตั้งแต่หนึ่งถึงสอง ขีดจำกัดล่างเกิดจากการที่เงินทุนหมุนเวียนต้องมีเพียงพออย่างน้อยในการชำระภาระผูกพันระยะสั้น มิฉะนั้นบริษัทอาจเสี่ยงต่อการล้มละลาย สินทรัพย์หมุนเวียนที่เกินกว่าหนี้สินระยะสั้นมากกว่าสอง (สาม) เท่าก็ถือเป็นสิ่งที่ไม่พึงประสงค์เช่นกัน เนื่องจากอาจบ่งบอกถึงโครงสร้างเงินทุนที่ไม่ลงตัว ค่าของตัวบ่งชี้อาจแตกต่างกันไปตามอุตสาหกรรมและประเภทของกิจกรรม และการเติบโตตามสมควรของตัวบ่งชี้มักจะถือเป็นแนวโน้มที่ดี

ถึง tl = เงินทุนหมุนเวียน/หนี้สินระยะสั้น =

หน้าหนังสือ 1200/หน้า 1500 – (1530+1540+1430+1550)

ถัดไปในรายการของเราคือ อัตราส่วนสภาพคล่องเร่งด่วน (ด่วน)เผยอัตราส่วนของสินทรัพย์หมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุด (เงินสด เงินลงทุนระยะสั้นและลูกหนี้) ต่อหนี้สินระยะสั้น ตัวบ่งชี้จะคล้ายกับอัตราส่วนปัจจุบัน แต่จะคำนวณจากสินทรัพย์หมุนเวียนในช่วงที่แคบกว่า ส่วนที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด - ปริมาณสำรองอุตสาหกรรม - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณ ตรรกะของข้อยกเว้นดังกล่าวประกอบด้วยไม่เพียงแต่ในสภาพคล่องของสินค้าคงคลังที่ลดลงอย่างมีนัยสำคัญเท่านั้น แต่สิ่งที่สำคัญกว่านั้นมากในความจริงที่ว่าเงินทุนที่สามารถรับได้ในกรณีที่มีการบังคับขายสินค้าคงคลังอาจต่ำกว่าอย่างมีนัยสำคัญ ต้นทุนการได้มา

ตามมาตรฐานสากล ระดับอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วควรสูงกว่าระดับหนึ่ง ในรัสเซียค่าที่เหมาะสมที่สุดถูกกำหนดให้เป็น 0.7 - 0.8 ความจำเป็นในการคำนวณอัตราส่วนนี้เกิดจากการที่สภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียนแต่ละประเภทอยู่ไกลจากที่เดียวกัน นอกจากนี้ยังจำเป็นต้องคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของการใช้ตัวบ่งชี้นี้ในรัสเซียในสภาวะตลาดของเรา ความจริงก็คือจากคำอธิบายของสูตรดังต่อไปนี้ เงินทุนหมุนเวียนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดที่นี่ไม่เพียงแต่รวมถึงเงินสดเท่านั้น แต่ยังรวมถึงหลักทรัพย์ระยะสั้นและบัญชีลูกหนี้ด้วย ในระบบเศรษฐกิจแบบตลาดที่พัฒนาแล้ว แนวทางนี้มีความสมเหตุสมผลโดยสมบูรณ์ กล่าวคือ หลักทรัพย์ระยะสั้นตามคำจำกัดความแล้วเป็นกองทุนที่มีสภาพคล่องสูง ประการแรกบัญชีลูกหนี้จะถูกประเมินลบด้วยหนี้สงสัยจะสูญที่อาจเกิดขึ้นนั่นคือเฉพาะลูกหนี้ที่สามารถชำระหนี้ให้กับ บริษัท ของเราได้ร้อยเปอร์เซ็นต์เท่านั้นที่จะถูกนำมาพิจารณา ประการที่สอง องค์กรในระบบเศรษฐกิจตลาดที่พัฒนาแล้วมีโอกาสหลายประการที่ได้รับการควบคุมตามกฎหมาย ซึ่งสามารถเรียกเก็บหนี้จากลูกค้าได้ เห็นได้ชัดว่าไม่มีเงื่อนไขดังกล่าวในเศรษฐกิจรัสเซีย เมื่อวิเคราะห์พลวัตของสัมประสิทธิ์นี้จำเป็นต้องให้ความสนใจกับปัจจัยที่กำหนดการเปลี่ยนแปลง ดังนั้นหากการเพิ่มขึ้นของอัตราส่วนสภาพคล่องหมุนเร็วนั้นสัมพันธ์กับการเพิ่มขึ้นของลูกหนี้การค้าที่ไม่ยุติธรรมเป็นหลักก็ไม่สามารถระบุลักษณะกิจกรรมขององค์กรจากด้านบวกได้

K sl = (เงินสด + เงินลงทุนระยะสั้น + ลูกหนี้การค้า) / หนี้สินหมุนเวียน =

หน้า 1260 + หน้า 1240 + หน้า 1230/หน้า 1500

จากข้อมูลข้างต้น ในทางปฏิบัติของการจัดการทางการเงินของรัสเซีย ไม่ค่อยคำนวณอัตราส่วนสภาพคล่องอย่างรวดเร็ว ใช้บ่อยที่สุด อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์นั่นคือสภาพคล่องขององค์กรได้รับการประเมินโดยตัวบ่งชี้เงินสดซึ่งดังที่เราทราบมีสภาพคล่องที่สมบูรณ์ ระดับที่เหมาะสมของสัมประสิทธิ์นี้ในรัสเซียคือ 0.2 – 0.25 อัตราส่วนสภาพคล่องสัมบูรณ์ (ความสามารถในการละลาย) เป็นเกณฑ์ที่เข้มงวดที่สุดสำหรับสภาพคล่องขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าส่วนใดของภาระผูกพันที่ยืมระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันทีหากจำเป็น เนื่องจากการพัฒนามาตรฐานอุตสาหกรรมสำหรับค่าสัมประสิทธิ์เหล่านี้เป็นเรื่องของอนาคต ในทางปฏิบัติจึงเป็นที่พึงปรารถนาที่จะวิเคราะห์พลวัตของตัวบ่งชี้เหล่านี้ เสริมด้วยการวิเคราะห์เปรียบเทียบข้อมูลที่มีอยู่เกี่ยวกับองค์กรที่มีทิศทางที่คล้ายคลึงกันของกิจกรรมทางเศรษฐกิจของพวกเขา

Cal = เงินสด/หนี้สินหมุนเวียน = หน้า 1250/หน้า 1500

ตัวบ่งชี้ที่สำคัญในการศึกษาและวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรคือ เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองซึ่งมูลค่าคือความแตกต่างระหว่างสินทรัพย์หมุนเวียนของบริษัทกับหนี้สินระยะสั้น

SOS = เงินทุนหมุนเวียน – หนี้สินระยะสั้น =

หน้าหนังสือ 12.00 – หน้า 1500

จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองแสดงถึงส่วนหนึ่งของเงินทุนขององค์กรซึ่งเป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน (เช่น สินทรัพย์ที่หมุนเวียนน้อยกว่าหนึ่งปี) ตัวบ่งชี้ที่คำนวณได้นี้ขึ้นอยู่กับทั้งโครงสร้างของสินทรัพย์และโครงสร้างของแหล่งที่มาของเงินทุน สิ่งอื่นๆ ทั้งหมดเท่าเทียมกัน การเติบโตของตัวบ่งชี้นี้ในด้านไดนามิกถือเป็นแนวโน้มเชิงบวก แหล่งที่มาหลักและคงที่ของการเพิ่มทุนคือกำไร จำเป็นต้องแยกแยะระหว่าง “เงินทุนหมุนเวียน” และ “เงินทุนหมุนเวียนของตัวเอง” ตัวบ่งชี้แรกแสดงลักษณะของสินทรัพย์ขององค์กร (ส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล) ตัวบ่งชี้ที่สอง - แหล่งที่มาของเงินทุน ได้แก่ ส่วนหนึ่งของทุนขององค์กรเองซึ่งถือเป็นแหล่งที่มาของการครอบคลุมสินทรัพย์หมุนเวียน จำนวนเงินทุนหมุนเวียนของตัวเองเป็นตัวเลขเท่ากับสินทรัพย์หมุนเวียนส่วนเกินมากกว่าหนี้สินหมุนเวียน สถานการณ์เป็นไปได้เมื่อมูลค่าของหนี้สินหมุนเวียนเกินกว่ามูลค่าของสินทรัพย์หมุนเวียน ฐานะทางการเงินขององค์กรในกรณีนี้ถือว่าไม่เสถียร จำเป็นต้องมีมาตรการแก้ไขทันที

เงินทุนหมุนเวียนของตัวเองทำให้บริษัทมีความมั่นใจในตนเองมากขึ้น ท้ายที่สุดแล้วเขาคือผู้ที่ช่วยเหลือองค์กรในการสำแดงด้านลบของตลาดที่หลากหลายที่สุด เช่น กรณีการชำระหนี้ลูกหนี้ล่าช้า หรือมีปัญหาในการขายสินค้า ค่าเสื่อมราคา หรือสูญเสียเงินทุนหมุนเวียน ฐานะทางการเงินขององค์กรได้รับผลกระทบทางลบจากทั้งการขาดและการเกินดุลของเงินทุนหมุนเวียนสุทธิ

การขาดเงินทุนเหล่านี้อาจทำให้บริษัทล้มละลายได้ เนื่องจากเป็นการบ่งชี้ว่าไม่สามารถชำระภาระผูกพันระยะสั้นได้ทันเวลา การขาดดุลอาจเกิดจากการสูญเสียในกิจกรรมทางธุรกิจ ลูกหนี้การค้าที่เสียเพิ่มขึ้น การได้มาซึ่งสินทรัพย์ถาวรที่มีราคาแพงโดยไม่ได้สะสมเงินทุนไว้ล่วงหน้าเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ การจ่ายเงินปันผลโดยไม่มีกำไรที่สอดคล้องกัน และความไม่เตรียมพร้อมทางการเงินในการชำระคืน ภาระผูกพันระยะยาวขององค์กร เงินทุนหมุนเวียนสุทธิส่วนเกินที่มีนัยสำคัญเกินความต้องการที่เหมาะสมบ่งชี้ถึงการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ ตัวอย่าง ได้แก่ การออกหุ้นหรือการรับเงินกู้โดยไม่จำเป็นสำหรับกิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร การใช้ผลกำไรจากกิจกรรมทางเศรษฐกิจอย่างไม่มีเหตุผล

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลที่ดำเนินการตามโครงการข้างต้นเป็นการประมาณ การวิเคราะห์รายละเอียดเพิ่มเติมเกี่ยวกับความสามารถในการละลายโดยใช้อัตราส่วนทางการเงิน

การวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลขององค์กรเกิดขึ้นจากความจำเป็นในการกำหนดระดับความสามารถในการละลาย เช่น ความสามารถในการปฏิบัติตามภาระผูกพันทางการเงินได้อย่างเต็มที่และทันเวลา ภารกิจหลักในการประเมินสภาพคล่องของงบดุลคือการกำหนดจำนวนความคุ้มครองหนี้สินขององค์กรด้วยสินทรัพย์ซึ่งระยะเวลาของการเปลี่ยนแปลงเป็นรูปแบบการเงิน (สภาพคล่อง) สอดคล้องกับอายุของภาระผูกพัน

สภาพคล่องของสินทรัพย์ควรแยกความแตกต่างจากสภาพคล่องในงบดุล ซึ่งหมายถึงส่วนกลับของเวลาที่ต้องใช้ในการแปลงเป็นเงินสด ยิ่งระยะเวลาที่ใช้สั้นลงสำหรับสินทรัพย์ประเภทใดประเภทหนึ่งในการเปลี่ยนเป็นเงิน สภาพคล่องก็จะยิ่งสูงขึ้นเท่านั้น

การวิเคราะห์สภาพคล่องประกอบด้วยการเปรียบเทียบสินทรัพย์ ซึ่งจัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงตามสภาพคล่องจากมากไปน้อย กับหนี้สิน จัดกลุ่มตามอายุครบกำหนดและจัดเรียงจากน้อยไปหามาก

ขึ้นอยู่กับระดับของสภาพคล่อง เช่น ความเร็วของการแปลงเป็นเงินสด ทรัพย์สินขององค์กรแบ่งออกเป็นกลุ่มดังต่อไปนี้:

1. สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด A1=ซึ่งรวมถึงรายการสินทรัพย์เงินสดทั้งหมดขององค์กรและการลงทุนทางการเงินระยะสั้น (หลักทรัพย์)

2. สินทรัพย์ที่ทำการตลาดได้อย่างรวดเร็ว A2= ลูกหนี้การค้าที่คาดว่าจะชำระภายใน 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน

3. ทรัพย์สินที่เคลื่อนไหวช้า A3= รายการในส่วนที่ II ของสินทรัพย์ในงบดุล รวมถึงสินค้าคงเหลือ ภาษีมูลค่าเพิ่ม บัญชีลูกหนี้ (การชำระเงินที่คาดว่าจะมากกว่า 12 เดือนหลังจากวันที่รายงาน) และสินทรัพย์หมุนเวียนอื่น ๆ

4. ทรัพย์สินขายยาก A4= สินทรัพย์ไม่มีตัวตนและสินทรัพย์ภาษีเงินได้รอการตัดบัญชี

หนี้สินในงบดุลจะถูกจัดกลุ่มตามระดับความเร่งด่วนในการชำระเงิน

1. ภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด ป1= ซึ่งรวมถึงบัญชีเจ้าหนี้ให้กับผู้เข้าร่วมสำหรับการจ่ายรายได้และหนี้สินระยะสั้นอื่น ๆ

2. หนี้สินระยะสั้น ป2= นี่คือเงินกู้ยืมและสินเชื่อระยะสั้น

3. หนี้สินระยะยาว ป3= รวมหนี้สินระยะยาว

4. หนี้สินถาวรหรือมั่นคง ป4= นี่คือเงินทุนขององค์กรเอง เช่น ทุนและทุนสำรอง รายได้รอตัดบัญชี สำรองสำหรับค่าใช้จ่ายในอนาคต

ในการกำหนดสภาพคล่องของงบดุลคุณควรเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มที่กำหนดสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากมีอัตราส่วนต่อไปนี้: A1≥P1; A2≥P2; A3≥P3; A4≤P4

หากความไม่เท่าเทียมกันสามประการแรกเป็นไปตามระบบที่กำหนด สิ่งนี้จะนำมาซึ่งการปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันที่สี่ ดังนั้นจึงเป็นเรื่องสำคัญที่จะต้องเปรียบเทียบผลลัพธ์ของสามกลุ่มแรกสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน ในกรณีที่ความไม่เท่าเทียมกันตั้งแต่หนึ่งรายการขึ้นไปมีเครื่องหมายตรงกันข้ามกับที่บันทึกไว้ในรูปแบบที่เหมาะสมที่สุด สภาพคล่องของงบดุลจะแตกต่างจากมูลค่าสัมบูรณ์มากหรือน้อยกว่า ในกรณีนี้การขาดเงินทุนในกลุ่มสินทรัพย์หนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยการเกินดุลในอีกกลุ่มหนึ่งในการประเมินมูลค่า ในสถานการณ์จริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยไม่สามารถทดแทนสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

การเปรียบเทียบกองทุนสภาพคล่องและหนี้สินช่วยให้เราสามารถคำนวณตัวบ่งชี้ต่อไปนี้:

สภาพคล่องในปัจจุบัน ซึ่งบ่งชี้ถึงความสามารถในการละลาย (+) หรือการล้มละลาย (-) ขององค์กรในช่วงเวลาที่ใกล้เคียงที่สุดกับช่วงเวลาที่เป็นปัญหา: TL=(A1+A2) ≥ (P1+P2)

สภาพคล่องทั่วไป (ครอบคลุม):

โดยที่ L1,L2,L3 เป็นค่าสัมประสิทธิ์การถ่วงน้ำหนักที่คำนึงถึงความสำคัญของกองทุนในด้านระยะเวลาการรับเงินและการชำระหนี้ (L1=1.0; L2=0.5;L3=0.5.)

จ 2555 =	218 415	= 0,7553
289 152,5
จ 2013 =	267 251	= 0,6552
407 869,5

มีการรวบรวมตารางเพื่อวิเคราะห์สภาพคล่อง คอลัมน์ของตารางนี้บันทึกข้อมูล ณ จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของรอบระยะเวลารายงานจากงบดุลเชิงวิเคราะห์เปรียบเทียบตามกลุ่มสินทรัพย์และหนี้สิน โดยการเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่มเหล่านี้จะกำหนดค่าสัมบูรณ์ของการเกินดุลการชำระเงินหรือการขาดดุลที่จุดเริ่มต้นและจุดสิ้นสุดของงวด ดังนั้นจึงมีการตรวจสอบเพื่อดูว่าหนี้สินในงบดุลครอบคลุมโดยสินทรัพย์ที่แปลงเป็นเงินสดเท่ากับอายุครบกำหนดของหนี้สินหรือไม่

ข้อมูลเบื้องต้นสำหรับการวิเคราะห์สภาพคล่องและความสามารถในการละลาย
สินทรัพย์	เริ่มงวด 31/12/2555	สิ้นสุดระยะเวลา 12/31/2013	เฉยๆ	เริ่มงวด 31/12/2555	สิ้นสุดระยะเวลา 12/31/2013	การชำระเงินเกินดุลหรือขาดดุล (+;-)
gr.2 – gr.5	gr.3 – gr.6
1	2	3	4	5	6	7	8
A1	33 899	19 374	ป1	186 152	307 465	-152253	-288091
A2	367 785	495 174	ป2	205 329	200 137
A3	1 247		ป3				-92
A4	3 789	3 890	ป4	2 058	6 671		-2781

การเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่ม I สำหรับสินทรัพย์และหนี้สินเช่น A1 และ P1 (เงื่อนไขสูงสุด 3 เดือน) สะท้อนถึงอัตราส่วนของการชำระเงินและรายรับในปัจจุบัน การเปรียบเทียบผลลัพธ์ของกลุ่ม II ในด้านสินทรัพย์และหนี้สิน ได้แก่ A2 และ P2 (ระยะเวลา 3 ถึง 6 เดือน) แสดงแนวโน้มการเพิ่มหรือลดสภาพคล่องในปัจจุบันในอนาคตอันใกล้นี้ การเปรียบเทียบผลรวมของสินทรัพย์และหนี้สินสำหรับกลุ่ม III และ IV สะท้อนถึงอัตราส่วนการชำระเงินและการรับในอนาคตอันไกล

A1<П1
ในรัฐนี้ องค์กรมีปัญหาในการชำระภาระผูกพันในช่วงเวลาสูงสุด 3 เดือน เนื่องจากได้รับเงินทุนไม่เพียงพอ ในกรณีนี้ สินทรัพย์ของกลุ่ม A2 สามารถใช้เป็นทุนสำรองได้ แต่ต้องใช้เวลาเพิ่มเติมในการแปลงเป็นเงินสด กลุ่มสินทรัพย์ A2 ในแง่ของความเสี่ยงด้านสภาพคล่องอยู่ในกลุ่มที่มีความเสี่ยงต่ำ แต่ไม่สามารถยกเว้นความเป็นไปได้ของการสูญเสียมูลค่า การละเมิดสัญญา และผลกระทบเชิงลบอื่น ๆ

A2 > P2

หากเป็นไปได้ความไม่เท่าเทียมกัน A2 > P2 สินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็วนั้นเกินกว่าหนี้สินระยะสั้นและองค์กรสามารถตัวทำละลายได้ในอนาคตอันใกล้นี้โดยคำนึงถึงการชำระหนี้กับเจ้าหนี้ตามเวลาที่กำหนดและการรับเงินจากการขายผลิตภัณฑ์ด้วยเครดิต

A3 > P3

หากเป็นไปได้ความไม่เท่าเทียมกัน A3 > P3 ในอนาคตด้วยการรับเงินจากการขายและการชำระเงินอย่างทันท่วงทีองค์กรสามารถตัวทำละลายได้ในระยะเวลาเท่ากับระยะเวลาเฉลี่ยของการหมุนเวียนของเงินทุนหมุนเวียนหนึ่งครั้งหลังจากวันที่ในงบดุล

A4 > P4

ถ้า A4 > P4 ที่จริงแล้วนี่เป็นข้อกำหนดเบื้องต้นสำหรับความเสี่ยงของการล้มละลายขององค์กรเนื่องจากไม่มีเงินทุนหมุนเวียนในการดำเนินธุรกิจ

บทสรุป

โดยทั่วไปการวิเคราะห์กิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจในฐานะวิทยาศาสตร์เป็นระบบความรู้พิเศษที่เกี่ยวข้องกับการศึกษาแนวโน้มการพัฒนาเศรษฐกิจ เหตุผลทางวิทยาศาสตร์ของแผน การตัดสินใจของฝ่ายบริหาร การติดตามการดำเนินการ การประเมินผลลัพธ์ที่ประสบความสำเร็จ การค้นหา การวัด และการให้เหตุผลของ มูลค่าทุนสำรองทางเศรษฐกิจเพื่อเพิ่มประสิทธิภาพการผลิตและการพัฒนามาตรการในการใช้งาน

การตัดสินใจด้านการจัดการอย่างเหมาะสมและรอบรู้นั้นเป็นไปไม่ได้หากปราศจากการดำเนินการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์ในเชิงลึกที่ครอบคลุมสำหรับกิจกรรมขององค์กรก่อน

การวิเคราะห์ของ บริษัท จัดการ Novorossiysk OJSC แสดงให้เห็นว่าในปี 2555 องค์กรมีฐานะทางการเงินที่ไม่มั่นคงโดยมีการละเมิดความสามารถในการละลายซึ่งยังคงเป็นไปได้ที่จะคืนความสมดุลโดยการเติมเต็มแหล่งเงินทุนของตัวเองลดบัญชีลูกหนี้และเร่งการหมุนเวียนสินค้าคงคลัง

ในปี 2556 มีเสถียรภาพทางการเงินที่สมบูรณ์ โดยมีลักษณะเฉพาะคือทุนสำรองของบริษัททั้งหมดครอบคลุมด้วยเงินทุนหมุนเวียนของบริษัทเอง เช่น องค์กรไม่ขึ้นอยู่กับเจ้าหนี้ภายนอก สถานการณ์นี้หายากมาก ยิ่งไปกว่านั้น แทบจะไม่ได้รับการพิจารณาในอุดมคติ เนื่องจากหมายความว่าฝ่ายบริหารของบริษัทไม่สามารถ ไม่เต็มใจ หรือไม่สามารถใช้แหล่งเงินทุนภายนอกสำหรับกิจกรรมหลักได้

ตัวบ่งชี้ผลิตภาพแรงงานเพิ่มขึ้นซึ่งบ่งชี้ถึงการใช้ทรัพยากรแรงงานอย่างมีประสิทธิภาพ

ในระหว่างการวิเคราะห์ความสามารถในการละลายและสภาพคล่องขององค์กรพบว่าอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันน้อยกว่าปกติเนื่องจากสินทรัพย์หมุนเวียนมีค่ามากกว่าหนี้สินระยะสั้น

การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลแสดงให้เห็นว่างบดุลขององค์กร ณ วันสิ้นสุดรอบระยะเวลารายงานถือว่าไม่มีสภาพคล่อง องค์กรขาดสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดเพื่อให้ครอบคลุมภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุด ตำแหน่งขององค์กรแย่ลงเนื่องจากสินทรัพย์ที่รับรู้ได้อย่างรวดเร็ว ณ สิ้นงวดไม่ครอบคลุมหนี้สินระยะสั้น กลุ่มสินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็วนั้นเพียงพอที่จะครอบคลุมสินเชื่อที่มีอยู่

เพื่อปรับปรุงความสามารถในการละลายและความมั่นคงทางการเงินของ OJSC Novorossiysk Management Company คุณควร:

ลดความจำเป็นในการยืมแหล่งเงินทุน เพิ่มเงินทุนหมุนเวียนของคุณเองโดยการเพิ่มผลกำไร

ลดจำนวนหนี้สินระยะสั้นโดยการดึงดูดหนี้สินระยะยาว

บรรณานุกรม

1. กริชเชนโก้ โอ.วี. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน ตากันร็อก: สำนักพิมพ์ TRTU, 2000.
2. เอฟิโมวา โอ.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน – อ.: การบัญชี, 2544.
3. โควาเลฟ วี.วี. การวิเคราะห์ทางการเงิน: วิธีการและขั้นตอน – อ.: FiS, 2002.
4. Lyubushin N.P. , Leshcheva V.B. , Suchkov E.A. ทฤษฎีการวิเคราะห์เศรษฐศาสตร์: ซับซ้อนทางการศึกษาและระเบียบวิธี / เอ็ด ศาสตราจารย์ เอ็น.พี. ลิวบุชินะ. - อ.: ยูริสต์, 2010.
5. Savitskaya G.V. การวิเคราะห์กิจกรรมทางเศรษฐกิจขององค์กร: หนังสือเรียน เบี้ยเลี้ยง. – ฉบับที่ 7, ว. – มก.: ความรู้ใหม่, 2553.

6. อเล็กเซวา เอ.ไอ. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ | Kushnir I.V. การวิเคราะห์และวินิจฉัยกิจกรรมทางการเงินและเศรษฐกิจ

7. การวิเคราะห์เชิงเศรษฐศาสตร์ที่ซับซ้อนของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ: หนังสือเรียน / A.I. Alekseeva, Yu.V. Vasiliev, A.V. มาลีวา, แอล.ไอ. อุชวิทสกี้ - อ.: การเงินและสถิติ, 2549. - 672 น.

8. การวิเคราะห์ทางเศรษฐกิจที่ครอบคลุมของกิจกรรมทางเศรษฐกิจ คู่มือการศึกษาและการปฏิบัติ / Nemchenko V.A. - M.: MSUTU, 2004.

9. http://xn--80auicb5a.xn--p1ai/o-kompanii/svedeniya-o-kompanii.html

การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลโดยใช้ตัวอย่างของ Lenta LLC

การวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลเป็นส่วนสำคัญของวิธีการประเมินความสามารถในการละลายขององค์กร การละลายคือความสามารถในการชำระหนี้การชำระเงินของคุณตรงเวลาด้วยทรัพยากรเงินสด

การประเมินความสามารถในการละลายเป็นสิ่งสำคัญในการวิเคราะห์ทางการเงิน การประเมินคู่ค้าทางธุรกิจในการสร้างธุรกิจร่วมหรือดำเนินโครงการลงทุนตลอดจนการจัดการภายในเกี่ยวกับสถานะทางการเงินขององค์กร

การประเมินความสามารถในการละลายในงบดุลแบบฟอร์ม 1 ดำเนินการตามลักษณะสภาพคล่องของสินทรัพย์หมุนเวียนซึ่งกำหนดตามเวลาที่ต้องใช้ในการแปลงเป็นเงินสด ยิ่งใช้เวลาน้อยลง สินทรัพย์ก็จะยิ่งมีสภาพคล่องมากขึ้น

การวิเคราะห์สภาพคล่องขององค์กรคือการวิเคราะห์สภาพคล่องของงบดุลและประกอบด้วยการเปรียบเทียบสินทรัพย์สำหรับสินทรัพย์จัดกลุ่มตามระดับสภาพคล่องและจัดเรียงจากมากไปน้อยโดยมีหนี้สินสำหรับหนี้สินรวมกันตามวันครบกำหนดจากน้อยไปหามาก คำสั่ง.

สาระสำคัญของการวิเคราะห์สภาพคล่องในงบดุลคือการตรวจสอบว่าหนี้สินในหนี้สินในงบดุลครอบคลุมโดยสินทรัพย์หรือไม่

ยอดคงเหลือจะถือว่ามีสภาพคล่องอย่างแน่นอนหากมีอัตราส่วนต่อไปนี้:

A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.

การไม่ปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกันอย่างน้อยหนึ่งข้อบ่งชี้ว่ามีการละเมิดสภาพคล่องของงบดุล

ตารางที่ 2.5

ผลการคำนวณตามข้อมูลงบดุลแสดงให้เห็นว่าในช่วงสองช่วงเวลาที่วิเคราะห์ใน Lenta LLC การเปรียบเทียบผลลัพธ์กลุ่มสำหรับสินทรัพย์และหนี้สินมีรูปแบบดังต่อไปนี้:

ตารางที่ 2.6

(ตัวบ่งชี้ที่เบี่ยงเบนไปจากบรรทัดฐานจะแสดงเป็นสีแดง)

ในรูป 2.6 คุณสามารถดูอัตราส่วนสินทรัพย์และหนี้สินของ Lenta LLC ได้ใน 2 รอบระยะเวลารายงาน

การวิเคราะห์นี้แสดงให้เห็นว่าองค์กร Lenta LLC ไม่ใช่องค์กรที่มีสภาพคล่องและในกรณีที่จำเป็นต้องชำระคืนภาระผูกพันระยะสั้นทันที บริษัท จะเป็น บริษัท ที่มีหนี้สินล้นพ้นตัวหรือจะเริ่มขายสินทรัพย์ถาวรซึ่งเป็นอย่างมาก แนวโน้มที่ไม่เอื้ออำนวยในกิจกรรมทางการเงินขององค์กรรวมทั้งจะลดความสนใจของนักลงทุนและปฏิเสธนิติบุคคลอื่นที่มีความสัมพันธ์ทางธุรกิจกับตลาดเนื่องจาก บริษัท จะไม่มีเสถียรภาพทางการเงิน

จากตัวบ่งชี้ที่ได้รับ คุณสามารถคำนวณส่วนเกินการชำระเงินได้ นั่นคือ การขาดเงินทุนเพื่อให้ได้ตัวบ่งชี้มาตรฐาน (หากตัวบ่งชี้เป็นลบ) รวมถึงเปอร์เซ็นต์ความครอบคลุมซึ่งแสดงส่วนแบ่งของสภาพคล่องของเงินทุนหมุนเวียน บริษัทจัดให้ตามตัวชี้วัดที่กำหนด ตารางที่ 2.7

ตารางที่ 2.7

จากข้อมูลที่ได้รับ ระดับของสภาพคล่องในงบดุลสามารถระบุได้ว่าไม่เพียงพอ

อสมการ A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 บ่งบอกถึงระดับสภาพคล่องในปัจจุบัน สภาพคล่องในปัจจุบันแสดงระดับความสามารถในการละลายหรือการล้มละลายของบริษัท และคำนวณโดยใช้สูตร

ทีแอล = (A1 + A2) ? (P1 + P2)

TL = -7205066.00 (ปี 2554 ตั้งแต่ปี 2555 ตัวเลขนี้เพิ่มมากขึ้นไปอีก)

ส่วนเกินการชำระเงินติดลบบ่งชี้ว่าสภาพคล่องในงบดุลปัจจุบันต่ำเกินไป

ความล้มเหลวในการตอบสนองอสมการที่สาม (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.

ความล้มเหลวในการตอบสนองความไม่เท่าเทียมกันที่สี่ A4>P4 แสดงให้เห็นว่าองค์กรขาดเงินทุนหมุนเวียน ดังนั้นเสถียรภาพทางการเงินจึงบกพร่อง

ความสามารถในการละลายสภาพคล่องของงบดุล

การปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกัน 3 ประการแรกในระบบนี้ย่อมนำมาซึ่งความไม่เท่าเทียมกันทั้ง 4 ประการอย่างหลีกเลี่ยงไม่ได้ ดังนั้นจึงจำเป็นอย่างยิ่งที่จะต้องเปรียบเทียบผลลัพธ์ของสามกลุ่มแรกสำหรับสินทรัพย์และหนี้สิน ความไม่เท่าเทียมกัน 4 ประการมีลักษณะที่สมดุลและในขณะเดียวกันก็มีความหมายทางเศรษฐกิจที่ลึกซึ้ง: การปฏิบัติตามนั้นบ่งบอกถึงการปฏิบัติตามเงื่อนไขขั้นต่ำเพื่อความมั่นคงทางการเงิน - การมีอยู่ของเงินทุนหมุนเวียนขององค์กร

การไม่ปฏิบัติตามความไม่เท่าเทียมกัน 3 ประการแรกบ่งชี้ว่าสภาพคล่องในงบดุลแตกต่างจากค่าสัมบูรณ์

ในกรณีนี้ การขาดเงินทุนในกลุ่มสินทรัพย์หนึ่งจะได้รับการชดเชยด้วยส่วนเกินในอีกกลุ่มหนึ่ง แม้ว่าการชดเชยในกรณีนี้จะเกิดขึ้นในมูลค่าเท่านั้น เนื่องจากในสถานการณ์การชำระเงินจริง สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยกว่าไม่สามารถแทนที่สินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากขึ้นได้

การเปรียบเทียบสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดและสินทรัพย์ที่สามารถรับรู้ได้อย่างรวดเร็วกับหนี้สินเร่งด่วนที่สุดและหนี้สินระยะสั้นทำให้เราสามารถระบุสภาพคล่องและความสามารถในการละลายในปัจจุบัน นั่นคือในอนาคตอันใกล้นี้ หากระดับของสภาพคล่องมีมากจนหลังจากการชำระหนี้ตามภาระผูกพันเร่งด่วนที่สุดแล้ว เงินส่วนเกินยังคงอยู่ ดังนั้นระยะเวลาในการชำระหนี้กับธนาคาร ซัพพลายเออร์ และอื่นๆ จะสามารถเร่งขึ้นได้

สภาพคล่องในอนาคตสามารถกำหนดได้โดยการเปรียบเทียบ A3 และ P3

ยอดคงเหลือสภาพคล่องในช่วงหลายปีที่ผ่านมาทำให้มีโอกาสประเมินการเปลี่ยนแปลงฐานะทางการเงิน

เนื่องจากระดับของการแปลงสินทรัพย์หมุนเวียนเป็นเงินสดไม่เท่ากัน ดังนั้นในทางปฏิบัติในประเทศจึงมีการคำนวณตัวบ่งชี้สภาพคล่อง 3 ตัว:

1. อัตราส่วนสภาพคล่อง (Coverage Ratio)

อัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันเป็นการประเมินสภาพคล่องโดยทั่วไปขององค์กรและแสดงให้เห็นว่าบัญชีเจ้าหนี้ปัจจุบันครอบคลุมถึงสินทรัพย์หมุนเวียนในระดับใดนั่นคือทรัพยากรทางการเงินจำนวนรูเบิลที่ลงทุนในสินทรัพย์หมุนเวียนต่อหนี้สินหมุนเวียน 1 รูเบิล ค่ามาตรฐานของสัมประสิทธิ์ Kt.l ≥ 2

การเติบโตของตัวบ่งชี้ในด้านพลวัตบ่งบอกถึงผลลัพธ์เชิงบวกในกิจกรรมขององค์กร

มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันโดยเฉลี่ยขึ้นอยู่กับภาคอุตสาหกรรมขององค์กร

ในหลายอุตสาหกรรม มูลค่าของอัตราส่วนสามารถเบี่ยงเบนอย่างมีนัยสำคัญไปในทิศทางใดก็ได้ แต่มูลค่าของอัตราส่วนสภาพคล่องในปัจจุบันที่สูงเกินไปเมื่อเทียบกับค่าเฉลี่ยอุตสาหกรรมนั้นไม่เป็นที่พึงปรารถนา เนื่องจากสิ่งนี้บ่งชี้ถึงการใช้ทรัพยากรอย่างไม่มีประสิทธิภาพ ซึ่งแสดงออกในการชะลอตัวใน การหมุนเวียนของเงินทุนที่ลงทุนในสินค้าคงเหลือและลูกหนี้การค้าที่มีการเติบโตที่ไม่ยุติธรรม

2. อัตราส่วนสภาพคล่องที่รวดเร็ว

คำนวณตามช่วงที่แคบกว่าของสินทรัพย์หมุนเวียน เมื่อส่วนที่เป็นสภาพคล่องน้อยที่สุด - สินค้าคงเหลือ - ไม่รวมอยู่ในการคำนวณ นี่เป็นเพราะความจริงที่ว่าเงินทุนที่สามารถได้รับจากการชำระบัญชีสินค้าคงคลังฉุกเฉินนั้นน้อยกว่าต้นทุนในการซื้อกิจการอย่างมากและเนื่องจากการเปลี่ยนสินค้าคงเหลือเป็นเงินสดอาจใช้เวลานาน

ในภาคตะวันตกค่ามาตรฐานของ Kb.l. ³ 1 ในรัสเซียอัตราส่วนสภาพคล่องด่วนจะแตกต่างกันไประหว่าง 0.8-1 (Artemenko) และ 0.7-0.8 (Markaryan) ในองค์กรการค้า ค่าวิกฤตของอัตราส่วนนี้คือ 0.4-0.5

3. อัตราส่วนสภาพคล่องที่แน่นอน

แสดงส่วนของกองทุนที่ยืมระยะสั้นสามารถชำระคืนได้ทันที

ค่าสัมประสิทธิ์นี้ควรมากกว่า 0.2-0.25 (Markaryan) หรือ 0.3-0.8 (Kovalev)

เมื่อใช้อัตราส่วนสภาพคล่องในการวิเคราะห์ จำเป็นต้องคำนึงถึงลักษณะเฉพาะของอุตสาหกรรมขององค์กรด้วย การกำหนดเกณฑ์สำหรับทุกอุตสาหกรรมเป็นเรื่องยากมาก