m1 در اقتصاد چیست؟ عرضه پول و کل پولی

وقتی اولین پول "رایگان" ظاهر شد، شروع کردم به فکر کردن در مورد اینکه کجا آن را سرمایه گذاری کنم. به هر حال، درآمد غیرفعال رویای هر فرد موفقی است. سرمایه گذار باید شرایط را درک کند بازار مالیکشورها. این در مقاله مورد بحث قرار خواهد گرفت. من به شما خواهم گفت که دولت چگونه سطح امنیت مالی را تعیین می کند و چه پیش بینی هایی را می توان انجام داد.

منبع مالی- کلیه وسایل پرداخت داخل کشور اعم از نقدی و غیرنقدی.

مجموعه های پولی- نام کلی دسته های پول.

منبع مالی- این مجموع جمع های پولی است.

مجموع های پولی زیر متمایز می شوند: М0، М1، М2، М3.

کل پولی М0- پول نقد است اسکناس و مسکوک در صندوق‌های نقد شرکت‌ها (به استثنای بانک‌ها) و در دست مردم.

در عمل سایر ایالت ها، M0 شامل چک حمل و نقل، سپرده چک می شود.

M1شامل M0 و وجوه بر حسب تقاضا است. حساب های تقاضای حساب های جاری هستند اشخاص حقیقی، تسویه حساب بنگاه ها، وجوه شرکت های بیمه.

"در معنای محدود"، کل M1 پول است، یعنی وجوهی برای مبادله بعدی.

در ایالات متحده، M1 هنوز شامل سپرده های مدت دار کوچک (تا 100000 دلار) است.

M2شامل M1 و پول سپرده های مدت دار (سپرده) است.

برای سپرده های مدت دار، بانک مدت معینی را برای ذخیره تعیین می کند که تا پایان آن، سپرده گذار نمی تواند از وجوه استفاده کند. سپرده های مدت دار نیز «شبه پول» نامیده می شود و با QM نشان داده می شود. QM وجوه "منجمد" برای افراد و اشخاص حقوقی، "شبه پول" را نمی توان آنی استفاده کرد، آنها در اختیار سیستم بانکی هستند و از گردش خارج می شوند.

در "معنای گسترده"، پول جمع پولی M2 است. آنها را می توان برای پرداخت استفاده کرد، اما بیشتر به منظور پس انداز نگهداری می شوند.

گاهی اوقات نیاز به تخصیص یک شاخص میانی از عرضه پول گسترش یافته وجود دارد. این شامل M2 و سپرده های مدت دار به ارزهای خارجی است.

M2 و اوراق بهادار دولتی (گواهینامه ها و اوراق قرضه دولتی) یک جمع است M3.

واحد M2 در روسیه برای تعیین عرضه پول استفاده می شود. در کشورهای دیگر، به عنوان مثال، در ایالات متحده آمریکا، شاخص چهارم - M4 متمایز می شود و به عنوان ارزش عرضه پول استفاده می شود. این شامل M3 و مقدار وام های دولتی است.

نسبت بین مصالح

M2 باید بیشتر از M1 باشد، سپس تعادل در اقتصاد رخ می دهد.

تقویت این نتیجه در صورتی حاصل می شود که مجموع M3 و M2 از مجموع M1 بیشتر باشد.

اگر این نسبت نقض شود، افزایش قیمت، کمبود اسکناس وجود دارد.

نسبت بین M0 و M2 نشان دهنده نقش نقدینگی در اقتصاد است. هر چه این شاخص بالاتر باشد، بدتر است: این وضعیت برای یک سیستم اقتصادی توسعه نیافته معمول است.

نسبت M0 و M1 نشان دهنده نقش پول نقد در پرداخت ها است و از همان قانون پیروی می کند: شاخص افزایش یافت - وضعیت در بازار بدتر شد.

بر اساس آخرین داده های بانک مرکزی فدراسیون روسیه در فوریه 2019، M0 در ساختار M2 19.66٪ است، سپرده های جمعیت در M1 - 48.75٪، سازمان ها - 31.59٪. M1 بزرگتر از M0 است که یک روند مثبت است.

M2 برای فوریه 2019 بالغ بر 45000 میلیون روبل، M1 - 20748.3 میلیون بود. M2 بزرگتر از M1 است.

تراز پولی مشاهده می شود، با این حال، نرخ رشد M2 از 11.9٪ از دسامبر 2018 به 9.9٪ کاهش یافته است.

مجموع های پولی: چرا آنها را محاسبه کنیم؟

بانک مرکزی ماهانه پویایی تغییرات M0، M1، M2، M3 را تعیین می کند تا سطح تامین دولت با ابزار پرداخت را درک کند.

دولت پویایی اقتصاد کشور را در چارچوب M2 تحلیل می کند.

دولت با افزایش یا کاهش رشد M1، بسته به اینکه چگونه پویایی ها باید تغییر کند، بر M1 تأثیر می گذارد. برای مثال در سطح تورم بالا باید M1 را کاهش داد.

دولت شروع به انتشار اوراق قرضه می کند، در نتیجه، وجوه از گردش خارج می شود: M1 کاهش می یابد، M3 افزایش می یابد.

برای جلوگیری از رشد M1، بانک مرکزی نرخ بهره وام بانکی را افزایش می دهد. اگر چنین وضعیتی ایجاد شود، نرخ سود سپرده در بخش بانکی افزایش می یابد.

برای یک سرمایه گذار، این وضعیت در بازار سودمند است: وجوه را می توان در یک حساب پس انداز با نرخ بهره بالاتر واریز کرد.

در نتیجه، تعداد سپرده ها افزایش می یابد، عرضه پول M1 کاهش می یابد و تورم مهار می شود.

وضعیت دیگر: اقتصاد در رکود است. دولت علاقه مند به افزایش M1 است، نرخ سود سپرده ها در نهایت کاهش می یابد. ارزش سرمایه گذاری در سپرده ها را ندارد، برای درآمد اضافی باید به سهام شرکت ها توجه کنید.

همچنین M0 را با واحدهای دیگر مقایسه کنید. اگر ارزش M0 به صورت درصدی نسبت به سایر کل افزایش یافته باشد، آنگاه وجوه "در خانه زیر بالش" است و در بانک ذخیره نمی شود و وجوه اعتباری را برای کشور فراهم می کند.

نقدینگی М0، М1، М2، М3

برای درک اینکه نقدینگی چیست، بیایید عملکردهای پول را تجزیه و تحلیل کنیم: پرداخت (عملکرد گردش)، پس انداز، ارزش (اندازه گیری ارزش).

نقدینگی خاصیت وسیله پرداخت برای گردش سریع است.

یعنی نقدشوندگی ترین دارایی ها آنهایی هستند که در هر زمانی می توانیم از آنها استفاده کنیم.

M0 یک سنگدانه کاملا مایع است. پول نقد در هر زمان قابل تعویض است.

M1 یک دارایی بسیار نقدشونده است. با کمک M1 می توانید تقریباً تمام تراکنش های پرداخت را انجام دهید و به راحتی به نقدشوندگی ترین دارایی M0 منتقل کنید.

نقدینگی M2 کمتر است. وجوهی که در سپرده های مدت دار نگهداری می شود را نمی توان مستقیماً از شخصی به شخص دیگر منتقل کرد و برای معاملات استفاده کرد.

M3 کمترین نقدینگی دارایی است. این برای اهداف انباشت استفاده می شود، نه گردش.

نتیجه گیری اصلی

• عرضه پول شامل M0، M1، M2، M3 است.
• از مقادیر کل برای تعیین سطح تأمین بودجه دولت استفاده می شود.
• تعادل در اقتصاد زمانی اتفاق می افتد که M2 بزرگتر از M1 باشد و زمانی تقویت می شود که مجموع M2 و M3 از M1 بیشتر شود.
• M0، M1، M2، M3 در درجه نقدینگی متفاوت است (M0 - نقدینگی مطلق، M3 - کمترین نقدینگی دارایی).

تغییرات در حرکت پول در تاریخ معین و برای یک دوره معین در آمارهای مالی، از مجموع پولی M0، M1، M2، M3، M4 استفاده می شود.

واحد M0 شامل پول نقد در گردش است: اسکناس، سکه فلزی، اسکناس خزانه (در برخی کشورها). سکه های فلزی که سهم ناچیزی از نقدینگی (2 تا 3 درصد در کشورهای توسعه یافته) را تشکیل می دهند، افراد را قادر به انجام معاملات کوچک می کند. معمولا این سکه ها از فلزات ارزان قیمت ضرب می شوند. ارزش واقعی سکه ها بسیار کمتر از قیمت اسمی آن است تا از ذوب شدن آنها برای فروش سودآور در قالب شمش جلوگیری شود. اسکناس های خزانه، پول های کاغذی هستند که توسط خزانه داری منتشر می شوند. نقش غالب متعلق به اسکناس است.

مجموع M1 از مجموع M0 و وجوه موجود در حساب های جاری بانکی تشکیل شده است. وجوه حساب را می توان برای پرداخت های غیر نقدی از طریق تبدیل به نقد و بدون انتقال به حساب های دیگر استفاده کرد. برای تسویه حساب هایی که از وجوه موجود در این حساب ها استفاده می کنند، صاحبان آنها دستور پرداخت (شکل غالب تسویه در اقتصاد روسیه) یا چک و اعتبار اسنادی را صادر می کنند. این واحد M1 است که عملیات اجرای تولید ناخالص داخلی (GDP)، توزیع و بازتوزیع درآمد ملی، انباشت و مصرف را ارائه می دهد.

کل M2 شامل M1 کل، سپرده های مدت دار و پس انداز در بانک های تجاری و همچنین اوراق بهادار کوتاه مدت دولتی است. دومی به عنوان یک وسیله مبادله عمل نمی کند، اما می تواند به پول نقد یا حساب های جاری تبدیل شود. سپرده‌های پس‌انداز در بانک‌های تجاری در هر زمانی برداشت می‌شود و به وجه نقد تبدیل می‌شود. سپرده های مدت دار تنها پس از مدت معینی در اختیار سپرده گذار قرار می گیرد و بنابراین نقدینگی کمتری نسبت به سپرده های پس انداز دارد.

کل M3 شامل مجموع M2، سپرده های پس انداز در موسسات اعتباری تخصصی، و همچنین اوراق بهادار در حال گردش در بازار پول، از جمله اسکناس های تجاری صادر شده توسط شرکت ها است. این بخش از وجوه سرمایه گذاری شده در اوراق بهادار توسط سیستم بانکی ایجاد نمی شود، بلکه تحت کنترل آن است، زیرا تبدیل صورتحساب به وسیله پرداخت، معمولاً مستلزم پذیرش توسط بانک است، یعنی. تضمین پرداخت آن توسط بانک در صورت ورشکستگی ناشر.

مجموع M4 برابر است با مجموع M3 به اضافه اشکال مختلف سپرده در موسسات اعتباری.

تعادل بین مصالح ضروری است، در غیر این صورت تخلف وجود دارد گردش پولی. تمرین نشان می دهد که تعادل زمانی رخ می دهد که M2 > M1. در M2 + M3 > M1 تقویت می شود. در این حالت سرمایه پولی از نقد به گردش غیرنقدی منتقل می شود. در صورت نقض این نسبت بین کل، عوارضی در گردش پول آغاز می شود: کمبود اسکناس، افزایش قیمت و غیره.

در روسیه از مجموع M0، M1، M2 M3 برای محاسبه حجم کل پول استفاده می شود. مجموعه های پولی شامل؛ M0 - پول نقد در گردش؛ M1، به جز M0 - وجوه شرکت های تسویه حساب، جاری، حساب های ویژه در بانک ها، سپرده های جمعیت در بانک های پس انداز در صورت تقاضا، وجوه شرکت های بیمه. M2; معادل M1 به اضافه سپرده های مدت دار جمعیت در بانک های پس انداز، از جمله غرامت. M3 شامل M2 و گواهینامه ها، اوراق قرضه دولتی است.

با احترام، تحلیلگر جوان

برای تجزیه و تحلیل تغییرات در حرکت پول در یک تاریخ خاص و برای
یک دوره معین در آمارهای مالی برای اولین بار استفاده شد
کشورهای توسعه یافته اقتصادی و سپس در کشور ما (منظور روسیه است. ویرایش) کل پولی
M0، M1، M2، M3، M4.
جمع M0 شامل پول نقد در گردش است: اسکناس،
سکه های فلزی، اسکناس های خزانه (در برخی کشورها).
سکه های فلزی که بخش کوچکی از پول نقد را تشکیل می دهند (در
کشورهای توسعه یافته 2-3٪، افراد را قادر به انجام معاملات کوچک می کند.
معمولا این سکه ها از فلزات ارزان قیمت ضرب می شوند. ارزش واقعی سکه
به طور قابل توجهی کمتر از مقدار اسمی به منظور جلوگیری از ذوب شدن آنها
فروش سودآور در قالب شمش.
یادداشت های خزانه - پول کاغذی که انتشار آن انجام می شود
خزانه داری. پول کاغذی اکنون در کشورهای توسعه نیافته کار می کند.
به عنوان مثال، در جمهوری جیبوتی، اسناد خزانه در گردش است
(با ارزش های 500، 5000، 1000 فرانک) و سکه هایی که انتشار آنها
انجام شده توسط خزانه داری؛ اسکناس و سکه های خزانه در حال کارکرد و
در پادشاهی تونگا
نقش غالب متعلق به اسکناس است.
مجموع M1 از مجموع M0 و وجوه موجود در حساب های جاری بانکی تشکیل شده است.
وجوه حساب را می توان برای پرداخت های غیر نقدی استفاده کرد،
از طریق تبدیل به وجه نقد و بدون انتقال به حسابهای دیگر. برای
تسویه حساب ها با استفاده از وجوه موجود در این حساب ها، صاحبان آنها پرداخت را صادر می کنند
دستورالعمل (شکل غالب پرداخت در اقتصاد روسیه) یا چک و
اعتبار اسنادی این واحد M1 است که عملیات را برای اجرای ناخالص خدمات می دهد
تولید داخلی (GDP)، توزیع و بازتوزیع ملی
درآمد، پس انداز و مصرف
کل M2 شامل کل M1، سپرده های زمانی و پس انداز است
بانک های تجاری و نیز اوراق بهادار دولتی کوتاه مدت.
دومی ها به عنوان وسیله مبادله عمل نمی کنند، اما می توانند
تبدیل به پول نقد یا حساب جاری سپرده های پس انداز در
بانک های تجاری در هر زمان برداشت می شوند و به پول نقد تبدیل می شوند
سپرده های مدت دار تنها پس از مدت معینی در اختیار سپرده گذار قرار می گیرد
و بنابراین نقدینگی کمتری نسبت به پس انداز دارند
سپرده ها در ایالات متحده، واحد M2 شامل:
M1 - 23٪ (شامل نقدی 7٪ و سپرده های چکی 19٪)،
پس انداز و سپرده های مدت دار - 74٪.
کل M3 حاوی کل M2 است، سپرده های پس انداز در
موسسات اعتباری تخصصی و نیز اوراق بهادار،
در حال گردش در بازار پول، از جمله اسکناس های تجاری،
صادر شده توسط شرکت ها این بخش از وجوه سرمایه گذاری در اوراق بهادار
توسط سیستم بانکی ایجاد نمی شود، بلکه تحت کنترل آن است، زیرا
تبدیل قبض به وسیله پرداخت معمولاً مستلزم پذیرش بانک است.
آن ها تضمین پرداخت آن توسط بانک در صورت ورشکستگی ناشر.
کل M4 برابر است با مجموع M3 به اضافه اشکال مختلف سپرده های اعتباری
نهادها
تعادل بین سنگدانه ها ضروری است، در غیر این صورت
نقض گردش پول تمرین این تعادل را نشان می دهد
در М2 > М1 رخ می دهد. در M2 + M3 > M1 تقویت می شود.
در این حالت سرمایه پولی از گردش نقدی به
بدون پول نقد در صورت نقض چنین نسبتی بین کل در پولی
گردش، عوارض شروع می شود: کمبود اسکناس، افزایش قیمت و غیره.
کشورها برای تعیین عرضه پول از مقادیر متفاوتی استفاده می کنند.
مصالح (به عنوان مثال، ایالات متحده آمریکا - چهار، فرانسه - دو). در روسیه برای محاسبه
از مجموع عرضه پول، از مجموعات М0، М1، М2 М3 استفاده می شود
مصالح شامل؛ M0 - پول نقد در گردش؛ M1، به جز M0 -
وجوه موسسات تسویه حساب، جاری، حساب های ویژه در بانک ها،
سپرده های جمعیت در بانک های پس انداز در صورت تقاضا، وجوه
شرکت های بیمه؛ M2; برابر است با M1 به اضافه سپرده های مدت دار جمعیت در
بانک های پس انداز، از جمله غرامت؛ M3 از M2 و
گواهی، اوراق قرضه دولتی

پول چیزی است که همه (یا تقریباً همه) فاقد آن هستند - مردم، مشاغل و کشورها. اما پول متفاوت است. در کیف پول شما هم اسکناس (گاهی اوقات روبل، دلار یا حتی یوان) و هم کارت های بانکی (اعتباری) در نزدیکی شما وجود دارد. و هر دو پول هستند.

اما همه ما می دانیم که می توانید در همه جا (یا تقریباً همه جا) با اسکناس پرداخت کنید و برای کارت بانکی یا خودپرداز یا پایانه نیاز دارید. یعنی در دسترس بودن (نقدینگی) این پول متفاوت است. با این حال، این همه عرضه پول است. عرضه پول چیست؟ این دقیقاً همان چیزی است که وجوه نقدی و غیر نقدی شما (و نه تنها) را متحد می کند.

مثال کارت های بانکی و اسکناس های نقدی به وضوح نشان می دهد که پول در دسترس بودن آن به طور قابل توجهی متفاوت است. بنابراین برای مالی و تحلیل اقتصادیآنها به مجموع عرضه پول تقسیم می شوند.

انواع کل پولی معمولاً با نام های M0، M1، M2، M3 (گاهی اوقات نیز M4) شناخته می شوند.

در نظر بگیرید که یک کل پولی چیست. به عبارت ساده، کل پولی مجموعه ای از پولیک "مرتب".به عنوان مثال، M0 یک مجموع است که شامل وجه نقد در گردش است. یعنی «پول نقد» در کیف پول مردم، در بانک ها، میزهای نقدی مغازه ها و شرکت ها است. در حجم کلی پول چنین پولی وجود ندارد. در روسیه، این تقریبا 20-25٪ از کل جرم است، و در اروپا و ایالات متحده آمریکا - کمتر از 10٪.

در نظر بگیرید که چگونه عرضه پول و مجموع پولی بر ثبات کل سیستم مالی تأثیر می گذارد. بنابراین M0-M4 چیست:

• همانطور که قبلا ذکر شد، M0 "نقد" است.
• M1 شامل "نقد" و "غیر نقدی" ( کارت های بانکی) سپرده ها در بانک ها ("طلبی")، مانده حساب هر شخص حقیقی و حقوقی و همچنین چک.
• M2 شامل M1 و همچنین سپرده های مدت دار شهروندان و اشخاص حقوقی است.
• M3 عبارت است از M2 به علاوه سپرده های پس انداز همه افراد و انواع و همچنین گواهی بانک ها و سازمان ها، اوراق قرضه دولتی.
• M4 همیشه مورد استفاده قرار نمی گیرد و شامل «پول نقد» به اضافه مقدار وام های صادر شده توسط بانک ها به اضافه بدهی دولت است.

همچنین بخوانید: هزینه کامل وام: چیست، چگونه محاسبه شود

همانطور که می بینید، هر واحد بعدی شامل واحد قبلی است. چرا این امر ضروری است و سهم هر یک از کل در ساختار عرضه پول به چه معناست؟

نحوه استفاده از عرضه پول و کل آن در تحلیل اقتصادی

در دوران باستان، تقریباً کل عرضه پول دارای ویژگی M0 - "نقد" (سکه ها و اسکناس های بعدی) بود. حتی 150 سال پیش حدود 90 درصد کل پول بود. به تدریج این سهم کاهش یافت. قبلاً 100 سال پیش، این سهم به یک سوم کاهش یافته بود. این تغییرات باعث رشد اقتصادی شد. در واقع، پول "زیر تشک" را نمی توان برای خرید مواد خام یا ساخت یک کارخانه جدید قرض داد. از سوی دیگر افزایش سهم «نقد» نشان دهنده بی اعتمادی مردم و کارآفرینان به نظام مالی است.

بیایید ببینیم که سهم "نقد" (M0) در روسیه در 15 سال گذشته چگونه تغییر کرده است. این سهم در رابطه با M2 در دوره 2002 تا 2017 به طور پیوسته از بیش از 36 درصد به 20 درصد کاهش یافته است. اما قابل توجه است که دو استثنا وجود داشت - سال های 2009 و 2015 که این سهم اندکی افزایش یافت - 0.5٪ در سال 2009 و 0.1٪ در سال 2015. همه ما به خوبی به یاد داریم که در این دوره چه فرآیندهایی در اقتصاد و بخش مالی اتفاق افتاد.

سهم پول نقد در روسیه هنوز به طور قابل توجهی بالاتر از کشورهای توسعه یافته اروپا و ایالات متحده است که در درجه اول به دلیل توسعه نیافتگی سیستم پرداخت های غیر نقدی است، سهم قابل توجهی از بخش های "خاکستری" و سایه ای اقتصاد که عمدتاً با "نقد" و سطح معینی از بی اعتمادی مردم به سیستم بانکی کار می کند. از این گذشته ، هنوز تعداد زیادی از کارگران وجود دارند که با دریافت حقوق با کارت بانکی ، برای پول نقد به دستگاه خودپرداز مراجعه می کنند.

22.10.2018 09:16

مفهوم عرضه پول

عرضه پول حجم موجودی پول دولتی به معادل روبل است که به جریان های نقدی که گردش پول را تشکیل می دهد خدمت می کند.

عرضه پول مجموعه پولی است که در یک بازه زمانی معین اعم از نقدی و غیرنقدی در حساب های جاری و پس انداز در اقتصاد کشور در گردش است. به عبارت دیگر، کل پول در گردش در یک دوره زمانی معین است. بنابراین، پول غیر نقدی و نقدی در مجموع حجم پول لحاظ می شود.

پول نقد در دست شامل:

• سکه کوچک؛
• پول کاغذی (اسناد خزانه، اسکناس)؛
• وجوه اعتباری (چک، برات).

حجم پول غیر نقدی در نظر گرفته می شود:

• در کارت های پلاستیکی بدهی و اعتباری؛
• در مورد سپرده ها و سپرده ها؛
• در مورد تسویه حساب، حساب های جاری؛
• در پول الکترونیکی

ایالات مساعد نشان می دهد شرایط اقتصادی، عمدتاً دارای جریانات نقدی غیر نقدی هستند. میزان نقدینگی در گردش شهروندان و سایر فعالان بازار ملی بیش از 5 درصد کل حجم پول نیست. در قلمرو کشورهایی با سیستم بانکی با درجه اعتبار پایین، روابط بازار توسعه نیافته، نسبت عرضه پول غیر نقدی و نقدی اساساً متفاوت است. هر چه پول نقد بیشتر باشد، سطح اقتصاد بازار پایین تر است.

پویایی سهم پول نقد در کل عرضه پول روسیه

در تاریخ	سهم نقدینگی در عرضه پول (M2)
01.01.2009	29%
01.01.2010	26%
01.01.2011	25%
01.01.2012	25%
01.01.2013	24%
01.01.2014	22%
01.01.2015	23%
01.01.2016	21%
01.01.2017	20%
01.01.2018	20%
01.01.2019	20%
01.04.2019	19%

با وجود این واقعیت که ساختار حجم پولی تغییر کرده است سال های گذشته، و نسبت نقدینگی 10٪ کاهش یافته است، اقتصاد سایه در فدراسیون روسیه در حال شکوفایی است، زیرا سطح پول نقد هنوز به اندازه کافی کوچک نیست. عدم تمایل مردم به درج سرمایه آزاد در حساب‌های بانکی نشان‌دهنده بی‌اعتمادی آن‌ها به ساختار بانکی به طور خاص و به طور کلی به سیاست‌های اعتباری و مالی دولت است.

ساختار عرضه پول

در ساختار عرضه پول می توان بخش فعال را که توسط پول واقعی که مستقیماً در گردش اقتصادی دخیل است و بخش غیرفعال را که توسط پول در حساب هایی که به طور بالقوه می توانند وجوه تسویه حساب می شوند تشکیل می شود ، مشخص کرد. با این حال، همه اجزای قسمت غیرفعال را نمی توان به عنوان وسیله پرداخت استفاده کرد.

مجموعه های پولی М0، М1، М2، М3، М4

اصل ایجاد عرضه پول مبتنی بر کاهش نقدینگی دارایی های موجود در ترکیب آن است. ترکیب و ساختار عرضه نقدی مشخص کننده کل پولی است. ساختار سلسله مراتبی کل پولی فرض می کند که هر مجموعه بعدی شامل قبلی است. از کشوری به کشور دیگر، ممکن است تفاوت هایی در تعریف و طبقه بندی هر یک از کل وجود داشته باشد.

مجموعه های پولی- انواع پول و وجوهی که از نظر سطح نقدینگی متفاوت هستند (توانایی تبدیل سریع به پول نقد)، شاخصی از ساختار عرضه پول. آنها بسته به نوع حسابی که در آن قرار دارند، متری از عرضه پول هستند.

بانک مرکزی فدراسیون روسیه مجموع پولی М0، М1، М2، М3 را محاسبه می کند.

کل پولی М0- این پول نقد در اقتصاد در گردش است (اسکناس های کاغذی و سکه های فلزی) که مایع ترین بخش عرضه پول است.

کل پولی M1= M0 (نقد) + سایر معادل‌های نقدی که به راحتی به وجه نقد تبدیل می‌شوند (چک، وجوه مردم بابت سپرده‌های مطالبه، وجوه تسویه حساب، جاری و سایر حساب‌های تقاضای سازمان‌های غیر مالی و مالی (به استثنای موسسات اعتباری)) ، به پول ملی بیان می شود.

کل پولی M2= M1 + سپرده‌های کوتاه‌مدت (سپرده‌های مدت‌دار، وجوه موجود در حساب‌های سپرده‌های مدت‌دار جذب‌شده از مردم، سازمان‌های غیرمالی و مالی (به استثنای اعتبار)) به پول ملی و برخی وجوه بازار پول. عرضه پول M2 است عرضه پول در تعریف ملی روسیه.

کل پولی M3= M2 + سپرده های بلند مدت، اوراق قرضه دولتی، اوراق پس انداز خزانه، گواهی سپرده.

کل پولی M4در برخی از کشورها مانند انگلستان محاسبه می شود. کل پولی M4 = M3 + تمام اجزای پولی و جانشین های پولی با نقدینگی کمتر، پرتفوی اوراق بهادار دولتی که توسط دارندگان غیر بانکی نگهداری می شود.

پول تنگ و گسترده

پول تنگ- اصطلاحی که مایع ترین ابزار را تعریف می کند. اغلب بسته به کشور با مصالح M0 یا M1 مشخص می شود.

پول گسترده- اصطلاحی که مجموع دارایی هایی را تعریف می کند که می توان از آنها برای پرداخت استفاده کرد. تعریف پول گسترده نیز از کشوری به کشور دیگر متفاوت است، اما به طور کلی، اینها ابزارهایی هستند که در بیش از 24 ساعت قابل دسترسی هستند.

حجم عرضه پول در روسیه بر اساس سالها

پویایی عرضه پول (M2) در ابتدای سال 2008 - 2019، Q2 2019 طبق گزارش بانک روسیه (CBR)

عادت زنانه	عرضه پول (M2)، میلیارد روبل	شامل:
		نقدی (M0)	وجوه غیر نقدی
2008	12869,0	3 702,2	9166,7
2009	12 975,9	3 794,8	9 181,1
2010	15 267,6	4 038,1	11 229,5
2011	20 011,9	5 062,7	14 949,1
2012	24 204,8	5 938,6	18 266,2
2013	27 164,6	6 430,1	20 734,6
2014	31 155,6	6 985,6	24 170,0
2015	31 615,7	7 171,5	24 444,2
2016	35 179,7	7 239,1	27 940,6
2017	38 418,0	7 714,8	30 703,2
2018	42 442,2	8 446,0	33 996,2
2019	47 109,3	9 339,0	37 770,3
01.04.2019	46 140,0	8 980,6	37 159,5

پویایی مجموع های پولی M0، M1، M2 در ابتدای سال 2011 - 2019، Q2 2019 طبق گزارش بانک روسیه (CBR)

عادت زنانه	نقدینگی در گردش خارج از سیستم بانکی (مجموع پولی M0)	سپرده های قابل انتقال	کل پولی M1	سایر سپرده های موجود در کل پولی M2	عرضه پول در تعریف ملی (مجموع پولی M2)
	1	2	3=1+2	4	5=3+4
2011	5 062,7	5 797,1	10 859,9	9 152,0	20 011,9
2012	5 938,6	6 818,3	12 756,9	11 447,9	24 204,8
2013	6 430,1	7 264,0	13 694,0	13 470,6	27 164,6
2014	6 985,6	8 526,3	15 511,9	15 643,7	31 155,6
2015	7 171,5	8 170,0	15 341,4	16 274,3	31 615,7
2016	7 239,1	9 276,4	16 515,6	18 664,1	35 179,7
2017	7 714,8	9 927,6	17 642,4	20 775,6	38 418,0
2018	8 446,0	11 062,8	19 508,9	22 933,3	42 442,2
2019	9 339,0	12 285,1	21 624,1	25 485,2	47 109,3
01.04.2019	8 980,6	11 830,1	20 810,6	25 329,4	46 140,0

با تحلیل پویایی عرضه پول می توان وضعیت اقتصادی کشور را مشخص کرد. از سال 2008 تا 2019، میانگین افزایش 13 درصدی در عرضه پول وجود داشته است و در سال بحرانی 2008 ارزش آن نزدیک به 1 درصد بوده است در حالی که در سال 2011 این رقم 31 درصد بوده است. طی سال های 2013-2018 نرخ رشد از 12 درصد به 2.2 درصد کاهش یافته است که نشان می دهد بانک مرکزی اقداماتی را برای کاهش تورم انجام داده است. طرف دیگر ممکن است شاهدی باشد که یک بحران در کشور در حال رشد است.

عرضه پول روسیه در سال 2018 و در 1 آوریل 2019

آمار بانک مرکزی فدراسیون روسیه بیان می کند که در پایان سال 2018، کل M2 = 47109.3 میلیارد روبل است که 6667.1 میلیارد روبل از ارزش ابتدای سال بیشتر است. یا 11 درصد حجم پول در سه ماهه اول سال 2019 نسبت به ابتدای سال 2.1 درصد کاهش داشته است. با این حال، با توجه به افزایش سالانه M2، می توان انتظار داشت که در سال 2019 نیز افزایش یابد.

پویایی رشد نقدینگی خارج از سیستم بانکی در سال 2018 حاکی از افزایش 10.57 درصدی آنهاست. برای سه ماهه اول سال 2019، حجم نقدینگی (M0) از 9339 میلیارد روبل به میزان 3.8 درصد (از لحاظ پولی، 358.4 میلیارد روبل) کاهش یافت و به 8980.6 میلیارد روبل رسید.

سپرده های بانکی جمعیت در سال 2018 نیز افزایش یافت - 10.87٪ و به 20643 میلیارد روبل رسید. از اول آوریل سال جاری، حجم وجوه در چنین سپرده هایی اندکی کاهش یافت - 0.7٪ و به 20857 میلیارد روبل رسید.

داده های آماری حاکی از آن است که در مقدار پول، درصد نسبتا زیادی همچنان توسط وجه نقد (M0) خارج از سیستم بانکی اشغال شده است. علیرغم این واقعیت که سهم نقدینگی در عرضه پول همچنان رو به کاهش است، شهروندان فدراسیون روسیه همچنان پول نقد زیادی را برای خرید خرج می کنند و از ابزارهای پرداخت مانند کارت های بانکی پلاستیکی غفلت می کنند. در عین حال افزایش وجوه سپرده نسبت به سال گذشته شاخص مثبتی است که حاکی از موفقیت آمیز بودن سیاست پولی دستگاه های اعتباری دولتی است.

نسبت درآمدزایی

ضریب درآمدزایی شاخصی است که نیاز اقتصاد به عرضه پول را مشخص می کند. در کشوری با شرایط اقتصادی مثبت و حداقل درصد تورم، این رقم حداقل 50 درصد است. در فدراسیون روسیه، سطح درآمدزایی برای سال 2018 به 43.2٪ رسید که نشان دهنده توسعه ناکافی اقتصاد بازار است.

عرضه پول در کشورهای مختلف

دینامیک عرضه پول M2 2008 - 2019 با توجه به وب سایت های بانک های ملی، به ارزهای ملی

	عرضه پول M2، میلیارد پول ملی
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
ایالات متحده آمریکا، USD	8265,30	8550,50	8822,50	9692,30	10500,10	11067,30	11728,00	12416,10	13292,60	13937,30	14473,00
بریتانیای کبیر، پوند	1842,49	1906,96	2092,59	2047,98	2058,13	2088,29	2086,85	2134,84	2284,26	2347,84	2419,58
آلمان، یورو	1859,90	1849,30	1930,50	2062,50	2220,40	2285,20	2399,20	2605,80	2755,90	2880,60	3019,30
فرانسه، یورو	1357,77	1353,65	1456,29	1514,03	1600,46	1645,36	1707,73	1786,38	1880,62	2047,61	2161,91
ین ژاپن	741700,0	764400,0	782300,0	806900,0	827700,0	862800,0	893100,0	920600,0	956300,0	990600,0	1014200,0
برزیل، BRL	1086,79	1185,87	1387,91	1649,90	1792,89	1985,47	2186,47	2334,14	2446,07	2581,70	2848,57
هند، INR	11499,91	13557,57	16205,66	17296,53	18501,19	20296,91	22339,79	25149,05	20883,21	29891,20	34088,53
چین، CNY	47516,66	60622,50	72585,18	85159,09	97414,88	110652,50	122837,48	139227,81	155006,70	169023,53	182674,42
آفریقای جنوبی، ZAR	1562,43	1589,34	1678,42	1798,93	1869,05	2049,69	2226,54	2441,53	2601,20	2806,03	2893,83
روسیه، RUB	12 975,9	15 267,6	20 011,9	24 204,8	27 164,6	31 155,6	31 615,7	35 179,7	38 418,0	42 442,2	47 109,3

دینامیک عرضه پول M2 2008 - 2019 با توجه به وب سایت های بانک ملی، محاسبه مجدد در دلار آمریکا در نرخ های رسمی

کشور	عرضه پول М2، میلیارد دلار آمریکا
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
ایالات متحده آمریکا	8265,30	8550,50	8822,50	9692,30	10500,10	11067,30	11728,00	12416,10	13292,60	13937,30	14473,00
بریتانیای کبیر	995,94	1214,62	1350,06	1279,99	1294,42	1338,65	1264,75	1395,32	1692,04	1820,03	1819,23
آلمان	2734,05	2570,53	2567,57	2866,88	2864,32	3039,32	3190,94	2892,44	3059,05	3255,08	3562,77
فرانسه	1995,91	1881,57	1936,87	2104,49	2064,59	2188,33	2271,27	1982,88	2087,49	2313,80	2551,05
ژاپن	7173,81	8159,69	8912,05	10124,22	10369,58	8840,16	8446,19	7605,12	8798,42	8832,81	9191,59
برزیل	465,03	681,06	832,98	879,57	877,36	847,55	823,16	597,76	750,53	780,44	735,15
هند	237,36	290,44	361,65	324,72	337,75	327,91	352,74	379,17	307,31	467,58	488,96
چین	6967,25	8875,92	10997,75	13538,81	15636,42	18289,67	19812,50	21485,77	22303,12	25963,68	26551,51
آفریقای جنوبی	167,94	215,59	253,45	221,22	220,31	195,82	192,41	156,77	190,87	228,24	200,80
روسیه	437,00	453,42	599,30	680,83	814,58	882,19	535,78	449,28	600,64	696,43	646,20

عرضه پول همه کشورها رو به افزایش است، اما هیچ کشوری مانند چین رشدی را تجربه نمی کند. از سال 2008، حجم M2 در این کشور 3.8 برابر افزایش یافته است، که از نظر مطلق بسیار جلوتر از ایالات متحده است. حجم پول ایالات متحده در مدت مشابه 6206.7 میلیارد دلار یا 1.75 برابر افزایش یافت.

کنترل عرضه پول

در سطح قانونگذاری، تنظیم عرضه پول (غیر نقدی و نقدی) توسط بانک مرکزی فدراسیون روسیه انجام می شود.

جهات سیاست کنترل بر عرضه پول:

• اجرای یک سیاست پولی موثر؛
• مدیریت بدهی عمومی؛
• اجرای سیاست مالیاتی؛
• تشکیل بازار مالی؛
• کنترل بر عرضه پول در جریان سیاست پولی.

ابزارهای تنظیم عرضه پول شامل موارد زیر است:

عملیات بازار باز به عنوان ابزار اصلی تنظیم. از طریق تأثیر بر حجم منابع بانک های تجاری از طریق خرید و فروش اسناد خزانه، اوراق قرضه دولتی و سایر اوراق بهادار با معامله معکوس پس از مدت معینی اعمال می شود. بانک های تجاری با خرید چنین اوراقی، میزان وجوهی را که می توانند برای وام دادن به مشتریان استفاده کنند، کاهش می دهند که در نهایت منجر به افزایش سود وام می شود. هنگام فروش مجدد اوراق بهادار به بانک مرکزی، بانک ها منابع اضافی را جذب می کنند.

شعار عملیات شامل خرید و فروش توسط بانک مرکزی است ارز خارجیبه منظور حفظ نرخ ارز ملی، جلوگیری از نوسانات شدید آن و مقابله با جوهای سفته بازی فعالان بازار.

عملیات سپرده گذاری بانک روسیه برای مدیریت نقدینگی مازاد بانک های تجاری استفاده می شود. این عملیات به بانک مرکزی اجازه می دهد تا به سرعت وجوه آزاد بانک ها را به سپرده جذب کند و به سرعت فشار احتمالی آنها را خنثی کند. بازار ارز، از این طریق از کاهش ارزش پول ملی و رشد تورم جلوگیری می کند.

سیاست نرخ نزول(سیاست تخفیف)، شامل تنظیم سود وام های جذب شده بانک های تجاریاز بانک روسیه افزایش نرخ در عملیات حسابداری و وام دهی به منظور محدود کردن نرخ رشد تورم از طریق "فشرده کردن" عرضه پول در گردش است.

تغییر در نسبت ذخیره الزامی تعیین شده توسط بانک مرکزی. افزایش آن منجر به این واقعیت می شود که بخش قابل توجهی از وجوه بانکی در حساب های بانک مرکزی "مسدود" می شود و بنابراین نمی تواند توسط بانک ها برای صدور وام استفاده شود. در نتیجه حجم پول در گردش کاهش می یابد.

مجموعه اقدامات مرتبط با برداشت توسط بانک مرکزی مازاد نقدینگی آزاد از اقتصاد نامیده می شود عقیم سازی پول. این امر به این دلیل انجام می شود که چنین مازاد پولی می تواند باعث تورم و سایر فرآیندهای منفی در اقتصاد کشور شود.