Що таке м1 в економіці | Грошова маса та грошові агрегати
Коли з'явилися перші «вільні» гроші, я почала замислюватись, куди їх вкласти. Адже пасивний дохід – мрія будь-якої успішної людини. Вкладнику потрібно розуміти ситуацію на фінансовому ринкукраїни. Про це й йтиметься у статті. Я розповім, як держава визначає рівень грошової забезпеченості і які можна робити прогнози.
Грошова маса- Усі платіжні кошти в країні, готівкові та безготівкові.
Грошові агрегати- Узагальнена назва категорій грошей.
Грошова маса- Це і є сукупність фінансових агрегатів.
Вирізняють такі фінансові агрегати: М0, М1, М2, М3.
Грошовий агрегат М0- Це готівка. Банкноти та монети, у касах підприємств (крім банків) та на руках у населення.
У практиці інших країн М0 входять транспортні чеки, чекові вклади.
М1включає М0 і кошти на рахунках до запитання. Рахунки до запитання – це поточні рахунки фізичних осіб, розрахункові рахунки підприємств, кошти страхових компаній
"У вузькому розумінні" агрегат М1 - гроші, тобто кошти, для подальшого обміну.
У США в М1 ще включаються дрібні (до 100 000 доларів) термінові вклади.
М2включає М1 та гроші, що знаходяться на строкових вкладах (депозитах).
За терміновими депозитами банк встановлює певний термін зберігання, до закінчення якого вкладник неспроможна користуватися грошима. Термінові вклади ще називають "квазі-грошима" і позначають QМ. QМ – це засоби, «заморожені» для фізичних та юридичних осіб, «квазі-грошима» неможливо скористатися миттєво, вони перебувають у розпорядженні банківської системи, виведені з обігу.
У "широкому розумінні" гроші - це грошовий агрегат М2. Вони можуть бути використані для платежів, але зберігаються більше з метою заощадження.
Іноді виникає потреба у виділенні проміжного показника розширеної грошової маси. Він включає М2 та термінові вклади у валюті іноземних держав.
М2 та державні цінні папери (сертифікати та облігації державної позики) — це агрегат М3.
Агрегат М2 у Росії застосовують визначення грошової маси. В інших країнах, наприклад, у США, виділяють четвертий показник – M4, і використовують його як величину грошової маси. Він складається з М3 та суми позик держави.
Співвідношення між агрегатами
М2 має бути більшим за М1, тоді настає рівновага в економіці.
Зміцнення цього результату досягається, якщо сума М3 та М2 більша, ніж агрегат М1.
За порушення цього співвідношення виникає зростання цін, брак грошових знаків.
Співвідношення між М0 та М2 показує роль готівки в економіці. Тим більше, цей показник, тим гірше: така ситуація характерна для нерозвиненої економічної системи.
Співвідношення М0 і М1 говорить про роль готівки у платежах і підпорядковується тому самому правилу: показник збільшився – ситуація над ринком погіршилася.
З останніх даних ЦБ РФ у лютому 2019 року М0 становить 19,66% у структурі М2, вклади населення М1 – 48,75%, організацій – 31,59%. М1 більше за М0, позитивна тенденція.
М2 на лютий 2019 року становив 45000 мільйонів рублів, М1 - 20748,3 мільйона. М2 більше за М1.
Дотримується грошова рівновага, проте темп приросту М2 знизився з 11,9% із грудня 2018 року до 9,9%.
Грошові агрегати: навіщо їх розраховувати
Центральний банк щомісяця визначає динаміку зміни М0, М1, М2, М3 у тому, щоб зрозуміти рівень забезпеченості держави платіжними засобами.
Аналіз динаміки економіки держави держава проводить у межах М2.
Уряд впливає на М1, підвищуючи чи знижуючи її зростання, залежно від цього, як треба змінити динаміку. Зменшувати М1 потрібно, наприклад, за високого рівня інфляції.
Держава починає випускати облігації, у результаті кошти виводяться з обігу: М1 зменшується, М3 збільшується.
Центральний банк для стримування зростання М1 підвищує відсоток ставки із кредитування банків. Якщо складається така ситуація, ставки відсотка у банківській сфері за депозитами підвищуються.
Для інвестора така ситуація на ринку вигідна: гроші можна покласти на ощадний рахунок під більший відсоток.
Через війну кількість депозитів зростає, грошова маса М1 зменшується, стримується інфляція.
Інша ситуація: економіки спад. Держава зацікавлена у збільшенні М1, відсоткова ставка за депозитами зменшується. У депозити грошей вкладати не варто, варто звернути увагу на акції підприємств для отримання додаткового доходу.
Також проводять порівняння М0 з іншими агрегатами. Якщо величина М0 зросла у відсотковому співвідношенні проти іншими агрегатами, отже кошти лежать «вдома під подушкою», а чи не зберігаються у банку, забезпечуючи країну кредитними средствами.
Ліквідність М0, М1, М2, М3
Щоб зрозуміти, що таке ліквідність, розберемо функції грошей: платіжна (функція обігу), ощадна, вартісна (міра вартості).
Ліквідність – властивість платіжних засобів швидко звертатися.
Тобто найліквідніші активи, це ті, що ми будь-якої миті можемо використовувати.
М0 - це агрегат абсолютно ліквідний. Готівку можна будь-якої миті обміняти.
М1 – високоліквідний актив. За допомогою М1 можна здійснювати практично всі платіжні операції та легко перевести в найліквідніший актив М0.
Ліквідність М2 нижче. Кошти, які перебувають на термінових вкладах, що неспроможні безпосередньо переводитися від однієї особи до іншого та використовуватися для здійснення угод.
М3 – найменш ліквідний актив. Він використовується з метою накопичення, а чи не звернення.
Основні висновки
- Грошова маса складається з М0, М1, М2, М3.
- Величини агрегатів використовуються визначення рівня забезпеченості держави грошима.
- Рівнавага економіки настає, коли М2 більше М1, і зміцнюється, коли сума М2 і М3 стає більше М1.
- М0, М1, М2, М3 різняться за рівнем ліквідності (М0 – абсолютна ліквідність, М3 – найменша ліквідність активів).
Змін руху грошей на певну дату та за певний період у фінансовій статистиці використовуються грошові агрегати М0, М1, М2, М3, М4.
Агрегат М0 включає готівку в обігу: банкноти, металеві монети, казначейські квитки (у деяких країнах). Металеві монети, що становлять незначну частку готівки (у розвинених країнах 2-3%), дають можливість особам здійснювати дрібні угоди. Зазвичай ці монети карбуються з дешевих металів. Реальна вартість монети значно нижча за номінальну, щоб не допустити їх переплавлення з метою прибуткового продажу у вигляді злитків. Казначейські квитки – паперові гроші, емісії яких здійснюються казначейством. Переважна роль належить банкнотам.
Агрегат М1 складається з агрегату М0 та коштів на поточних рахунках банків. Кошти на рахунках можуть використовуватися для платежів у безготівковій формі, через трансформацію у готівку та без переказу на інші рахунки. Для розрахунків з допомогою коштів у цих рахунках їх власники виписують платіжні доручення (переважна форма розрахунків у російській економіці) чи чеки і акредитиви. Саме агрегат М1 обслуговує операції з реалізації валового внутрішнього продукту (ВВП), розподілу та перерозподілу національного доходу, накопичення та споживання.
Агрегат М2 містить агрегат М1, термінові та ощадні депозити у комерційних банках, а також короткострокові державні цінні папери. Останні не функціонують як засіб обігу, проте можуть перетворитися на готівку чи чекові рахунки. Ощадні депозити у комерційних банках вилучаються у час і перетворюються на готівку. Термінові депозити доступні вкладнику тільки після закінчення певного терміну і, отже, мають меншу ліквідність, ніж ощадні депозити.
Агрегат М3 містить агрегат М2, ощадні вклади в спеціалізованих кредитних установах, а також цінні папери, що звертаються на грошовому ринку, у тому числі комерційні векселі, що виписуються підприємствами. Ця частина коштів, вкладена в цінні папери, створюється не банківською системою, але перебуває під її контролем, оскільки перетворення векселі на засіб платежу вимагає, зазвичай, акцепту банку, тобто. гарантії оплати банком у разі неплатоспроможності емітента.
Агрегат М4 дорівнює агрегату М3 плюс різні форми депозитів у кредитних установах.
Між агрегатами необхідна рівновага, інакше відбувається порушення грошового обігу. Практика підказує, що рівновага настає за М2 > М1; воно зміцнюється за М2 + М3 > М1. І тут грошовий капітал перетворюється з готівкового обороту в безготівковий. При порушенні такого співвідношення між агрегатами в грошовому обігу починаються ускладнення: нестача грошових знаків, зростання цін та ін.
У Росії її для розрахунку сукупної грошової маси застосовують агрегати М0, М1, М2 М3. До фінансових агрегатів відносять; М0 - готівка в обігу; М1, крім М0 - кошти підприємств на розрахункових, поточних, спеціальних рахунках банках, депозити населення ощадних банках до запитання, кошти страхових компаній; М2; дорівнює М1 плюс термінові депозити населення ощадних банках, зокрема компенсація; М3 складається з М2 та сертифікатів, облігацій державної позики.
З повагою Молодий аналітик
Для аналізу змін руху грошей на певну дату та за
певний період у фінансовій статистиці почали використовувати спочатку в
економічно розвинених країн, та був у нашій країні (мається на увазі Росія. прим. ред.) грошові агрегати
М0, М1, М2, М3, М4.
Агрегат М0 включає готівку в обігу: банкноти,
металеві монети, казначейські білети (у деяких країнах).
Металеві монети, що становлять незначну частку готівки (у
розвинених країн (2-3%), дають можливість особам здійснювати дрібні угоди.
Зазвичай ці монети карбуються з дешевих металів. Реальна вартість монети
значно нижче номінальної, щоб не допустити їх переплавлення з метою
прибуткового продажу у вигляді злитків.
Казначейські квитки – паперові гроші, емісії яких здійснюються
казначейством. Паперові гроші нині функціонують у слабко розвинених країнах.
Наприклад, в Республіці Джибуті в обігу знаходяться казначейські квитки
(гідністю 500, 5000, 1000 франків) та монети, емісії яких
здійснюється казначейством; казначейські квитки та монети функціонують та
у Королівстві Тонга.
Переважна роль належить банкнотам.
Агрегат М1 складається з агрегату М0 та коштів на поточних рахунках банків.
Кошти на рахунках можуть використовуватись для платежів у безготівковій формі,
через трансформацію у готівку і без переказу на інші рахунки. Для
розрахунків за допомогою коштів на цих рахунках їх власники виписують платіжні
доручення (переважна форма розрахунків у російській економіці) чи чеки і
акредитиви. Саме агрегат М1 обслуговує операції з реалізації валового.
внутрішнього продукту (ВВП), розподілу та перерозподілу національного
доходу, накопичення та споживання.
Агрегат М2 містить агрегат М1, термінові та ощадні депозити
комерційні банки, а також короткострокові державні цінні папери.
Останні не функціонують як засіб звернення, проте можуть
перетворитися на готівку чи чекові рахунки. Ощадні депозити в
комерційних банках вилучаються у час і перетворюються на готівку
Термінові депозити доступні вкладнику лише після закінчення певного терміну
і, отже, мають меншу ліквідність, ніж ощадні
Депозити. У США агрегат М2 включає:
М1 - 23% (у тому числі готівка 7% і чекові вклади 19%),
ощадні та термінові депозити – 74%.
Агрегат М3 містить агрегат М2, ощадні вклади в
спеціалізованих кредитних установах, а також цінних паперів,
що звертаються на грошовому ринку, у тому числі комерційні векселі,
що виписуються підприємствами. Ця частина коштів, вкладена в цінні папери,
створюється не банківською системою, але перебуває під її контролем, оскільки
перетворення векселя на засіб платежу вимагає, як правило, акцепту банку,
тобто. гарантії оплати банком у разі неплатоспроможності емітента.
Агрегат М4 дорівнює агрегату М3 плюс різні форми депозитів у кредитних
установах.
Між агрегатами необхідна рівновага, інакше відбувається
порушення грошового обігу. Практика підказує, що рівновага
настає за М2 > М1; воно зміцнюється за М2 + М3 > М1.
У цьому випадку грошовий капітал переходить з готівкового обороту
безготівковий. При порушенні такого співвідношення між агрегатами у грошовому
зверненні починаються ускладнення: нестача грошових знаків, зростання цін та ін.
Для визначення грошової маси країни використовують різну кількість
агрегатів (наприклад, США – чотири, Франція – два). У Росії для розрахунку
сукупної грошової маси застосовують агрегати М0, М1, М2 М3 До грошових
агрегатів відносять; М0 - готівка в обігу; М1, крім М0 -
кошти підприємств на розрахункових, поточних, спеціальних рахунках у банках,
депозити населення в ощадних банках до запитання, кошти
страхових компаній; М2; дорівнює М1 плюс термінові депозити населення
ощадні банки, у тому числі компенсація; М3 складається з М2 та
сертифікатів, облігацій державної позики.
Гроші це те, чого всім (чи майже всім) не вистачає – людям, підприємствам та країнам. Але гроші бувають різні. У вашому гаманці поруч лежать як банкноти (іноді це рублі, долари чи навіть юані), і банківські (кредитні) картки. І те, й інше гроші.
Але ми знаємо, що банкнотою можна розплатитися скрізь (чи майже скрізь), а банківської картки потрібен або банкомат чи термінал. Тобто доступність (ліквідність) цих грошей є різною. Проте це все грошова маса. Що таке грошова маса? Це саме те, що об'єднує ваші (і не тільки ваші) готівкові та безготівкові кошти.
Приклад банківських карток та готівкових купюр яскраво демонструє, що гроші суттєво різняться за своєю доступністю. Тому з метою фінансового та економічного аналізуїх поділяють на агрегати грошової маси.
Види фінансових агрегатів прийнято позначати як М0, М1, М2, М3 (іноді ще й М4).
Розглянемо що таке фінансовий агрегат. Простими словами грошові агрегати - це сукупність грошових коштіводного "сорту".Наприклад, М0 - це агрегат, який включає готівку, що перебуває в обігу. Тобто це «готівка» у гаманцях людей, у банках, касах магазинів та підприємств. Таких грошей у загальній грошовій масі не так уже й багато. У Росії це приблизно 20-25% від загальної маси, а в Європі та США – менше 10%.
Розглянемо, як грошова маса та грошові агрегати впливають на стабільність усієї фінансової системи. Отже, що таке М0-М4:
- М0, як зазначалося, це «готівка»;
- М1 включає в себе «готівку» і «безготівку» ( банківські картки), вклади у банках («до запитання»), залишки на рахунках будь-яких фізичних та юридичних осіб, а також чеки;
- М2 включає М1 і ще термінові вклади громадян і юросіб;
- М3 це М2 плюс ще ощадні вклади всіх осіб та всіх видів, а також сертифікати банків та організацій, державні облігації;
- М4 застосовується не завжди і включає «готівку» плюс сума кредитів, виданих банками плюс борги уряду.
Читайте також: Повна вартість кредиту: що це, як розрахувати
Як бачимо, кожен наступний агрегат включає попередній. Навіщо це потрібно і що означає частка кожного агрегату у структурі грошової маси?
Як грошова маса та її агрегати використовуються в економічному аналізі
У давнину майже вся грошова маса мала характер М0 - «готівка» (монети, а пізніше банкноти). Ще 150 років тому це було близько 90% від усіх грошей. Поступово ця частка знижувалася. Вже 100 років тому ця частка зменшилась до однієї третини. Ці зміни стимулювали економічне зростання. Справді, адже гроші «під матрацом» не можна позичати для закупівлі сировини чи будівництва нового заводу. З іншого боку, збільшення частки «готівки» вказує на недовіру людей та підприємців до фінансової системи.
Подивимося як змінювалася частка «готівки» (М0) у Росії протягом останніх 15 років. Ця частка щодо М2 у період з 2002 по 2017 рік неухильно знижувалася з більш ніж 36% до 20%. Але, звертає на себе увагу, що було два винятки – 2009 та 2015 роки, коли ця частка дещо зросла – на 0.5% у 2009 та 0.1% у 2015 році. Усі ми добре пам'ятаємо, що за процеси відбувалися в економіці та фінансовій сфері у цей період.
Частка готівки в Росії поки що помітно вища, ніж у розвинених країнах Європи та США, що, в першу чергу, пов'язано з недостатньою розвиненістю системи безготівкових платежів, помітною часткою «сірого» та тіньового секторів економіки, які, в основному, працюють з налом» та певним рівнем недовіри населення до банківської системи. Адже досі велика частка трудящих, які отримавши зарплату на банківську картку, біжать до банкомату для переведення в готівку.
22.10.2018 09:16
Поняття грошової маси
Грошової масою вважається обсяг державного запасу грошей у рублевому еквіваленті, обслуговує грошові потоки, що формують грошовий обіг.
Грошова маса — сукупність грошей, які звертаються в економіці країни в певний період часу, як готівкових, так і безготівкових, що знаходяться на поточних та ощадних рахунках. Іншими словами, це загальна кількість грошей у обігу в певний період часу. Таким чином, до сукупної грошової маси включаються безготівкові та готівкові гроші.
У готівкову грошову масу входять:
- розмінна монета;
- паперові гроші (казначейські білети, асигнації);
- кредитні кошти (чеки, векселі).
Безготівкову грошову масу враховують:
- на дебетових та кредитних пластикових картках;
- на вкладах та депозитах;
- на розрахункових, поточних рахунках;
- у електронних грошах.
Держави, які демонструють сприятливе економічний стан, мають переважно безготівкові грошові потоки. Обсяг готівки, що є в обігу громадян та інших учасників національного ринку, становить не більше 5% від загального обсягу грошової маси. На території держав із банківською системою низького ступеня надійності, недостатньо розвиненими ринковими відносинами, співвідношення безготівкової та готівкової грошової маси кардинально відрізняється. Чим більше готівки на руках, тим нижчий рівень ринкової економіки.
Динаміка частки готівки у загальній грошовій масі Росії
| На дату | Частка готівки у грошовій масі (М2) |
|---|---|
| 01.01.2009 | 29% |
| 01.01.2010 | 26% |
| 01.01.2011 | 25% |
| 01.01.2012 | 25% |
| 01.01.2013 | 24% |
| 01.01.2014 | 22% |
| 01.01.2015 | 23% |
| 01.01.2016 | 21% |
| 01.01.2017 | 20% |
| 01.01.2018 | 20% |
| 01.01.2019 | 20% |
| 01.04.2019 | 19% |
Незважаючи на те, що структура грошового обсягу змінилася за Останніми роками, А показник готівки знизився на 10%, тіньова економіка до процвітає, оскільки рівень готівки ще недостатньо малий. Небажання населення розміщувати вільний капітал на банківських рахунках свідчить про його недовіру до банківської структури зокрема та кредитно-фінансової політики держави в цілому.
Структура грошової маси
У структурі грошової маси можна виділити активну частину, яка формується реальними грошима, що безпосередньо беруть участь у господарському обороті, і пасивну , що формується грошима на рахунках, які потенційно можуть бути розрахунковими коштами. У цьому в повному обсязі компоненти пасивної частини можна використовувати як розрахунковий засіб.
Грошові агрегати М0, М1, М2, М3, М4
Принцип побудови грошової маси заснований на зменшення ліквідності активів, що входять до її складу. Склад та структуру готівкової грошової маси характеризують грошові агрегати. Ієрархічна структура фінансових агрегатів передбачає, кожен наступний агрегат включає у собі попередній. Від країни до країни можуть бути відмінності у визначенні та класифікації кожного агрегату.
Грошові агрегати- види фінансів і коштів, відрізняються своїм рівнем ліквідності (можливістю швидкого перетворення на готівку), показник структури грошової маси. Є вимірниками грошової маси, залежно від типу рахунку, де вони перебувають.
Центральним банком РФ розраховуються фінансові агрегати М0, М1, М2, М3.
Грошовий агрегат М0- це готівка, що звертається в економіці (паперові банкноти та металеві монети), що є найбільш ліквідною частиною грошової маси.
Грошовий агрегат М1= М0 (готівка) + інші грошові еквіваленти, які можна легко конвертувати в готівку (чеки, кошти населення на вкладах до запитання, кошти на розрахункових, поточних та інших рахунках до запитання нефінансових та фінансових організацій (крім кредитних)), виражені в національній валюти.
Грошовий агрегат М2= М1 + короткострокові вклади (термінові вклади, кошти на рахунках строкових депозитів, залучених від населення, нефінансових та фінансових організацій (крім кредитних)) у національній валюті та деякі фонди грошового ринку. Грошовий агрегат М2 – це грошова маса у національному визначенні Росії.
Грошовий агрегат М3= М2 + довгострокові вклади, облігації державної позики, казначейські ощадні облігації, депозитні сертифікати.
Грошовий агрегат M4розраховується в деяких країнах, таких як Велика Британія. Грошовий агрегат М4 = М3 + всі фінансові компоненти і фінансові сурогати, які мають нижчою ліквідністю, портфель державних цінних паперів у небанківських власників.
Вузькі та широкі гроші
Вузькі гроші- Термін визначальний найбільш ліквідні інструменти. Найчастіше характеризується агрегатами М0 чи М1, залежно від країни.
Широкі гроші- Термін, що визначає всю сукупність активів, які можуть використовуватися для здійснення платежів. Визначення широких грошей також варіюється від країни до країни, але загалом це інструменти, доступ до яких можливий більш ніж через 24 години.
Обсяг грошової маси в Росії за роками
Динаміка грошової маси (М2) на початок 2008 – 2019 рр., 2 кв. 2019 за даними Банку Росії (ЦБ РФ)
| Період | Грошова маса (М2), млрд руб. | в т.ч.: |
|
|---|---|---|---|
| Готівка (М0) | Безготівкові кошти |
||
| 2008 | 12869,0 | 3 702,2 | 9166,7 |
| 2009 | 12 975,9 | 3 794,8 | 9 181,1 |
| 2010 | 15 267,6 | 4 038,1 | 11 229,5 |
| 2011 | 20 011,9 | 5 062,7 | 14 949,1 |
| 2012 | 24 204,8 | 5 938,6 | 18 266,2 |
| 2013 | 27 164,6 | 6 430,1 | 20 734,6 |
| 2014 | 31 155,6 | 6 985,6 | 24 170,0 |
| 2015 | 31 615,7 | 7 171,5 | 24 444,2 |
| 2016 | 35 179,7 | 7 239,1 | 27 940,6 |
| 2017 | 38 418,0 | 7 714,8 | 30 703,2 |
| 2018 | 42 442,2 | 8 446,0 | 33 996,2 |
| 2019 | 47 109,3 | 9 339,0 | 37 770,3 |
| 01.04.2019 | 46 140,0 | 8 980,6 | 37 159,5 |
Динаміка грошових агрегатів М0, M1, М2 на початок 2011 – 2019 рр., 2 кв. 2019 за даними Банку Росії (ЦБ РФ)
| Період | Готівка в обігу поза банківською системою (грошовий агрегат M0) | Переказні депозити | Грошовий агрегат M1 | Інші депозити, що входять до складу грошового агрегату М2 | Грошова маса у національному визначенні (грошовий агрегат М2) |
|---|---|---|---|---|---|
| 1 | 2 | 3=1+2 | 4 | 5=3+4 |
|
| 2011 | 5 062,7 | 5 797,1 | 10 859,9 | 9 152,0 | 20 011,9 |
| 2012 | 5 938,6 | 6 818,3 | 12 756,9 | 11 447,9 | 24 204,8 |
| 2013 | 6 430,1 | 7 264,0 | 13 694,0 | 13 470,6 | 27 164,6 |
| 2014 | 6 985,6 | 8 526,3 | 15 511,9 | 15 643,7 | 31 155,6 |
| 2015 | 7 171,5 | 8 170,0 | 15 341,4 | 16 274,3 | 31 615,7 |
| 2016 | 7 239,1 | 9 276,4 | 16 515,6 | 18 664,1 | 35 179,7 |
| 2017 | 7 714,8 | 9 927,6 | 17 642,4 | 20 775,6 | 38 418,0 |
| 2018 | 8 446,0 | 11 062,8 | 19 508,9 | 22 933,3 | 42 442,2 |
| 2019 | 9 339,0 | 12 285,1 | 21 624,1 | 25 485,2 | 47 109,3 |
| 01.04.2019 | 8 980,6 | 11 830,1 | 20 810,6 | 25 329,4 | 46 140,0 |
Аналізуючи динаміку грошової маси, можна визначити економічний стан країни. З 2008 по 2019 рік відзначається середній приріст грошової маси на 13%, причому у кризовий 2008 його величина наближена до 1%, тоді як у 2011 році - 31%. Протягом 2013-2018 років. рівень приросту з 12% знизився до 2,2%, що говорить про наявність заходів із боку ЦП щодо зниження інфляції. Оборотною стороною може бути свідчення того, що в країні наростає криза.
Грошова маса Росії у 2018 році та на 1 квітня 2019 року
Статистика Центробанку РФ говорить, що станом на кінець 2018 року агрегат М2 = 47109,3 млрд руб., Що вище значення на початку року на 6667,1 млрд руб. чи 11%. У першому кварталі 2019 року грошова маса знизилася на 2,1% на початок року. Проте, враховуючи щорічний приріст М2, очікується його збільшення й у 2019 році.
Динаміка приросту готівки поза банківською системою за 2018 рік свідчить про те, що їх побільшало на 10,57%. За перший квартал 2019 року обсяг готівки (М0) знизився з 9339 млрд на 3.8% (у грошовому вираженні - на 358,4 млрд руб.) і склав 8980,6 млрд.руб.
Банківські депозити населення за 2018 рік також показали приріст - 10,87% і склали 20643 млрд рублів. Станом на 1 квітня поточного року обсяг коштів на таких депозитах незначно знизився - на 0,7% і склав 20 857 млрд.
Статистичні дані вказують на те, що в грошовому обсязі все ще досить великий відсоток займають готівку (М0), що знаходяться поза банківською системою. Незважаючи на те, що частка готівки в грошовій масі продовжує знижуватися, громадяни РФ продовжують витрачати на покупки багато готівки, нехтуючи такими платіжними інструментами, як пластикові банківські картки. Водночас збільшення депозитних коштів порівняно з минулим роком – позитивний показник, що вказує на успішну монетарну політику державно-кредитного апарату.
Коефіцієнт монетизації
Коефіцієнт монетизації - показник, що характеризує потребу економіки в грошовій масі. У державі з позитивним економічним станом та мінімальним відсотком інфляції цей показник становить не менше 50%. У РФ рівень монетизації за 2018 рік становив 43,2%, що свідчить про недостатній розвиток ринкової економіки.
Грошова маса у різних країнах
Динаміка грошової маси М2 2008 – 2019 рр. за даними сайтів Національних банків, у національних валютах
| Грошова маса М2, млрд національної валюти |
|||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| США, USD | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Великобританія, GBP | 1842,49 | 1906,96 | 2092,59 | 2047,98 | 2058,13 | 2088,29 | 2086,85 | 2134,84 | 2284,26 | 2347,84 | 2419,58 |
| Німеччина, EUR | 1859,90 | 1849,30 | 1930,50 | 2062,50 | 2220,40 | 2285,20 | 2399,20 | 2605,80 | 2755,90 | 2880,60 | 3019,30 |
| Франція, EUR | 1357,77 | 1353,65 | 1456,29 | 1514,03 | 1600,46 | 1645,36 | 1707,73 | 1786,38 | 1880,62 | 2047,61 | 2161,91 |
| Японія, JPY | 741700,0 | 764400,0 | 782300,0 | 806900,0 | 827700,0 | 862800,0 | 893100,0 | 920600,0 | 956300,0 | 990600,0 | 1014200,0 |
| Бразилія, BRL | 1086,79 | 1185,87 | 1387,91 | 1649,90 | 1792,89 | 1985,47 | 2186,47 | 2334,14 | 2446,07 | 2581,70 | 2848,57 |
| Індія, INR | 11499,91 | 13557,57 | 16205,66 | 17296,53 | 18501,19 | 20296,91 | 22339,79 | 25149,05 | 20883,21 | 29891,20 | 34088,53 |
| Китай, CNY | 47516,66 | 60622,50 | 72585,18 | 85159,09 | 97414,88 | 110652,50 | 122837,48 | 139227,81 | 155006,70 | 169023,53 | 182674,42 |
| ПАР, ZAR | 1562,43 | 1589,34 | 1678,42 | 1798,93 | 1869,05 | 2049,69 | 2226,54 | 2441,53 | 2601,20 | 2806,03 | 2893,83 |
| Росія, RUB | 12 975,9 | 15 267,6 | 20 011,9 | 24 204,8 | 27 164,6 | 31 155,6 | 31 615,7 | 35 179,7 | 38 418,0 | 42 442,2 | 47 109,3 |
Динаміка грошової маси М2 2008 – 2019 рр. за даними сайтів Національних банків, перерахована в долари США за офіційними курсами
| Країна | Грошова маса М2, млрд доларів США |
||||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| 2008 | 2009 | 2010 | 2011 | 2012 | 2013 | 2014 | 2015 | 2016 | 2017 | 2018 |
|
| США | 8265,30 | 8550,50 | 8822,50 | 9692,30 | 10500,10 | 11067,30 | 11728,00 | 12416,10 | 13292,60 | 13937,30 | 14473,00 |
| Великобританія | 995,94 | 1214,62 | 1350,06 | 1279,99 | 1294,42 | 1338,65 | 1264,75 | 1395,32 | 1692,04 | 1820,03 | 1819,23 |
| Німеччина | 2734,05 | 2570,53 | 2567,57 | 2866,88 | 2864,32 | 3039,32 | 3190,94 | 2892,44 | 3059,05 | 3255,08 | 3562,77 |
| Франція | 1995,91 | 1881,57 | 1936,87 | 2104,49 | 2064,59 | 2188,33 | 2271,27 | 1982,88 | 2087,49 | 2313,80 | 2551,05 |
| Японія | 7173,81 | 8159,69 | 8912,05 | 10124,22 | 10369,58 | 8840,16 | 8446,19 | 7605,12 | 8798,42 | 8832,81 | 9191,59 |
| Бразилія | 465,03 | 681,06 | 832,98 | 879,57 | 877,36 | 847,55 | 823,16 | 597,76 | 750,53 | 780,44 | 735,15 |
| Індія | 237,36 | 290,44 | 361,65 | 324,72 | 337,75 | 327,91 | 352,74 | 379,17 | 307,31 | 467,58 | 488,96 |
| Китай | 6967,25 | 8875,92 | 10997,75 | 13538,81 | 15636,42 | 18289,67 | 19812,50 | 21485,77 | 22303,12 | 25963,68 | 26551,51 |
| ПАР | 167,94 | 215,59 | 253,45 | 221,22 | 220,31 | 195,82 | 192,41 | 156,77 | 190,87 | 228,24 | 200,80 |
| Росія | 437,00 | 453,42 | 599,30 | 680,83 | 814,58 | 882,19 | 535,78 | 449,28 | 600,64 | 696,43 | 646,20 |
Грошова маса всіх країн має тенденцію до збільшення, проте в жодній країні немає такого зростання, як у Китаї. З 2008 року обсяг М2 у цій країні збільшився у 3,8 раза, набагато обігнавши США та в абсолютній величині. Грошова маса США за цей же період збільшилася на 6 206,7 млрд. доларів або на 1,75 раза.
Контроль за грошовою масою
На законодавчому рівні регулювання грошової маси (безготівкової та готівкової) здійснюється Центральним банком РФ.
Напрями політики контролю над грошовою масою:
- проведення ефективної грошово-кредитної політики;
- управління державним боргом;
- реалізація податкової політики;
- формування фінансового ринку;
- контроль за грошовою масою під час проведення монетарної політики.
До інструментів регулювання грошової маси належать такі:
Операції на відкритому ринку як основний інструмент регулювання. Застосовується через впливом геть обсяг ресурсів комерційних банків шляхом купівлі-продажу казначейських векселів, державних облігацій та інших цінних паперів з скоєнням зворотної угоди через певний час. Купуючи такі цінні папери, комерційні банки знижують обсяг коштів, які можуть бути спрямовані на кредитування клієнтів, що в результаті призводить до збільшення позичкового відсотка. При зворотному продажу Центральному банку цінних паперів банки залучають собі додаткові ресурси.
Девізні операції, що полягають у купівлі та продажу Центральним банком іноземної валютиз метою підтримки курсу національної валюти, запобігання його різким коливанням та протидії спекулятивним настроям учасників ринку.
Депозитні операції Банку Росії, використовувані керувати зайвою ліквідністю комерційних банків. Ці операції дозволяють ЦБ оперативно залучати вільні кошти банків депозити, швидко нейтралізуючи їх можливий тиск на валютний риноктим самим не допускаючи знецінення національної валюти та зростання інфляції.
Політика облікової ставки(дисконтна політика), що полягає в регулюванні відсотка за позиками, що залучаються комерційними банкамиу Банку Росії. Збільшення ставки по обліково-позичковим операціям покликане обмежити темпи зростання інфляції шляхом «стиснення» грошової маси, що у зверненні.
Зміна норми обов'язкових резервів, яка встановлюється Центральним банком. Її підвищення призводить до того, що значна частина банківських коштів блокується на рахунках ЦП, відповідно не може бути використана банками для видачі кредитів. Внаслідок цього скорочується грошова маса в обігу.
Комплекс заходів, пов'язаний із вилученням Центральним банком зайвих вільних коштів з економіки стерилізацією грошової маси. Це проводиться у зв'язку з тим, що такий надлишок грошей може спричинити інфляцію та інші негативні процеси в економіці країни.