Загальна ліквідність. Коефіцієнт загальної ліквідності

Ліквідність- Здатність активів бути швидко проданими за ціною, близькою до ринкової. Ліквідність – здатність звертатися до грошей.

Поточна ліквідність

Коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності (коефіцієнт покриття; англ. current ratio, CR) - фінансовий коефіцієнт, що дорівнює відношенню поточних (оборотних) активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів).

Ктл = (ОА - ДЗд) / КО, де: Ктл - коефіцієнт поточної ліквідності;

ОА – оборотні активи; ДЗд - довгострокова дебіторська заборгованість; КО – короткострокові зобов'язання.

Коефіцієнт відбиває здатність підприємства погашати поточні (короткострокові) зобов'язання рахунок лише оборотних активів. Чим показник більший, тим краща платоспроможність підприємства.

Нормальним вважається значення коефіцієнта 2 і більше (це значення найчастіше використовують у російських нормативних актах; у світовій практиці вважається нормальним від 1.5 до 2.5, залежно від галузі). Значення нижче 1 говорить про високий фінансовий ризик, пов'язаний з тим, що підприємство не може стабільно оплачувати поточні рахунки. Значення понад 3 може свідчити про нераціональну структуру капіталу.

Швидка (термінова) ліквідністьКоефіцієнт швидкої ліквідності

- фінансовий коефіцієнт, що дорівнює відношенню високоліквідних поточних активів до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів). Джерелом даних служить бухгалтерський баланс підприємства аналогічно, як поточної ліквідності, але у складі активів не враховуються матеріально-виробничі запаси оскільки за їх вимушеної реалізації збитки будуть максимальними серед усіх оборотних средств.

Кбл = (Короткострокова дебіторська заборгованість + Короткострокові фінансові вкладення + Кошти) / Поточні зобов'язання

Коефіцієнт відбиває здатність підприємства погашати свої поточні зобов'язання у разі складнощів із реалізацією продукції.

Нормальним вважається значення коефіцієнта щонайменше 1.

Абсолютна ліквідність- фінансовий коефіцієнт, рівний відношенню грошових коштів та короткострокових фінансових вкладень до короткострокових зобов'язань (поточних пасивів). Джерелом даних служить бухгалтерський баланс підприємства аналогічно, як поточної ліквідності, але у складі активів враховуються лише фінансові та близькі до них насправді кошти:

Кал = (Кошти + короткострокові фінансові вкладення) / Поточні зобов'язання

На відміну від двох наведених вище, цей коефіцієнт не знайшов широкого поширення на заході. Відповідно до російських нормативних актів нормальним вважається значення коефіцієнта щонайменше 0,2.

44. Прогнозування показників платоспроможності.

При вирішенні питання щодо залучення кредитних ресурсів необхідно визначити кредитоспроможність підприємства.

На етапі прийняті такі коефіцієнти:

Коефіцієнт поточної ліквідності (покриття), К п;

Коефіцієнт забезпеченості власними оборотними коштами, К ос;

Коефіцієнт відновлення (втрати) платоспроможності, К ув.

Ці показники розраховуються за даними балансу за такими формулами:

Коефіцієнт К п характеризує загальну забезпеченість підприємства оборотними коштами ведення господарську діяльність і своєчасного погашення термінових зобов'язань підприємства.

Коефіцієнт До ув показує наявність реальної можливості в підприємства відновити чи втратити свою платоспроможність протягом певного періоду. Підставою для визнання структури балансу є незадовільною, а підприємства неплатоспроможним є виконання однієї з таких умов: До п< 2 или К ос >0,1. Слід пам'ятати, що при вирішенні питання про видачу кредиту у банку чи іншій кредитній організації обчислюється така система фінансових коефіцієнтів:

Коефіцієнт абсолютної ліквідності К ал;

Проміжний коефіцієнт покриття До пр;

Загальний коефіцієнт покриття К п;

Коефіцієнт незалежності До зв.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, в якій частці короткострокові зобов'язання можуть бути погашені за рахунок високоліквідних активів і розраховуються за формулою нормативне значення показника 0,2 – 0,25:

Проміжний коефіцієнт покриття показує, чи зможе підприємство у встановлені терміни розрахуватися за своїми короткостроковими борговими зобов'язаннями. Він розраховується за такою формулою:

Розрахунок загального коефіцієнта покриття аналогічний визначенню коефіцієнта поточної ліквідності. p align="justify"> Коефіцієнт фінансової незалежності характеризує забезпеченість підприємства власними засобами для здійснення своєї діяльності. Він визначається ставленням власного капіталу до валюти балансу та обчислюється у відсотках.

Оптимальне значення, що забезпечує досить стабільне фінансове становище у власних очах інвесторів і кредиторів: 50 – 60 %.

45. Власні та позикові ресурси підприємства

Позикові та власні кошти підприємства - у сукупності визначають ліквідність його активів, і безпосередньо впливають на розмір фінансових та інших коштів, що надають можливість їх використання, у конкретний момент чи період.

Позикові кошти дозволяють підприємству збільшити виробництво, товарообіг, отримати додатковий прибуток і навіть погасити попередні заборгованості та багато іншого.

Окрім позикових коштів, для отримання певних фінансових переваг, підприємство може використовувати і кошти, що залучаються, які на відміну від позикових, фактично не повертаються - наприклад, пайові пайки і безоплатне державне фінансування.

Активно використовувати позикові кошти можуть і звичайні підприємці. Державна політика Російської Федерації щодо розвитку підприємницької діяльності, залученням позикових коштів з різних джерел, передбачає отримання безвідсоткових позик, відповідно до чинного законодавства. Крім того, такі позики – не оподатковуються.

Податки будуть лише на отриманий дохід, у разі грошової позики – у разі речової позики матеріальна вигода не розраховується. Використовувати позикові кошти можна постійно або регулярно, якщо це ефективно і має стабільний прибуток, або є необхідністю.

Однак, бажано дуже уважно стежити та звертати увагу на співвідношення позикових та власних коштіві дотримуватися чітко певного балансу - добре мати певну стратегію дій, на випадок непередбачених обставин, оскільки у разі використання позикових коштів є певний поріг фінансових втрат, перейшовши який ви не зможете відновити свій бізнес і відразу або через певний час станете банкрутом.

Тут, так само треба враховувати коефіцієнт власних та позикових коштів- приблизно його можна розрахувати, розділивши загальну суму чинних позик та відсоткових нарахувань щодо них на загальні активи та майбутні доходи.

Значення цього коефіцієнта, буде одним з основних факторів, надання вам кредитів, тобто - чим менше коефіцієнт, тим більша ймовірність отримання кредиту.

Загалом, використовувати безоплатні та особливо відплатні позикові кошти, бажано лише тоді, коли ви вже добре стоятимете на ногах і розбиратиметеся у своєму сегменті бізнесу.

Зараз, державне законодавство РФ, передбачає безоплатні субсидії, на відкриття приватного бізнесу, у вигляді часткового фінансування первісного капіталу - але ж воно не надає гарантій успішності його розвитку.

Коефіцієнт загальної ліквідності – легкість продажу чи перетворення певних матеріальних чи інших цінностей на реальні кошти у тому, щоб покрити поточні фінансові зобов'язання. Таким чином, аналіз даного коефіцієнта передбачає прогноз того, чи може підприємство повністю покрити всі фінансові зобов'язання, що перебувають у нього на даний момент.

Ліквідність чого визначається?

Усі активи, які має те чи інше підприємство, повністю відображаються в його бухгалтерському балансі, і кожен з цих факторів має власну ліквідність:

  • кошти, присутні зараз у касах чи на рахунках підприємства;
  • цінні папери або банківські векселі;
  • присутня дебіторська заборгованість, а також корпоративні цінні папери та видані позики;
  • запаси сировини та товарів, присутні на складах;
  • будівлі та споруди;
  • обладнання та машини;
  • незакінчене будівництво.

Що це таке?

Коефіцієнт загальної ліквідності – це фінансовий показник, до розрахунку якого використовується звітність підприємства. Цей інструмент дозволяє визначити, чи може компанія гасити поточну заборгованість, використовуючи наявні в неї оборотні активи. Головним змістом таких показників є порівняння кількості присутніх заборгованостей компанії з її оборотними коштами, необхідні забезпечення погашення таких боргів.

Отже, розглядається кілька коефіцієнтів ліквідності, і навіть формул їх розрахунку:

  • коефіцієнт швидкої ліквідності;
  • коефіцієнт абсолютної ліквідності;
  • чистий оборотний капітал.

Поточна ліквідність

p align="justify"> Коефіцієнт поточної ліквідності (коефіцієнт покриття або коефіцієнт загальної ліквідності) - це відношення поточних активів компанії до різних присутніх у неї короткостроковим зобов'язанням. Як джерело цих даних використовується бухгалтерський баланс. У цьому немає нічого складного у цьому, щоб за наявності всієї необхідної інформації розрахувати коефіцієнт загальної ліквідності. Формула є такою:

  • оборотні активи (без урахування довгострокової дебіторської заборгованості) / всі присутні короткострокові зобов'язання.

Що він свідчить?

Цей коефіцієнт показує, чи може компанія погасити будь-які поточні зобов'язання, використовуючи лише свої оборотні активи. Чим вищим буде цей показник, тим більше збільшуватиметься платоспроможність певної організації. p align="justify"> Коефіцієнт загальної ліквідності, формула розрахунку якого була показана вище, визначає не тільки те, наскільки платоспроможною є компанія на даний момент, але ще й дозволяє визначити фінансовий стан підприємства у разі виникнення будь-яких надзвичайних обставин.

Нормальний показник цього коефіцієнта становить від 1,5 до 2,5. У цьому випадку цифра залежатиме від того, в якій сфері працює компанія, що розглядається. При цьому варто відзначити, що несприятливими є будь-які відхилення як нижче, так і вище за встановлену норму. Якщо коефіцієнт поточної (загальної) ліквідності має значення менше 1, це свідчить про серйозному фінансовому ризику, оскільки в компанії немає можливості оплачувати стабільно свої короткострокові зобов'язання. У тому випадку, якщо цей коефіцієнт має значення більше 3, то структура капіталу, що використовується підприємством, може бути визнана нераціональною.

Залежно від того, в якій сфері працює компанія, а також виходячи з якості та структури доступних їй активів, це значення може істотно змінюватися.

Особливості

Варто зазначити, що сам собою коефіцієнт покриття (загальної ліквідності) не надає повну картину про роботу тієї чи іншої організації. У переважній більшості випадків ті компанії, які мають незначні виробничі та матеріальні запаси, але при цьому є доступ до грошей за векселями до оплати, можуть спокійно працювати з нижчими показниками даного коефіцієнта. Чого не можна сказати про підприємства, що мають великі запаси матеріальних цінностей і реалізують свої товари в кредит.

Іншим варіантом, як перевірити достатність присутніх активів, є визначення термінової ліквідності. Варто відзначити, що найчастіше всілякі постачальники, банки та акціонери цікавляться саме цим показником, а не намагаються дізнатися загальний коефіцієнт ліквідності балансу, оскільки компанія в процесі своєї роботи може стикатися з різними обставинами, в яких їй потрібно буде моментально погасити ті чи інші непередбачені витрати . Таким чином, їй потрібно буде використовувати всі цінні папери, готівку, дебіторську заборгованість, а також будь-які інші кошти, тобто всі активи, які можна буде в результаті перетворити на готівку.

Що показує цей коефіцієнт?

Коефіцієнт термінової ліквідності також дозволяє визначити, чи може компанія гасити всі присутні у неї поточні зобов'язання, використовуючи оборотні активи. У цьому він схожий на те, що являє собою значення коефіцієнта загальної ліквідності. Але в даному випадку відмінністю є те, що в розрахунку використовуються виключно середньоліквідні, а також високоліквідні поточні активи, в які входять гроші на оперативних рахунках, сировина та матеріали, товари, а також дебіторська заборгованість з невеликим терміном погашення.

У чому його відмінність від загального?

В принципі, коефіцієнт загальної ліквідності характеризує те саме, але в даному випадку в процесі розрахунку використовуються абсолютно інші показники, тобто не враховується незакінчене виробництво, а також запаси спеціалізованих матеріалів, напівфабрикатів і всіляких компонентів, що є у компанії. Як джерело всієї потрібної інформації також використовується бухгалтерський баланс, але при цьому до складу активів не беруться присутні у компанії запаси, тому що при необхідності їхнього вимушеного продажу збитки будуть максимально можливими.

Наскільки він важливий?

Насправді, багато хто не розуміє, що цей фінансовий коефіцієнт є одним з найважливіших і демонструє те, скільки короткострокових зобов'язань можна буде негайно погасити, використовуючи різні кошти, присутні на рахунках, а також короткострокові цінні папери або ж надходження з розрахунків по дебіторській. заборгованості. Чим вищим буде цей показник, тим вищою стане і платоспроможність компанії. Нормальним показником є ​​значення понад 0,8, що свідчить, що майбутні надходження і вже присутні в компанії кошти можуть повністю покрити поточні борги підприємства.

Як його збільшити?

Для того, щоб збільшити значення цього показника, потрібно вживати заходів, спрямованих на збільшення присутніх оборотних коштів, а також залучати всілякі довгострокові позики та кредити. Однак, якщо значення цього коефіцієнта становить більше трьох, це може говорити про те, що структура капіталу є нераціональною. Є безліч причин, з яких може формуватися така ліквідність. Приклади: повільна оборотність фінансів, вкладених у різні запаси, і навіть збільшення дебіторську заборгованість.

З цієї причини досить важливо враховувати також коефіцієнт абсолютної ліквідності, значення якого має бути вищим за 0,2.

Що показує коефіцієнт абсолютної ліквідності?

Цей коефіцієнт демонструє те, скільки короткостроковій заборгованості організація може погасити, використовуючи лише найліквідніші активи, тобто короткострокові папери, і навіть наявні в неї кошти.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності – це співвідношення коштів, і навіть присутніх короткострокових фінансових вливань всім короткостроковим зобов'язанням, тобто поточним пасивам підприємства. Як джерело необхідної інформації використовується бухгалтерський баланс так само, як і при визначенні поточної ліквідності, але в цьому випадку в облік беруться лише грошові, а також рівні кошти.

Яким він має бути?

Як мовилося вище, нормою вважається підтримання значення цього показника понад 0,2. Чим вищою буде ця цифра, краще буде платоспроможність компанії. Знову ж таки, завищений показник свідчить про те, що на підприємстві використовується нераціональна структура капіталу, а також присутня надто велика кількість активів, що не використовуються.

Таким чином, якщо залишок коштів підтримується на рівні звітної дати, то вся присутня у компанії короткострокова заборгованість на цю дату може бути повністю погашена протягом п'яти днів. Таке нормативне обмеження використовується у процесі фінансового аналізу зарубіжними фахівцями. При цьому немає жодного точного обґрунтування, чому для того, щоб підтримувати нормальний рівень ліквідності, кількість наявних коштів має покривати не менше 20 % від усіх поточних пасивів.

Однак у будь-якому випадку найкраще намагатися робити так, щоб цей показник відповідав певному значенню і ваша компанія мала достатню абсолютну ліквідність на ринку, що діє, оскільки це посприяє конкурентоспроможності підприємства та залученню додаткових інвестицій.

«Ліквідністю» називається здатність одних активів певного підприємства до швидкої трансформації (перетворення) на інші види активів, які на даний момент більш затребувані.

Найбільш точне поняття «ліквідності» визначається одиницею часу, за яку відбувається трансформація активу, як правило, у кошти.

Ліквідність для підприємства, власне, показує його здатність до покриття своїх зобов'язань.Саме тому поділяють активи, які реалізуються за певний (середній) термін за ринковою ціною та активи, за якими чітко окреслені терміни виконання.

Ліквідність підприємства, насамперед, показує його здатність покривати короткострокові зобов'язання з оборотних ресурсів. Коефіцієнт ліквідності дає найбільш точне та загальне уявлення про ліквідність активів компанії. Для того, щоб підприємство мало нормальний рівень ліквідності, необхідна умова полягає у перевищенні вартості активів над поточною сумою за зобов'язаннями («золоте фінансове правило»).

Як трактувати значення?

"Коефіцієнтом поточної ліквідності" (або як його ще називають "загальним коефіцієнтом покриття боргових зобов'язань") називається аналітичний показник, який базується на розрахунку співвідношення між поточними активами та короткостроковими (поточними) зобов'язаннями.

p align="justify"> Коефіцієнт поточної ліквідності показує наскільки швидко і в якому обсязі підприємство може виплатити свої короткострокові борги (зі строком виконання не більше одного року). Джерелом фінансування зобов'язань у своїй виступають поточні активи, мають певну ринкову цінність.

Чим вищий показник поточної ліквідності, тим стабільніша ситуація на підприємстві, оскільки вища його платоспроможність.

Поява якогось форс-мажору може змусити керівництво компанії продати частину запасів. Така діяльність не є основним профілем фірми. Базою щодо розрахунків показника поточної ліквідності є баланс підприємства (бухгалтерська форма номер 1).

Розрахувавши показник поточної ліквідності, необхідно правильно його тлумачити.

Якщо значення коефіцієнта нижче 1,5, це пряме свідчення того, що підприємство має деякі труднощі у покритті своїх поточних зобов'язань.

Проте, ця ситуація може вирішитися шляхом отримання достатнього потоку коштів у процесі операційної діяльності підприємства. Для цього експерту необхідно провести аналіз «Звіту про рух коштів» (за формою №4), рядок 4111. Наприклад, для фірм, які займаються роздрібною торгівлею, ця ситуація є цілком прийнятною.

Занадто завищений показник ліквідності часто свідчить про недостатність використання оборотних ресурсів та обмеженість доступу до отримання короткострокових позик (у тому числі й банківських). Наприклад, накопичення на цілком рентабельній компанії неліквідних товарів характеризується стрімким зростанням коефіцієнта поточної ліквідності.

Серед інших факторів, які можуть спричинити зростання коефіцієнта ліквідності, виділяють такі:

  • Посилення умов взаєморозрахунків між постачальниками та іншими контрагентами.
  • Надмірне кредитування покупців (коли в компанії з'являється велика сума дебіторської заборгованості, а вимог до покупців щодо термінів оплати практично відсутні).
  • Збільшення запасів сировини та інших матеріалів на складах чи виробництві.

На будь-якому підприємстві важливо проводити моніторинг ефективності вкладених коштів та оцінку кінцевого результату діяльності. І тому проводяться спеціальні розрахунки. та види рентабельності (оборотних активів, основних засобів тощо).

Прибуток від продажу - це кінцевий результат діяльності фірми. Тут ви дізнаєтесь, як розрахувати прибуток і як можна збільшити прибутковість підприємства.

Формула розрахунку

Розрахунок коефіцієнта поточної ліквідності проводиться відповідно до цієї формули: К лт = ОК/ТО,

  • ОК – обсяг оборотних ресурсів (капіталу) підприємства;
  • ТО – величина короткострокових зобов'язань, які мають бути виплачені фірмою протягом року з моменту їх отримання.

Коефіцієнт поточної ліквідності: формула за балансом

Бухгалтерський баланс підприємства є базою для розрахунку коефіцієнта ліквідності. Абсолютно всі дані містяться у балансі.

  • Де К лт - коефіцієнт ліквідності (поточної).
  • Рядок 1200 - результат за оборотними коштами компанії - сировина, матеріали, кошти (сума рядків 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 і 1260).
  • Стоку 1510 – позикові ресурси; Рядок 1520 – кредиторська заборгованість.
  • Рядок 1550 – інші види фінансових зобов'язань компанії.
  • Рядки 1510, 1520, 1550 входять до складу п'ятого розділу балансу під назвою «Короткострокові зобов'язання». У даному розділі також міститься рядок «Доходи майбутніх періодів», проте до розрахунку ліквідності її значення не береться.

Для проведення аналізу підприємства за балансом до 2011 року (стара версія) застосовується така формула: К лт = рядок 290/(рядок 610+рядок 620+рядок 630+рядок 660),

  • де К лт - коефіцієнт ліквідності (поточної);
  • рядок 290 - результат за оборотними коштами компанії;
  • стоки 610, 620, 630 та 660 – короткострокові фінансові зобов'язання компанії.

Формулу розрахунку коефіцієнта поточного рівня ліквідності можна записати, виходячи зі ступеня ліквідності складових оборотних ресурсів, а також терміновості виплати заборгованостей: К лт = А к1 +А к2 +А к3 /(П а1 +П а2),

  • де К лт - коефіцієнт ліквідності (поточної);
  • А к1 – рядки 1240 та 1250 – активи з високим рівнем ліквідності;
  • А к2 – середньоліквідні активи, рядок 1260;
  • А к3 - активи з низьким рівнем ліквідності, рядки 1210, 1220, 1230;
  • П а1 - пріоритетні (термінові) зобов'язання;
  • П а2 - короткострокові кредити (поточні пасиви), рядки 1510 та 1550.

Чим вища ліквідність оборотних коштів, тим швидше вони можуть перетворитися на гроші.

Нормативне значення

Нормативні значення коефіцієнтів поточної ліквідності визначаються, з методичних вказівок щодо фінансового аналізу підприємства.

Нормальне значення показника ліквідності, прийняте більшістю підприємств, лежить у межах 1,5-2,5.

Значення коефіцієнта менше одиниці свідчить про проблеми зі своєчасністю оплати короткостроковій заборгованості підприємства (для переважної більшості підприємств).

Якщо взяти фірму, що працює у сфері роздрібного продажу або громадського харчування, то значення коефіцієнта, що дорівнює 1, буде вважатися нормальним, оскільки для цих видів діяльності характерний високий рівень короткострокового кредитування.

Для промислових компаній, цикл виробництва на яких займає близько тижня, нормальним значенням коефіцієнта прийнято вважати 3, оскільки дані фірми мають достатній обсяг запасів та продукції незавершеного виробництва.

Поряд із коефіцієнтом поточної ліквідності, аналітики у своїй діяльності застосовують ще один показник – коефіцієнт абсолютної ліквідності. Що це таке?

Коефіцієнт абсолютної ліквідності – це фінансовий інструмент, який дорівнює відношенню грошових коштів та короткострокових вкладень фінансового характеру, які здійснює компанія, до короткострокових зобов'язань (поточного рівня пасивів).

Даними до розрахунку показника абсолютної ліквідності служить баланс організації (за бухгалтерської формі №1).

Сьогодні існує велика кількість прикладних програм, що дозволяють швидко і просто розрахувати будь-який коефіцієнт і зробити висновок про діяльність компанії.

p align="justify"> Коефіцієнт абсолютної ліквідності показує, який відсоток короткострокових боргів може бути покритий за рахунок грошових ресурсів підприємства та їх еквівалентів у вигляді депозитів, цінних паперів або інших високоліквідних активів.

Розрахунки коефіцієнта ліквідності цікаві не тільки керівництву компанії, а й іншим (зовнішнім) суб'єктам:

  • інвесторам, які відстежують показник поточної ліквідності перед вкладенням коштів;
  • постачальникам сировини та комплектуючих, які приймають рішення про надання відстрочки з оплати;
  • банкірам, що шукають гарантії повернення короткострокових кредитних коштів, виданих підприємству.

Коефіцієнт абсолютної ліквідності розраховується за такою формулою: К лт = (грошові ресурси + короткострокові вкладення фінансового характеру) / поточний рівень зобов'язань.

У зарубіжному фінансовому аналізі підприємств застосовується нормативне обмеження на показник абсолютної ліквідності. Так, нормативне обмеження Клт становить 0,2. Це означає, що кожен день фірма має бути здатна виплачувати не менше ніж 20% від суми короткострокових фінансових зобов'язань.

Точного обґрунтування даного нормативного значення не існує, проте більшість російських компаній «взяли на озброєння» розрахунок показника абсолютної ліквідності. p align="justify"> Таким чином, свідченням нормальної діяльності підприємства є той факт, що величина власних коштів повинна покривати 20% поточних (короткострокових) пасивів. Однак, для деяких вітчизняних компаній, враховуючи неоднорідність структури короткострокової заборгованості, показник Клт має становити не менше ніж 0,5.

Трудомісткість допомагає максимально точно визначити співвідношення витрат сил та часу. та нормативи питомого індексу, читайте уважно.

Можливо, буде вам корисною: розрахунок середньооблікової чисельності працівників і штрафи за ненадання документа в податкову службу.

Відео на тему


Коефіцієнт ліквідності показує можливості підприємства на погашення наявних в неї боргів з допомогою оборотних коштів. У практиці фіналу розраховують кілька варіантів коефіцієнта ліквідностізалежно від періоду, протягом якого фірма зможе розплатитись.

Типи ліквідності: від абсолютної до загальної

Під ліквідністю розуміється здатність того чи іншого майна бути швидко реалізованим, тобто тривалість процесу його переходу з речової у грошову форму.

Ліквідність розглядається на підставі розрахунку та аналізу коефіцієнта ліквідностіщо визначає рівень забезпеченості компанії ресурсами для погашення короткострокових боргів.

Виходячи з наведеного критерію, активи фірми ділять:

  • на абсолютно ліквідні (гроші та короткострокові вкладення);
  • активи з коротким періодом реалізації (дебіторська заборгованість із незначним періодом погашення);
  • активи із середнім періодом переведення у грошову форму (запаси та матеріали).

Грунтуючись на цьому, коефіцієнти ліквідностіподіляють на такі види:

  • коефіцієнт абсолютної ліквідності – розраховується для абсолютно ліквідних активів;
  • коефіцієнт термінової ліквідності - обчислюється виходячи з розміру коштів із коротким та середнім періодом реалізації;
  • коефіцієнт загальної ліквідності - визначається виходячи з суми всіх оборотних коштів, наявних.

Економічна суть наведених коефіцієнтів ліквідностізводиться до зіставлення наявних у розпорядженні підприємства коштів та підлягають оплаті короткострокових зобов'язань. Тобто кожен із видів коефіцієнтів ліквідностівизначає, як і частки можуть бути покриті наявні короткострокові борги з допомогою тієї чи іншої типу майна.

Розглянута класифікація визначає активи компанії з позиції швидкості їхнього продажу, отже, коефіцієнти ліквідностіпоказують рівень платоспроможності фірми залежно від часу, що потрібно реалізації активів. Виходячи з цього, можна оцінювати наявні ризики платоспроможності динаміці.

Як розрахувати коефіцієнт ліквідності підприємства

Формулу коефіцієнта ліквідностікожного типу можна описати як відношення відповідного різновиду активів до підсумкової суми короткострокової кредиторської заборгованості. Інформація до розрахунку береться з бухгалтерського балансу підприємства.

Як знаменник при визначенні коефіцієнта ліквідностіприймається результат розділу 5 балансу у разі, якщо обсяг включених до нього оцінних зобов'язань та доходів майбутніх періодів незначний. В іншому випадку для обчислення коефіцієнта ліквідностіПотрібно буде взяти лише показники, що визначають обсяг позик та всіх типів кредиторської заборгованості.

При другому способі алгоритм розрахунку коефіцієнтів ліквідностібуде наступним:

  • для коефіцієнта ліквідностіабсолютної:

К АЛ = (ДС + КФВ) / (КЗ + ККЗ + ІКО),

  • для коефіцієнта ліквідностітермінової:

До СЛ = (ДС + КФВ + ДЗ) / (КЗ + ККЗ + ІКО),

  • Формула коефіцієнта загальної ліквідності:

К ОЛ = ОА / (КЗ + ККЗ + ІКО),

До АЛ - коефіцієнт ліквідностіабсолютної;

До СЛ - коефіцієнт ліквідностітерміновий;

До ОЛ - коефіцієнт загальної ліквідності;

ДС - гроші у розпорядженні фірми;

КФВ – обсяг короткострокових фінвкладень;

ДЗ - заборгованість дебіторів із періодом погашення менше 1 року;

ОА – підсумкова сума оборотних активів;

КЗ – кредиторська заборгованість;

ККЗ - короткострокові кредити та позики;

ІКО - обсяг інших короткострокових зобов'язань.

Для визначення загального коефіцієнта ліквідності підприємствазастосовують також такі формули:

К ОЛ = ОА/КО,

До ОЛ - коефіцієнт ліквідностізагальної;

ОА – підсумковий обсяг оборотних активів;

КО – підсумкова величина короткострокових зобов'язань.

Алгоритм обчислення коефіцієнтів ліквідності за балансом

Можна перетворити алгоритм розрахунку коефіцієнта ліквідностівиходячи з кодів рядків балансу, які використовуються для їх обчислення:

  • для коефіцієнта ліквідностіабсолютної:

К АЛ = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • для коефіцієнта ліквідностітермінової:

До СЛ = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • для коефіцієнта ліквідностізагальної:

До ОЛ = 1200/(1510 + 1520 + 1550),

1250 – гроші у розпорядженні фірми;

1240 - обсяг короткострокових фінвкладень;

1230 – заборгованість дебіторів з періодом погашення менше 1 року;

1510 - кредити та позики з короткими строками погашення;

1520 – кредиторська заборгованість;

1550 – розмір інших короткострокових зобов'язань.

Для спільного коефіцієнта ліквідності, що розраховується альтернативним методом, формула набуде вигляду

До ОЛ = 1200/1500,

1200 – підсумкова сума оборотних активів;

1500 – підсумковий обсяг короткострокових зобов'язань.

Що показує порівняння нормативних значень коефіцієнтів ліквідності з розрахунковими

Після розрахунків за наведеними вище формулам з балансу коефіцієнти ліквідностіпорівнюють із еталонними значеннями. Які критерії використовуються для оцінки наявного фінансового стану організації? Отже, платоспроможність компанії є задовільною, якщо коефіцієнти ліквідностіприймають значення:

  • Від 0,2 до 0,5 для коефіцієнта абсолютної ліквідності - компанія здатна погасити за рахунок готівки від 20% до половини наявної заборгованості.
  • Від 0,7 до 1 для термінового коефіцієнта ліквідності - показує, Що компанія за рахунок відповідних типів майна може закрити від 70 до 100% короткострокових зобов'язань.
  • Від 1 і трохи вище коефіцієнта загальної ліквідності - оборотні активи у разі повинні дозволяти покрити наявні короткострокові борги. Однак якщо це значення сильно перевищує 1, можна сказати про низьку результативність використання ресурсів фірми.

Залежно від типу наявних у розпорядженні компанії активів розрізняють три варіанти ліквідності, які розраховуються під час проведення фінансового аналізу.

Ліквідність – здатність підприємства погашати прийняті зобов'язання як у короткостроковому, і у довгостроковому періоді. Також під ліквідністю розуміється здатність та швидкість ресурсів оборотного капіталу звертатися у кошти. Даний показник важливий для підприємств, які використовують різноманітні кредити, позики, відстрочки платежу і т.д.

Що таке коефіцієнт поточної ліквідності

Коефіцієнт поточної ліквідності (CR - current ratio) - відносний показник, що оцінює здатність організації до погашення короткострокових (поточних) зобов'язань виключно за рахунок коштів оборотних активів (оборотного капіталу).

Цей показник також називають коефіцієнтом покриттяі коефіцієнтом працюючого капіталу.

Цей коефіцієнт необхідний правильної оцінки можливостей підприємства, що з поверненням позикових коштів. Як фінансовий інструмент він допомагає правильно сформувати суму зобов'язань виходячи з обсягів оборотного капіталу, який у балансі називається «оборотні активи».

З погляду аналізу діяльності організації коефіцієнт ліквідності відображає платоспроможність підприємства у короткостроковому періоді(Термін до 12 місяців) – чим вище значення показника, тим краще платоспроможність організації.

Занадто високі значення коефіцієнта можуть говорити про дисбаланс коштів підприємства (занадто велику суму, що перебуває в оборотному капіталі).

Коефіцієнт поточної ліквідності: формула розрахунку за балансом

Формула

Для кількісного виміру коефіцієнта ліквідності необхідна така формула:

К лт =ОК/ТО,

де К лт - коефіцієнт ліквідності,

ОК - величина оборотного капіталу,

ТО – величина поточних зобов'язань (із терміном протягом року).

За балансом

Усі дані, необхідні розрахунку коефіцієнта ліквідності, представлені в бухгалтерському балансі організації. Кількісний вимір показника проводиться за такими рядками балансу:

  • рядок 1200 «Разом про поділ II»
  • рядки 1510, 1520, 1550

p align="justify"> Коефіцієнт ліквідності за балансом розраховується один раз за період (рік).

Формула розрахунку виглядає так:

К лт = с. 1200/(с. 1510 + с. 1520 + с. 1550),

де К тл - коефіцієнт;

с. 1200 = с. 1210+с. 1220+с. 1230+с. 1240+с.1250+с.1260;

с. 1510 - "Позикові кошти";

с. 1520 - "Кредиторська заборгованість";

с. 1550 - "Інші зобов'язання".

У рядку 1200 зазначено підсумкову величину оборотного капіталу, що включає сировину, матеріали в запасах, кошти в дебіторській заборгованості, кошти у готівковій та безготівковій формі, короткострокові фінансові зобов'язання та інші.

Рядки 1510, 1520 і 1550 належать до розділу V «Короткострокові зобов'язання», тобто їх термін погашення трохи більше 12 місяців. У цьому розділі також існує рядок «Доходи майбутніх періодів», але він не впливає на ліквідність і не береться до уваги.

Формула може бути записана за ступенем ліквідності оборотних активів та терміновістю погашення зобов'язань:

К лт = Ак1 + Ак2 + Ак3 / (Па1 + Па2),

А1 – рядки 1240 та 1250 – високоліквідні активи;

А2 – рядок 1260 – середньоліквідні активи;

А3 – рядки 1210, 1220 та 1230 – низьколіквідні активи.

Що ліквідність оборотних активів, то швидше вони можуть обернутися на кошти.

П1 – 1520 – вкрай термінові зобов'язання;

П2 – 1510 та 1550 – поточні пасиви (короткострокова кредиторська заборгованість).

Нормативне значення коефіцієнта поточної ліквідності

Дані за нормативними значеннями визначаються за методичними вказівками, що є основою фінансового аналізу діяльності підприємств.

Нормальною вважається величина коефіцієнта ліквідності в діапазоні від півтора до двох із половиною.

Для більшості галузей значення менше одиниці вказують на проблеми з покриттям короткострокових заборгованостей.

У сферах роздрібної торгівлі чи громадського харчування коефіцієнт рівний одиницібуде нормою, оскільки даних галузей характерний високий відсоток короткострокових позик.

Для промислових підприємствз великою тривалістю виробничого циклу нормальним буде значення показника на рівні 3 і вище, оскільки в таких підприємств великий обсяг запасів та незавершеного виробництва.

Відео — яке значення коефіцієнта поточної ліквідності вважатимуться нормою: