m1 ในทางเศรษฐศาสตร์คืออะไร ปริมาณเงินและการรวมตัวทางการเงิน

เมื่อเงิน "ฟรี" ปรากฏขึ้นครั้งแรก ฉันเริ่มคิดว่าจะลงทุนที่ไหน ท้ายที่สุดแล้ว passive Income คือความฝันของทุกคนที่ประสบความสำเร็จ นักลงทุนต้องเข้าใจสถานการณ์ใน ตลาดการเงินประเทศ. นี้จะกล่าวถึงในบทความ ฉันจะบอกคุณว่ารัฐกำหนดระดับความมั่นคงทางการเงินอย่างไร และคาดการณ์อะไรได้บ้าง

อุปทานเงิน- วิธีการชำระเงินทั้งหมดในประเทศเงินสดและไม่ใช่เงินสด

การรวมตัวทางการเงิน- ชื่อทั่วไปของหมวดเงิน

อุปทานเงิน- นี่คือยอดรวมของการเงิน

การรวมตัวทางการเงินต่อไปนี้มีความโดดเด่น: М0, М1, М2, М3

การรวมตัวทางการเงิน เอ็ม0- เป็นเงินสด ธนบัตรและเหรียญที่โต๊ะเงินสดขององค์กร (ยกเว้นธนาคาร) และในมือของประชากร

ในทางปฏิบัติของรัฐอื่น M0 รวมถึงเช็คขนส่ง เงินฝากเช็ค

M1รวมบัญชี M0 และเงินทุนตามความต้องการ บัญชีอุปสงค์เป็นบัญชีกระแสรายวัน บุคคล, บัญชีการชำระบัญชีขององค์กร, กองทุนของบริษัทประกันภัย

“ในแง่แคบ” การรวม M1 คือเงิน นั่นคือ กองทุนเพื่อการแลกเปลี่ยนในภายหลัง

ในสหรัฐอเมริกา M1 ยังคงรวมเงินฝากระยะยาวขนาดเล็ก (สูงถึง $100,000)

M2รวม M1 และเงินฝากประจำ (เงินฝาก)

สำหรับการฝากประจำ ธนาคารจะกำหนดระยะเวลาในการจัดเก็บไว้จนกว่าผู้ฝากจะไม่สามารถใช้เงินได้หมดเวลา เงินฝากระยะยาวเรียกอีกอย่างว่า "เงินเสมือน" และแสดงโดย QM QM เป็นกองทุน "แช่แข็ง" สำหรับบุคคลและ นิติบุคคลไม่สามารถใช้ "เงินเสมือน" ได้ทันที อยู่ในระบบธนาคารถอนออกจากการหมุนเวียน

ใน "ความหมายกว้าง" เงินคือ M2 ที่รวมเป็นตัวเงิน สามารถใช้สำหรับการชำระเงิน แต่เก็บไว้เพื่อวัตถุประสงค์ในการออมมากขึ้น

บางครั้งมีความจำเป็นต้องจัดสรรตัวบ่งชี้ระดับกลางของปริมาณเงินที่ขยายตัว รวม M2 และเงินฝากระยะยาวในสกุลเงินต่างประเทศ

M2 และหลักทรัพย์รัฐบาล (ใบรับรองและพันธบัตรรัฐบาล) เป็นแบบรวม M3.

หน่วย M2 ในรัสเซียใช้เพื่อกำหนดปริมาณเงิน ตัวอย่างเช่น ในประเทศอื่น ๆ ในสหรัฐอเมริกา ตัวบ่งชี้ที่สี่มีความโดดเด่น - M4 และใช้เป็นมูลค่าของปริมาณเงิน ประกอบด้วย M3 และจำนวนเงินกู้ของรัฐบาล

อัตราส่วนระหว่างมวลรวม

M2 ควรมากกว่า M1 แล้วเกิดความสมดุลในระบบเศรษฐกิจ

การเสริมความแข็งแกร่งของผลลัพธ์นี้จะเกิดขึ้นได้หากผลรวมของ M3 และ M2 มากกว่า M1 รวม

หากอัตราส่วนนี้ถูกละเมิด ก็จะมีการเพิ่มขึ้นของราคา การขาดแคลนธนบัตร

อัตราส่วนระหว่าง M0 และ M2 แสดงบทบาทของเงินสดในระบบเศรษฐกิจ ยิ่งตัวบ่งชี้นี้สูง ก็ยิ่งแย่: สถานการณ์นี้เป็นเรื่องปกติสำหรับระบบเศรษฐกิจที่ยังไม่พัฒนา

อัตราส่วนของ M0 และ M1 บ่งบอกถึงบทบาทของเงินสดในการชำระเงินและปฏิบัติตามกฎเดียวกัน: ตัวบ่งชี้เพิ่มขึ้น - สถานการณ์ในตลาดแย่ลง

จากข้อมูลล่าสุดจากธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียในเดือนกุมภาพันธ์ 2019 M0 อยู่ที่ 19.66% ในโครงสร้างของ M2 เงินฝากของประชากรใน M1 - 48.75% องค์กร - 31.59% M1 มากกว่า M0 ซึ่งเป็นแนวโน้มเชิงบวก

M2 สำหรับเดือนกุมภาพันธ์ 2019 มีจำนวน 45,000 ล้านรูเบิล, M1 - 20,748.3 ล้าน M2 มากกว่า M1

มีการสังเกตยอดเงินคงเหลือ แต่อัตราการเติบโต M2 ลดลงจาก 11.9% ตั้งแต่เดือนธันวาคม 2018 เป็น 9.9%

มวลรวมทางการเงิน: ทำไมต้องคำนวณ

ธนาคารกลางรายเดือนกำหนดพลวัตของการเปลี่ยนแปลงใน M0, M1, M2, M3 เพื่อให้เข้าใจระดับของบทบัญญัติของรัฐด้วยวิธีการชำระเงิน

รัฐวิเคราะห์พลวัตของเศรษฐกิจของประเทศในบริบทของ M2

รัฐบาลมีอิทธิพลต่อ M1 โดยเพิ่มหรือลดการเติบโต ขึ้นอยู่กับว่าต้องเปลี่ยนแปลงพลวัตอย่างไร จำเป็นต้องลด M1 ​​เช่น ที่ระดับเงินเฟ้อสูง

รัฐเริ่มออกพันธบัตรเป็นผลให้เงินถูกถอนออกจากการหมุนเวียน: M1 ลดลง M3 เพิ่มขึ้น

เพื่อควบคุมการเติบโตของ M1 ธนาคารกลางจะขึ้นอัตราดอกเบี้ยเงินกู้จากธนาคาร หากสถานการณ์ดังกล่าวเกิดขึ้น อัตราดอกเบี้ยในภาคการธนาคารสำหรับเงินฝากจะเพิ่มขึ้น

สำหรับนักลงทุน สถานการณ์ในตลาดนี้มีประโยชน์: สามารถฝากเงินเข้าบัญชีออมทรัพย์ในอัตราดอกเบี้ยที่สูงขึ้น

เป็นผลให้จำนวนเงินฝากเพิ่มขึ้น ปริมาณเงิน M1 ลดลง และอัตราเงินเฟ้อถูกควบคุม

สถานการณ์อื่น: เศรษฐกิจอยู่ในภาวะถดถอย รัฐสนใจที่จะเพิ่ม M1 อัตราดอกเบี้ยเงินฝากจะลดลงในที่สุด การลงทุนในเงินฝากไม่คุ้มค่า คุณควรให้ความสนใจกับหุ้นของวิสาหกิจเพื่อรายได้เพิ่มเติม

เปรียบเทียบ M0 กับหน่วยอื่นด้วย หากมูลค่าของ M0 เพิ่มขึ้นเป็นเปอร์เซ็นต์เมื่อเทียบกับมวลรวมอื่น ๆ เงินจะ "อยู่ที่บ้านใต้หมอน" และไม่ได้เก็บไว้ในธนาคารเพื่อให้ประเทศมีกองทุนเครดิต

สภาพคล่อง М0, М1, М2, М3

เพื่อให้เข้าใจว่าสภาพคล่องคืออะไร เรามาวิเคราะห์หน้าที่ของเงินกัน: การชำระเงิน (ฟังก์ชันหมุนเวียน), การออม, มูลค่า (การวัดมูลค่า)

สภาพคล่องเป็นคุณสมบัติของวิธีการชำระเงินหมุนเวียนอย่างรวดเร็ว

นั่นคือสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุดคือสินทรัพย์ที่เราสามารถใช้ได้ทุกเมื่อ

M0 เป็นมวลรวมที่เป็นของเหลวอย่างยิ่ง สามารถแลกเปลี่ยนเงินสดได้ตลอดเวลา

M1 เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องสูง ด้วยความช่วยเหลือของ M1 คุณสามารถทำธุรกรรมการชำระเงินเกือบทั้งหมดและโอนไปยังสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องมากที่สุด M0 ได้อย่างง่ายดาย

สภาพคล่อง M2 ต่ำกว่า เงินที่ฝากไว้ในเงินฝากประจำไม่สามารถโอนจากบุคคลหนึ่งไปยังอีกบุคคลหนึ่งได้โดยตรงและใช้สำหรับการทำธุรกรรม

M3 เป็นสินทรัพย์ที่มีสภาพคล่องน้อยที่สุด ใช้เพื่อการสะสม ไม่ใช่การหมุนเวียน

ข้อสรุปหลัก

• ปริมาณเงินประกอบด้วย M0, M1, M2, M3
• ค่าของการรวมจะใช้เพื่อกำหนดระดับของบทบัญญัติของรัฐด้วยเงินทุน
• ความสมดุลในระบบเศรษฐกิจเกิดขึ้นเมื่อ M2 มากกว่า M1 และแข็งแกร่งขึ้นเมื่อผลรวมของ M2 และ M3 มากกว่า M1
• M0, M1, M2, M3 แตกต่างกันไปในระดับของสภาพคล่อง (M0 - สภาพคล่องที่แน่นอน, M3 - สภาพคล่องต่ำสุดของสินทรัพย์)

การเปลี่ยนแปลงในการเคลื่อนไหวของเงินในวันที่กำหนดและในช่วงเวลาหนึ่งในสถิติทางการเงินจะใช้ M0, M1, M2, M3, M4 โดยรวมทางการเงิน

หน่วย M0 ประกอบด้วยเงินสดหมุนเวียน: ธนบัตร เหรียญโลหะ ตั๋วเงินคลัง (ในบางประเทศ) เหรียญโลหะซึ่งประกอบเป็นเงินสดที่ไม่มีนัยสำคัญ (2-3% ในประเทศที่พัฒนาแล้ว) ช่วยให้บุคคลทำธุรกรรมเล็กน้อยได้ โดยปกติเหรียญเหล่านี้จะทำขึ้นจากโลหะราคาถูก มูลค่าที่แท้จริงของเหรียญนั้นต่ำกว่ามูลค่าที่ตราไว้มาก เพื่อป้องกันไม่ให้ถูกหลอมเพื่อขายที่ทำกำไรในรูปของแท่งโลหะ ตั๋วเงินคลังเป็นเงินกระดาษที่ออกโดยกระทรวงการคลัง บทบาทที่มีอยู่นั้นเป็นของธนบัตร

การรวม M1 ประกอบด้วยการรวม M0 และเงินทุนในบัญชีธนาคารปัจจุบัน เงินในบัญชีสามารถใช้สำหรับการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด ผ่านการเปลี่ยนเป็นเงินสดและไม่ต้องโอนไปยังบัญชีอื่น สำหรับการชำระบัญชีโดยใช้เงินในบัญชีเหล่านี้ เจ้าของจะออกคำสั่งชำระเงิน (รูปแบบการชำระเงินหลักในระบบเศรษฐกิจของรัสเซีย) หรือเช็คและเลตเตอร์ออฟเครดิต เป็นหน่วย M1 ที่ให้บริการการดำเนินงานสำหรับการดำเนินการของผลิตภัณฑ์มวลรวมภายในประเทศ (GDP) การจำหน่ายและการกระจายรายได้ประชาชาติ การสะสมและการบริโภค

M2 รวมประกอบด้วย M1 เงินฝากระยะยาวและเงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์ตลอดจนหลักทรัพย์รัฐบาลระยะสั้น หลังไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่สามารถเปลี่ยนเป็นเงินสดหรือบัญชีเช็คได้ เงินฝากออมทรัพย์ในธนาคารพาณิชย์สามารถถอนออกได้ตลอดเวลาและเปลี่ยนเป็นเงินสด เงินฝากมีระยะเวลาสำหรับผู้ฝากหลังจากช่วงระยะเวลาหนึ่งเท่านั้น ดังนั้นจึงมีสภาพคล่องน้อยกว่าเงินฝากออมทรัพย์

M3 แบบรวมประกอบด้วย M2 แบบรวม เงินฝากออมทรัพย์ในสถาบันสินเชื่อเฉพาะทาง เช่นเดียวกับหลักทรัพย์ที่หมุนเวียนในตลาดเงิน รวมถึงตั๋วเงินพาณิชย์ที่ออกโดยองค์กรต่างๆ เงินทุนส่วนนี้ที่ลงทุนในหลักทรัพย์ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นโดยระบบธนาคาร แต่อยู่ภายใต้การควบคุมของมัน เนื่องจากการเปลี่ยนแปลงของใบเรียกเก็บเงินเป็นวิธีการชำระเงินนั้น ตามกฎแล้ว ธนาคารต้องยอมรับ กล่าวคือ การค้ำประกันการชำระเงินโดยธนาคารในกรณีของการล้มละลายของผู้ออก

M4 รวมเท่ากับ M3 รวมบวกกับเงินฝากรูปแบบต่างๆ ในสถาบันสินเชื่อ

จำเป็นต้องมีความสมดุลระหว่างมวลรวม มิฉะนั้น อาจมีการละเมิด การไหลเวียนของเงิน. การปฏิบัติแสดงให้เห็นว่าสมดุลเกิดขึ้นเมื่อ M2 > M1; มันแข็งแกร่งขึ้นที่ M2 + M3 > M1 ในกรณีนี้ เงินทุนจะถูกโอนจากเงินสดไปยังการหมุนเวียนที่ไม่ใช่เงินสด หากอัตราส่วนระหว่างมวลรวมนี้ถูกละเมิด ภาวะแทรกซ้อนจะเริ่มขึ้นในการไหลเวียนของเงิน: การขาดธนบัตร การขึ้นราคา ฯลฯ

ในรัสเซียจะใช้ M0, M1, M2 M3 เพื่อคำนวณปริมาณเงินทั้งหมด การรวมตัวทางการเงินรวมถึง; M0 - เงินสดหมุนเวียน M1 ยกเว้น M0 - กองทุนของวิสาหกิจเกี่ยวกับการชำระบัญชี บัญชีกระแสรายวัน บัญชีพิเศษในธนาคาร เงินฝากของประชากรในธนาคารออมสินตามต้องการ กองทุนของบริษัทประกันภัย M2; เท่ากับ M1 บวกเงินฝากประจำของประชากรในธนาคารออมสิน รวมถึงการชดเชย M3 ประกอบด้วย M2 และใบรับรองพันธบัตรรัฐบาล

ขอแสดงความนับถือ Young Analyst

เพื่อวิเคราะห์การเปลี่ยนแปลงการเคลื่อนไหวของเงินในวันที่กำหนดและสำหรับ
เริ่มใช้ช่วงเวลาหนึ่งในสถิติทางการเงินก่อนใน
ประเทศที่พัฒนาทางเศรษฐกิจแล้วในประเทศของเรา (หมายถึงรัสเซีย. ed.) มวลรวมทางการเงิน
M0, M1, M2, M3, M4.
ยอดรวม M0 รวมถึงเงินสดหมุนเวียน: ธนบัตร
เหรียญโลหะ ตั๋วเงินคลัง (ในบางประเทศ)
เหรียญโลหะที่ประกอบเป็นเงินสดเพียงเล็กน้อย (in
ประเทศที่พัฒนาแล้ว 2-3%) ช่วยให้บุคคลทำธุรกรรมเล็กน้อยได้
โดยปกติเหรียญเหล่านี้จะทำขึ้นจากโลหะราคาถูก มูลค่าที่แท้จริงของเหรียญ
ต่ำกว่าค่าเล็กน้อยอย่างมีนัยสำคัญเพื่อป้องกันไม่ให้ละลายลงสำหรับ
ขายทำกำไรในรูปของทองคำแท่ง
ตั๋วเงินคลัง - เงินกระดาษที่ปล่อยออก
คลัง. เงินกระดาษกำลังทำงานในประเทศด้อยพัฒนา
ตัวอย่างเช่น ในสาธารณรัฐจิบูตี ตั๋วเงินคลังมีการหมุนเวียนอยู่
(นิกาย 500, 5000, 1,000 ฟรังก์) และเหรียญที่มีการปล่อยมลพิษ
ดำเนินการโดยกระทรวงการคลัง; ธนบัตรและเหรียญกษาปณ์ใช้งานได้และ
ในราชอาณาจักรตองกา
บทบาทที่มีอยู่นั้นเป็นของธนบัตร
การรวม M1 ประกอบด้วยการรวม M0 และเงินทุนในบัญชีธนาคารปัจจุบัน
เงินในบัญชีสามารถใช้สำหรับการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด
โดยการแปลงเป็นเงินสดและไม่ต้องโอนไปยังบัญชีอื่น สำหรับ
การชำระเงินโดยใช้เงินในบัญชีเหล่านี้ เจ้าของเป็นผู้ออกการชำระเงิน
คำแนะนำ (รูปแบบการชำระเงินที่โดดเด่นในเศรษฐกิจรัสเซีย) หรือเช็คและ
เลตเตอร์ออฟเครดิต เป็นหน่วย M1 ที่ให้บริการการดำเนินงานสำหรับการดำเนินการขั้นต้น
ผลิตภัณฑ์ในประเทศ (GDP) การจำหน่ายและการแจกจ่ายต่อของชาติ
รายได้ การออม และการบริโภค
รวม M2 ประกอบด้วย M1 รวม เงินฝากออมทรัพย์เวลาและเงินออมใน
ธนาคารพาณิชย์ตลอดจนหลักทรัพย์รัฐบาลระยะสั้น
หลังไม่ได้ทำหน้าที่เป็นสื่อกลางในการแลกเปลี่ยน แต่พวกเขาสามารถ
เปลี่ยนเป็นเงินสดหรือเช็คบัญชี เงินฝากออมทรัพย์ใน
ธนาคารพาณิชยการถอนได้ตลอดเวลาและเปลี่ยนเป็นเงินสด
เงินฝากประจำมีให้สำหรับผู้ฝากหลังจากช่วงเวลาหนึ่งเท่านั้น
จึงมีสภาพคล่องน้อยกว่าออมทรัพย์
เงินฝาก ในสหรัฐอเมริกา หน่วย M2 ประกอบด้วย:
M1 - 23% (รวมเงินสด 7% และเงินฝากตรวจสอบ 19%)
เงินฝากออมทรัพย์และเงินฝากประจำ - 74%
รวม M3 ประกอบด้วย M2 รวม เงินฝากออมทรัพย์ใน
สถาบันสินเชื่อเฉพาะทาง รวมทั้งหลักทรัพย์
หมุนเวียนในตลาดเงิน รวมทั้งตั๋วเงินพาณิชย์
ที่ออกโดยรัฐวิสาหกิจ ส่วนนี้ของกองทุนที่ลงทุนในหลักทรัพย์
ไม่ได้ถูกสร้างขึ้นโดยระบบธนาคาร แต่อยู่ภายใต้การควบคุมเพราะ
การเปลี่ยนแปลงการเรียกเก็บเงินเป็นวิธีการชำระเงินจำเป็นต้องมีการยอมรับของธนาคาร
เหล่านั้น. การค้ำประกันการชำระเงินโดยธนาคารในกรณีของการล้มละลายของผู้ออก
รวม M4 เท่ากับ M3 รวมบวกกับเงินฝากในรูปแบบต่างๆ เครดิต
สถาบันต่างๆ
จำเป็นต้องมีความสมดุลระหว่างมวลรวม มิฉะนั้น
การละเมิดการไหลเวียนของเงิน การฝึกฝนแสดงให้เห็นว่าความสมดุล
เกิดขึ้นที่ М2 > М1; มันแข็งแกร่งขึ้นที่ M2 + M3 > M1
ในกรณีนี้ทุนเงินจะถูกโอนจากการหมุนเวียนเงินสดไปยัง
ไม่มีเงินสด ในกรณีละเมิดอัตราส่วนระหว่างมวลรวมเป็นเงิน
การไหลเวียน, ภาวะแทรกซ้อนเริ่มต้น: ขาดธนบัตร, ราคาที่สูงขึ้น, ฯลฯ
ประเทศต่างๆ ใช้จำนวนเงินต่างกันเพื่อกำหนดปริมาณเงิน
ผลรวม (เช่น สหรัฐอเมริกา - สี่ ฝรั่งเศส - สอง) ในรัสเซียสำหรับการคำนวณ
ของปริมาณเงินทั้งหมดจะใช้ผลรวม М0, М1, М2 М3
มวลรวมรวมถึง; M0 - เงินสดหมุนเวียน M1 ยกเว้น M0 -
กองทุนของรัฐวิสาหกิจในการชำระบัญชี กระแสรายวัน บัญชีพิเศษในธนาคาร
เงินฝากของประชากรในธนาคารออมสินตามความต้องการกองทุน
บริษัท ประกันภัย; M2; เท่ากับ M1 บวกเงินฝากประจำของประชากรใน
ธนาคารออมสินรวมถึงค่าตอบแทน M3 ประกอบด้วย M2 และ
ใบรับรองพันธบัตรรัฐบาล

เงินเป็นสิ่งที่ทุกคน (หรือเกือบทุกคน) ขาด - ผู้คน ธุรกิจ และประเทศ แต่เงินต่างกัน ในกระเป๋าเงินของคุณ มีทั้งธนบัตร (บางครั้งเป็นรูเบิล ดอลลาร์ หรือแม้แต่หยวน) และบัตรธนาคาร (เครดิต) ในบริเวณใกล้เคียง และเป็นเงินทั้งคู่

แต่เราทุกคนทราบดีว่าคุณสามารถชำระเงินด้วยธนบัตรได้ทุกที่ (หรือเกือบทุกที่) และสำหรับบัตรธนาคาร คุณต้องใช้ ATM หรือเครื่องปลายทาง นั่นคือความพร้อม (สภาพคล่อง) ของเงินจำนวนนี้แตกต่างกัน อย่างไรก็ตาม มันคือการจัดหาเงินทั้งหมด อุปทานเงินคืออะไร? นี่คือสิ่งที่รวมเงินสดและเงินที่ไม่ใช่เงินสดของคุณ (และไม่ใช่แค่ของคุณ) เข้าไว้ด้วยกัน

ตัวอย่างของบัตรธนาคารและหน่วยเงินสดแสดงให้เห็นชัดเจนว่าเงินมีความแตกต่างกันอย่างมากในการมีอยู่ของเงิน ดังนั้นสำหรับการเงินและ การวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์พวกเขาถูกแบ่งออกเป็นมวลรวมของปริมาณเงิน

ประเภทของการรวมตัวทางการเงินมักเรียกว่า M0, M1, M2, M3 (บางครั้งรวมถึง M4)

พิจารณาสิ่งที่เป็นตัวเงิน พูดง่ายๆ ก็คือ การรวมตัวทางการเงินคือชุดของ เงินหนึ่ง "ประเภท"ตัวอย่างเช่น M0 คือผลรวมที่รวมเงินสดหมุนเวียน กล่าวคือ มันคือ "เงินสด" ในกระเป๋าเงินของผู้คน ในธนาคาร โต๊ะเงินสดของร้านค้าและสถานประกอบการ เงินดังกล่าวมีไม่มากในการจัดหาเงินทั่วไป ในรัสเซียมีมวลประมาณ 20-25% ของมวลรวม และในยุโรปและสหรัฐอเมริกา - น้อยกว่า 10%

พิจารณาว่าปริมาณเงินและการรวมตัวของเงินส่งผลต่อเสถียรภาพของระบบการเงินทั้งหมดอย่างไร M0-M4 คืออะไร:

• M0 ตามที่ระบุไว้แล้วคือ "เงินสด";
• M1 รวม "เงินสด" และ "ไม่ใช่เงินสด" ( บัตรธนาคาร) เงินฝากในธนาคาร ("ความต้องการ") ยอดคงเหลือในบัญชีของบุคคลและนิติบุคคล ตลอดจนเช็ค
• M2 รวมถึง M1 และเงินฝากประจำของพลเมืองและนิติบุคคล
• M3 คือ M2 บวกเงินฝากออมทรัพย์ของบุคคลและทุกประเภท เช่นเดียวกับใบรับรองของธนาคารและองค์กร พันธบัตรรัฐบาล
• M4 ไม่ได้ใช้เสมอไปและรวมถึง "เงินสด" บวกกับจำนวนเงินกู้ที่ออกโดยธนาคารบวกกับหนี้รัฐบาล

อ่าน: ค่าใช้จ่ายทั้งหมดของเงินกู้: มันคืออะไร, วิธีการคำนวณ

อย่างที่คุณเห็น แต่ละหน่วยที่ตามมาจะมีหน่วยก่อนหน้า เหตุใดจึงจำเป็นและส่วนแบ่งของการรวมแต่ละรายการในโครงสร้างของปริมาณเงินหมายความว่าอย่างไร

ปริมาณเงินและผลรวมของเงินถูกใช้อย่างไรในการวิเคราะห์ทางเศรษฐศาสตร์

ในสมัยโบราณปริมาณเงินเกือบทั้งหมดมีลักษณะของ M0 - "เงินสด" (เหรียญและธนบัตรในภายหลัง) แม้กระทั่งเมื่อ 150 ปีที่แล้วมันเป็นประมาณ 90% ของเงินทั้งหมด ส่วนแบ่งนี้ค่อยๆลดลง เมื่อ 100 ปีที่แล้ว ส่วนแบ่งนี้ลดลงเหลือหนึ่งในสาม การเปลี่ยนแปลงเหล่านี้กระตุ้นการเติบโตทางเศรษฐกิจ อันที่จริง เงิน "ใต้ที่นอน" ไม่สามารถยืมเพื่อซื้อวัตถุดิบหรือสร้างโรงงานใหม่ได้ ในทางกลับกัน การเพิ่มส่วนแบ่งของ "เงินสด" บ่งชี้ถึงความไม่ไว้วางใจของผู้คนและผู้ประกอบการในระบบการเงิน

เรามาดูกันว่าส่วนแบ่งของ "เงินสด" (M0) ในรัสเซียเปลี่ยนแปลงไปอย่างไรในช่วง 15 ปีที่ผ่านมา ส่วนแบ่งนี้สัมพันธ์กับ M2 ในช่วงปี 2545 ถึง 2560 ลดลงอย่างต่อเนื่องจากมากกว่า 36% เป็น 20% แต่เป็นที่น่าสังเกตว่ามีข้อยกเว้นสองประการ - 2552 และ 2558 เมื่อส่วนแบ่งนี้เพิ่มขึ้นเล็กน้อย - 0.5% ในปี 2552 และ 0.1% ในปี 2558 เราทุกคนจำได้ดีว่ากระบวนการประเภทใดที่เกิดขึ้นในระบบเศรษฐกิจและภาคการเงินในช่วงเวลานี้

ส่วนแบ่งของเงินสดในรัสเซียยังคงสูงกว่าในประเทศที่พัฒนาแล้วของยุโรปและสหรัฐอเมริกาอย่างเห็นได้ชัด ซึ่งสาเหตุหลักมาจากความล้าหลังของระบบการชำระเงินที่ไม่ใช่เงินสด ส่วนแบ่งที่สำคัญของภาค "สีเทา" และเงาของ เศรษฐกิจซึ่งส่วนใหญ่ทำงานกับ " เงินสด" และความไม่ไว้วางใจของประชากรในระบบธนาคารในระดับหนึ่ง ท้ายที่สุดยังคงมีคนงานจำนวนมากที่ได้รับเงินเดือนจากบัตรธนาคารแล้วจึงวิ่งไปที่ตู้เอทีเอ็มเพื่อถอนเงิน

22.10.2018 09:16

แนวคิดของการจัดหาเงิน

ปริมาณเงินคือปริมาณของสต็อคเงินของรัฐในหน่วยรูเบิลซึ่งทำหน้าที่กระแสเงินสดที่ก่อให้เกิดการหมุนเวียนเงิน

ปริมาณเงินคือชุดของเงินที่หมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจของประเทศในช่วงเวลาหนึ่ง ทั้งในรูปเงินสดและไม่ใช่เงินสด ในบัญชีกระแสรายวันและบัญชีออมทรัพย์ กล่าวอีกนัยหนึ่งคือจำนวนเงินทั้งหมดที่หมุนเวียนในช่วงระยะเวลาหนึ่ง ดังนั้นเงินที่ไม่ใช่เงินสดและเงินสดจึงรวมอยู่ในปริมาณเงินทั้งหมด

เงินสดในมือประกอบด้วย:

• เหรียญเล็ก
• เงินกระดาษ (ตั๋วเงินคลัง, ธนบัตร);
• กองทุนเครดิต (เช็ค, ตั๋วแลกเงิน)

คำนึงถึงปริมาณเงินที่ไม่ใช่เงินสด:

• บนบัตรเดบิตและบัตรเครดิตพลาสติก
• เงินฝากและเงินฝาก;
• ในการชำระบัญชีกระแสรายวัน
• ในเงินอิเล็กทรอนิกส์

รัฐที่แสดงความเอื้ออาทร สถานการณ์ทางเศรษฐกิจมีกระแสเงินสดที่ไม่ใช่เงินสดเป็นส่วนใหญ่ จำนวนเงินสดหมุนเวียนโดยประชาชนและผู้เข้าร่วมอื่น ๆ ในตลาดระดับประเทศไม่เกิน 5% ของปริมาณเงินทั้งหมด ในอาณาเขตของรัฐที่มีระบบธนาคารที่มีความน่าเชื่อถือในระดับต่ำ ความสัมพันธ์ทางการตลาดที่ด้อยพัฒนา อัตราส่วนของปริมาณที่ไม่ใช่เงินสดและปริมาณเงินสดนั้นแตกต่างกันโดยพื้นฐาน ยิ่งเงินสดในมือมากเท่าไร ระดับเศรษฐกิจตลาดก็จะยิ่งต่ำลงเท่านั้น

พลวัตของส่วนแบ่งเงินสดในการจัดหาเงินทั้งหมดของรัสเซีย

ในวันที่	ส่วนแบ่งของเงินสดในการจัดหาเงิน (M2)
01.01.2009	29%
01.01.2010	26%
01.01.2011	25%
01.01.2012	25%
01.01.2013	24%
01.01.2014	22%
01.01.2015	23%
01.01.2016	21%
01.01.2017	20%
01.01.2018	20%
01.01.2019	20%
01.04.2019	19%

แม้ว่าโครงสร้างปริมาณเงินจะเปลี่ยนไปมากกว่า ปีที่แล้วและอัตราส่วนเงินสดลดลง 10% เศรษฐกิจเงาในสหพันธรัฐรัสเซียกำลังเฟื่องฟูเนื่องจากระดับเงินสดยังไม่เพียงพอ ความไม่เต็มใจของประชากรในการวางทุนฟรีในบัญชีธนาคารบ่งบอกถึงความไม่ไว้วางใจในโครงสร้างการธนาคารโดยเฉพาะและในนโยบายสินเชื่อและการเงินของรัฐโดยทั่วไป

โครงสร้างการจัดหาเงิน

ในโครงสร้างของปริมาณเงิน เราสามารถแยกส่วนที่ใช้งานซึ่งเกิดขึ้นจากเงินจริงที่เกี่ยวข้องโดยตรงกับการหมุนเวียนทางเศรษฐกิจ และส่วนที่อยู่เฉยๆ ซึ่งเกิดขึ้นจากเงินในบัญชีที่อาจเป็นกองทุนเพื่อชำระบัญชี อย่างไรก็ตาม ส่วนประกอบทั้งหมดของชิ้นส่วนแบบพาสซีฟไม่สามารถใช้เป็นวิธีการชำระเงินได้

มวลรวมทางการเงิน М0, М1, М2, М3, М4

หลักการสร้างปริมาณเงินขึ้นอยู่กับสภาพคล่องที่ลดลงของสินทรัพย์ที่รวมอยู่ในองค์ประกอบ องค์ประกอบและโครงสร้างของการจัดหาเงินสดมีลักษณะของการรวมตัวทางการเงิน โครงสร้างลำดับชั้นของการรวมตัวทางการเงินถือว่าการรวมที่ตามมาแต่ละครั้งรวมถึงการรวมก่อนหน้านี้ ในแต่ละประเทศ คำจำกัดความและการจัดประเภทของแต่ละผลรวมอาจมีความแตกต่างกัน

การรวมตัวทางการเงิน- ประเภทของเงินและกองทุนที่มีระดับสภาพคล่องต่างกัน (ความสามารถในการเปลี่ยนเป็นเงินสดได้อย่างรวดเร็ว) ซึ่งเป็นตัวบ่งชี้โครงสร้างของปริมาณเงิน เป็นเมตรของปริมาณเงินขึ้นอยู่กับประเภทของบัญชีที่พวกเขาอยู่

ธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซียคำนวณยอดรวมทางการเงิน М0, М1, М2, М3

การรวมตัวทางการเงิน М0- นี่คือเงินสดหมุนเวียนในระบบเศรษฐกิจ (ธนบัตรกระดาษและเหรียญโลหะ) ซึ่งเป็นส่วนที่มีสภาพคล่องมากที่สุดของปริมาณเงิน

เงินรวม M1= M0 (เงินสด) + รายการเทียบเท่าเงินสดอื่น ๆ ที่สามารถแปลงเป็นเงินสดได้อย่างง่ายดาย (เช็ค กองทุนเงินฝากของประชากรตามความต้องการ กองทุนเพื่อการชำระหนี้ บัญชีกระแสรายวันและความต้องการอื่น ๆ ขององค์กรที่ไม่ใช่การเงินและการเงิน (ยกเว้นบัญชีเครดิต)) แสดงเป็นสกุลเงินประจำชาติ

การรวมตัวทางการเงิน M2= M1 + เงินฝากระยะสั้น (เงินฝากระยะ, กองทุนในบัญชีเงินฝากประจำที่ดึงดูดจากประชากร, องค์กรที่ไม่ใช่การเงินและการเงิน (ยกเว้นเครดิต)) ในสกุลเงินของประเทศและกองทุนตลาดเงินบางส่วน ปริมาณเงิน M2 คือ ปริมาณเงินในคำจำกัดความระดับชาติของรัสเซีย.

การรวมตัวทางการเงิน M3= M2 + เงินฝากระยะยาว, พันธบัตรรัฐบาล, พันธบัตรออมทรัพย์ธนารักษ์, บัตรเงินฝาก

รวม M4คำนวณในบางประเทศเช่นสหราชอาณาจักร M4 รวมการเงิน = M3 + องค์ประกอบทางการเงินทั้งหมดและตัวแทนทางการเงินที่มีสภาพคล่องต่ำกว่า หลักทรัพย์รัฐบาลที่ถือโดยผู้ถือที่ไม่ใช่ธนาคาร

เงินแคบและกว้าง

เงินแน่น- คำที่กำหนดเครื่องมือที่มีสภาพคล่องมากที่สุด ส่วนใหญ่มักจะมีลักษณะรวม M0 หรือ M1 ขึ้นอยู่กับประเทศ

เงินกว้าง- คำที่กำหนดยอดรวมของสินทรัพย์ที่สามารถใช้ชำระเงินได้ คำจำกัดความของเงินแบบกว้าง ๆ ก็แตกต่างกันไปในแต่ละประเทศ แต่โดยทั่วไปแล้ว สิ่งเหล่านี้เป็นเครื่องมือที่สามารถเข้าถึงได้ภายในเวลานานกว่า 24 ชั่วโมง

ปริมาณเงินในรัสเซียต่อปี

พลวัตของปริมาณเงิน (M2) เมื่อต้นปี 2551 - 2562 ไตรมาส 2 2019 ตามธนาคารแห่งรัสเซีย (CBR)

ระยะเวลา	ปริมาณเงิน (M2) พันล้านรูเบิล	รวมทั้ง:
		เงินสด (M0)	กองทุนที่ไม่ใช่เงินสด
2008	12869,0	3 702,2	9166,7
2009	12 975,9	3 794,8	9 181,1
2010	15 267,6	4 038,1	11 229,5
2011	20 011,9	5 062,7	14 949,1
2012	24 204,8	5 938,6	18 266,2
2013	27 164,6	6 430,1	20 734,6
2014	31 155,6	6 985,6	24 170,0
2015	31 615,7	7 171,5	24 444,2
2016	35 179,7	7 239,1	27 940,6
2017	38 418,0	7 714,8	30 703,2
2018	42 442,2	8 446,0	33 996,2
2019	47 109,3	9 339,0	37 770,3
01.04.2019	46 140,0	8 980,6	37 159,5

พลวัตของการรวมการเงิน M0, M1, M2 เมื่อต้นปี 2554 - 2562, Q2 2019 ตามธนาคารแห่งรัสเซีย (CBR)

ระยะเวลา	เงินสดหมุนเวียนนอกระบบธนาคาร (รวมเงิน M0)	เงินฝากที่โอนได้	เงินรวม M1	เงินฝากอื่น ๆ ที่รวมอยู่ในการรวมการเงิน M2	ปริมาณเงินในนิยามระดับประเทศ (monetary aggregate M2)
	1	2	3=1+2	4	5=3+4
2011	5 062,7	5 797,1	10 859,9	9 152,0	20 011,9
2012	5 938,6	6 818,3	12 756,9	11 447,9	24 204,8
2013	6 430,1	7 264,0	13 694,0	13 470,6	27 164,6
2014	6 985,6	8 526,3	15 511,9	15 643,7	31 155,6
2015	7 171,5	8 170,0	15 341,4	16 274,3	31 615,7
2016	7 239,1	9 276,4	16 515,6	18 664,1	35 179,7
2017	7 714,8	9 927,6	17 642,4	20 775,6	38 418,0
2018	8 446,0	11 062,8	19 508,9	22 933,3	42 442,2
2019	9 339,0	12 285,1	21 624,1	25 485,2	47 109,3
01.04.2019	8 980,6	11 830,1	20 810,6	25 329,4	46 140,0

การวิเคราะห์พลวัตของปริมาณเงินสามารถกำหนดสถานะทางเศรษฐกิจของประเทศได้ จากปี 2008 ถึง 2019 ปริมาณเงินเพิ่มขึ้นโดยเฉลี่ย 13% และในปีวิกฤตปี 2008 มูลค่าของมันใกล้เคียงกับ 1% ในขณะที่ในปี 2011 เป็น 31% ระหว่างปี 2556-2561 อัตราการเติบโตลดลงจาก 12% เป็น 2.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าธนาคารกลางได้ดำเนินมาตรการลดอัตราเงินเฟ้อแล้ว ด้านพลิกอาจเป็นหลักฐานว่าวิกฤตกำลังเติบโตในประเทศ

ปริมาณเงินของรัสเซียในปี 2561 และวันที่ 1 เมษายน 2562

สถิติของธนาคารกลางแห่งสหพันธรัฐรัสเซียระบุว่า ณ สิ้นปี 2561 มูลค่ารวม M2 = 47109.3 พันล้านรูเบิล ซึ่งสูงกว่ามูลค่าเมื่อต้นปีถึง 6667.1 พันล้านรูเบิล หรือ 11% ในไตรมาสแรกของปี 2562 ปริมาณเงินลดลง 2.1% เมื่อเทียบกับต้นปี อย่างไรก็ตาม จากการเพิ่มขึ้นของ M2 ต่อปี เราคาดว่าน่าจะเพิ่มขึ้นในปี 2019 เช่นกัน

การเติบโตของเงินสดนอกระบบธนาคารในปี 2561 บ่งชี้ว่าเพิ่มขึ้น 10.57% สำหรับไตรมาสแรกของปี 2562 ปริมาณเงินสด (M0) ลดลงจาก 9,339 พันล้านรูเบิล 3.8% (ในแง่การเงิน 358.4 พันล้านรูเบิล) และมีจำนวน 8,980.6 พันล้านรูเบิล

เงินฝากธนาคารของประชากรในปี 2561 ก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน - 10.87% และมีจำนวน 20,643 พันล้านรูเบิล ณ วันที่ 1 เมษายนของปีนี้ ปริมาณเงินทุนสำหรับเงินฝากดังกล่าวลดลงเล็กน้อย - 0.7% และมีจำนวน 20,857 พันล้านรูเบิล

ข้อมูลทางสถิติระบุว่าในจำนวนเงินยังคงมีเงินสดอยู่ (M0) นอกระบบธนาคารเป็นเปอร์เซ็นต์ที่ค่อนข้างมาก แม้ว่าที่จริงแล้วส่วนแบ่งของเงินสดในการจัดหาเงินยังคงลดลง แต่พลเมืองของสหพันธรัฐรัสเซียยังคงใช้จ่ายเงินสดเป็นจำนวนมากในการซื้อ โดยละเลยเครื่องมือการชำระเงินเช่นบัตรธนาคารพลาสติก ในขณะเดียวกัน การเพิ่มขึ้นของเงินฝากเมื่อเทียบกับปีที่แล้วเป็นตัวบ่งชี้เชิงบวกที่บ่งชี้ถึงความสำเร็จของนโยบายการเงินของระบบสินเชื่อของรัฐ

อัตราส่วนการสร้างรายได้

ค่าสัมประสิทธิ์การสร้างรายได้เป็นตัวบ่งชี้ที่บ่งบอกถึงความจำเป็นในการจัดหาเงินของเศรษฐกิจ ในรัฐที่มีภาวะเศรษฐกิจเป็นบวกและอัตราเงินเฟ้อขั้นต่ำ ตัวเลขนี้อยู่ที่ 50% เป็นอย่างน้อย ในสหพันธรัฐรัสเซีย ระดับการสร้างรายได้สำหรับปี 2018 อยู่ที่ 43.2% ซึ่งบ่งชี้ว่าการพัฒนาเศรษฐกิจแบบตลาดไม่เพียงพอ

ปริมาณเงินในประเทศต่างๆ

พลวัตของการจัดหาเงิน M2 2008 - 2019 ตามเว็บไซต์ของธนาคารแห่งชาติในสกุลเงินของประเทศ

	ปริมาณเงิน M2 พันล้านสกุลเงินประจำชาติ
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
สหรัฐอเมริกา USD	8265,30	8550,50	8822,50	9692,30	10500,10	11067,30	11728,00	12416,10	13292,60	13937,30	14473,00
บริเตนใหญ่, GBP	1842,49	1906,96	2092,59	2047,98	2058,13	2088,29	2086,85	2134,84	2284,26	2347,84	2419,58
เยอรมนี EUR	1859,90	1849,30	1930,50	2062,50	2220,40	2285,20	2399,20	2605,80	2755,90	2880,60	3019,30
ฝรั่งเศส, EUR	1357,77	1353,65	1456,29	1514,03	1600,46	1645,36	1707,73	1786,38	1880,62	2047,61	2161,91
ญี่ปุ่น JPY	741700,0	764400,0	782300,0	806900,0	827700,0	862800,0	893100,0	920600,0	956300,0	990600,0	1014200,0
บราซิล BRL	1086,79	1185,87	1387,91	1649,90	1792,89	1985,47	2186,47	2334,14	2446,07	2581,70	2848,57
อินเดีย INR	11499,91	13557,57	16205,66	17296,53	18501,19	20296,91	22339,79	25149,05	20883,21	29891,20	34088,53
ประเทศจีน CNY	47516,66	60622,50	72585,18	85159,09	97414,88	110652,50	122837,48	139227,81	155006,70	169023,53	182674,42
แอฟริกาใต้ ZAR	1562,43	1589,34	1678,42	1798,93	1869,05	2049,69	2226,54	2441,53	2601,20	2806,03	2893,83
รัสเซีย RUB	12 975,9	15 267,6	20 011,9	24 204,8	27 164,6	31 155,6	31 615,7	35 179,7	38 418,0	42 442,2	47 109,3

พลวัตของการจัดหาเงิน M2 2008 - 2019 ตามเว็บไซต์ของธนาคารแห่งชาติ คำนวณใหม่เป็นดอลลาร์สหรัฐฯ ตามอัตราอย่างเป็นทางการ

ประเทศ	ปริมาณเงิน М2, พันล้านดอลลาร์สหรัฐ
	2008	2009	2010	2011	2012	2013	2014	2015	2016	2017	2018
สหรัฐอเมริกา	8265,30	8550,50	8822,50	9692,30	10500,10	11067,30	11728,00	12416,10	13292,60	13937,30	14473,00
บริเตนใหญ่	995,94	1214,62	1350,06	1279,99	1294,42	1338,65	1264,75	1395,32	1692,04	1820,03	1819,23
เยอรมนี	2734,05	2570,53	2567,57	2866,88	2864,32	3039,32	3190,94	2892,44	3059,05	3255,08	3562,77
ฝรั่งเศส	1995,91	1881,57	1936,87	2104,49	2064,59	2188,33	2271,27	1982,88	2087,49	2313,80	2551,05
ญี่ปุ่น	7173,81	8159,69	8912,05	10124,22	10369,58	8840,16	8446,19	7605,12	8798,42	8832,81	9191,59
บราซิล	465,03	681,06	832,98	879,57	877,36	847,55	823,16	597,76	750,53	780,44	735,15
อินเดีย	237,36	290,44	361,65	324,72	337,75	327,91	352,74	379,17	307,31	467,58	488,96
จีน	6967,25	8875,92	10997,75	13538,81	15636,42	18289,67	19812,50	21485,77	22303,12	25963,68	26551,51
แอฟริกาใต้	167,94	215,59	253,45	221,22	220,31	195,82	192,41	156,77	190,87	228,24	200,80
รัสเซีย	437,00	453,42	599,30	680,83	814,58	882,19	535,78	449,28	600,64	696,43	646,20

ปริมาณเงินของทุกประเทศมีแนวโน้มเพิ่มขึ้น แต่ไม่มีประเทศใดประสบกับการเติบโตเช่นจีน ตั้งแต่ปี 2008 ปริมาณ M2 ในประเทศนี้เพิ่มขึ้น 3.8 เท่า แซงหน้าสหรัฐอเมริกาอย่างมากในแง่สัมบูรณ์ ปริมาณเงินของสหรัฐในช่วงเวลาเดียวกันเพิ่มขึ้น 6,206.7 พันล้านดอลลาร์หรือ 1.75 เท่า

การควบคุมปริมาณเงิน

ในระดับกฎหมาย กฎระเบียบของปริมาณเงิน (ไม่ใช่เงินสดและเงินสด) ดำเนินการโดยธนาคารกลางของสหพันธรัฐรัสเซีย

ทิศทางของนโยบายการควบคุมปริมาณเงิน:

• ดำเนินนโยบายการเงินที่มีประสิทธิภาพ
• การจัดการหนี้สาธารณะ
• การดำเนินการตามนโยบายภาษี
• การก่อตัวของตลาดการเงิน
• ควบคุมปริมาณเงินในนโยบายการเงิน

เครื่องมือในการควบคุมปริมาณเงินมีดังนี้:

การดำเนินการของตลาดเปิดเป็นเครื่องมือหลักในการกำกับดูแล มันถูกนำไปใช้โดยอิทธิพลที่มีต่อปริมาณทรัพยากรของธนาคารพาณิชย์โดยการซื้อและขายตั๋วเงินคลัง พันธบัตรรัฐบาล และหลักทรัพย์อื่นๆ ที่มีการทำธุรกรรมย้อนกลับหลังจากช่วงเวลาหนึ่ง โดยการซื้อหลักทรัพย์ดังกล่าว ธนาคารพาณิชยฌจะลดปริมาณเงินทุนที่สามารถใชฉเพื่อใหฉสินเชื่อกับลูกคฉา ซึ่งในที่สุดจะนําไปสูจดอกเบี้ยเงินกูฉที่เพิ่มขึ้น เมื่อขายหลักทรัพย์ต่อให้ธนาคารกลาง ธนาคารจะดึงดูดแหล่งข้อมูลเพิ่มเติม

การดำเนินงานคำขวัญประกอบด้วยการซื้อและขายโดยธนาคารกลาง อัตราแลกเปลี่ยนเงินตราระหว่างประเทศเพื่อรักษาอัตราแลกเปลี่ยนของสกุลเงินประจำชาติ ป้องกันความผันผวนที่รุนแรง และรับมือกับอารมณ์การเก็งกำไรของผู้เข้าร่วมตลาด

การดำเนินงานด้านเงินฝากของธนาคารแห่งรัสเซียใช้เพื่อจัดการสภาพคล่องส่วนเกินของธนาคารพาณิชย์ การดำเนินการเหล่านี้ทำให้ธนาคารกลางสามารถดึงดูดเงินทุนฟรีของธนาคารเข้าเงินฝากได้อย่างรวดเร็ว ขจัดแรงกดดันที่อาจเกิดขึ้นได้อย่างรวดเร็ว ตลาดสกุลเงินจึงป้องกันค่าเสื่อมราคาของสกุลเงินประจำชาติและการเติบโตของอัตราเงินเฟ้อ

การเมือง อัตราส่วนลด(กรมธรรม์ส่วนลด) ประกอบด้วย หลักเกณฑ์การคิดดอกเบี้ยเงินกู้ ธนาคารพาณิชย์จากธนาคารแห่งรัสเซีย การเพิ่มขึ้นของอัตราการดำเนินการด้านบัญชีและการปล่อยสินเชื่อมีวัตถุประสงค์เพื่อจำกัดอัตราการเติบโตของเงินเฟ้อโดย "บีบอัด" ปริมาณเงินหมุนเวียน

การเปลี่ยนแปลงในอัตราส่วนเงินสำรองที่กำหนดโดยธนาคารกลาง การเพิ่มขึ้นนำไปสู่ความจริงที่ว่าส่วนสำคัญของเงินทุนของธนาคารถูก "บล็อก" ในบัญชีของธนาคารกลาง ดังนั้นจึงไม่สามารถใช้โดยธนาคารในการออกเงินกู้ ส่งผลให้ปริมาณเงินหมุนเวียนลดลง

ชุดของมาตรการที่เกี่ยวข้องกับการถอนโดยธนาคารกลางของเงินสดส่วนเกินฟรีจากเศรษฐกิจเรียกว่า การทำหมันเงิน. สิ่งนี้ทำได้เนื่องจากเงินส่วนเกินดังกล่าวสามารถทำให้เกิดภาวะเงินเฟ้อและกระบวนการเชิงลบอื่น ๆ ในเศรษฐกิจของประเทศ