ზოგადი ლიკვიდობა. მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი

ლიკვიდურობა- აქტივების შესაძლებლობა სწრაფად გაიყიდოს ბაზართან მიახლოებული ფასით. ლიკვიდურობა არის ფულად გადაქცევის უნარი.

მიმდინარე ლიკვიდობა

მიმდინარე (მთლიანი) ლიკვიდურობის კოეფიციენტი (დაფარვის კოეფიციენტი; ინგლისური მიმდინარე კოეფიციენტი, CR) არის ფინანსური თანაფარდობა, რომელიც ტოლია მიმდინარე (მიმდინარე) აქტივების მოკლევადიან ვალდებულებებთან (მიმდინარე ვალდებულებებთან) თანაფარდობასთან.

Ktl = (OA - DZd) / KO, სადაც: Ktl – მიმდინარე თანაფარდობა; OA – მიმდინარე აქტივები; DZd – გრძელვადიანი დებიტორული დავალიანება; KO – მოკლევადიანი ვალდებულებები.

კოეფიციენტი ასახავს კომპანიის უნარს, გადაიხადოს მიმდინარე (მოკლევადიანი) ვალდებულებები მხოლოდ მიმდინარე აქტივების გამოყენებით. რაც უფრო მაღალია მაჩვენებელი, მით უკეთესია საწარმოს გადახდისუნარიანობა.

2 ან მეტი კოეფიციენტის მნიშვნელობა ნორმად ითვლება (ეს მნიშვნელობა ყველაზე ხშირად გამოიყენება რუსულ რეგულაციებში; მსოფლიო პრაქტიკაში 1,5-დან 2,5-მდე ითვლება ნორმად, ინდუსტრიის მიხედვით). 1-ზე დაბალი მნიშვნელობა მიუთითებს მაღალ ფინანსურ რისკზე, რომელიც დაკავშირებულია იმ ფაქტთან, რომ კომპანიას არ შეუძლია საიმედოდ გადაიხადოს მიმდინარე გადასახადები. 3-ზე მეტი მნიშვნელობა შეიძლება მიუთითებდეს კაპიტალის ირაციონალურ სტრუქტურაზე.

სწრაფი (გადაუდებელი) ლიკვიდობა

სწრაფი თანაფარდობა- ფინანსური კოეფიციენტი, რომელიც უტოლდება მაღალლიკვიდური მიმდინარე აქტივების მოკლევადიან ვალდებულებებს (მიმდინარე ვალდებულებებს). მონაცემთა წყაროა კომპანიის ბალანსი ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდურობისთვის, მაგრამ მარაგები არ არის გათვალისწინებული, როგორც აქტივები, რადგან თუ ისინი იძულებულნი იქნებიან გაყიდონ, ზარალი იქნება მაქსიმალური ყველა მიმდინარე აქტივებს შორის.

Kbl = (მოკლევადიანი დებიტორული დავალიანება + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები + ნაღდი ფული) / მიმდინარე ვალდებულებები

კოეფიციენტი ასახავს კომპანიის უნარს, გადაიხადოს მიმდინარე ვალდებულებები პროდუქციის რეალიზაციასთან დაკავშირებული სირთულეების შემთხვევაში.

კოეფიციენტის მნიშვნელობა მინიმუმ 1 ითვლება ნორმალურად.

აბსოლუტური ლიკვიდობა

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი- ფინანსური კოეფიციენტი, რომელიც ტოლია ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობას მოკლევადიან ვალდებულებებთან (მიმდინარე ვალდებულებები). მონაცემთა წყარო არის კომპანიის ბალანსი ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდურობისთვის, მაგრამ აქტივებად გათვალისწინებულია მხოლოდ ფულადი სახსრები და მასთან ახლოს არსებული სახსრები:

Cal = (ნაღდი ფული + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / მიმდინარე ვალდებულებები

ზემოთ მოცემული ორისგან განსხვავებით, ეს კოეფიციენტი ფართოდ არ გამოიყენება დასავლეთში. რუსული რეგულაციების მიხედვით, კოეფიციენტის მნიშვნელობა მინიმუმ 0.2 ნორმად ითვლება.

44. გადახდისუნარიანობის ინდიკატორების პროგნოზირება.

საკრედიტო რესურსების მოზიდვის შესახებ გადაწყვეტილების მიღებისას აუცილებელია საწარმოს კრედიტუნარიანობის დადგენა.

ამ ეტაპზე მიღებულია შემდეგი კოეფიციენტები:

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი (დაფარვა), K p;

საკუთარი საბრუნავი კაპიტალით უზრუნველყოფის კოეფიციენტი K os;

გადახდისუნარიანობის აღდგენის (დაკარგვის) კოეფიციენტი, K uv.

ეს მაჩვენებლები გამოითვლება ბალანსის მონაცემების საფუძველზე შემდეგი ფორმულების გამოყენებით:

კოეფიციენტი K p ახასიათებს საწარმოს საბრუნავი კაპიტალის მთლიან უზრუნველყოფას სამეწარმეო საქმიანობის განსახორციელებლად და საწარმოს გადაუდებელი ვალდებულებების დროულად დაფარვას.

კოეფიციენტი K uv გვიჩვენებს, აქვს თუ არა საწარმოს რეალური შესაძლებლობა გარკვეული პერიოდის განმავლობაში აღადგინოს ან დაკარგოს გადახდისუნარიანობა. ბალანსის სტრუქტურის არადამაკმაყოფილებლად და საწარმოს გადახდისუუნაროდ აღიარების საფუძველია შემდეგი პირობის ერთ-ერთი შესრულება: K p.< 2 или К ос >0.1. უნდა გვახსოვდეს, რომ ბანკიდან ან სხვა საკრედიტო ორგანიზაციიდან სესხის გაცემის გადაწყვეტისას, გამოითვლება ფინანსური კოეფიციენტების შემდეგი სისტემა:

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი K al;

დაფარვის შუალედური კოეფიციენტი K pr;

მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტი K p;

დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი Kn.

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალდებულებების პროპორციას, რომლის დაფარვაც შესაძლებელია მაღალლიკვიდური აქტივების გამოყენებით და გამოითვლება ფორმულის გამოყენებით, ინდიკატორის სტანდარტული მნიშვნელობა არის 0.2 – 0.25:

შუალედური დაფარვის კოეფიციენტი გვიჩვენებს, შეძლებს თუ არა კომპანია დროულად დაფაროს მოკლევადიანი სავალო ვალდებულებები. იგი გამოითვლება ფორმულით:

მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტის გამოთვლა მსგავსია მიმდინარე თანაფარდობის განსაზღვრისა. ფინანსური დამოუკიდებლობის კოეფიციენტი ახასიათებს საწარმოს მიერ საკუთარი სახსრებით უზრუნველყოფას თავისი საქმიანობის განსახორციელებლად. იგი განისაზღვრება კაპიტალის თანაფარდობით ბალანსის ვალუტასთან და გამოითვლება პროცენტულად.

ოპტიმალური ღირებულება, რომელიც უზრუნველყოფს საკმაოდ სტაბილურ ფინანსურ მდგომარეობას ინვესტორებისა და კრედიტორების თვალში: 50 – 60%.

45. საწარმოს საკუთარი და ნასესხები რესურსები

საწარმოს ნასესხები და საკუთარი სახსრები - კოლექტიურად განსაზღვრავს მისი აქტივების ლიკვიდურობას და პირდაპირ გავლენას ახდენს ფინანსური და სხვა სახსრების ზომაზე, რომლებიც იძლევა მათი გამოყენების შესაძლებლობას კონკრეტულ მომენტში ან დროის მონაკვეთში.

ნასესხები სახსრები საშუალებას აძლევს საწარმოს გაზარდოს წარმოება, ბრუნვა, მოიპოვოს დამატებითი მოგება და დაფაროს კიდეც წინა ვალები და მრავალი სხვა.

ნასესხები სახსრების გარდა, გარკვეული ფინანსური უპირატესობების მისაღებად, საწარმოს ასევე შეუძლია გამოიყენოს მოზიდული სახსრები, რომლებიც, ნასესხები სახსრებისგან განსხვავებით, რეალურად არ ანაზღაურდება - მაგალითად, კაპიტალის აქციები და უსასყიდლო სახელმწიფო დაფინანსება.

ჩვეულებრივ მეწარმეებს ასევე შეუძლიათ აქტიურად გამოიყენონ ნასესხები სახსრები. რუსეთის ფედერაციის სახელმწიფო პოლიტიკა სამეწარმეო საქმიანობის განვითარებისთვის, სხვადასხვა წყაროდან ნასესხები სახსრების მოზიდვის გზით, ითვალისწინებს უპროცენტო სესხების მიღებას მოქმედი კანონმდებლობის შესაბამისად. გარდა ამისა, ასეთი სესხები არ იბეგრება.

გადასახადები იქნება მხოლოდ მიღებულ შემოსავალზე, ფულადი სესხის შემთხვევაში - მატერიალური სესხის შემთხვევაში მატერიალური სარგებელი არ იანგარიშება. თქვენ შეგიძლიათ გამოიყენოთ ნასესხები თანხები მუდმივად ან რეგულარულად, თუ ის ეფექტურია და აქვს სტაბილური მოგება, ან არის აუცილებლობა.

თუმცა, მიზანშეწონილია ძალიან ფრთხილად მონიტორინგი და ყურადღება მიაქციოთ ვალის კაპიტალის თანაფარდობადა შეინარჩუნეთ მკაფიოდ განსაზღვრული ბალანსი - კარგია, რომ გქონდეთ გარკვეული მოქმედების სტრატეგია გაუთვალისწინებელი გარემოებების შემთხვევაში, რადგან ნასესხები სახსრების გამოყენების შემთხვევაში, არსებობს ფინანსური ზარალის გარკვეული ზღვარი, რომლის მიღმაც ვერ შეძლებთ აღდგენას. თქვენი ბიზნესი და დაუყოვნებლივ ან გარკვეული დროის შემდეგ გახდება გაკოტრებული.

აქ ასევე აუცილებელია გავითვალისწინოთ - გადაცემათა კოეფიციენტი- ეს შეიძლება დაახლოებით გამოითვალოს არსებული სესხების და მათზე პროცენტის მთლიანი თანხის გაყოფით მთლიან აქტივებსა და მომავალ შემოსავალზე.

ამ კოეფიციენტის ღირებულება იქნება ერთ-ერთი ფუნდამენტური ფაქტორი თქვენთვის სესხის გაცემისას, ანუ რაც უფრო დაბალია კოეფიციენტი მით მეტია სესხის მიღების ალბათობა.

ზოგადად, მიზანშეწონილია გამოიყენოთ უსასყიდლო და განსაკუთრებით ანაზღაურებადი ნასესხები სახსრები მხოლოდ მაშინ, როცა უკვე კარგად დგახართ ფეხზე და გესმით თქვენი ბიზნესის სეგმენტი.

ახლა, რუსეთის ფედერაციის სახელმწიფო კანონმდებლობა ითვალისწინებს უფასო სუბსიდიებს კერძო ბიზნესის გახსნისთვის, საწყისი კაპიტალის ნაწილობრივი დაფინანსების სახით - მაგრამ ეს არ იძლევა მისი განვითარების წარმატების გარანტიებს.

მთლიანი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი არის გარკვეული მატერიალური ან სხვა აქტივების რეალურ ფულად ნაღდად გაყიდვის ან გადაქცევის სიმარტივე მიმდინარე ფინანსური ვალდებულებების დასაფარად. ამრიგად, ამ კოეფიციენტის ანალიზი იძლევა პროგნოზს, შეუძლია თუ არა საწარმოს სრულად დაფაროს ყველა ფინანსური ვალდებულება, რომელიც ამჟამად გააჩნია.

რითი განისაზღვრება ლიკვიდურობა?

ყველა აქტივი, რომელიც აქვს საწარმოს, სრულად აისახება მის ბალანსში და თითოეულ ამ ფაქტორს აქვს თავისი ლიკვიდობა:

• სალაროებში ან კომპანიის ანგარიშებზე არსებული სახსრები;
• ფასიანი ქაღალდები ან საბანკო გადასახადები;
• არსებული დებიტორული, ასევე კორპორატიული ფასიანი ქაღალდები და გაცემული სესხები;
• საწყობებში არსებული ნედლეულისა და საქონლის მარაგი;
• შენობები და ნაგებობები;
• აღჭურვილობა და მანქანები;
• დაუმთავრებელი მშენებლობა.

რა არის ეს?

მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის ფინანსური მაჩვენებელი, რომლის გაანგარიშებისთვის გამოიყენება კომპანიის ანგარიშგება. ეს ინსტრუმენტი საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ, შეუძლია თუ არა კომპანიას მიმდინარე დავალიანების გადახდა მისი მიმდინარე აქტივების გამოყენებით. ასეთი ინდიკატორების მთავარი მნიშვნელობა არის კომპანიის ვალების რაოდენობის შედარება მის საბრუნავ კაპიტალთან, რომელიც აუცილებელია ასეთი ვალების დაფარვის უზრუნველსაყოფად.

ამრიგად, გათვალისწინებულია ლიკვიდობის რამდენიმე კოეფიციენტი, ასევე მათი გამოთვლის ფორმულები:

• სწრაფი თანაფარდობა;
• აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი;
• ქსელური კაპიტალი.

მიმდინარე ლიკვიდობა

მიმდინარე კოეფიციენტი (დაფარვის კოეფიციენტი ან მთლიანი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი) არის კომპანიის მიმდინარე აქტივების თანაფარდობა მის სხვადასხვა მოკლევადიან ვალდებულებებთან. ამ მონაცემების წყაროდ ბალანსი გამოიყენება. ამავდროულად, არაფერია რთული მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოთვლაში, თუ ყველა საჭირო ინფორმაცია ხელმისაწვდომია. ფორმულა ასეთია:

• მიმდინარე აქტივები (გრძელვადიანი დებიტორული დავალიანების გათვალისწინების გარეშე) / არსებული ყველა მიმდინარე ვალდებულება.

რას აჩვენებს?

ეს კოეფიციენტი აჩვენებს, შეუძლია თუ არა კომპანიას გადაიხადოს მიმდინარე ვალდებულებები მხოლოდ მისი მიმდინარე აქტივების გამოყენებით. რაც უფრო მაღალია ეს მაჩვენებელი, მით უფრო გაიზრდება კონკრეტული ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობა. მთლიანი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი, რომლის გაანგარიშების ფორმულა ზემოთ იყო ნაჩვენები, განსაზღვრავს არა მხოლოდ რამდენად გადახდისუნარიანია კომპანია ამ მომენტში, არამედ საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ საწარმოს ფინანსური მდგომარეობა რაიმე საგანგებო გარემოების შემთხვევაში.

ამ კოეფიციენტის ნორმალური მნიშვნელობა არის 1,5-დან 2,5-მდე. ამ შემთხვევაში, ფიგურა დამოკიდებული იქნება იმ არეალზე, რომელშიც განსახილველი კომპანია ოპერირებს. აღსანიშნავია, რომ ნებისმიერი გადახრები, როგორც დადგენილ ნორმის ქვემოთ, ისე ზემოთ, არასახარბიელოა. თუ მიმდინარე (მთლიანი) ლიკვიდობის კოეფიციენტი 1-ზე ნაკლებია, მაშინ ეს მიუთითებს სერიოზულ ფინანსურ რისკზე, რადგან კომპანიას არ აქვს შესაძლებლობა საიმედოდ გადაიხადოს თავისი მოკლევადიანი ვალდებულებები. თუ ამ კოეფიციენტს აქვს 3-ზე მეტი მნიშვნელობა, მაშინ საწარმოს მიერ გამოყენებული კაპიტალის სტრუქტურა შეიძლება ჩაითვალოს ირაციონალურად.

ინდუსტრიიდან გამომდინარე, რომელშიც კომპანია ოპერირებს, ისევე როგორც მისთვის ხელმისაწვდომი აქტივების ხარისხი და სტრუქტურა, ეს ღირებულება შეიძლება მნიშვნელოვნად განსხვავდებოდეს.

თავისებურებები

აღსანიშნავია, რომ დაფარვის კოეფიციენტი (მთლიანი ლიკვიდურობა) თავისთავად არ იძლევა სრულ სურათს კონკრეტული ორგანიზაციის საქმიანობის შესახებ. უმეტეს შემთხვევაში, იმ კომპანიებს, რომლებსაც აქვთ მცირე წარმოების და მასალების მარაგები, მაგრამ ამავე დროს აქვთ წვდომა გადასახდელების ფულზე, შეუძლიათ უსაფრთხოდ იმუშაონ ამ თანაფარდობის უფრო დაბალი მაჩვენებლებით. იგივეს ვერ ვიტყვით საწარმოებზე, რომლებსაც აქვთ მატერიალური აქტივების დიდი მარაგები და ყიდიან საქონელს კრედიტით.

არსებული აქტივების საკმარისობის შემოწმების კიდევ ერთი ვარიანტია დაუყოვნებელი ლიკვიდობის განსაზღვრა. აღსანიშნავია, რომ ხშირად ყველა სახის მიმწოდებელი, ბანკი და აქციონერი დაინტერესებულია ამ კონკრეტული ინდიკატორით და არ ცდილობენ გაარკვიონ ბალანსის მთლიანი ლიკვიდურობის კოეფიციენტი, რადგან კომპანია თავისი მუშაობის დროს შეიძლება შეხვდეს სხვადასხვა გარემოებებს. რომელშიც მას მოუწევს მყისიერად გადაიხადოს გარკვეული გაუთვალისწინებელი ხარჯები. ამრიგად, მას დასჭირდება გამოიყენოს ყველა ფასიანი ქაღალდი, ნაღდი ფული, დებიტორული ანგარიშები და ნებისმიერი სხვა სახსრები, ანუ ყველა აქტივი, რომელიც საბოლოოდ შეიძლება გადაიზარდოს ფულად.

რას აჩვენებს ეს თანაფარდობა?

სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი ასევე საშუალებას გაძლევთ განსაზღვროთ, შეუძლია თუ არა კომპანიას გადაიხადოს ყველა მიმდინარე ვალდებულება მიმდინარე აქტივების გამოყენებით. ამაში ის მსგავსია რასაც წარმოადგენს მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი. მაგრამ ამ შემთხვევაში განსხვავება ისაა, რომ გაანგარიშება იყენებს ექსკლუზიურად საშუალო ლიკვიდურ და მაღალლიკვიდურ მიმდინარე აქტივებს, რომლებიც მოიცავს ფულს ოპერაციულ ანგარიშებში, ყველა სახის ნედლეულსა და მარაგში, საქონელს, აგრეთვე დებიტორულ დავალიანებებს მოკლე ვადით.

რით განსხვავდება ის ზოგადისგან?

პრინციპში, მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი ახასიათებს ერთსა და იმავეს, მაგრამ ამ შემთხვევაში, გაანგარიშების პროცესში გამოიყენება სრულიად განსხვავებული ინდიკატორები, ანუ არ არის გათვალისწინებული დაუმთავრებელი წარმოება, ისევე როგორც კომპანიის სპეციალიზებული მასალების მარაგი, ნახევრად. მზა პროდუქტები და ყველა სახის კომპონენტი. ბალანსი ასევე გამოიყენება, როგორც ყველა საჭირო ინფორმაციის წყარო, მაგრამ კომპანიაში არსებული აქტივები მხედველობაში არ მიიღება, რადგან თუ ისინი იძულებულნი გახდებიან გაყიდონ, ზარალი იქნება მაქსიმალური.

რამდენად მნიშვნელოვანია?

სინამდვილეში, ბევრს არ ესმის, რომ ეს ფინანსური კოეფიციენტი არის ერთ-ერთი ყველაზე მნიშვნელოვანი და გვიჩვენებს, თუ რამდენი მოკლევადიანი ვალდებულება შეიძლება დაუყოვნებლივ დაფაროთ ანგარიშებში არსებული სხვადასხვა სახსრების გამოყენებით, ასევე მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების ან დებიტორული დავალიანების შემოსავლებიდან. . რაც უფრო მაღალია ეს მაჩვენებელი, მით უფრო მაღალი იქნება კომპანიის გადახდისუნარიანობა. ნორმალური მაჩვენებელი არის 0,8-ზე მეტი მნიშვნელობა, რაც აჩვენებს, რომ კომპანიისთვის უკვე ხელმისაწვდომ შემოსავლებსა და ნაღდ ფულს შეუძლია სრულად დაფაროს კომპანიის მიმდინარე დავალიანება.

როგორ გავზარდოთ?

ამ ინდიკატორის ღირებულების გასაზრდელად აუცილებელია ღონისძიებების გატარება, რომლებიც მიმართულია არსებული საბრუნავი კაპიტალის გაზრდაზე, ასევე ყველა სახის გრძელვადიანი სესხებისა და კრედიტების მოზიდვაზე. თუმცა, თუ ამ კოეფიციენტის მნიშვნელობა სამზე მეტია, ეს შეიძლება მიუთითებდეს, რომ კაპიტალის სტრუქტურა ირაციონალურია. არსებობს მრავალი მიზეზი, რის გამოც შეიძლება ჩამოყალიბდეს ასეთი ლიკვიდობა. მაგალითები: სხვადასხვა მარაგებში ჩადებული სახსრების ნელი ბრუნვა, ასევე დებიტორული ანგარიშების ზრდა.

ამ მიზეზით, საკმაოდ მნიშვნელოვანია ასევე გავითვალისწინოთ ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი, რომლის ღირებულება უნდა იყოს 0.2-ზე მაღალი.

რას აჩვენებს ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი?

ეს კოეფიციენტი გვიჩვენებს, თუ რამდენი მოკლევადიანი დავალიანება შეუძლია ორგანიზაციას დაფაროს მხოლოდ ყველაზე ლიკვიდური აქტივების, ანუ მოკლევადიანი ფასიანი ქაღალდების, ისევე როგორც ფულადი სახსრების გამოყენებით.

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის ფულადი სახსრების, ისევე როგორც არსებული მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობა ყველა მოკლევადიან ვალდებულებასთან, ანუ კომპანიის მიმდინარე ვალდებულებებთან. ბალანსი საჭირო ინფორმაციის წყაროდ გამოიყენება ისევე, როგორც მიმდინარე ლიკვიდობის განსაზღვრისას, მაგრამ ამ შემთხვევაში მხედველობაში მიიღება მხოლოდ ნაღდი ფული, ისევე როგორც მათთან ტოლი სახსრები.

როგორი უნდა იყოს?

როგორც ზემოთ აღინიშნა, ნორმა არის ამ მაჩვენებლის 0.2-ზე მეტი მნიშვნელობის შენარჩუნება. რაც უფრო მაღალია ეს მაჩვენებელი, მით უკეთესი იქნება კომპანიის გადახდისუნარიანობა. კიდევ ერთხელ, გაბერილი მაჩვენებელი მიუთითებს იმაზე, რომ კომპანიას აქვს ირაციონალური კაპიტალის სტრუქტურა და ასევე აქვს ძალიან ბევრი გამოუყენებელი აქტივი.

ამრიგად, თუ ნაღდი ფულის ნაშთი შენარჩუნებულია საანგარიშგებო თარიღის დონეზე, მაშინ ამ თარიღისთვის კომპანიის მთელი მოკლევადიანი დავალიანება შეიძლება სრულად დაფარდეს ხუთი დღის განმავლობაში. ეს მარეგულირებელი შეზღუდვა გამოიყენება უცხოელი სპეციალისტების მიერ ფინანსური ანალიზის პროცესში. თუმცა, არ არსებობს ზუსტი დასაბუთება, თუ რატომ, ლიკვიდობის ნორმალური დონის შესანარჩუნებლად, არსებული ნაღდი ფულის ოდენობამ უნდა მოიცვას ყველა მიმდინარე ვალდებულების მინიმუმ 20%.

თუმცა, ნებისმიერ შემთხვევაში, უმჯობესია ეცადოთ, რომ ეს მაჩვენებელი შეესაბამებოდეს გარკვეულ მნიშვნელობას და თქვენს კომპანიას ჰქონდეს საკმარისი აბსოლუტური ლიკვიდობა მიმდინარე ბაზარზე, რადგან ეს ხელს შეუწყობს საწარმოს კონკურენტუნარიანობას და დამატებითი ინვესტიციების მოზიდვას.

„ლიკვიდურობა“ არის გარკვეული საწარმოს ზოგიერთი აქტივის უნარი სწრაფად გარდაიქმნას (კონვერტირდეს) სხვა ტიპის აქტივებად, რომლებიც ამჟამად უფრო მოთხოვნადია.

„ლიკვიდობის“ ყველაზე ზუსტი ცნება განისაზღვრება დროის ერთეულით, რომლის დროსაც აქტივი გარდაიქმნება, ჩვეულებრივ, ფულად.

საწარმოში ლიკვიდურობა, არსებითად, აჩვენებს მის უნარს დაფაროს ვალდებულებები.ამიტომაც ისინი გამოყოფენ აქტივებს, რომლებიც გაიყიდება გარკვეულ (საშუალო) პერიოდში საბაზრო ფასში და აქტივებს, რომელთა შესრულების ვადები მკაფიოდ არის განსაზღვრული.

საწარმოს ლიკვიდურობა, უპირველეს ყოვლისა, აჩვენებს მის უნარს დაფაროს სამუშაო რესურსების მოკლევადიანი ვალდებულებები. ლიკვიდობის კოეფიციენტი იძლევა ყველაზე ზუსტ და ზოგად წარმოდგენას კომპანიის აქტივების ლიკვიდურობის შესახებ. იმისათვის, რომ საწარმოს ჰქონდეს ლიკვიდობის ნორმალური დონე, აუცილებელი პირობაა, რომ აქტივების ღირებულება აღემატებოდეს ვალდებულებების მიმდინარე რაოდენობას („ოქროს ფინანსური წესი“).

როგორ განვსაზღვროთ მნიშვნელობები?

„მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი“ (ან როგორც მას ასევე უწოდებენ „ვალების მთლიანი დაფარვის კოეფიციენტს“) არის ანალიტიკური მაჩვენებელი, რომელიც ეფუძნება მიმდინარე აქტივებსა და მოკლევადიან (მიმდინარე) ვალდებულებებს შორის თანაფარდობის გაანგარიშებას.

მიმდინარე თანაფარდობა გვიჩვენებს, რამდენად სწრაფად და რამდენად შეუძლია კომპანიას დაფაროს თავისი მოკლევადიანი ვალები (არაუმეტეს ერთი წლის ვადით). ვალდებულებების დაფინანსების წყაროა მიმდინარე აქტივები, რომლებსაც აქვთ გარკვეული საბაზრო ღირებულება.

რაც უფრო მაღალია მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტი, მით უფრო სტაბილურია სიტუაცია საწარმოში, ვინაიდან რაც უფრო მაღალია მისი გადახდისუნარიანობა. ამავდროულად, ექსპერტები გულისხმობენ არა მხოლოდ მიმდინარე გადახდისუნარიანობას გარკვეულ მომენტში, არამედ კომპანიის უნარს, გადაიხადოს გადასახადები გარე ფინანსური გარემოებების მკვეთრი ცვლილების ფონზე, რომელზეც არ შეიძლება გავლენა იქონიოს.

რაიმე სახის ფორსმაჟორულმა მოვლენამ შესაძლოა აიძულოს კომპანიის მენეჯმენტი გაყიდოს თავისი რეზერვების ნაწილი. ამ ტიპის საქმიანობა არ არის კომპანიის მთავარი პროფილი. მიმდინარე ლიკვიდურობის ინდიკატორის გაანგარიშების საფუძველია კომპანიის ბალანსი (აღრიცხვის ფორმა ნომერი 1).

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოთვლის შემდეგ აუცილებელია მისი სწორად ინტერპრეტაცია.

თუ კოეფიციენტის ღირებულება 1.5-ზე დაბალია, მაშინ ეს არის პირდაპირი მტკიცებულება იმისა, რომ კომპანიას აქვს გარკვეული სირთულეები მიმდინარე ვალდებულებების დაფარვაში.

თუმცა, ეს სიტუაცია შეიძლება გადაწყდეს კომპანიის საოპერაციო საქმიანობით საკმარისი ფულადი ნაკადების მოპოვებით. ამისათვის ექსპერტმა უნდა გააანალიზოს „ფულადი სახსრების მოძრაობის ანგარიშგება“ (ფორმა No4), სტრიქონი 4111. მაგალითად, საცალო ვაჭრობით დაკავებული კომპანიებისთვის ეს მდგომარეობა საკმაოდ მისაღებია.

ზედმეტად გაბერილი ლიკვიდობის მაჩვენებელი ხშირად მიუთითებს სამუშაო რესურსების არასაკმარის გამოყენებაზე და მოკლევადიან სესხებზე (მათ შორის საბანკო სესხებზე) შეზღუდულ ხელმისაწვდომობაზე. მაგალითად, სრულიად მომგებიან კომპანიაში არალიკვიდური საქონლის დაგროვება მიმდინარე კოეფიციენტის სწრაფი ზრდით ხასიათდება.

სხვა ფაქტორებს შორის, რომლებმაც შეიძლება გამოიწვიოს ლიკვიდობის კოეფიციენტის ზრდა, ხაზგასმულია შემდეგი:

• მომწოდებლებსა და სხვა კონტრაგენტებს შორის ურთიერთშეთანხმების პირობების გამკაცრება.
• მომხმარებლების გადაჭარბებული დაკრედიტება (როდესაც კომპანიას აქვს დიდი რაოდენობით დებიტორული დავალიანება და პრაქტიკულად არ არსებობს მოთხოვნები კლიენტებისთვის გადახდის პირობებთან დაკავშირებით).
• ნედლეულის და სხვა მასალების მარაგების გაზრდა საწყობებში ან წარმოებაში.

ნებისმიერ საწარმოში მნიშვნელოვანია ინვესტიციების ეფექტურობის მონიტორინგი და საქმიანობის საბოლოო შედეგის შეფასება. ამ მიზნით ტარდება სპეციალური გამოთვლები. და მომგებიანობის სახეები (მიმდინარე აქტივები, ძირითადი საშუალებები და ა.შ.).

გაყიდვიდან მიღებული მოგება კომპანიის საქმიანობის საბოლოო შედეგია. აქ შეისწავლით როგორ გამოთვალოთ მოგება და როგორ გაზარდოთ თქვენი საწარმოს მომგებიანობა.

გაანგარიშების ფორმულა

მიმდინარე თანაფარდობა გამოითვლება ამ ფორმულის მიხედვით: K lt =OK/TO,

• OK - კომპანიის სამუშაო რესურსების ზომა (კაპიტალი);
• TO არის მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობა, რომელიც კომპანიამ უნდა გადაიხადოს მათი მიღების დღიდან ერთი წლის განმავლობაში.

მიმდინარე თანაფარდობა: ბალანსის ფორმულა

საწარმოს ბალანსი ემსახურება ლიკვიდურობის კოეფიციენტის გაანგარიშების საფუძველს. აბსოლუტურად ყველა მონაცემი შეიცავს ბალანსს.

• სადაც Klt არის ლიკვიდობის კოეფიციენტი (მიმდინარე).
• ხაზი 1200 – კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ჯამი – ნედლეული, მარაგები, ნაღდი ფული (1210, 1220, 1230, 1240, 1250 და 1260 ხაზების ჯამი).
• მარაგი 1510 – ნასესხები რესურსები; ხაზი 1520 – გადასახდელები.
• ხაზი 1550 – კომპანიის სხვა სახის ფინანსური ვალდებულებები.
• 1510, 1520, 1550 სტრიქონები არის ბალანსის მეხუთე ნაწილის ნაწილი, რომელსაც ეწოდება "მიმდინარე ვალდებულებები". ეს განყოფილება ასევე შეიცავს სტრიქონს "გადადებული შემოსავალი", მაგრამ მისი ღირებულება არ არის გათვალისწინებული ლიკვიდობის გაანგარიშებისას.

საწარმოს ბალანსზე 2011 წლამდე (ძველი ვერსია) გასაანალიზებლად გამოიყენება შემდეგი ფორმულა: K lt = ხაზი 290/(სტრიქონი 610+სტრიქონი 620+ხაზი 630+ხაზი 660),

• სადაც K lt – ლიკვიდობის კოეფიციენტი (მიმდინარე);
• ხაზი 290 – კომპანიის საბრუნავი კაპიტალის ჯამი;
• აქციები 610, 620, 630 და 660 არის კომპანიის მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებები.

მიმდინარე ლიკვიდობის დონის კოეფიციენტის გამოთვლის ფორმულა შეიძლება დაიწეროს სამუშაო რესურსების კომპონენტების ლიკვიდურობის ხარისხზე, ასევე ვალის გადახდის აუცილებლობაზე: K lt = A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

• სადაც K lt – ლიკვიდობის კოეფიციენტი (მიმდინარე);
• ხოლო k1 – ხაზები 1240 და 1250 – აქტივები მაღალი ლიკვიდურობით;
• A k2 – საშუალო ლიკვიდური აქტივები, ხაზი 1260;
• A k3 – აქტივები დაბალი ლიკვიდურობით, ხაზები 1210, 1220, 1230;
• P a1 – პრიორიტეტული (გადაუდებელი) ვალდებულებები;
• P a2 – მოკლევადიანი სესხები (მიმდინარე ვალდებულებები), ხაზები 1510 და 1550.

რაც უფრო მაღალია საბრუნავი კაპიტალის ლიკვიდობა, მით უფრო სწრაფად გადაიქცევა ისინი ნაღდ ფულად.

ნორმატიული ღირებულება

მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტების სტანდარტული მნიშვნელობები განისაზღვრება კომპანიის ფინანსური ანალიზის ჩატარების მეთოდოლოგიური მითითებების საფუძველზე.

ლიკვიდობის კოეფიციენტის ნორმალური ღირებულება, რომელიც მიღებულია საწარმოების უმეტესობის მიერ, 1,5-2,5 დიაპაზონშია.

კოეფიციენტის ღირებულება ერთზე ნაკლები მიუთითებს საწარმოს მოკლევადიანი ვალის დროულად დაფარვის პრობლემებზე (კომპანიების დიდი უმრავლესობისთვის). თუ ავიღებთ საცალო ვაჭრობის ან საზოგადოებრივი კვების სფეროში მოღვაწე კომპანიას, მაშინ ნორმად ჩაითვლება კოეფიციენტი 1, ვინაიდან ამ ტიპის საქმიანობა ხასიათდება მოკლევადიანი დაკრედიტების მაღალი დონით.

სამრეწველო კომპანიებისთვის, რომელთა წარმოების ციკლს დაახლოებით ერთი კვირა სჭირდება, კოეფიციენტის ნორმალურ მნიშვნელობად ითვლება 3, ვინაიდან ამ კომპანიებს აქვთ საკმარისი რაოდენობის მარაგი და მიმდინარეობს მუშაობა.

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი

მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტთან ერთად ანალიტიკოსები თავიანთ საქმიანობაში სხვა ინდიკატორს იყენებენ - ლიკვიდობის აბსოლუტურ კოეფიციენტს. Რა არის ეს?

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი არის ფინანსური ინსტრუმენტი, რომელიც უდრის ფულადი სახსრებისა და მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების თანაფარდობას, რომელსაც კომპანია ახორციელებს მოკლევადიან ვალდებულებებთან (ვალდებულების მიმდინარე დონე).

აბსოლუტური ლიკვიდობის ინდიკატორის გამოთვლის მონაცემს წარმოადგენს ორგანიზაციის ბალანსი (ბუღალტრული ფორმის No1 მიხედვით).

დღესდღეობით არსებობს უამრავი აპლიკაციის პროგრამა, რომელიც საშუალებას გაძლევთ სწრაფად და მარტივად გამოთვალოთ ნებისმიერი თანაფარდობა და გამოიტანოთ დასკვნები კომპანიის საქმიანობის შესახებ.

აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი გვიჩვენებს მოკლევადიანი ვალების რა პროცენტს შეიძლება დაფაროს საწარმოს ფულადი რესურსები და მათი ეკვივალენტები დეპოზიტების, ფასიანი ქაღალდების ან სხვა მაღალლიკვიდური აქტივების სახით.

ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოთვლები საინტერესოა არა მხოლოდ კომპანიის მენეჯმენტისთვის, არამედ სხვა (გარე) სუბიექტებისთვისაც:

• ინვესტორები, რომლებიც აკონტროლებენ მიმდინარე ლიკვიდურობის კოეფიციენტს ინვესტირებამდე;
• ნედლეულისა და კომპონენტების მომწოდებლები, რომლებიც გადაწყვეტენ გადავადებული გადასახადის მინიჭებას;
• ბანკირები, რომლებიც ეძებენ გარანტიებს კომპანიისთვის გაცემული მოკლევადიანი სასესხო სახსრების დაბრუნებისთვის.

ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტი გამოითვლება შემდეგი ფორმულით: KLT = (ფულადი რესურსები + მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციები) / ვალდებულებების მიმდინარე დონე.

საწარმოების საგარეო ფინანსურ ანალიზში გამოიყენება მარეგულირებელი შეზღუდვა აბსოლუტური ლიკვიდობის მაჩვენებელზე. ამრიგად, K lt-ის მარეგულირებელი ზღვარი არის 0.2. ეს ნიშნავს, რომ ყოველდღიურად კომპანიას უნდა შეეძლოს მოკლევადიანი ფინანსური ვალდებულებების თანხის მინიმუმ 20%-ის გადახდა.

ამ სტანდარტული მნიშვნელობის ზუსტი დასაბუთება არ არსებობს, თუმცა, რუსული კომპანიების უმეტესობამ მიიღო აბსოლუტური ლიკვიდობის ინდიკატორის გაანგარიშება. ამდენად, საწარმოს ნორმალური საქმიანობის დასტურია ის, რომ საკუთარი სახსრების ოდენობამ უნდა მოიცვას მიმდინარე (მოკლევადიანი) ვალდებულებების 20%. თუმცა, ზოგიერთი ადგილობრივი კომპანიისთვის, მოკლევადიანი ვალის სტრუქტურის ჰეტეროგენურობის გათვალისწინებით, Klt მაჩვენებელი უნდა იყოს მინიმუმ 0.5.

შრომის ინტენსივობა ხელს უწყობს ძალისხმევისა და დროის რაც შეიძლება ზუსტად განსაზღვრას. და კონკრეტული ინდექსის სტანდარტები, ყურადღებით წაიკითხეთ.

შეიძლება გამოგადგეთ: დასაქმებულთა საშუალო რაოდენობის გამოთვლა და საგადასახადო სამსახურში დოკუმენტის წარუმატებლობისთვის ჯარიმები.

ვიდეო თემაზე

ლიკვიდურობის კოეფიციენტი აჩვენებს კომპანიის უნარს, გადაიხადოს არსებული დავალიანება საბრუნავი კაპიტალის გამოყენებით. ფინანსური ანალიზის პრაქტიკაში გამოითვლება რამდენიმე ვარიანტი ლიკვიდობის კოეფიციენტიდამოკიდებულია იმ პერიოდზე, რომლის განმავლობაშიც კომპანიას შეუძლია გადაიხადოს.

ლიკვიდობის სახეები: აბსოლუტურიდან მთლიანობამდე

ლიკვიდურობა გულისხმობს ქონების სწრაფად გაყიდვის უნარს, ანუ მისი რეალურიდან ფულად ფორმაზე გადასვლის პროცესის ხანგრძლივობას.

ლიკვიდობა განიხილება გაანგარიშებისა და ანალიზის საფუძველზე ლიკვიდობის კოეფიციენტი, რომელიც განსაზღვრავს კომპანიის რესურსებით უზრუნველყოფის დონეს მოკლევადიანი ვალების დასაფარად.

ზემოაღნიშნული კრიტერიუმიდან გამომდინარე, კომპანიის აქტივები იყოფა:

• აბსოლუტურად ლიკვიდური (ფული და მოკლევადიანი ინვესტიციები);
• აქტივები გაყიდვის მოკლე ვადით (დებიტორული ანგარიშები მოკლე დაფარვის ვადით);
• აქტივები ნაღდ ფულად გადაქცევის საშუალო პერიოდით (მარაგები და მასალები).

ამის საფუძველზე, ლიკვიდობის კოეფიციენტებიიყოფა შემდეგ ტიპებად:

• აბსოლუტური ლიკვიდობის კოეფიციენტი - გამოითვლება აბსოლუტურად ლიკვიდურ აქტივებზე;
• სწრაფი ლიკვიდობის კოეფიციენტი - გამოითვლება განხორციელების მოკლე და საშუალო პერიოდის თანხების ოდენობის მიხედვით;
• მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი - განისაზღვრება მთელი არსებული საბრუნავი კაპიტალის ჯამიდან გამომდინარე.

ზემოაღნიშნულის ეკონომიკური არსი ლიკვიდობის კოეფიციენტებიმოდის კომპანიისთვის ხელმისაწვდომი სახსრებისა და გადასახდელი მოკლევადიანი ვალდებულებების შედარებაზე. ანუ თითოეული ტიპი ლიკვიდობის კოეფიციენტებიგანსაზღვრავს, თუ რამდენად შეიძლება დაფაროს არსებული მოკლევადიანი ვალები კონკრეტული ტიპის ქონებით.

განხილული კლასიფიკაცია განსაზღვრავს კომპანიის აქტივებს მათი გაყიდვის სიჩქარის თვალსაზრისით, შესაბამისად, ლიკვიდობის კოეფიციენტებიაჩვენეთ კომპანიის გადახდისუნარიანობის დონე, რაც დამოკიდებულია აქტივების გასაყიდად საჭირო დროზე. ამის საფუძველზე შესაძლებელია დროთა განმავლობაში არსებული გადახდისუნარიანობის რისკების შეფასება.

როგორ გამოვთვალოთ საწარმოს ლიკვიდურობის კოეფიციენტი

ლიკვიდობის კოეფიციენტის ფორმულათითოეული ტიპი შეიძლება აღიწეროს, როგორც შესაბამისი ტიპის აქტივების თანაფარდობა მოკლევადიანი გადასახდელი ანგარიშების მთლიან რაოდენობასთან. გაანგარიშებისთვის ინფორმაცია აღებულია კომპანიის ბალანსიდან.

როგორც მნიშვნელი განსაზღვრისას ლიკვიდობის კოეფიციენტიბალანსის მე-5 ნაწილის შედეგი მიიღება, თუ მასში შემავალი სავარაუდო ვალდებულებებისა და გადავადებული შემოსავლების მოცულობა უმნიშვნელოა. წინააღმდეგ შემთხვევაში, გამოთვლა ლიკვიდობის კოეფიციენტითქვენ დაგჭირდებათ მხოლოდ ინდიკატორების აღება, რომლებიც განსაზღვრავს სესხების მოცულობას და ყველა სახის გადასახდელ ანგარიშს.

მეორე მეთოდით, გაანგარიშების ალგორითმი ლიკვიდობის კოეფიციენტებიიქნება შემდეგი:

• ამისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტიაბსოლუტური:

K AL = (DS + KFV) / (KZ + KKZ + IKO),

• ამისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტისასწრაფო:

K SL = (DS + KFV + DZ) / (KZ + KKZ + IKO),

• მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტის ფორმულა:

K OL = OA / (KZ + KKZ + IKO),

K AL - ლიკვიდობის კოეფიციენტიაბსოლუტური;

SL-მდე - ლიკვიდობის კოეფიციენტიგადაუდებელი;

K OL - მთლიანი ლიკვიდობის კოეფიციენტი;

DS - ფული კომპანიის განკარგულებაში;

KFV - მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების მოცულობა;

დზ - მოვალეთა დავალიანება 1 წელზე ნაკლები დაფარვის ვადით;

OA - მიმდინარე აქტივების საერთო რაოდენობა;

KZ - გადასახდელები;

KKZ - მოკლევადიანი სესხები და სესხები;

ICO - სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობა.

გენერალის დასადგენად საწარმოს ლიკვიდურობის კოეფიციენტიასევე გამოიყენება შემდეგი ფორმულები:

K OL = OA / KO,

K OL - ლიკვიდობის კოეფიციენტიგენერალური;

OA - მიმდინარე აქტივების მთლიანი მოცულობა;

KO - მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამური ღირებულება.

ბალანსზე ლიკვიდობის კოეფიციენტების გამოთვლის ალგორითმი

თქვენ შეგიძლიათ გადაიყვანოთ ალგორითმი ლიკვიდობის კოეფიციენტის გაანგარიშებაბალანსის ხაზის კოდების საფუძველზე, რომლებიც გამოიყენება მათი გამოსათვლელად:

• ამისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტიაბსოლუტური:

K AL = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

• ამისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტისასწრაფო:

K SL = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

• ამისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტიზოგადი:

K OL = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

1250 - ფული კომპანიის განკარგულებაში;

1240 - მოკლევადიანი ფინანსური ინვესტიციების მოცულობა;

1230 - მოვალეთა დავალიანება 1 წელზე ნაკლები დაფარვის ვადით;

1510 - სესხები და სესხები მოკლე დაფარვის ვადით;

1520 - გადასახდელები;

1550 - სხვა მოკლევადიანი ვალდებულებების ოდენობა.

გენერალისთვის ლიკვიდობის კოეფიციენტიალტერნატიული მეთოდით გამოთვლილი, ფორმულა მიიღებს ფორმას

K OL = 1200 / 1500,

1200 - მიმდინარე აქტივების საერთო რაოდენობა;

1500 - მოკლევადიანი ვალდებულებების ჯამური მოცულობა.

რას აჩვენებს ლიკვიდობის კოეფიციენტების სტანდარტული მნიშვნელობების შედარება გამოთვლილთან?

ზემოაღნიშნულის მიხედვით გამოთვლების შემდეგ ბალანსის ფორმულები ლიკვიდობის კოეფიციენტებისაცნობარო მნიშვნელობებთან შედარებით. რა კრიტერიუმები გამოიყენება ორგანიზაციის მიმდინარე ფინანსური მდგომარეობის შესაფასებლად? ასე რომ, კომპანიის გადახდისუნარიანობა დამაკმაყოფილებელია, თუ ლიკვიდობის კოეფიციენტებიმიიღეთ მნიშვნელობა:

• 0.2-დან 0.5-მდე ლიკვიდობის აბსოლუტური კოეფიციენტისთვის - კომპანიას შეუძლია არსებული ვალის 20%-დან ნახევარამდე დაფაროს არსებული ნაღდი ფულის გამოყენებით.
• სასწრაფოდ 0.7-დან 1-მდე ლიკვიდურობის კოეფიციენტი - აჩვენებსრომ კომპანიას შესაბამისი სახის ქონების მეშვეობით შეუძლია მოკლევადიანი ვალდებულებების 70-დან 100%-მდე დაფარვა.
• 1-დან და ოდნავ უფრო მაღალი ლიკვიდობის მთლიანი კოეფიციენტისთვის - მიმდინარე აქტივები ნებისმიერ შემთხვევაში უნდა იძლეოდეს არსებული მოკლევადიანი ვალების დაფარვის საშუალებას. თუმცა, თუ ეს მნიშვნელობა მნიშვნელოვნად აღემატება 1-ს, შეგვიძლია ვთქვათ, რომ კომპანიის რესურსები ცუდად გამოიყენება.

კომპანიისთვის ხელმისაწვდომი აქტივების სახეობიდან გამომდინარე, გამოიყოფა ლიკვიდობის სამი ვარიანტი, რომლებიც გამოითვლება ფინანსური ანალიზის ჩატარებისას.

ლიკვიდურობა არის საწარმოს შესაძლებლობა, დაფაროს თავისი ვალდებულებები როგორც მოკლე, ისე გრძელვადიან პერიოდში. ლიკვიდურობა ასევე ეხება საბრუნავი კაპიტალის რესურსების ფულად გადაქცევის უნარს და სიჩქარეს. ეს მაჩვენებელი მნიშვნელოვანია საწარმოებისთვის, რომლებიც იყენებენ სხვადასხვა სახის სესხებს, სესხებს, გადავადებულ გადახდას და ა.შ.

რა არის მიმდინარე თანაფარდობა

მიმდინარე კოეფიციენტი (CR - მიმდინარე კოეფიციენტი) არის ფარდობითი მაჩვენებელი, რომელიც აფასებს ორგანიზაციის უნარს დაფაროს მოკლევადიანი (მიმდინარე) ვალდებულებები ექსკლუზიურად მიმდინარე აქტივებიდან (საბრუნავი კაპიტალი).

ეს მაჩვენებელი ასევე ე.წ დაფარვის კოეფიციენტიდა საბრუნავი კაპიტალის კოეფიციენტი.

ეს თანაფარდობა აუცილებელია კომპანიის შესაძლებლობების სწორად შესაფასებლად, რომელიც დაკავშირებულია ნასესხები სახსრების დაფარვასთან. როგორც ფინანსური ინსტრუმენტი, ის ეხმარება საბრუნავი კაპიტალის მოცულობის საფუძველზე ვალდებულებების ოდენობის სწორად ჩამოყალიბებას, რომელსაც ბალანსში „მიმდინარე აქტივები“ ეწოდება.

ორგანიზაციის საქმიანობის ანალიზის თვალსაზრისით, ლიკვიდობის კოეფიციენტი ასახავს საწარმოს გადახდისუნარიანობას მოკლევადიან პერიოდში(12 თვემდე პერიოდი) - რაც უფრო მაღალია ინდიკატორის მნიშვნელობა, მით უკეთესია ორგანიზაციის გადახდისუნარიანობა.

კოეფიციენტის ძალიან მაღალი მნიშვნელობები შეიძლება მიუთითებდეს კომპანიის სახსრების დისბალანსზე (საბრუნავი კაპიტალის ძალიან დიდი რაოდენობა).

მიმდინარე თანაფარდობა: ბალანსის გამოთვლის ფორმულა

ფორმულა

ლიკვიდობის კოეფიციენტის რაოდენობრივად გასაზომად საჭიროა შემდეგი ფორმულა:

K lt = OK/TO,

სადაც K lt არის ლიკვიდობის კოეფიციენტი,

OK - საბრუნავი კაპიტალის ოდენობა,

TO – მიმდინარე ვალდებულებების ოდენობა (ერთი წლის განმავლობაში დაფარვის ვადით).

ბალანსით

ლიკვიდობის კოეფიციენტის გამოსათვლელად საჭირო ყველა მონაცემი წარმოდგენილია ორგანიზაციის ბალანსში. ინდიკატორის რაოდენობრივი გაზომვა ხორციელდება ბალანსის შემდეგ ხაზებზე:

• ხაზი 1200 „სულ II სექციის შესახებ“
• ხაზები 1510, 1520, 1550.

საბალანსო ლიკვიდურობის კოეფიციენტი გამოითვლება ერთხელ პერიოდში (წელიწადში).

გაანგარიშების ფორმულა შემდეგია:

K lt =s. 1200 / (გვ. 1510 + გვ. 1520 + გვ. 1550),

სადაც K tl – კოეფიციენტი;

თან. 1200 = ს. 1210 + გვ. 1220 + წ. 1230 + წ. 1240 + გვ.1250 + გვ.1260;

თან. 1510 – „ნასესხები სახსრები“;

თან. 1520 – „გადასახდელები“;

თან. 1550 – „სხვა ვალდებულებები“.

1200-ე სტრიქონში მითითებულია საბრუნავი კაპიტალის მთლიანი რაოდენობა, რომელიც მოიცავს ნედლეულს, მასალებს მარაგებში, ნაღდი ფულის დებიტორ ანგარიშებში, ნაღდი ფულის სახით და უნაღდო, მოკლევადიან ფინანსურ ვალდებულებებს და სხვა.

1510, 1520 და 1550 სტრიქონები ეხება V განყოფილებას „მოკლევადიანი ვალდებულებები“, ანუ მათი დაფარვის ვადა არ არის 12 თვეზე მეტი. ამ განყოფილებაში ასევე არის სტრიქონი "გადადებული შემოსავალი", მაგრამ ეს არ მოქმედებს ლიკვიდობაზე და არ არის გათვალისწინებული.

ფორმულა შეიძლება დაიწეროს მიმდინარე აქტივების ლიკვიდურობის ხარისხისა და ვალდებულებების დაფარვის აუცილებლობის მიხედვით:

K lt =Ak1+Ak2+Ak3/(Pa1+Pa2),

A1 – ხაზები 1240 და 1250 – მაღალლიკვიდური აქტივები;

A2 – ხაზი 1260 – საშუალო ლიკვიდური აქტივები;

A3 – ხაზები 1210, 1220 და 1230 – დაბალი ლიკვიდური აქტივები.

რაც უფრო მაღალია მიმდინარე აქტივების ლიკვიდურობა, მით უფრო სწრაფად გადაიქცევა ისინი ფულად.

P1 – 1520 – უკიდურესად გადაუდებელი ვალდებულებები;

P2 – 1510 და 1550 – მიმდინარე ვალდებულებები (მოკლევადიანი გადასახდელები).

მიმდინარე თანაფარდობის სტანდარტული მნიშვნელობა

მონაცემები სტანდარტული ღირებულებების შესახებ განისაზღვრება მეთოდოლოგიური მითითებების მიხედვით, რომლებიც საფუძვლად უდევს საწარმოების ფინანსურ ანალიზს.

ლიკვიდობის ნორმალური კოეფიციენტი ითვლება დიაპაზონში ერთი და ნახევარიდან ორნახევარამდე.

ინდუსტრიების უმეტესობისთვის ერთზე ნაკლები ღირებულება მიუთითებს მოკლევადიანი ვალების დაფარვის პრობლემებზე.

სფეროებში საცალო ან კვების სერვისი ერთის ტოლი კოეფიციენტინორმა იქნება, ვინაიდან ეს დარგები ხასიათდება მოკლევადიანი სესხების მაღალი პროცენტით.

სამრეწველო საწარმოებისთვისხანგრძლივი წარმოების ციკლით, ინდიკატორის ნორმალური მნიშვნელობა იქნება დონეზე 3 და ზემოთ, ვინაიდან ასეთ საწარმოებს აქვთ დიდი რაოდენობით ინვენტარი და მიმდინარეობს მუშაობა.

ვიდეო - მიმდინარე ლიკვიდობის კოეფიციენტის რა მნიშვნელობა შეიძლება ჩაითვალოს ნორმად: