固定資産収益率はどれくらいかを示します。 生産資産の収益性を示す指標

企業の固定資産やその他の非流動資産の使用効率を、資金原価単位当たりの利益の額で測定したものです。

固定資産およびその他の非流動資産の収益率の計算式

固定資産その他の固定資産収益率＝売上利益／固定資産その他の固定資産の期中平均価額

この比率の増加は、モバイル手段が過度に増加していることを示しており、これは次の結果である可能性があります。

• 在庫品目の過剰在庫の形成、
• 需要減少による完成品の過剰在庫、
• 売掛金や現金の過剰な増加。

このページは役に立ちましたか?

固定資産やその他の非流動資産の収益率について詳しく知る

1. 連結計算書に基づく企業の長期財務判断の分析
   計算から分かるように、自己資本比率の低下は投下資本利益率の向上、つまり業務の効率化により株式の増加による高配当が可能となります。内部成長率の利益還元率へのプラスの影響は非常にわずかであった 企業の 3 番目の決定、投資に関する決定は非常に重要 固定資産投入係数 % 14.04 22.86 収益に対する固定資産の増加率 % - 8.74 率
2. 財務諸表の分析。 会計（財務）諸表に基づく実践的な分析
   非流動資産への資金の転用も、実質的に各ルーブル当たりの収益の 24% に相当し、自己資本の成長率は高い…自己資本の回収期間係数の実効値は、株主投資の既存の収益性を完全に回復... 取得資産に対する付加価値税 1026 4.6 1504 5.4 1978 6.2 2206 6.0 2340 5.4 3 その他の運転資本 548 2.5 617 2.2 285 0.9 464 1.3 575 1.3 運転資本合計...運転資本形成垂直法により、主な構成要素は生産運転資本と運転資本であることが明らかになりました
3. 組織の財務状況を分析する際の現在の問題と最新の経験 - パート 8
   総資産に対する債権比率の指標は、組織の総資産に占める長期債権、短期債権および返還対象の潜在流動資産の額の割合として定義されます。 債務者の事業活動を特徴付ける係数10 資産利益率 資産利益率は、資産利用の効率性の程度を特徴づけます...内部状況活動の分析結果に基づいて、債務者の財務状況の分析を含む文書には、主な活動分野が示されています。 、製品の主な種類、現在および計画されている生産量、b 主要な製品の構成... この分析の結果に基づいて、債務者の財務状況の分析を含む文書には、製品の主要なサプライヤーに関するデータが示されています。外部市場と内部市場別に分けた原材料と供給品、製品の主な消費者、破産手続き開始前の少なくとも2年間の供給量および債務者に対する破産手続き期間 b 価格に関するデータ原材料および材料の動態および世界価格との比較 c 製品価格の動態データおよび類似製品の世界価格との比較 d 製品の支払条件および支払形態に関するデータ d 債務者の財務状態への影響自社製品の市場シェアの変化 消費者の数の変化 競合他社の活動 債務者が使用する商品の価格の上昇 供給者と消費者を代替するサービスの提供 債務者の株式の価格動向 誘致と提供の条件資金付録 7 2003 年 6 月 25 日ロシア連邦政府令第 367 号の付録 3 承認について... 固定資産の分析には、建設仮勘定収益のための固定資産の無形資産の分析が含まれます。重要な資産への投資の創出 長期金融投資 その他の非流動資産 流動資産の分析には付加価値税準備金の分析が含まれる
4. PJSCロステレコムの財務状況分析結果に対するIFRSの影響
   RAS の規則に従って、特に固定資産は非独占的権利によって表され、IFRS に従って変換された財務諸表に反映されます。 総流動性比率 2.0-2.5 0.549 0.434 -0.115 0.745 0.501 -0.244 5比率 ≥ 0.1 - 0.821 -1.306 -0.485 -0.341 -0.996 -0.655 出典... RAS 表 7 2013～2014 年の RAS および IFRS の要件に従った PJSC ロステレコムの収益性 指標の名前 2013 2014 ... RAS - 1 リターン総資産に対する比率 0.081 0.057 -0.024 0.066 0, 086 0.02 2. 非運転資本の効率性 0.077 0.053 -0.024 0.066 ... 指標の最適値を特定するための、RAS と IFRS に基づく財務状況を特徴付ける主要指標の比較RAS によると... 運転資本比率 -0.821 -1.306 0.485 59.1 RAS による 自律性係数 財務的独立性 0.444 0.356 0.088 19.8
5. 会社の財務上の安全性: 分析的側面
   財務体力の余裕率 % 14.5 13.9 9.25 営業レバレッジの効果 1.22 1.08 1.4 現在流動性比率合計... 固定資産利益率 資本利益率 RUB RUB 9.9 4.56 4.79 完成品売上高 3.6 2 2.14 指標
6. 地域農業部門の組織の財源活用の効率性の評価
   固定資産やその他の非流動資産の資本生産性は、その使用効率を特徴づけるものであり、資産の単位価値当たりの売上高によって測定されます...組織の活動の収益性を分析するには、収益性指標が使用されます。農業団体の収益率を分析し、収益性指標と収益性指標との関係も分析します。
7. 組織の財務状況を分析する際の現在の問題と最新の経験 - パート 5
   Krk の自己資本利益率 財務比率が最低基準レベルを完全に満たしている場合、格付け数値は次のようになります... Ko は、資本源の量と、固定資産およびその他の非資産の実際のコストとの差の比率として定義されます。 - 流動資産を組織が利用可能な流動資産の実際原価に換算
8. 経営目標とユーザーニーズに関連した組織の財務状況を分析するための方向性
   分析の結果は、破産の可能性に関して建設会社の財務状況を明確に特徴付けています。組織は完全に自律的です。自律性係数はほぼ 1 に等しく、自己資本の割合は約 50、流動資産の割合はモバイル; 流動資産の割合は 76%; 活動は自己資金で賄われている; 自己資金源の割合; 79%; 負債 建設組織ができること... 中核的な活動からの利益は 30 以上分析期間中に発生した利息の額の 2 倍 分析... 貸借対照表における資本に関する情報の開示の特殊性に関しては、組織の総資本を非流動運転資本と借入金に分割することをお勧めします。したがって、表 4 の分析の目的に関連して資本利益率のグループ分けを示します。2011 年報告年度の財務資本利益率 ... 収益性によって証明されるように、2011 報告年度の資本利益率は低下しました。建設費の増加とその他収入の減少により、純利益が 8126 千ルーブル減少した結果、指標は改善されました。 OJSC ストロイプロクトの成長率が加速した結果、収益は建設の成長率を上回りました。 固定資本の収益性 純額非流動資産 74 59 運転資本利益率 当期純利益 流動資産
9. 不安定な財務発展状況における産業企業の資本構成を最適化するためのモデルの開発
   収益性を最大化する基準 - リスク指標によれば、企業では借入資本の割合が増加すると財務リスクのレベルが増加するため、借入資金の割合が最小限の資本構成も最適です。結果として生じる資本構成により、割り当てられた制限の遵守を条件として、それ自体の収益性は 33.79% 最大化されます K1 0.73 ≥ 0.5 K2 0.351 ≥ 0.1 ... JSC の財務および経済活動の主要パラメーターの予測値次の会計年度の VATI を表 4 に示します。 表... 2014 千ルーブルの指標 成長係数 2015 年の予測 g 千ルーブル 収益 1,518,288 1.12 1,700 ... 未払利息 187,232 1.00 -187,232 その他の収入 261,454 1.00 261,454 その他の費用 283 ,802 1.00 -283,802 利益... 総資産 2,445,168 1.05 2,567,426 固定資産 1,428,813 1.00 1,428,813 流動資産 1,016,355 1.12
10. 足元の動向、予想数量と売上収益性、固定資産の変動を考慮した残高予想
    EkAnalysis 予測量と売上収益性の現在の傾向を考慮した予測残高、2011 年 1 月 1 日現在のアーセナル CJSC の非流動資産の変化 L4zh... 係数の最適な比率を選択することにより... その他の活動からの予測収益、非貿易組織向けの取引、社会サービスのレンタルなどを含む. 固定資産価値の予測変化 0 t RUB 7. 長期借入金の額は予測期間中に変化しなかった
11. 組織の財務状況を分析するためのロシアと外国のアプローチの比較分析
    ロシアおよび外国の教育文献には、組織の財務状況を分析するための 4 つの主要な指標グループがあり、次のとおりです: 1. 流動性比率 B... 収益性比率 外国の実務では、この指標グループは収益性比率と呼ばれています。 4. 企業活動の回転率... ロシアの教育文献では、営利組織の流動性と支払い能力を示す 3 つの主要な指標があり、これらは絶対にすべての教科書に記載されています: 短期流動性の絶対流動性比率 DS KFV KO 1 ここで、DS は KFV 現金です... 組織が短期金融投資および債務者からの受取からの現金を使用して短期債務のどの部分を返済できるかを示します 現在流動性比率カバレッジ比率 ObA KO... 一部の著者はこの指標を理解しています自己運転資本を資本と固定資産の差額として計算するもの、その他 - 流動資産と短期負債の差額、または資本と長期負債の合計から固定資産を差し引いたものなど、自己運転資本の指標を計算することを提案する人もいます。 2 つの方法での運転資本 自己の運転資本と... P2 - 短期負債 短期貸付金および借入金、その他の短期負債 P3 - 長期負債 長期負債 繰延収益見積負債 比率
12. 財務諸表に基づく借入先の信用度の評価
    S 無形固定資産 110 6 119 5 798 固定資産 120 220 030 228 382 建設仮勘定 130 4 486 27 798 収益 その他の非流動資産 150 - - I 部合計 190 231 505 266 017 II … 212 - - 仕掛品費用 213 - - 完成品および再販用商品 214 9,086 32,658 出荷商品 215 - - 繰延費用 216 1,911 5,919 その他の在庫および費用 211 - 42 取得付加価値税資産 220. .. 価値 係数値 借り手の財務状況の特徴 1 自主独立性係数 係数 K 1 0.629 高い 総資産収益率 係数 K 6 0.220 非常に高い 幸福度 7 資産回転率 回転率 K
13. 組織の財務状況を分析する際の現在の問題と最新の経験 - パート 4
    自己運転資本の形成源 92368 92398 93096 30 698 2 固定資産 38554 35900 33793 -2654 -2107 3. 自己運転資本の利用可能性 53814 56498 59303 ... 超過不足額 - 主要な資本形成源の合計額在庫と費用 -81104 -75454 -591 81 5650 16273 2 借入資金と株式資金の比率は、組織の活動のどの部分が資金源となっているかを示します... 指標の最適値は 1 で、値が低いほど、より多くの資金が提供されます。他の条件がすべて同じであれば、組織の財務状況は安定します。 Kszs 調達資本 自己資本 19 3 全体的な財務独立性係数は資産利益率を反映します K6 0.005 0 0.003 7 資産回転率 K7 1.613 1.141 1.132貿易や生産活動の過程での資金の流れは、組織の財務状況の改善につながり、財務を向上させます... 財務分析状態の不可欠な部分である事業活動の評価により、財務分析の結果と有効性を評価することができます。現在の主な生産活動事業活動の分析分野は、活動の主要な定量的および定性的結果の比較です。
14. バリューチェーン分析システムにおける投下資本の加重平均コストの分析
    その他の非流動資産 110,179 40,754 33,546 売却目的で保有する固定資産 - - 194,286 貸借対照表 8,716,990 13,075 ... リスクプレミアム 5.80 6.00 6.20 活動ベータ係数 0.74 0.76 0 .75 2.00 の高い借り手格付けによる銀行の収益性の広がり。固定費の増加加速は、その他の業績の動向、すなわち、その他の収益が減少し、その他の費用が大幅に増加し、固定費の総額が増加するという事実と関連しており、財務リスクのレベルについては、 ... 2008 年には、自己資本の価値がさらに大幅に増加しましたが、主な要因は会社の運営リスクと財務リスクの増大であり、各要因の寄与率はそれぞれ 37.92 % と 33.09% でした... 現金短期負債 0.2以上 0.08-0.2 0.08以下 営業財務の安定性 売上高利益率
15. 企業信用政策: システム管理への移行
    取得資産に対する付加価値税 その他の流動資産 第 210 条 220 270 条 長期負債 P3 長期負債 第 590 条 売却困難... ゆっくりと実現可能な資産の構成から、長期債権の額を除外する必要がある。これは、その経済的内容が非流動資産であり、この貸借対照表項目を短期的に現金に変える可能性を当てにしている...企業の限度額ポリシーを構築する特徴を特徴付ける 2 つの主なアプローチを区別することができます。最初のアプローチによると、特定の債務者の限度額は、月ごとの平均現金受取りの累積統計に基づいて決定され、2番目のアプローチによると、合計額に基づいて決定されます。企業の負債限度額は... 計算アルゴリズム 絶対流動性比率 K abs A 1 P 1 P 2 クイック流動性比率... A 3 A 4 売上高利益率 P pr P pr B ここで、P pr - 売上利益 B
16. 組織の存続可能性を分析するための基準を選択する問題について
    長期金融投資およびその他の非流動資産の重要な資産への収益性の高い投資の OS 科学者 21 名が、会計にモデル化された組織の経済的持続可能性の競争力の基準を特定します... 自己資本と負債資本の比率 0.601 11 自己資本比率 2 12 KTL の流動性比率 0.1 13. 利益の比率 表 3 のデータからわかるように、検討中のモデルの作成者は、組織の資産における流動資産の割合などの要因を優先します。 、要因の優先順位についてはさまざまな考え方があるにもかかわらず、内部留保利益に対する資産利益率、中核事業の収益性、資本生産性、自己資本利益率が含まれます。
17. ロシア連邦の構成主体の行政のための金融経済活動の分析
    2014 年、資産利益率は 23.202 増加し、23.987% に達しました。つまり、企業はその資産を利用し始めました... K1 - 現在の流動性比率 K2 - 自己資本比率 現在の流動性比率 K1 - 自己資本比率を特徴づけます。自己資金の源泉額と固定資産およびその他の非流動資産の実際原価と企業が利用可能な流動資産の実際原価との差額
18. 破産手続きにおける債務者の財務分析の完全性と信頼性
    ビジネス上の評判を含まない無形資産の価値と、リース固定資産の資本コストを含まない固定資産の組織費用の合計 リース固定資産の未完了の資本コストを含まない進行中の設備投資 有形資産への収益性の高い投資 その他の非金融資産の長期金融投資-流動資産 OA 流動資産 出荷原価を除いたたな卸資産の価額の合計 長期売掛金…報告日から12ヶ月以内に返済が必要な貸付金および債権額 創業社員に対する買掛金収入およびその他の短期義務の支払い VN 純収益 商品の販売、仕事の遂行、サービスの提供からの収益... 私たちの意見では、表 3 の財務安定性と事業活動の支払い能力の係数分析では、次のことが考慮されています。 Ra 資産利益率 % PE U CA P 組織の財産である管理職の専門的資格の利用効率の程度... RF 3 年 債務者の事業分析の指標に加えて、企業が資金をどの程度効果的に使用しているかを評価できるようにする活動 固定資産回転率 1 ルーブルあたりの売上高を特徴付ける資本生産性を追加します。
19. JSC CONCERN KALINA社の買収を例にしたM&A取引における企業価値の評価方法
    カリーナ氏によると、次の結論が得られました: 自社の運転資本がゼロからプラスの方向に大きく異なり、これは資源の使用効率が低いことを示しています; 自主性係数が標準をわずかに上回っていますが、これは会社の効率性を低下させる傾向があることを示しています; 永久資産固定資産への自己資金活用の減少、長期負債の割合が増加傾向 流動性比率は基準値を下回る… 個人 165,092 2.56 その他法人 1006,342 15.63 合計 6438,348 100財務戦略のマトリックスにおける当社の位置も... 再投資率 - 76 92 87 - - 収益性資本 - 0.18 0.13 0.28 - - 持続可能な成長率 15.68 13.54 11.71 ... 固定資産の取得と近代化に割り当てられたサレ資本 千ルーブル 940813 362026 860118 3123011 2129336 2439278 2778093 2817892 FCFF フリーダムズ ニューヨーク キャッシュ... 上記の仮定に基づいて計算された負債と現金の予測額ですが、調整を行うための十分な情報がありません。
20. ロジットモデルを使用した破産確率のリスク評価
    OD ここで、VAsk - 調整済み非流動資産、つまり無形資産および資本の一部としてのれんを差し引いたもの... Vm - 平均月次総収益、つまり報告期間中に受け取った間接税を控除しない収益を、報告期間の月数で割ったものです。報告期間 2 金融安定組織を特徴付ける係数 2.1 財務的独立性の係数 Kfn Kfn は資産の割合を反映します...Al TO ここで、Al は貸借対照表およびその附属書で現金短期金融投資の額として計算される流動資産です出荷された商品の数 完成品 再販用の商品 短期売掛金およびその他の流動資産 Ktl の臨界値 ≥ 1 1. CPS ≤ 6 か月の場合... 第 5 に、既存のモデルは、分析で流動性を決定する限られた範囲の指標を使用しています。 、支払能力、収益性、そして原則として、サークル内のXXの60〜80年代の西洋モデルを拡張または修正したものです... X5 純資産に対する固定資本の比率 X6 - 売上高に対する運転資本の比率 さらに次のようになります... R3 - 絶対流動性比率 流動負債に対する現金の比率 この場合、最初のモデルでは M V Evstropov が有効なしきい値を決定します。

収益性は、多くの投資家が特定のプロジェクトへの資金投資を決定する際に重要と考えるパラメータです。 多くの現在および将来の起業家も同じ立場を堅持しています。 特定のビジネス分野は、主に収益性の観点から予想される結果に基づいて、その分野で商業活動を行う見通しについて検討されることがよくあります。 ただし、対応する指標は企業のビジネス モデルのさまざまな要素と相関している可能性があります。 その中には固定資産も含まれます。 これらに関連した収益性の計算は具体的にどのように行われますか? ビジネス開発の観点からその指標を決定することはどのような有用性があるでしょうか?

収益性の定義

固定資産の収益性とは何かについて話す前に、より広い解釈での対応する用語の定義を検討してみましょう。 検討中のコンセプトに関する研究者の共通のテーマは何ですか? 収益性とは、企業の支出に対する収入の超過レベルを指すことが多く、パーセンテージで表されます。 原則として、年単位で。 2 番目の要素が最初の要素よりも大きい場合、収益性はマイナスとして評価されます。

問題の用語は、たとえば銀行金利に似ているかもしれません。 預金者は、金融機関に預金として一定の金額を預け、一定の期間、たとえば1年後に戻ってきて、利息を付けて取り返します。 一方、起業家は、特定の事業に投資した後、一定期間が経過すると、投資に対する収益と、収益性を決定する追加の利息を期待する権利を有します。

場合によっては、問題の用語が収益性の概念と直接関係していることがあります。 ただし、その識別が常に正しいとは限りません。 収益性は相対的な指標ですが、収益性は絶対的な指標です。 収益が 2,000 万ルーブルで収益性が 10% の企業は、収益が 100 万ルーブルで収益性が 70% の企業よりも収益性が高くなります。 ただし、対応する概念は隣接しています。 したがって、収益性がなければ、収益性はありません。 ただし、事業計画を作成するときは、これらの概念を正しく区別し、必要な優先順位を設定することが重要です。

固定資産の定義

もう 1 つ用語があります。固定資産の収益性などの指標の詳細を検討する前に、その本質を学ぶと便利です。 研究者の間では、その解釈に対するどのようなアプローチが一般的ですか? 経済学者は固定資産という言葉で、生産のツールとして使用される実際の資源を表す企業の資産を理解することがほとんどです。 これは、工場ラインの機器、機械、コンピューターなどです。 固定資産の耐用年数は比較的長く、少なくとも 1 課税年度でなければなりません。 リソースを固定資産として分類するための主な基準は、次のリストに示すことができます。製品は生産プロセスで定期的に使用され、生産サイクルに関連して払い戻され、耐用年数を通じて機能と形状を維持し、主に使用されます。会社に雇われた従業員によるもの。

企業はさまざまな収益性指標を使用できます。 それらを詳しく見てみましょう。 これは、固定資産の収益性が果たす特定の役割を判断するのに役立ちます。一方で、それは独立した指標であり、他方では、ビジネスモデルの品質の包括的な評価の要素です。

収益性指標

まず第一に、売上収益性などの指標を強調する必要があります。 これは、特定の通貨の獲得単位に相当する利益の額を反映します。 この比率を計算するには、純利益を販売した製品の収益で割る必要があります。 どちらの場合も、インジケーターは同じ期間にわたって取得する必要があります。

次に重要な指標は総資産利益率です。 計算するには、一定期間の利益総額を企業が保有する資産の平均値で割る必要があります。 この指標により、まず第一に、事業への投資の有効性と企業経営の質を評価することができます。

次に重要な指標は企業の自己資本利益率です。 これは、企業の年間純利益を企業資本を反映する平均値で割ることによって決定されます。 通常はパーセンテージで表されます。 検討中のパラメータは、異なる業界で活動する 2 つの企業の事業活動のパフォーマンスを比較するために使用されます。 両社の所有者が同じで、特定のセグメントへの投資の有効性を評価したい場合にも、同様のニーズが発生する可能性があります。 場合によっては、このパラメータはビジネス融資の見通しを評価するために使用されます。

固定資産の収益性の詳細

これで、固定資産の収益性などのパラメーターを研究できるようになりました。 多くの経済学者は、生産部分における企業のビジネス モデルの有効性を評価するという点で、これが最も普遍的なものの 1 つであると考えています。 固定資産収益率は、対応するリソースへの投資収益率のダイナミクスを、資産の価値を反映する個々の通貨単位ごとの利益の形で示します。

問題の指標の重要性について専門家は、生産への投資の経済効率だけでなく、適切な機器を使用した専門家の作業の質も分析できるため、問題のあるビジネスプロセスを特定できると説明しています。最適化が必要です。

固定資産の収益性の計算

固定資産の収益性はどのように計算できますか? 他の種類の場合と同様に、問題の指標の実際の値の決定は、総利益の額を反映する指標の対応する「式」での使用に基づいて行われます。 この場合、この指標は固定資産の取得コストと組み合わせて使用​​する必要があります。 この場合、専門家はその平均値を計算することを推奨します。 これは非常に論理的です。資金の価値は課税年度中に変わる可能性があります。 対応する計算中に取得される指標は、固定資産の構造内にある生産インフラストラクチャの各コンポーネントがどれだけの利益をもたらすことができるかを反映できます。

固定資産の収益性の計算にはどのようなアルゴリズムが使用されますか? 式は次のとおりです。純利益の金額を、対応する資金の価値で割ります。 結果の結果は 100% で乗算されます。 固定資産の収益性などの指標を求める計算式は非常にシンプルですが、企業のビジネスモデルの有効性を評価する観点からは非常に重要な数値を求めることができます。 問題の計算の主な目的は、固定資産に投資された資金の通貨単位と相関する利益の割合を決定することです。

収益性判断の実務的意義

固定資産の収益性とそれに付随するビジネスモデルの効率性を示す指標は、経営の最適化という観点からも重要です。 関連指標は、企業経営者と外部の関係者（投資家、銀行、顧客、国家）との間のコミュニケーションを成功させる上で重要な要素となる可能性があります。 固定資本と運転資本の収益性が高い企業は、第三者からの融資を獲得し、国家パートナーとして国内および国際的な大規模プロジェクトに参加できる可能性が高くなります。

収益性の高い融資の獲得の見通しについても同様のことが言えます。 銀行は、企業の借り手の支払能力を評価する際、収益性を主要な基準として考慮します。

固定資産収益性分析の具体的内容

場合によっては、企業は固定資産の収益性の分析を行うことがあります。 このようなイベントは、次の目的で開催できます。

• 最も効率の良い生産エリアと最も効率の悪い生産エリアを決定する。
• 従業員の仕事の質を評価する。
• 一般または特定の分野における生産の収益性の向上を事前に決定する要因を特定する。

固定資産の収益性指標の分析は、原則として、他の注目指標の研究と相関して行われます。

もう 1 つの重要な基準は、固定資産の収益性指標をダイナミクスで考慮する必要があります。 生産構造への新しいタイプの設備の導入がビジネスモデルの効率に最もプラスの影響を与える可能性はありますが、それを示す瞬間は企業の経営陣によって記録されなければなりません。 これを行う 1 つの方法は、長期にわたる固定資産の収益性を計算することです。

この場合、対応する動的インジケーターを正しく解釈することが非常に重要であることに注意してください。 生産構造や製品の仕様は時間の経過とともに変更される場合があります。 したがって、冬物衣料品を生産する工場ラインは、年の初めには主要な工場となり、年末には生産される製品の量の点で二次的な工場の 1 つになることができます。すでに市場に供給されているものは完売しています。 最初のケースの収益性指標は大幅に低くなる可能性がありますが、ビジネス モデルの観点からは、販売量が多く、事業主にとっての利益レベルが高いため、これは重要ではない可能性があります。 ただし、生産量が変わらないにもかかわらず、対応する指標が減少した場合、その指標は企業のビジネスモデルに問題があることを示している可能性があります。

ビジネスモデルの効率性の指標としての収益性

固定資産の収益性とその分析を他の指標の研究と組み合わせることで、企業が実際に生産基盤を改善する必要があるのか​​、それともビジネスモデルの効率の低下が現場の困難によるものなのかを示すことができます。売上の。 これらの問題は相互に関連している可能性があります。 したがって、冬物衣料品の生産技術が時代遅れであるため、強制的に高い販売価格を設定することが事前に決定され、それによって企業はコストを補うことになる可能性がある。 その結果、買い手が既定の価格で商品を購入する準備ができなくなったり、競合他社から安く購入できたりするため、売上が減少する可能性があります。

安定した傾向として記録されている固定資産の収益性の増加は、企業の技術プロセスが現在の市場の需要に対応していることを示している可能性があります。 工場ラインで新しいソリューションを使用すると、コストの削減を事前に決定することができ、その結果、低価格が形成され、その後、企業の製品に対する消費者の需要が増加し、事業全体として十分に高い収益性をもたらすことができます。会社の望ましい収益性のレベル。

投資の質の指標としての収益性

固定資産の収益性は、生産ラインの効率や販売力学の観点からだけではなく、同社を特徴づけています。 この指標は、事業の特定の構造部門間の投資資本の配分の質を評価するという点でも重要です。

組織の経営者が固定資産の更新に多額の費用を費やした後、所有者が対応するリソースの収益性をさまざまな期間で評価したいという状況が考えられます。 これらの値が下方に変動し、さらに新旧の設備の価格比に明らかに比例していない場合は、企業の経営者が適切な生産リソースへの投資戦略を再考することが役立つ可能性があります。 ただし、固定資産の収益性が低下しても純利益が増加する場合は例外となります。

収益性が高いことは常に企業にとって望ましいことなのでしょうか?

検討中の指標の値が大きいことは、ビジネスのプラス面を明確に特徴づけていると言えるでしょうか? 一般にこれは真実です。 固定資産利益率が高いということは、一方では企業のコストが低いことを示し、もう一方では十分な売上ペースを示しています。 どちらも生産プロセスの製造可能性によって事前に決定できますが、その提供は特定のソリューションに投資する企業経営陣の能力に大きく依存します。

同時に、固定資産の対応する指標の測定などの観点から、事業の収益性が高すぎることは、市場の拡大、経済活動の特定の分野における競争力の低さなどの観点から、企業の潜在力が実現されていないことを示している可能性もあります。また、会社は社交費などの重要な支出項目を節約している可能性もあります。

一方、固定資産の収益性が低いということは、経営陣が生産の近代化にあまり効果的に投資していないことを示しており、他方で、同社が非常に厳しい競争が存在する分野で事業を行っている可能性があることを示しています。特定の生産品を作るのが難しい地域では、根本的によりダイナミックになり、生産コストも削減されます。 上で述べたように、対応するパラメーターを収益性と相関させると便利です。 純収益性が低い大量生産企業は、対応するタイプの高いパフォーマンスを伴う少量生産企業よりも多くの資本を生み出す可能性があります。 同様のパターンは、収益性と固定資産収益率との相関関係にも特徴的である可能性があります。 会社の所有者が配当の形で得られる純資本に満足している場合、収益性の要素は彼にとって二の次かもしれません。

すべての企業が望む結果は利益です。 ただし、絶対的な利益 (ルーブル、数千、数百万単位) は、損益計算書上の単なる数字にすぎません。 もちろん、オーナーや投資家にとって、それは重要ですが、十分な情報ではありません。 この利益がどれだけ苦労して得られたのかを理解するために、収益性指標と呼ばれる収益性の相対的な指標があります。 その 1 つは生産の収益性です。

生産の収益性は、受け取った利益の額とそれを獲得することを可能にした資金の額に相関関係があり、1ルーブルあたりの利益の額を示します。 消費された生産資産。 一定の利益を得るために使用する資金が少ないほど、生産の収益性が高くなり、したがって企業の効率が高くなります。

他の収益性指標に関する記事をお読みください。

• 「総資産利益率の求め方（貸借対照表式）」
• 「自己資本利益率の求め方（計算式）」

生産収益性計算式

生産の収益性は、固定資本と運転資本の平均年間コストに対する利益総額 (貸借対照表利益) の比率です。

生産収益性の計算式は次のとおりです。

Rproduct = Pr / (OF + ObS) × 100,

Rproduct - 生産の収益性。

PF - 請求期間中の固定生産資産の平均コスト。

OBC は運転資本の平均コストです。

計算用の数値を取得する場所

生産の収益性を計算するための情報は、一部は財務諸表から、一部は会計分析から取得されます。

したがって、決算短信、様式2の2300行目「税引前利益（損失）」から、貸借対照表の利益金額を取得します。

このレポートの詳細については、記事をご覧ください 「貸借対照表様式２の記入例（サンプル）」 .

分数の分母のデータは、分析会計記録簿で探す必要がある可能性が高くなります。 貸借対照表から数字を導き出すことはおそらく不可能です。 たとえば、企業の固定資産に関する集計データが反映されるため、生産の収益性を計算するには、生産資産の残高が必要になります。 つまり、OS に関する詳細な情報が必要になります。

生産収益性、製品収益性、販売収益性 - 違いはありますか?

もちろんあります。 これらは別個のタイプの収益性であり、3 つの独立した指標です。 生産の収益性は1ルーブルあたりの利益の割合を示すことはすでに上で述べました。 消費された生産資産。

次に、製品の収益性は、1ルーブルあたりの利益の額を示します。 コスト (全額または実稼働)。 次の式を使用して計算されます。

Rpr = Pr / Ss × 100、

ここで、 Rpr - 製品の収益性。

Pr - 利益。

CC - 原価。

販売の収益性（総収益性とも呼ばれます）に関しては、1ルーブルあたりの利益額に関する情報が含まれます。 収益。 次の式を使用して計算されます。

ROS = Pr / Op × 100%、

ここで、 ROS - 売上高利益率。

Pr - 利益。

Op - 販売量または収益。

ご覧のとおり、インジケーターは意味と計算の両方で実際に異なります。 そして彼らを混乱させるべきではありません。

% (パーセント)

インジケーターの説明

生産資産の収益性と資産利益率の違いは、最初の指標では生産資産、つまり生産プロセスに参加する資産のみが考慮されることです。 これらには、固定資産（生産プロセスに導入される）、在庫などが含まれます。 この指標は、生産資産の年間平均額に対する純利益の比率として計算されます。 これは企業の生産プロセスの効率を示す指標です。

標準値:

これは収益を生み出す資産の有効活用を示すため、企業はこの比率のより高い値に関心を持つことは明らかです。 この価値は競合他社の価値と比較されるべきです。

標準限界外の指標を見つける問題を解決するための方向性

現在および計画されている設備利用レベルにより、固定資産の一部を売却できる場合 (近い将来に不要な場合)、これを行う必要があります。 在庫レベルが高すぎる場合は、その構造を最適化し、余剰分を販売する必要があります。 将来的には、最小限の在庫を維持する必要がありますが、これにより継続的な生産プロセスが保証されます。

計算式：

生産資産利益率 = 純利益（損失） / 固定資産および在庫の年間平均額 * 100% (1)

年間平均固定資産及び棚卸高＝（期首の固定資産及び棚卸高＋期末の固定資産及び棚卸高）／２（２）

平均年間金額をより正確に判断するには、四半期の終わりまたは年度末にインジケーターを使用できます。

固定資産と棚卸資産の年間平均金額 = (各四半期末の固定資産と棚卸資産の原価の合計) / 4 (3)

固定資産と棚卸資産の年間平均金額 = (各四半期末の固定資産と棚卸資産の原価の合計) / 12 (4)

どのような式を選択するかは、データを分析する人の能力と、その人がどのような情報を持っているかによって決まります。

計算例：

会社概要 OJSC「Webイノベーションプラス」

測定単位: 1000 ルーブル。

バランス	2016 年 12 月 31 日	2015 年 12 月 31 日	2014 年 12 月 31 日
資産
I. 非流動資産
固定資産（残価）	89	88	88
セクション I の合計	89	88	88
II. 現在の資産
生産埋蔵量	56	58	59
未完成の生産	61	67	69
セクション II の合計	353	332	359
バランス	442	420	447

生産資産利益率 (2016) = 93/ (89 /2 + 88 /2 + 56/2 + 58/2 + 61/2 + 67/2) * 100 = 44.39%

生産資産利益率 (2015) = 98/ (88 /2 + 88 /2 + 58/2+59/2+67/2+69/2) *100 = 45.69%

一般に、生産資産の収益性は安定したレベルを維持しており、これは生産資産の最適な構造を示しています。 2016 年には、これらの資産要素に投資されたルーブルごとに 44.39 コペイカの純利益が生じました。 このように、OJSC「Web-Innovation-plus」の制作プロセスは効率的です。

財務分析の実践で使用される主な収益率とその計算式を検討します。

収益率。 意味

利益率 (ドイツ人レンタルラベル- 収益性の高い) – 企業の効率性の程度を反映する指標。 これらの指標は相対的なものであり、さまざまなエンタープライズ システムの収益性を評価します。 収益率が高いほど、企業のリソースがより効率的に使用されます。

収益率は、企業の投資、イノベーション、人材、価格設定、生産およびマーケティング戦略における管理ツールとして機能します。

収益性の指標にはさまざまな種類がありますが、この記事では、最も頻繁に遭遇し、実際に使用される指標について見ていきます。 収益率を計算するには、財務報告データが必要です。

14 の企業収益率を考えてみましょう。

総資産利益率 - ROA。 3つの計算式

総資産利益率（英語）戻る の上 資産, ROA) – 企業の資産利用の効率性を示す指標であり、資産額に対する企業の純利益（税引き後）の比率として計算されます。 言い換えれば、総資産利益率 (ROA) は、自己資本と負債資本の両方によって生み出される収益性を反映しています。 資産利益率が高いほど、企業の効率は高くなります。

ROAの計算式。 オプション1
資産利益率を計算するための最初のオプションは、平均総資産に対する税引き後の純利益の比率です。 計算式は以下のとおりです。

純利益 – 税引き後の企業の純利益。

総資産 – 平均総資産。

ROAの計算式。 オプション #2

係数を計算するための 2 番目のオプションでは、ローンの利息を考慮した利益が考慮されます。

税率 – 税率;

クレジットに対するパーセント - 発行されたローンの利子。

ROAの計算式。 オプション #3

実際には、資産利益率の計算に 3 番目のオプションが使用されることがあります。ここでの主な違いは、税引き前およびローンの利息を受け取る前の利益を使用することです。

EBIT – 税引前利益および融資利息（営業利益）。

すべての計算式において、企業のさまざまな種類の利益を反映して分子のみが変化することに注意してください。 総資産利益率の欠点は、資本調達コストを考慮できないことです。

総資産利益率 - ROTA。 計算式

総資産利益率 (英語の総資産利益率、ロタ)– 企業のすべての資産を使用した場合の収益性を反映する指標。 総資産利益率とは、純資産総額に対する税金の支払いと利払いを受け取る前の企業の利益の割合です。 この指標は、企業が負債を返済する前に資産をどのように使用するかを示します。 ROTA 比率は、純利益ではなく営業利益を考慮して計算されるという点で ROA とは異なります。 指標の計算式は次のとおりです。

EBIT – 税引前および融資利息前の営業利益。

純資産合計 – 企業のすべての資産の合計。

自己資本利益率 - ROE。 計算式

自己資本利益率(英語、自己資本利益率、ROE)– 自己資本の使用効率と収益性を反映する指標。 この比率は、資本集約型企業を評価するために投資家によってよく使用され、自己資本管理の質を反映します。

投資家は、多くの場合、投資プロジェクトや事業の有効性を評価するためにこの比率を使用します。この目的のために、自己資本利益率は、代替投資の収益率またはリスクフリー金利 (銀行金利など) と比較されます。 ROE指標が代替プロジェクトの収益性（リスクフリー率）よりも高ければ、企業の経営が成功していることを意味します。 自己資本利益率の計算式は次のとおりです。

どこ：

純利益 – 税引後の純利益。

株主資本 – 平均年間株式資本。

投下資本利益率（英語）戻る の上 資本 雇用された ロセ) – 企業の投資資本の使用による収益性を反映する指標。 これは、純利益から優先株の配当を差し引いた、株式資本の年間平均コストの比率として計算されます。 自己資本管理の有効性を評価するために必要な指標です。

ROCEの計算式。 計算オプション #1

純利益 - 純利益。

優先配当 – 優先株の配当。

普通株式 - 普通株式資本の年間平均価値。

ROCEの計算式。 計算オプション #2

以下は、投下資本利益率を計算するための 2 番目のオプションです。

EBIT - 税引前利益およびローン利息。

総資産 – 企業のすべての資産の合計。

流動負債 – 短期負債。

ROCE の種類の 1 つは ROACE 比 ( 戻る の上 平均 資本 雇用された) 、全期間の資本コストの平均値が取られます。 この指標は、投資プロジェクトの有効性を分析するために使用されます。

リスク調整後資本利益率 RORAC。 計算式

リスク調整後の自己資本利益率 (eng. リスク調整後資本利益率、ロラック）– 通常、投資プロジェクトの有効性を分析するために使用される指標。 リスク調整後の収益率により、さまざまなレベルのリスクを調整しながら、さまざまな投資プロジェクトを比較することができます。 インジケーターの計算式は次のとおりです。

どこ：

割り当てられたリスク資本 – 将来の損失または利益の変動可能性の最大値。

投資資本利益率 - ROIC。 計算式

投資資本利益率 (eng. 投下資本利益率、ROIC、ROI)– 投資資本に対する企業の収益性を反映する指標。 投資資本利益率は、投資資本から付加価値を生み出す企業の有効性を評価するために投資家によって使用されます。 この指標が高い場合、その企業は投資家にとって魅力的な投資対象であることを意味します。 投資資本利益率の計算式は次のとおりです。

どこ：

NOPLAT – 税引後の純営業利益。

投資資本 – 企業の投資資本。

投資資本は企業の自己資本と長期負債の合計です。

純資産利益率 - RONA。 計算式

純資産利益率 (英語、純資産利益率、RONA)– 企業の純資産の収益性を示し、1 ルーブルごとにどれだけの利益が生み出されるかを反映します。 純資産。 純資産利益率は、純資産価値に対する報告期間の企業の純利益の比率として計算されます。 インジケーターの計算式は次のとおりです。

純利益 – 税引前純利益。

固定資産 – 非流動資産。

純運転資本 – 流動資産から負債を差し引いたもの。

人員収益率 – ROL。 計算式

人員収益率（英語） 戻るの上労働、ロール)– 人材の収益性、つまり、1人の労働者がどれだけの追加利益を生み出すかを反映する指標。 人員収益性の計算式は次のとおりです。

売上高利益率 – ROS。 計算式

売上高利益率(英語戻るの上販売、ROS)– 販売効率を反映する指標。 売上高に対する売上高利益の割合として計算されます。 計算式は次のとおりです。

どこ：

EBIT - 税および利息前の利益。

収益 – 販売による収益。

製品利益率(英語ROM、コスト収益率）は販売した製品の収益性を反映する指標であり、販売した製品の原価に対する純利益の比率として計算されます。 分析式は次のとおりです。

原価 – 販売された製品の原価。

固定資産収益率（英語戻る の上 修理済み 資産, ロファ, R.F.A.) – 生産の固定資産のパフォーマンスを反映する指標。 計算式は次のとおりです。

どこ：

EBIT – 企業の営業利益。
固定資産 – 企業のすべての固定資産の年間平均値。

流動資産利益率(英語戻る の上 現在 資産, RCA) – 企業の運転資本管理の効率を示し、運転資本に対する純利益の比率として計算されます。

純利益 – 企業の純利益。

流動資産 - 企業の流動資産。

純利益率(英語 ネット利益マージン、N.P.M.) – 企業の全体的な売上構造に占める純利益の割合を示します。

どこ：

純利益 – 企業の純利益。

営業利益率 – OPM。 計算式

営業利益率率 (英語 営業利益率（OPM）– 会社の製品の販売による収益に占める営業利益の割合を示します。

営業利益 - 企業の営業利益。

収益 – 製品の販売による収益。

ビデオレッスン: 「12 の主要な収益率の計算」

まとめ

この記事では、さまざまな企業資源の収益性を反映する主要な企業収益率を詳しく調べました。 収益性が高いほど、リソース管理の有効性が高くなります。 すべての企業の目標は、収益性を高め、投資家や債権者にとっての価値と魅力を高めることです。