تحليل الوضع المالي والاقتصادي والسيولة للمؤسسة باستخدام مثال JSC Pechersky Bread Factory. تحليل وتقييم المخاطر المالية للمؤسسة المقترضة من قبل بنك تجاري A1 a2 a3 أسباب الانتساب
سيولة الميزانية العمومية- هذه هي الدرجة التي يتم بها تغطية التزامات المنشأة بالأصول التي تتوافق فترة تحويلها إلى نقد مع فترة سداد الالتزامات. تعتمد ملاءة المؤسسة على درجة سيولة الميزانية العمومية. العلامة الرئيسية للسيولة هي الزيادة الرسمية في قيمة الأصول المتداولة مقارنة بالالتزامات قصيرة الأجل. وكلما زاد هذا الفائض، كلما كان الوضع المالي للمؤسسة أكثر ملاءمة من حيث السيولة.
تكتسب أهمية تحديد سيولة الميزانية العمومية أهمية خاصة في ظروف عدم الاستقرار الاقتصادي، وكذلك أثناء تصفية المؤسسة بسبب إفلاسها. وهنا يطرح السؤال: هل لدى الشركة أموال كافية لتغطية ديونها؟ تنشأ نفس المشكلة عندما يكون من الضروري تحديد ما إذا كانت المؤسسة لديها أموال كافية للدفع للدائنين، أي. القدرة على تصفية (سداد) الديون بالأموال المتاحة. في هذه الحالة، عند الحديث عن السيولة، نعني وجود رأس المال العامل في المؤسسة بمبلغ يكفي نظريًا لسداد الالتزامات قصيرة الأجل.
لتحليل سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، يتم تجميع عناصر الأصول وفقًا لدرجة السيولة - من الأكثر تحويلاً إلى أموال بسرعة إلى الأقل. يتم تجميع الالتزامات وفقًا لمدى إلحاح سداد الالتزامات. يتم عرض المجموعة النموذجية في الجدول أدناه:
طاولة. تجميع أصول ومطلوبات الميزانية العمومية لتحليل السيولة
| أصول | الإلتزامات | ||||||
| أسم المجموعة | تعيين | مُجَمَّع | أسم المجموعة | تعيين | مُجَمَّع | ||
| الرصيد حتى 2011 | الرصيد منذ عام 2011 | الرصيد حتى 2011 | الرصيد منذ عام 2011 | ||||
| معظم الأصول السائلة | أ1 | الصفحة 260 + 250 | ص 1250 + 1240 | الالتزامات الأكثر إلحاحا | ص1 | ص 620 + 630 | الصفحة 1520 |
| الأصول القابلة للتسويق بسرعة | أ2 | ص 240 + 270 | الصفحة 1230 | الالتزامات قصيرة الأجل | ص2 | ص 610 + 650 + 660 | الصفحة 1510 + 1540 + 1550 |
| الأصول بطيئة الحركة | أ3 | ص 210 + 220 - 216 | ص 1210 + 1220 + 1260 - 12605 | مطلوبات طويلة الأجل | ص3 | الصفحة 590 | الصفحة 1400 |
| من الصعب بيع الأصول | A4 | ص 190+230 | الصفحة 1100 | الالتزامات الدائمة | ص4 | ص 490+640-216 | ص 1300+1530-12605 |
| إجمالي الأصول | فرجينيا | اجمالي المطلوبات | الواقع الافتراضي | ||||
جحيم. ويشير شيريميت إلى الحاجة إلى: خصم النفقات التي لا تغطيها الأموال والتمويل المستهدف، ومبلغ التسويات مع الموظفين للقروض التي حصلوا عليها. يتم تخفيض النفقات التي لا تغطيها الأموال والتمويل المستهدف، وكذلك التسويات الزائدة مع الموظفين على القروض التي يحصلون عليها على مبلغ القروض المصرفية، بسبب إصدار القروض للموظفين على حساب الصناديق الخاصة للمنظمة عندما يتم طرح الشلل من قيمة مصادر الأموال الخاصة. إذا تم اكتشاف الجمود أثناء التحليل الداخلي ضمن بنود المدينين الآخرين والأصول الأخرى، فسيتم أيضًا تخفيض إجمالي الأصول القابلة للتحقق بسرعة بمقدارها.(أ.د. شيريميت. تحليل شامل للنشاط الاقتصادي - م: "Infra - M"، 2009).
لتقييم سيولة الميزانية العمومية مع الأخذ بعين الاعتبار عامل الوقت، من الضروري مقارنة كل مجموعة أصول مع مجموعة الالتزامات المقابلة لها.
1) إذا كانت عدم المساواة A1> P1 صحيحة، فهذا يشير إلى ملاءة المنظمة وقت إعداد الميزانية العمومية. تمتلك المنظمة ما يكفي من الأصول المطلقة والأكثر سيولة لتغطية التزاماتها الأكثر إلحاحًا.
2) إذا كان عدم المساواة A2> P2 ممكنًا، فإن الأصول القابلة للتحقيق بسرعة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل ويمكن للمنظمة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها في المستقبل القريب، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع الدائنين واستلام الأموال من بيع المنتجات بالائتمان.
3) إذا كان عدم المساواة A3 > P3 ممكنًا، ففي المستقبل، مع استلام الأموال من المبيعات والمدفوعات في الوقت المناسب، يمكن للمنظمة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها لفترة تساوي متوسط مدة دوران رأس المال العامل بعد تاريخ الميزانية العمومية .
استيفاء الشروط الثلاثة الأولى يؤدي تلقائياً إلى استيفاء الشرط: A4<=П4
يشير استيفاء هذا الشرط إلى الامتثال للحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي للمنظمة، وتوافر رأس المال العامل الخاص بها.
بناءً على مقارنة مجموعات الأصول مع مجموعات الالتزامات المقابلة لها، يتم الحكم على سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة
تسمح لنا مقارنة الأموال والالتزامات السائلة بحساب المؤشرات التالية:
- السيولة الحالية، والتي تشير إلى الملاءة (+) أو الإعسار (-) للمنظمة للفترة الزمنية الأقرب إلى اللحظة المعنية: A1+A2=>P1+P2; A4<=П4
- السيولة المتوقعة هي توقعات للملاءة بناء على مقارنة الإيرادات والمدفوعات المستقبلية: أ3>=P3; A4<=П4
- عدم كفاية مستوى السيولة المتوقعة: A4<=П4
- الرصيد ليس سائلا: أ4=>ص4
ومع ذلك، تجدر الإشارة إلى أن تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي تم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه هو تقريبي، ويتم إجراء تحليل أكثر تفصيلاً للملاءة باستخدام النسب المالية.
1. النسبة الحاليةيوضح ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال العام. هذا هو المؤشر الرئيسي لملاءة المؤسسة. يتم تحديد نسبة السيولة الحالية بالصيغة:
ك = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
في الممارسة العالمية، يجب أن تكون قيمة هذا المعامل في حدود 1-2. وبطبيعة الحال، هناك ظروف قد تكون فيها قيمة هذا المؤشر أكبر، ولكن إذا كانت نسبة السيولة الحالية أكثر من 2-3، فإن هذا يشير عادة إلى الاستخدام غير الرشيد لأموال المؤسسة. وتشير قيمة نسبة السيولة الحالية التي تقل عن الواحد إلى إفلاس المؤسسة.
2. نسبة سريعة، أو معامل "التقييم النقدي"، يوضح مقدار تغطية الأصول السائلة للمؤسسة لديونها قصيرة الأجل. يتم تحديد نسبة السيولة السريعة بالصيغة:
ك = (A1 + A2) / (P1 + P2)
تشمل الأصول السائلة للمؤسسة جميع الأصول المتداولة للمؤسسة، باستثناء المخزون. يحدد هذا المؤشر نسبة الحسابات الدائنة التي يمكن سدادها باستخدام الأصول الأكثر سيولة، أي أنه يوضح أي جزء من التزامات المؤسسة قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور باستخدام الأموال في حسابات مختلفة، والأوراق المالية قصيرة الأجل، وكذلك عائدات التسوية. القيمة الموصى بها لهذا المؤشر هي من 0.7-0.8 إلى 1.5.
3. نسبة السيولة المطلقةيوضح مقدار الحسابات المستحقة الدفع التي يمكن للشركة سدادها على الفور. يتم حساب نسبة السيولة المطلقة باستخدام الصيغة:
ك = A1 / (P1 + P2)
يوضح الجزء من الالتزامات قصيرة الأجل التي يمكن سدادها على الفور باستخدام الأموال الموجودة في حسابات مختلفة، والأوراق المالية قصيرة الأجل، بالإضافة إلى العائدات من الحسابات المدينة. يجب ألا تقل قيمة هذا المؤشر عن 0.2.
4. لإجراء تقييم شامل لسيولة الميزانية العمومية ككل، يوصى باستخدامه المؤشر العام لسيولة الميزانية العمومية للمؤسسة، والذي يوضح نسبة مجموع جميع الأموال السائلة للمؤسسة إلى مجموع جميع التزامات الدفع (قصيرة الأجل، طويلة الأجل، متوسطة الأجل)، بشرط تضمين مجموعات مختلفة من الأموال السائلة والتزامات الدفع في مبالغ محددة بمعاملات ترجيح معينة تأخذ في الاعتبار أهميتها من حيث توقيت استلام الأموال وسداد الالتزامات. يتم تحديد مؤشر السيولة الإجمالي للميزانية العمومية بالصيغة:
ك = (A1 + 0.5*A2 + 0.3*A3) / (P1 + 0.5*P2 + 0.3*P3)
تقييم التغيرات في الوضع المالي للشركة من وجهة نظر السيولة. يستخدم هذا المؤشر عند اختيار شريك موثوق به من بين مجموعة متنوعة من الشركاء المحتملين بناءً على البيانات المالية. يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 1.
5. نسبة الأموال الخاصةيُظهر مقدار ما تمتلكه المؤسسة من رأس المال العامل اللازم لاستقرارها المالي. يتم تعريفه:
ك = (P4 - A4) / (A1 + A2 + A3)
يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من أو تساوي 0.1.
6. معامل خفة الحركة لرأس المال الوظيفييوضح مقدار رأس المال التشغيلي الموجود في المخزون. إذا انخفض هذا المؤشر، فهذه حقيقة إيجابية. ويتحدد من العلاقة :
ك = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]
أثناء تحليل سيولة الميزانية العمومية، يتم احتساب كل من نسب السيولة المدروسة في بداية ونهاية فترة التقرير. إذا كانت القيمة الفعلية للمعامل لا تتوافق مع الحد الطبيعي، فيمكن تقديرها من خلال ديناميكياتها (الزيادة أو النقصان في القيمة). وتجدر الإشارة إلى أنه في معظم الحالات، يتعارض تحقيق سيولة عالية مع تحقيق ربحية أعلى. السياسة الأكثر عقلانية هي ضمان المزيج الأمثل بين السيولة وربحية المؤسسة.
إلى جانب المؤشرات المذكورة أعلاه، لتقييم حالة السيولة، يمكنك استخدام المؤشرات بناءً على: صافي التدفق النقدي (NCF - صافي التدفق النقدي)؛ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية (المدير المالي - التدفق النقدي من العمليات)؛ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية المعدل للتغيرات في رأس المال العامل (OCF - التدفق النقدي التشغيلي)؛ التدفق النقدي من الأنشطة التشغيلية، المعدل للتغيرات في رأس المال العامل وتلبية احتياجات الاستثمار (OCFI - التدفق النقدي التشغيلي بعد الاستثمارات)؛ التدفق النقدي الحر (FCF - التدفق النقدي الحر).
في الوقت نفسه، بغض النظر عن مرحلة دورة الحياة التي تقع فيها المؤسسة، تضطر الإدارة إلى حل مشكلة تحديد المستوى الأمثل للسيولة، لأنه من ناحية، يمكن أن يؤدي عدم كفاية سيولة الأصول إلى كليهما الإعسار واحتمال الإفلاس، ومن ناحية أخرى فإن السيولة الزائدة قد تؤدي إلى انخفاض الربحية. ولهذا السبب، تتطلب الممارسة الحديثة ظهور إجراءات متقدمة بشكل متزايد لتحليل وتشخيص حالة السيولة.
تحليل السيولة
السيولة -حركة أصول المؤسسات والشركات والبنوك، مما يشير إلى إمكانية الدفع دون انقطاع في وقت الائتمان والالتزامات المالية والمطالبات النقدية القانونية. يميز السيولةالبنوك والشركات والأصول السائلة والأموال السائلة. لتحديد الدرجة السيولةتستخدم العديد من البلدان أنظمة المعاملات السيولةكنسبة بعض بنود الأصول والالتزامات، يتم وضع واعتماد لوائح تتطلب الحفاظ على المستوى المحدد لهذه النسب. السيولةالشركة - نسبة ديونها وأموالها السائلة، أي. تلك الأموال التي يمكن استخدامها لسداد الديون: النقد، والودائع المصرفية، والعناصر القابلة للبيع من رأس المال العامل، وما إلى ذلك. هناك تصنيف للنقد والأصول المالية حسب الدرجة السيولة، أي. من خلال سرعة وسهولة تحويلها إلى نقد أو وسائل دفع مقبولة أخرى؛ كلما ارتفعت درجة السيولةكلما انخفض العائد على أصل معين، كقاعدة عامة، والعكس صحيح.
سيولة الكيان التجارييمكن معرفة ذلك من خلال رصيده. وهذا يعني، في جوهره، أن سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة قيد الدراسة ستعني سيولة المؤسسة بأكملها ككل.
سيولة الميزانية العمومية للمؤسسة- درجة تغطية التزامات المنشأة بأصولها التي تتوافق فترة تحولها إلى نقد مع فترة سداد الالتزامات. يتم تحديد السيولة بنسبة مقدار الديون والأموال السائلة الموجودة تحت تصرف المؤسسة. الأموال السائلة هي تلك التي يمكن استخدامها لسداد الديون (النقدية في الصندوق، والودائع المودعة في الحسابات المصرفية، والأوراق المالية، والعناصر القابلة للبيع من رأس المال العامل، مثل الوقود والمواد الخام، وما إلى ذلك).
تنشأ مهمة تحليل سيولة الميزانية العمومية فيما يتعلق بالحاجة إلى تقييم ملاءة المنظمة، أي. قدرتها على سداد جميع التزاماتها في الوقت المناسب وبالكامل. السيولة تعني الملاءة غير المشروطة للمؤسسة وتفترض المساواة المستمرة بين الأصول والالتزامات ، سواء من حيث المبلغ الإجمالي أو من حيث الاستحقاق.
تحليل سيولة الميزانية العموميةيتكون من مقارنة الأموال حسب الأصول، مجمعة حسب درجة سيولتها ومرتبة تنازلياً للسيولة، مع الالتزامات مقابل الالتزامات، مجمعة حسب تواريخ استحقاقها.
حسب درجة السيولة أي. معدل التحويل إلى نقد، وتنقسم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية.
أ1.معظم الأصول السائلة - ل ويشمل ذلك جميع بنود أموال المنشأة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية). يتم احتساب هذه المجموعة على النحو التالي:
A1 = الاستثمارات المالية + النقد
أو صفحة 1240 + صفحة 1250.
أ2.الأصول القابلة للتحقيق بسرعة - الحسابات المستحقة.
A2 = الحسابات المدينة أو السطر 1230.
من الألف إلى الياء.الأصول بطيئة الحركة - بنود القسم الثاني من أصول الميزانية العمومية، بما في ذلك المخزون وضريبة القيمة المضافة والحسابات المدينة (التي من المتوقع سداد مدفوعاتها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) والأصول المتداولة الأخرى.
AZ = المخزونات + الحسابات المدينة طويلة الأجل + ضريبة القيمة المضافة + الأصول المتداولة الأخرى.
أو صفحة 1210 + 1 صفحة. 220 + صفحة 1260
A4.من الصعب بيع الأصول - مقالات في القسم 1 من أصول الميزانية العمومية - الأصول غير المتداولة.
A4 = الأصول غير المتداولةأو صفحة 1110.
يتم تجميع التزامات الميزانية العمومية وفقًا لدرجة إلحاح السداد.
ص1.الالتزامات الأكثر إلحاحا - ل وهذا يشمل الحسابات المستحقة الدفع.
P1 = الحسابات الدائنةأو صفحة 1520.
ص2. التزامات قصيرة الأجل - هذه هي الأموال المقترضة قصيرة الأجل، والديون للمشاركين لدفع الدخل، وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل.
P2 = الأموال المقترضة قصيرة الأجل + الالتزامات الأخرى قصيرة الأجل
أو صفحة 1510 + صفحة 1550.
PZ.مطلوبات طويلة الأجل - هذه هي بنود الميزانية العمومية المتعلقة القسمين الرابع والخامس، أي القروض طويلة الأجل والأموال المقترضة، وكذلك الإيرادات المؤجلة، واحتياطيات النفقات والمدفوعات المستقبلية.
PL = الالتزامات طويلة الأجل + الدخل المؤجل + الالتزامات المقدرة
أو صفحة 1400 + صفحة 1530 + صفحة 1540.
ص4.الالتزامات الدائمة أو المستقرة - هذه هي المقالات في القسم الثالث من الميزانية العمومية "رأس المال والاحتياطيات".
P4 = رأس المال والاحتياطيات (رأس مال المنظمة)
أو صفحة 1300.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة نتائج المجموعات المحددة للأصول والالتزامات.
يعتبر الرصيد سائل تمامًا،إذا كانت العلاقات التالية قائمة:
تالسيولة الحاليةيشير إلى الملاءة (+) أو الإعسار (-) للمنظمة في الأقرب الفترة الزمنية في الوقت الراهن:
TL = (آل + A2) - (P1 + P2)؛
صالسيولة المرتقبة - هذه توقعات الملاءة بناءً على مقارنة الإيرادات والمدفوعات المستقبلية:
بل = A3 - PZ.
دعونا نفكر في الأنواع الرئيسية للمواقف المحتملة.
1. أ1 > بي1؛ A2 > P2؛ A3> بي زد؛ A4< П4; А1 >ص1؛ أ2< П2; A3 >بي زد؛ A4< П4 при (А1+А2)>(ف1+ف2).
الملاءة الطبيعية والموثوقة والاستقرار المالي للمنظمة.
2.A1> P1؛ أ2< П2; A3 >بي زد؛ A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>ص1;أ2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(ف1 + ف2).
هناك في بعض الأحيان إعسار وعدم استقرار مالي للمؤسسة.
3. أ1 > ش؛ أ2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >ص2؛ أ3< ПЗ; А4 >P4 عند (A1 + A2)<(Ш + П2).
هناك زيادة في الإعسار وعدم الاستقرار المالي للمؤسسة.
4. أ1< П1; А2 < П2; A3 >بي زد؛ A4 > P4 (A4< П4).
هناك إعسار مزمن وعدم الاستقرار المالي للمؤسسة.
5. أ1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >ص4.
هناك حالة مالية متأزمة للمؤسسة، على وشك الإفلاس.
تسمح لك مقارنة الأموال والالتزامات السائلة بحساب المؤشرات النسبية. هذه المؤشرات هي نسب السيولة للمؤسسة. تتيح لنا هذه النسب تحديد قدرة الشركة على سداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة التقرير. وأهمها من وجهة نظر الإدارة المالية ما يلي:
نسبة السيولة العامة (الحالية)؛
نسبة سيولة سريعة؛
نسبة السيولة المطلقة؛
رأس المال العامل الخاص.
نسبة السيولة الإجمالية (الحالية).يعطي تقييمًا عامًا لسيولة الأصول، موضحًا عدد الروبلات من الأصول المتداولة التي تمثل روبلًا واحدًا من الخصوم المتداولة. منطق حساب هذا المؤشر هو أن الشركة تسدد التزاماتها قصيرة الأجل بشكل رئيسي على حساب الأصول المتداولة؛ ولذلك، إذا تجاوزت الأصول المتداولة الالتزامات المتداولة، فيمكن اعتبار المؤسسة تعمل بنجاح (على الأقل من الناحية النظرية).
نسبة السيولة الإجمالية (الحالية).يتم حسابه على أنه حاصل قسمة الأصول المتداولة على الالتزامات قصيرة الأجل ويوضح ما إذا كان لدى المؤسسة أموال كافية يمكن استخدامها لسداد التزاماتها قصيرة الأجل خلال فترة معينة. وفقا للمعايير الدولية المقبولة عموما، يعتقد أن هذا المعامل يجب أن يكون في حدود واحد إلى اثنين. يرجع الحد الأدنى إلى حقيقة أن رأس المال العامل يجب أن يكون كافياً على الأقل لسداد الالتزامات قصيرة الأجل، وإلا فإن الشركة ستكون معرضة لخطر الإفلاس. كما يعتبر زيادة الأصول المتداولة على الالتزامات قصيرة الأجل بأكثر من مرتين (ثلاثة) غير مرغوب فيه، لأنه قد يشير إلى بنية رأس مال غير عقلانية. يمكن أن تختلف قيمة المؤشر حسب الصناعة ونوع النشاط، وعادة ما يعتبر نموه المعقول في الديناميكيات بمثابة اتجاه مناسب.
إلى tl = رأس المال العامل / الالتزامات قصيرة الأجل =
صفحة 1200/صفحة 1500 – (1530+1540+1430+1550)
التالي في قائمتنا هو نسبة السيولة العاجلة (السريعة).، ويكشف عن نسبة الجزء الأكثر سيولة من الأصول المتداولة (النقد والاستثمارات المالية قصيرة الأجل والمستحقات) إلى الالتزامات قصيرة الأجل. المؤشر مشابه للنسبة الحالية؛ ومع ذلك، يتم حسابه على نطاق أضيق من الأصول المتداولة. ويتم استبعاد الجزء الأقل سيولة منها - الاحتياطيات الصناعية - من الحساب. منطق هذا الاستثناء لا يقتصر فقط على انخفاض سيولة المخزونات بشكل كبير، ولكن الأهم من ذلك بكثير، في حقيقة أن الأموال التي يمكن الحصول عليها في حالة البيع القسري للمخزونات يمكن أن تكون أقل بكثير من تكاليف اقتنائها.
وبحسب المعايير الدولية يجب أن يكون مستوى نسبة السيولة السريعة أعلى من واحد. في روسيا، يتم تعريف قيمتها المثلى بأنها 0.7 - 0.8. ترجع الحاجة إلى حساب هذه النسبة إلى حقيقة أن سيولة الفئات الفردية لرأس المال العامل بعيدة عن أن تكون هي نفسها. من الضروري أيضًا مراعاة خصوصيات استخدام هذا المؤشر في روسيا، في ظروف السوق لدينا. والحقيقة هي أنه، على النحو التالي من وصف الصيغة، فإن رأس المال العامل الأكثر سيولة هنا لا يشمل النقد فحسب، بل يشمل أيضا الأوراق المالية قصيرة الأجل والحسابات المستحقة القبض. وفي اقتصاد السوق المتقدم، يكون هذا النهج مبررا تماما: فالأوراق المالية القصيرة الأجل، بحكم تعريفها، هي أموال عالية السيولة؛ يتم تقييم الذمم المدينة، أولاً، مطروحًا منها الديون المشكوك في تحصيلها المحتملة، أي أنه يتم أخذ في الاعتبار فقط المدينين القادرين بنسبة مائة بالمائة على سداد ديونهم لشركتنا. ثانيًا، تتمتع المؤسسة في اقتصاد السوق المتقدم بعدد من الفرص المنظمة قانونًا والتي يمكنها من خلالها تحصيل الديون من عملائها. ومن الواضح أن مثل هذه الظروف غير موجودة في الاقتصاد الروسي. عند تحليل ديناميكيات هذا المعامل، من الضروري الانتباه إلى العوامل التي تحدد تغيره. وبالتالي، إذا كانت الزيادة في نسبة السيولة السريعة مرتبطة بشكل أساسي بزيادة في الحسابات المدينة غير المبررة، فإن هذا لا يمكن أن يميز نشاط المؤسسة من الجانب الإيجابي.
K sl = (النقد + الاستثمارات المالية قصيرة الأجل + الحسابات المدينة) / الالتزامات المتداولة =
صفحة 1260 + صفحة 1240 + صفحة 1230/صفحة 1500
وبناء على ما سبق، في ممارسة الإدارة المالية الروسية، نادرا ما يتم حساب نسبة السيولة السريعة. غالبا ما تستخدم نسبة السيولة المطلقةأي أن سيولة المؤسسة يتم تقييمها من خلال مؤشر النقد، والذي، كما نعلم، لديه سيولة مطلقة. يعتبر المستوى الأمثل لهذا المعامل في روسيا هو 0.2 – 0.25. تعد نسبة السيولة المطلقة (الملاءة المالية) المعيار الأكثر صرامة لسيولة المؤسسة وتوضح أي جزء من الالتزامات المقترضة قصيرة الأجل يمكن سداده على الفور إذا لزم الأمر. نظرًا لأن تطوير معايير الصناعة لهذه المعاملات هو مسألة مستقبلية، فمن المستحسن عمليًا تحليل ديناميكيات هذه المؤشرات، وتكميلها بتحليل مقارن للبيانات المتاحة عن المؤسسات التي لها توجه مماثل لأنشطتها الاقتصادية.
كال = النقدية / الالتزامات المتداولة = الصفحة 1250/ صفحة 1500
مؤشر مهم في دراسة وتحليل سيولة المؤسسة هو رأس المال العامل الخاصوالتي تكون قيمتها هي الفرق بين أصول الشركة المتداولة والتزاماتها قصيرة الأجل.
SOS = رأس المال العامل – الالتزامات قصيرة الأجل =
صفحة 1200 – ص 1500
يميز مقدار رأس المال العامل الخاص ذلك الجزء من رأس مال المؤسسة الخاص، وهو مصدر تغطية أصولها المتداولة (أي الأصول التي يقل معدل دورانها عن سنة واحدة). يعتمد هذا المؤشر المحسوب على هيكل الأصول وعلى هيكل مصادر الأموال. مع تساوي جميع العوامل الأخرى، يعتبر نمو هذا المؤشر في الديناميكيات بمثابة اتجاه إيجابي. المصدر الرئيسي والدائم لزيادة حقوق الملكية هو الربح. من الضروري التمييز بين "رأس المال العامل" و"رأس المال العامل الخاص". المؤشر الأول يميز أصول المؤسسة (القسم الثاني من أصول الميزانية العمومية)، والثاني - مصادر الأموال، أي جزء من رأس مال المؤسسة، الذي يعتبر مصدرا لتغطية الأصول المتداولة. إن مبلغ رأس المال العامل الخاص يساوي عدديًا فائض الأصول المتداولة على الخصوم المتداولة. يكون الوضع ممكنًا عندما تتجاوز قيمة الالتزامات المتداولة قيمة الأصول المتداولة. يعتبر الوضع المالي للمؤسسة في هذه الحالة غير مستقر؛ ويلزم اتخاذ تدابير فورية لتصحيح ذلك.
رأس المال العامل الخاص يمنح الشركة ثقة أكبر بالنفس. بعد كل شيء، هو الذي يساعد المؤسسة في مجموعة متنوعة من المظاهر السلبية للسوق. على سبيل المثال: في حالة التأخير في سداد المستحقات أو صعوبات في بيع المنتجات أو الاستهلاك أو خسارة رأس المال العامل. يتأثر الوضع المالي للمؤسسة سلبًا بسبب نقص وفائض صافي رأس المال العامل.
وعدم وجود هذه الأموال يمكن أن يؤدي بالشركة إلى الإفلاس، لأنه يشير إلى عدم قدرتها على سداد التزاماتها قصيرة الأجل في الوقت المناسب. قد يكون سبب العجز هو خسائر في الأنشطة التجارية، وزيادة في الحسابات المستحقة القبض المعدومة، واقتناء أصول ثابتة باهظة الثمن دون تراكم مسبق للأموال لهذه الأغراض، ودفع أرباح الأسهم في حالة عدم وجود أرباح مقابلة، وعدم الاستعداد المالي لسداد التزامات المؤسسة طويلة الأجل. تشير الزيادة الكبيرة في صافي رأس المال العامل عن الحاجة المثلى إليه إلى عدم كفاءة استخدام الموارد. ومن الأمثلة على ذلك: إصدار الأسهم أو الحصول على القروض دون الحاجة الحقيقية إليها للأنشطة الاقتصادية للمؤسسة، والاستخدام غير الرشيد للأرباح من الأنشطة الاقتصادية.
إن تحليل سيولة الميزانية العمومية الذي تم إجراؤه وفقًا للمخطط أعلاه تقريبي. تحليل أكثر تفصيلاً للملاءة المالية باستخدام النسب المالية.
ينشأ تحليل سيولة الميزانية العمومية للمنظمة فيما يتعلق بالحاجة إلى تحديد درجة الملاءة، أي. القدرة على الوفاء بالتزاماتهم المالية بشكل كامل وفي الوقت المناسب. تتمثل المهمة الرئيسية لتقييم سيولة الميزانية العمومية في تحديد مقدار تغطية التزامات المؤسسة بأصولها، والتي تتوافق فترة تحويلها إلى شكل نقدي (سيولة) مع استحقاق الالتزامات.
ويجب التمييز بين سيولة الأصول وسيولة الميزانية العمومية، والتي يتم تعريفها على أنها معادلة الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. كلما قصر الوقت الذي يستغرقه نوع معين من الأصول ليتحول إلى أموال، زادت سيولته.
يتكون تحليل السيولة من مقارنة الأصول، مجمعة حسب درجة سيولتها ومرتبة تنازلياً للسيولة، مع الالتزامات مجمعة حسب استحقاقها ومرتبة تصاعدياً.
اعتمادا على درجة السيولة، أي سرعة التحويل إلى نقد، تنقسم أصول المؤسسة إلى المجموعات التالية:
1. الأصول الأكثر سيولة أ1=وتشمل هذه جميع بنود الأصول النقدية للمؤسسة والاستثمارات المالية قصيرة الأجل (الأوراق المالية).
2. الأصول القابلة للتسويق بسرعة أ2= الحسابات المدينة التي من المتوقع دفعها خلال 12 شهرًا بعد تاريخ التقرير.
3. الأصول بطيئة الحركة أ3= عناصر القسم الثاني من أصول الميزانية العمومية، بما في ذلك المخزون وضريبة القيمة المضافة والحسابات المدينة (التي من المتوقع دفعها بعد أكثر من 12 شهرًا من تاريخ التقرير) والأصول المتداولة الأخرى.
4. من الصعب بيع الأصول A4= الأصول غير الملموسة والأصول الضريبية المؤجلة
يتم تجميع التزامات الميزانية العمومية وفقًا لدرجة إلحاح سدادها.
1. الالتزامات الأكثر إلحاحا ص1= تشمل هذه الحسابات المستحقة للمشاركين لدفع الدخل، وغيرها من الالتزامات قصيرة الأجل.
2. الالتزامات قصيرة الأجل ص2= هذه قروض وائتمانات قصيرة الأجل.
3. الالتزامات طويلة الأجل ص3= يشمل الالتزامات طويلة الأجل.
4. الالتزامات الدائمة أو المستقرة ص4= هذه هي الأموال الخاصة بالمنظمة، أي: رأس المال والاحتياطيات، الإيرادات المؤجلة، احتياطيات النفقات المستقبلية.
لتحديد سيولة الميزانية العمومية، يجب عليك مقارنة نتائج المجموعات المحددة للأصول والالتزامات. ويعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا توفرت النسب التالية: A1≥P1؛ A2≥P2؛ A3≥P3؛ A4≥P4.
إذا تحققت المتباينات الثلاثة الأولى في نظام معين، فإن ذلك يستلزم تحقيق المتباينة الرابعة، لذا من المهم مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى للأصول والالتزامات. في الحالة التي يكون فيها واحد أو أكثر من عدم المساواة علامة معاكسة لتلك المسجلة في المتغير الأمثل، فإن سيولة الميزانية العمومية تختلف بدرجة أكبر أو أقل عن القيمة المطلقة. وفي هذه الحالة، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى في التقييم؛ وفي الوضع الحقيقي، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
تسمح لنا مقارنة الأموال والالتزامات السائلة بحساب المؤشرات التالية:
السيولة الحالية ، مما يشير إلى ملاءة (+) أو إعسار (-) المنظمة للفترة الزمنية الأقرب إلى اللحظة المعنية: TL=(A1+A2) ≥ (P1+P2)
السيولة العامة (الشاملة):
حيث L1,L2,L3 هي معاملات ترجيح تأخذ في الاعتبار أهمية الأموال من حيث توقيت استلام الأموال وسداد الالتزامات (L1=1.0; L2=0.5;L3=0.5).
| ض 2012 = | 218 415 | = 0,7553 | ||
| 289 152,5 | ||||
| ض 2013 = | 267 251 | = 0,6552 | ||
| 407 869,5 | ||||
يتم تجميع جدول لتحليل السيولة. تسجل أعمدة هذا الجدول البيانات في بداية ونهاية فترة التقرير من الميزانية العمومية التحليلية المقارنة حسب مجموعات الأصول والالتزامات. وبمقارنة نتائج هذه المجموعات يتم تحديد القيم المطلقة لفوائض أو عجز المدفوعات في بداية ونهاية الفترات. وبالتالي، يتم إجراء فحص لمعرفة ما إذا كانت الالتزامات في الميزانية العمومية مغطاة بأصول يكون تحويلها إلى نقد مساويًا لاستحقاق الالتزامات.
| البيانات الأولية لتحليل السيولة والملاءة المالية | |||||||
| أصول | بداية الفترة 31/12/2012 | نهاية الفترة 31/12/2013 | سلبي | بداية الفترة 31/12/2012 | نهاية الفترة 31/12/2013 | فائض الدفع أو العجز (+؛-) | |
| gr.2 – gr.5 | gr.3 – gr.6 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| أ1 | 33 899 | 19 374 | ص1 | 186 152 | 307 465 | -152253 | -288091 |
| أ2 | 367 785 | 495 174 | ص2 | 205 329 | 200 137 | ||
| أ3 | 1 247 | ص3 | -92 | ||||
| A4 | 3 789 | 3 890 | ص4 | 2 058 | 6 671 | -2781 |
تعكس مقارنة نتائج المجموعة الأولى للأصول والالتزامات، أي A1 وP1 (فترات تصل إلى 3 أشهر)، نسبة المدفوعات والمقبوضات الجارية. مقارنة نتائج المجموعة الثانية من حيث الأصول والالتزامات أي. يُظهر A2 وP2 (الفترات من 3 إلى 6 أشهر) اتجاهًا لزيادة أو انخفاض السيولة الحالية في المستقبل القريب. وتعكس مقارنة مجاميع الأصول والخصوم للمجموعتين الثالثة والرابعة نسبة المدفوعات والمقبوضات في المستقبل البعيد نسبيا.
أ1<П1
في هذه الحالة، تواجه المؤسسة صعوبات في سداد التزاماتها لفترة زمنية تصل إلى 3 أشهر بسبب عدم تلقي الأموال الكافية. في هذه الحالة، يمكن استخدام أصول المجموعة A2 كاحتياطي، ولكن يلزم وقت إضافي لتحويلها إلى نقد. تنتمي مجموعة الأصول A2، من حيث مخاطر السيولة، إلى المجموعة منخفضة المخاطر، ولكن لا يمكن استبعاد احتمال خسارة القيمة وانتهاك العقود وغيرها من العواقب السلبية؛
أ2 > ص2
إذا كان عدم المساواة A2> P2 ممكنًا، فإن الأصول القابلة للتحقيق بسرعة تتجاوز الالتزامات قصيرة الأجل ويمكن للمنظمة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها في المستقبل القريب، مع مراعاة التسويات في الوقت المناسب مع الدائنين واستلام الأموال من بيع المنتجات بالائتمان.
أ3 > ص3
إذا كان عدم المساواة A3> P3 ممكنًا، ففي المستقبل، مع استلام الأموال من المبيعات والمدفوعات في الوقت المناسب، يمكن للمنظمة أن تكون قادرة على الوفاء بالتزاماتها لفترة تساوي متوسط مدة دوران واحد لرأس المال العامل بعد تاريخ الميزانية العمومية.
أ4 > ص4
إذا كانت A4 > P4، فهذا، في الواقع، شرط أساسي لخطر إعسار المؤسسة، لأنها لا تملك رأس مال عامل خاص بها للقيام بالأعمال التجارية.
خاتمة
بشكل عام، تحليل النشاط المالي والاقتصادي كعلم هو نظام من المعرفة الخاصة المتعلقة بدراسة اتجاهات التنمية الاقتصادية، والتبرير العلمي للخطط، والقرارات الإدارية، ومراقبة تنفيذها، وتقييم النتائج المحققة، والبحث والقياس وتبرير النتائج. قيمة الاحتياطيات الاقتصادية لزيادة كفاءة الإنتاج وتطوير تدابير استخدامها.
إن اتخاذ قرارات إدارية مستنيرة ومثالية أمر مستحيل دون إجراء تحليل اقتصادي شامل ومتعمق لأنشطة المنظمة أولاً.
يُظهر تحليل شركة Novorossiysk Management Company OJSC أنه في عام 2012 كان لدى المؤسسة وضع مالي غير مستقر، يتسم بانتهاك الملاءة المالية، حيث يظل من الممكن استعادة التوازن عن طريق تجديد مصادر الأموال الخاصة، وتقليل الحسابات المستحقة القبض، وتسريع معدل دوران المخزون.
وفي عام 2013، لوحظ الاستقرار المالي المطلق، والذي يتميز بكون جميع احتياطيات الشركة مغطاة برأس المال العامل الخاص بها، أي رأس المال العامل الخاص بها. ولا تعتمد المنظمة على الدائنين الخارجيين. هذه الحالة نادرة للغاية. علاوة على ذلك، لا يمكن اعتباره مثاليًا، لأنه يعني أن إدارة الشركة غير قادرة أو غير راغبة أو غير قادرة على استخدام مصادر التمويل الخارجية للأنشطة الأساسية.
وقد ارتفع مؤشر إنتاجية العمل، مما يدل على الاستخدام الفعال لموارد العمل.
أثناء تحليل الملاءة المالية والسيولة للمؤسسة، وجد أن نسبة السيولة الحالية أقل من القاعدة، ويرجع ذلك إلى حقيقة أن الأصول المتداولة أكبر من الالتزامات قصيرة الأجل.
يوضح تحليل سيولة الميزانية العمومية أن الميزانية العمومية للمؤسسة في نهاية الفترة المشمولة بالتقرير يمكن اعتبارها غير سائلة. تفتقر المؤسسة إلى الأصول الأكثر سيولة لتغطية الالتزامات الأكثر إلحاحا؛ وقد ساء وضع المنظمة، لأن الأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة في نهاية الفترة لا تغطي الالتزامات قصيرة الأجل. مجموعة الأصول القابلة للتحقق بسرعة كافية لتغطية القروض الحالية.
لتحسين الملاءة والاستقرار المالي لشركة OJSC Novorossiysk Management Company، يجب عليك:
تقليل الحاجة إلى مصادر التمويل المقترضة، وزيادة رأس المال العامل الخاص بك عن طريق زيادة الأرباح؛
تقليل حجم الالتزامات قصيرة الأجل عن طريق جذب الالتزامات طويلة الأجل
فهرس
1. جريشينكو أو.ف. تحليل وتشخيص الأنشطة المالية والاقتصادية للمؤسسة: كتاب مدرسي. تاغانروغ: دار النشر TRTU، 2000.
2. إفيموفا أو.في. التحليل المالي. – م: محاسبة، 2001.
3. كوفاليف ف. التحليل المالي: الأساليب والإجراءات. - م.: حزب الإسلام، 2002.
4. ليوبوشين ن.ب.، ليششيفا ف.ب.، سوشكوف إ.أ. نظرية التحليل الاقتصادي: المجمع التربوي والمنهجي / إد. البروفيسور ن.ب. ليوبوشينا. - م: يوريست، 2010.
5. سافيتسكايا جي. تحليل النشاط الاقتصادي للمؤسسة: كتاب مدرسي. مخصص. – الطبعة السابعة، مراجعة. – من: المعرفة الجديدة، 2010.
6. ألكسيفا أ. تحليل اقتصادي شامل للنشاط الاقتصادي | كوشنير I.V. تحليل وتشخيص الأنشطة المالية والاقتصادية
7. التحليل الاقتصادي المعقد للنشاط الاقتصادي: كتاب مدرسي / A.I. ألكسيفا، يو.في. فاسيليف، أ.ف. مالييفا، إل. أوشفيتسكي. - م: المالية والإحصاء، 2006. - 672 ص.
8. التحليل الاقتصادي الشامل للنشاط الاقتصادي. الدليل التربوي والعملي / Nemchenko V.A. - M.: MSUTU، 2004.
9. http://xn--80auicb5a.xn--p1ai/o-kompanii/svedeniya-o-kompanii.html
تحليل سيولة الميزانية العمومية باستخدام مثال شركة Lenta LLC
يعد تحليل سيولة الميزانية العمومية جزءًا لا يتجزأ من منهجية تقييم ملاءة المنظمة. الملاءة هي القدرة على سداد ديون السداد الخاصة بك في الوقت المحدد باستخدام الموارد النقدية.
يعد تقييم الملاءة جانبًا مهمًا من التحليل المالي. تقييمات شريك الأعمال لإنشاء عمل مشترك أو تنفيذ مشروع استثماري، وكذلك للإدارة الداخلية للوضع المالي للمنظمة.
يتم تقييم الملاءة المالية في الميزانية العمومية، النموذج 1، على أساس خصائص السيولة للأصول المتداولة، والتي يتم تحديدها من خلال الوقت اللازم لتحويلها إلى نقد. كلما قل الوقت المستغرق، زادت سيولة الأصل.
تحليل سيولة المنشأة هو تحليل لسيولة الميزانية العمومية ويتكون من مقارنة الأصول بالأصول، مجمعة حسب درجة السيولة ومرتبة تنازليًا، مع الالتزامات مقابل الالتزامات مجتمعة وفقًا لتواريخ استحقاقها تصاعديًا طلب.
يكمن جوهر تحليل سيولة الميزانية العمومية في التحقق مما إذا كانت الالتزامات في التزامات الميزانية العمومية مغطاة بأصولها.
ويعتبر الرصيد سائلاً بشكل مطلق إذا توفرت النسب التالية:
A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.
يشير الفشل في تلبية واحد أو أكثر من أوجه عدم المساواة إلى حدوث انتهاك لسيولة الميزانية العمومية.
الجدول 2.5
تظهر نتائج الحسابات المستندة إلى بيانات الميزانية العمومية أنه خلال الفترتين اللتين تم تحليلهما في شركة Lenta LLC، كانت مقارنة نتائج المجموعة للأصول والالتزامات على الشكل التالي:
الجدول 2.6
(تظهر المؤشرات التي تنحرف عن القاعدة باللون الأحمر.)
في التين. 2.6 يمكنك معرفة نسبة أصول والتزامات شركة Lenta LLC خلال فترتي تقرير.
أظهر هذا التحليل أن شركة Lenta LLC ليست مؤسسة سائلة، وفي الحالات التي يكون فيها من الضروري سداد الالتزامات قصيرة الأجل على الفور، فإنها ستكون شركة معسرة، أو ستبدأ في بيع أصولها الثابتة، وهو أمر بالغ الأهمية الاتجاه غير المواتي في الأنشطة المالية للمؤسسة، كما أنه سيقلل من اهتمام المستثمرين ويبعد الكيانات القانونية الأخرى التي لها علاقات تجارية معها في السوق، حيث لن تتمتع الشركة بالاستقرار المالي.
بناءً على المؤشرات التي تم الحصول عليها يمكن حساب فائض الدفع، أي عدم وجود أموال لتحقيق المؤشر القياسي (إذا كان المؤشر سلبياً)، وكذلك نسبة التغطية، والتي توضح ما هي حصة سيولة رأس المال العامل توفر الشركة تحت مؤشر معين. الجدول 2.7
الجدول 2.7
واستنادا إلى البيانات التي تم الحصول عليها، يمكن وصف درجة سيولة الميزانية العمومية بأنها غير كافية.
عدم المساواة أ1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>تشير P2 إلى مستوى السيولة الحالية. تُظهر السيولة الحالية مستوى الملاءة المالية أو إعسار الشركة ويتم حسابها باستخدام الصيغة.
ل = (A1 + A2) ؟ (ف1 + ف2).
ليرة تركية = -7205066.00 (2011 منذ 2012 ارتفع هذا الرقم أكثر)
يشير فائض الدفع السلبي إلى انخفاض مفرط في سيولة الميزانية العمومية الحالية.
الفشل في تلبية المتباينة الثالثة (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.
الفشل في تحقيق عدم المساواة الرابعة، A4>P4، يدل على أن المنظمة لديها نقص في رأس المال العامل الخاص بها، وبالتالي، فإن الاستقرار المالي ضعيف.
سيولة الميزانية العمومية
إن تحقيق المتباينات الثلاثة الأولى في هذا النظام يستلزم حتما تحقيق المتباينات الأربعة، لذلك من الضروري عمليا مقارنة نتائج المجموعات الثلاث الأولى للأصول والالتزامات. 4 عدم المساواة ذات طبيعة متوازنة وفي نفس الوقت لها معنى اقتصادي عميق: يشير استيفائها إلى الامتثال للحد الأدنى من شروط الاستقرار المالي - وجود رأس المال العامل الخاص بالمؤسسة.
ويشير الفشل في تلبية أي من أوجه عدم المساواة الثلاثة الأولى إلى أن سيولة الميزانية العمومية تختلف عن السيولة المطلقة.
في هذه الحالة، يتم تعويض نقص الأموال في مجموعة واحدة من الأصول من خلال فائضها في مجموعة أخرى، على الرغم من أن التعويض في هذه الحالة يتم فقط من حيث القيمة، لأنه في حالة الدفع الحقيقي، لا يمكن للأصول الأقل سيولة أن تحل محل الأصول الأكثر سيولة.
تتيح لنا مقارنة الأصول الأكثر سيولة والأصول التي يمكن تحقيقها بسرعة مع الالتزامات الأكثر إلحاحًا والالتزامات قصيرة الأجل تحديد السيولة الحالية والملاءة المالية، أي في المستقبل القريب. وإذا كانت درجة السيولة كبيرة إلى الحد الذي يسمح ببقاء الأموال الفائضة بعد سداد الالتزامات الأكثر إلحاحا، فمن الممكن عندئذ تسريع توقيت التسويات مع البنوك والموردين وما إلى ذلك.
يمكن تحديد السيولة المتوقعة من خلال مقارنة A3 وP3
توفر أرصدة السيولة على مدى عدد من السنوات فرصة لتقييم التغيرات في المركز المالي.
نظرًا لأن درجة تحويل الأصول المتداولة إلى نقد ليست هي نفسها، لذلك، في الممارسة المحلية، يتم حساب 3 مؤشرات سيولة نسبية:
1. النسبة الحالية (نسبة التغطية).
تعطي نسبة السيولة الحالية تقييمًا عامًا لسيولة المؤسسة وتوضح إلى أي مدى يتم تغطية الحسابات الجارية المستحقة الدفع بالأصول المتداولة، أي عدد الروبلات من الموارد المالية المستثمرة في الأصول المتداولة لكل روبل واحد من الخصوم المتداولة. القيمة القياسية للمعامل Kt.l. ≥ 2.
يشير نمو المؤشر في الديناميكيات إلى نتائج إيجابية في أنشطة المؤسسة.
تعتمد قيمة نسبة السيولة الحالية في المتوسط على قطاع الصناعة في المؤسسة.
في العديد من الصناعات، يمكن أن تنحرف قيمة النسبة بشكل كبير في أي اتجاه، ولكن قيمة نسبة السيولة الحالية المرتفعة جدًا مقارنة بمتوسط الصناعة أمر غير مرغوب فيه، لأن هذا يشير إلى استخدام غير فعال للموارد، والذي يتم التعبير عنه في تباطؤ في دوران الأموال المستثمرة في المخزونات والنمو غير المبرر للحسابات المستحقة القبض.
2. نسبة سيولة سريعة.
ويتم حسابه على أساس نطاق أضيق من الأصول المتداولة، عندما يتم استبعاد الجزء الأقل سيولة منها - المخزون - من الحساب. ويرجع ذلك إلى أن الأموال التي يمكن الحصول عليها نتيجة التصفية الطارئة للمخزونات أقل بكثير من تكاليف اقتنائها، وأيضًا لأن تحويل المخزونات إلى نقد قد يستغرق وقتًا طويلاً.
في الغرب، القيمة القياسية لـ Kb.l. ³ 1، في روسيا تتراوح نسبة السيولة السريعة بين 0.8-1 (Artemenko) و0.7-0.8 (Markaryan)، في المنظمات التجارية القيمة الحرجة لهذه النسبة هي 0.4-0.5.
3. نسبة السيولة المطلقة
يوضح الجزء من الأموال المقترضة قصيرة الأجل التي يمكن سدادها على الفور.
يجب أن تكون قيمة هذا المعامل أكبر من 0.2-0.25 (ماركاريان) أو 0.3-0.8 (كوفاليف).
عند استخدام نسب السيولة في التحليل، من الضروري مراعاة خصوصيات الصناعة الخاصة بالمؤسسة. من الصعب جدًا تحديد معيار لكل صناعة.