Umumiy likvidlik. Umumiy likvidlik koeffitsienti

Likvidlik– aktivlarning bozorga yaqin narxda tezda sotilishi qobiliyati. Likvidlik - bu pulga aylantirish qobiliyati.

Joriy likvidlik

Joriy (jami) likvidlik koeffitsienti (qoplama nisbati; inglizcha joriy nisbat, CR) joriy (joriy) aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng bo'lgan moliyaviy koeffitsientdir.

Ktl = (OA - DZd) / KO, bu erda: Ktl – joriy nisbat; OA - joriy aktivlar; DZd – uzoq muddatli debitorlik qarzlari; KO - qisqa muddatli majburiyatlar.

Koeffitsient kompaniyaning joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarini faqat aylanma mablag'lardan foydalangan holda to'lash qobiliyatini aks ettiradi. Ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, korxonaning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi.

2 yoki undan ortiq koeffitsient qiymati normal hisoblanadi (bu qiymat ko'pincha Rossiya qoidalarida qo'llaniladi; jahon amaliyotida sanoatga qarab 1,5 dan 2,5 gacha normal hisoblanadi). 1 dan past qiymat kompaniyaning joriy hisob-kitoblarni ishonchli tarzda to'lay olmasligi bilan bog'liq yuqori moliyaviy xavfni ko'rsatadi. 3 dan katta qiymat kapitalning irratsional tuzilishini ko'rsatishi mumkin.

Tez (shoshilinch) likvidlik

Tez nisbat- yuqori likvidli aylanma aktivlarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng moliyaviy koeffitsient. Ma'lumotlar manbai - bu joriy likvidlik bilan bir xil tarzda kompaniyaning balansi, ammo tovar-moddiy zaxiralar aktivlar sifatida hisobga olinmaydi, chunki agar ularni sotishga majbur bo'lsa, barcha joriy aktivlar orasida yo'qotishlar maksimal bo'ladi.

Kbl = (Qisqa muddatli debitorlik qarzlari + Qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar + Pul mablag'lari) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Koeffitsient mahsulot sotishda qiyinchiliklar yuzaga kelgan taqdirda kompaniyaning joriy majburiyatlarini to'lash qobiliyatini aks ettiradi.

Kamida 1 koeffitsient qiymati normal hisoblanadi.

Mutlaq likvidlik

Mutlaq likvidlik koeffitsienti- pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning qisqa muddatli majburiyatlarga (joriy majburiyatlar) nisbatiga teng bo'lgan moliyaviy koeffitsient. Ma'lumotlar manbai - bu joriy likvidlik bilan bir xil tarzda kompaniyaning balansi, ammo aktivlar sifatida faqat pul mablag'lari va unga yaqin mablag'lar hisobga olinadi:

Kal = (Naqd pul + qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) / Qisqa muddatli majburiyatlar

Yuqoridagi ikkitadan farqli o'laroq, bu koeffitsient G'arbda keng qo'llanilmaydi. Rossiya qoidalariga ko'ra, kamida 0,2 koeffitsient qiymati normal hisoblanadi.

44. To'lov qobiliyati ko'rsatkichlarini prognoz qilish.

Kredit resurslarini jalb qilish to'g'risida qaror qabul qilishda korxonaning kreditga layoqatliligini aniqlash kerak.

Hozirgi bosqichda quyidagi koeffitsientlar qabul qilinadi:

Joriy likvidlik koeffitsienti (qoplama), K p;

O'z aylanma mablag'lari bilan ta'minlanish koeffitsienti, K os;

To'lov qobiliyatini tiklash (yo'qotish) koeffitsienti, K uv.

Ushbu ko'rsatkichlar balans ma'lumotlari asosida quyidagi formulalar yordamida hisoblanadi:

K p koeffitsienti korxonaning tadbirkorlik faoliyatini amalga oshirish uchun aylanma mablag'lar bilan umumiy ta'minlanishini va korxonaning kechiktirib bo'lmaydigan majburiyatlarini o'z vaqtida to'lashni tavsiflaydi.

K uv koeffitsienti korxonada ma’lum muddat ichida to‘lov qobiliyatini tiklash yoki yo‘qotish uchun real imkoniyat bor-yo‘qligini ko‘rsatadi. Balans tuzilmasini qoniqarsiz va korxonani to'lovga layoqatsiz deb e'tirof etish uchun quyidagi shartlardan birini bajarish asos bo'ladi: K p.< 2 или К ос >0.1. Shuni esda tutish kerakki, bank yoki boshqa kredit tashkilotidan kredit berish to'g'risida qaror qabul qilishda quyidagi moliyaviy ko'rsatkichlar tizimi hisoblanadi:

Mutlaq likvidlik koeffitsienti K al;

Oraliq qamrov koeffitsienti K pr;

Umumiy qamrov koeffitsienti K p;

Mustaqillik koeffitsienti Kn.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti yuqori likvidli aktivlar yordamida to'lanishi mumkin bo'lgan qisqa muddatli majburiyatlarning ulushini ko'rsatadi va formula bo'yicha hisoblanadi, indikatorning standart qiymati 0,2 - 0,25:

Oraliq qoplash koeffitsienti kompaniyaning qisqa muddatli qarz majburiyatlarini o'z vaqtida to'lay oladimi yoki yo'qligini ko'rsatadi. U quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi:

Umumiy qamrov koeffitsientini hisoblash joriy nisbatni aniqlashga o'xshaydi. Moliyaviy mustaqillik koeffitsienti korxonaning o'z faoliyatini amalga oshirish uchun o'z mablag'lari bilan ta'minlanishini tavsiflaydi. U o'z kapitalining balans valyutasiga nisbati bilan aniqlanadi va foiz sifatida hisoblanadi.

Investorlar va kreditorlar oldida etarlicha barqaror moliyaviy holatni ta'minlaydigan optimal qiymat: 50-60%.

45. Korxonaning o'z va qarz mablag'lari

Korxonaning qarzga olingan va o'z mablag'lari - o'z aktivlarining likvidligini birgalikda aniqlash va ulardan ma'lum bir vaqtda yoki vaqt oralig'ida foydalanish imkoniyatini beruvchi moliyaviy va boshqa mablag'lar hajmiga bevosita ta'sir qilish.

Qarzga olingan mablag'lar korxonaga ishlab chiqarishni, aylanmani ko'paytirish, qo'shimcha foyda olish va hatto oldingi qarzlarni to'lash va boshqalarga imkon beradi.

Qarzga olingan mablag'lardan tashqari, ma'lum moliyaviy afzalliklarga ega bo'lish uchun korxona jalb qilingan mablag'lardan ham foydalanishi mumkin, ular qarzga olingan mablag'lardan farqli o'laroq, aslida qaytarilmaydi - masalan, aktsiyadorlik ulushlari va davlat tomonidan bepul moliyalashtirish.

Oddiy tadbirkorlar ham qarz mablag'laridan faol foydalanishlari mumkin. Rossiya Federatsiyasining tadbirkorlik faoliyatini rivojlantirish bo'yicha davlat siyosati turli manbalardan qarz mablag'larini jalb qilish orqali amaldagi qonunchilikka muvofiq foizsiz kreditlar olishni nazarda tutadi. Bundan tashqari, bunday kreditlar soliqqa tortilmaydi.

Soliqlar faqat olingan daromaddan olinadi, pul ssudasida - moddiy ssudada moddiy foyda hisoblanmaydi. Qarz olingan mablag'lardan doimiy yoki muntazam foydalanish mumkin, agar u samarali va barqaror foyda keltirsa yoki zarurat bo'lsa.

Biroq, juda ehtiyotkorlik bilan kuzatib borish va e'tibor berish tavsiya etiladi qarzning o'z kapitaliga nisbati va aniq belgilangan muvozanatni saqlang - kutilmagan vaziyatlarda ma'lum bir harakat strategiyasiga ega bo'lish yaxshidir, chunki qarz mablag'laridan foydalanganda moliyaviy yo'qotishlarning ma'lum bir chegarasi mavjud bo'lib, undan keyin siz qayta tiklay olmaysiz. Sizning biznesingiz va darhol yoki ma'lum vaqtdan keyin bankrot bo'ladi.

Bu erda, shuningdek, hisobga olish kerak - tishli nisbati- mavjud kreditlar va ular bo'yicha foizlar yig'imlarining umumiy summasini jami aktivlar va kelajakdagi daromadlarga bo'lish yo'li bilan taxminan hisoblash mumkin.

Ushbu koeffitsientning qiymati sizga kredit berishda asosiy omillardan biri bo'ladi, ya'ni koeffitsient qanchalik past bo'lsa, kredit olish ehtimoli shunchalik yuqori bo'ladi.

Umuman olganda, bepul va ayniqsa qaytariladigan qarz mablag'laridan faqat oyoqqa turganingizda va biznes segmentingizni tushunganingizda foydalanish tavsiya etiladi.

Endi Rossiya Federatsiyasining davlat qonunchiligi boshlang'ich kapitalni qisman moliyalashtirish shaklida xususiy biznesni ochish uchun bepul subsidiyalarni nazarda tutadi, ammo bu uning rivojlanishining muvaffaqiyati kafolatlarini bermaydi.

Umumiy likvidlik koeffitsienti - bu joriy moliyaviy majburiyatlarni qoplash uchun ma'lum moddiy yoki boshqa aktivlarni real pulga sotish yoki aylantirish qulayligi. Shunday qilib, ushbu koeffitsientni tahlil qilish korxonaning hozirgi vaqtda mavjud bo'lgan barcha moliyaviy majburiyatlarini to'liq qoplay olishi yoki yo'qligini bashorat qilish imkonini beradi.

Likvidlik nima bilan belgilanadi?

Korxonaning barcha aktivlari uning balansida to'liq aks ettiriladi va bu omillarning har biri o'z likvidligiga ega:

  • kassa apparatlarida yoki kompaniya hisoblarida mavjud bo'lgan mablag'lar;
  • qimmatli qog'ozlar yoki bank veksellari;
  • mavjud debitorlik qarzlari, shuningdek yuridik shaxslarning qimmatli qog'ozlari va berilgan kreditlari;
  • omborlarda mavjud bo'lgan xom ashyo va tovarlar zaxiralari;
  • binolar va inshootlar;
  • uskunalar va mexanizmlar;
  • tugallanmagan qurilish.

Bu nima?

Umumiy likvidlik koeffitsienti moliyaviy ko'rsatkich bo'lib, uni hisoblash uchun kompaniya hisobotidan foydalaniladi. Ushbu vosita kompaniyaning joriy qarzlarini joriy aktivlari yordamida to'lashi mumkinligini aniqlash imkonini beradi. Bunday ko'rsatkichlarning asosiy ma'nosi kompaniyaning mavjud qarzlari sonini uning bunday qarzlarni to'lashni ta'minlash uchun zarur bo'lgan aylanma mablag'lari bilan solishtirishdir.

Shunday qilib, bir nechta likvidlik koeffitsientlari, shuningdek ularni hisoblash formulalari ko'rib chiqiladi:

  • tez nisbat;
  • mutlaq likvidlik koeffitsienti;
  • sof aylanma kapital.

Joriy likvidlik

Joriy koeffitsient (qoplash koeffitsienti yoki umumiy likvidlik koeffitsienti) kompaniyaning joriy aktivlarining turli qisqa muddatli majburiyatlariga nisbati hisoblanadi. Ushbu ma'lumotlarning manbai sifatida balansdan foydalaniladi. Shu bilan birga, barcha kerakli ma'lumotlar mavjud bo'lsa, umumiy likvidlik koeffitsientini hisoblashda qiyin narsa yo'q. Formula quyidagicha:

  • joriy aktivlar (uzoq muddatli debitorlik qarzlarini hisobga olmagan holda) / mavjud bo'lgan barcha joriy majburiyatlar.

U nimani ko'rsatadi?

Ushbu koeffitsient kompaniyaning joriy majburiyatlarini faqat joriy aktivlari yordamida to'lashi mumkinligini ko'rsatadi. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, ma'lum bir tashkilotning to'lov qobiliyati shunchalik oshadi. Hisoblash formulasi yuqorida ko'rsatilgan umumiy likvidlik koeffitsienti nafaqat kompaniyaning to'lovga qodirligini aniqlaydi, balki har qanday favqulodda vaziyatlarda korxonaning moliyaviy holatini aniqlashga imkon beradi.

Ushbu koeffitsientning normal qiymati 1,5 dan 2,5 gacha. Bunday holda, ko'rsatkich ko'rib chiqilayotgan kompaniya faoliyat yuritadigan sohaga bog'liq bo'ladi. Shuni ta'kidlash kerakki, belgilangan me'yordan past va undan yuqori har qanday og'ishlar noqulaydir. Agar joriy (jami) likvidlik koeffitsienti 1 dan kam bo'lsa, bu jiddiy moliyaviy xavfni ko'rsatadi, chunki kompaniya o'zining qisqa muddatli majburiyatlarini ishonchli tarzda to'lash imkoniyatiga ega emas. Agar bu koeffitsient 3 dan ortiq qiymatga ega bo'lsa, u holda korxona tomonidan qo'llaniladigan kapital tarkibi mantiqiy emas deb hisoblanishi mumkin.

Kompaniya faoliyat ko'rsatayotgan sohaga, shuningdek, mavjud aktivlarning sifati va tuzilishiga qarab, bu qiymat sezilarli darajada farq qilishi mumkin.

Xususiyatlari

Shuni ta'kidlash kerakki, qoplash koeffitsienti (jami likvidlik) o'zi ma'lum bir tashkilot faoliyatining to'liq tasvirini bermaydi. Aksariyat hollarda ishlab chiqarish va moddiy zaxiralarga ega bo'lmagan, lekin ayni paytda to'lanadigan to'lovlar uchun pul olish imkoniyatiga ega bo'lgan kompaniyalar ushbu nisbatning past ko'rsatkichlari bilan xavfsiz ishlashlari mumkin. Moddiy boyliklarning katta zaxiralariga ega bo‘lgan va o‘z tovarlarini kreditga sotuvchi korxonalar haqida ham shunday deyish mumkin emas.

Mavjud aktivlarning etarliligini tekshirishning yana bir varianti darhol likvidlikni aniqlashdir. Shuni ta'kidlash kerakki, ko'pincha barcha turdagi etkazib beruvchilar, banklar va aktsiyadorlar ushbu aniq ko'rsatkichga qiziqishadi va buxgalteriya balansining umumiy likvidlik koeffitsientini bilishga harakat qilmaydilar, chunki kompaniya o'z ishini bajarish jarayonida turli xil holatlarga duch kelishi mumkin. unda bir zumda ma'lum kutilmagan xarajatlarni to'lash kerak bo'ladi. Shunday qilib, u barcha qimmatli qog'ozlar, pul mablag'lari, debitorlik qarzlari va boshqa har qanday mablag'lardan, ya'ni oxir-oqibat naqd pulga aylantirilishi mumkin bo'lgan barcha aktivlardan foydalanishi kerak bo'ladi.

Bu nisbat nimani ko'rsatadi?

Tez likvidlik koeffitsienti, shuningdek, kompaniya joriy aktivlar yordamida o'zining barcha joriy majburiyatlarini to'lay oladimi yoki yo'qligini aniqlash imkonini beradi. Bunda u umumiy likvidlik koeffitsienti nimani ifodalayotganiga o'xshaydi. Ammo bu holda farq shundaki, hisob-kitobda faqat o'rta likvidli va yuqori likvidli aylanma aktivlar qo'llaniladi, ular operativ hisobvaraqlardagi pullarni, barcha turdagi xom ashyo va materiallarni, tovarlarni, shuningdek qisqa muddatli debitorlik qarzlarini o'z ichiga oladi.

U umumiy holatdan qanday farq qiladi?

Asosan, umumiy likvidlik koeffitsienti bir xil narsani tavsiflaydi, ammo bu holda hisoblash jarayonida butunlay boshqa ko'rsatkichlar qo'llaniladi, ya'ni tugallanmagan ishlab chiqarish, shuningdek, kompaniyaning ixtisoslashtirilgan materiallar, yarim yillik zaxiralari hisobga olinmaydi. tayyor mahsulotlar va barcha turdagi komponentlar. Balans, shuningdek, barcha kerakli ma'lumotlarning manbai sifatida ishlatiladi, lekin kompaniyada mavjud bo'lgan aktivlar hisobga olinmaydi, chunki agar ular sotishga majbur bo'lsa, yo'qotishlar maksimal darajada bo'ladi.

Bu qanchalik muhim?

Darhaqiqat, ko'pchilik bu moliyaviy nisbat eng muhimlaridan biri ekanligini tushunmaydi va hisobvaraqlarda mavjud bo'lgan turli xil mablag'lar, shuningdek qisqa muddatli qimmatli qog'ozlar yoki debitorlik qarzlari bo'yicha tushumlar yordamida qancha qisqa muddatli majburiyatlarni darhol to'lash mumkinligini ko'rsatadi. . Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniyaning to'lov qobiliyati shunchalik yuqori bo'ladi. Oddiy ko'rsatkich 0,8 dan ortiq qiymat bo'lib, kelgusi daromadlar va kompaniyada mavjud bo'lgan pul mablag'lari kompaniyaning joriy qarzlarini to'liq qoplashi mumkinligini ko'rsatadi.

Uni qanday oshirish mumkin?

Bu ko‘rsatkich qiymatini oshirish uchun mavjud aylanma mablag‘larni ko‘paytirishga qaratilgan chora-tadbirlarni amalga oshirish, shuningdek, barcha turdagi uzoq muddatli kredit va kreditlarni jalb qilish zarur. Biroq, agar bu koeffitsientning qiymati uchdan ortiq bo'lsa, bu kapital tuzilishining irratsional ekanligini ko'rsatishi mumkin. Bunday likvidlikning shakllanishiga ko'p sabablar mavjud. Misollar: turli tovar-moddiy zaxiralarga qo'yilgan mablag'larning sekin aylanishi, shuningdek, debitorlik qarzlarining ko'payishi.

Shu sababli, qiymati 0,2 dan yuqori bo'lishi kerak bo'lgan mutlaq likvidlik koeffitsientini ham hisobga olish juda muhimdir.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti nimani ko'rsatadi?

Bu koeffitsient tashkilotning faqat eng likvidli aktivlari, ya'ni qisqa muddatli qimmatli qog'ozlari hamda naqd pul mablag'laridan foydalangan holda qancha qisqa muddatli qarzni to'lashi mumkinligini ko'rsatadi.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti - bu pul mablag'larining, shuningdek mavjud qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning barcha qisqa muddatli majburiyatlarga, ya'ni kompaniyaning joriy majburiyatlariga nisbati. Buxgalteriya balansi zarur ma'lumotlar manbai sifatida joriy likvidlikni aniqlashda bo'lgani kabi foydalaniladi, ammo bu holda faqat naqd pullar, shuningdek ularga tenglashtirilgan mablag'lar hisobga olinadi.

Bu qanday bo'lishi kerak?

Yuqorida aytib o'tilganidek, norma bu ko'rsatkichning qiymatini 0,2 dan ortiq ushlab turishdir. Bu ko'rsatkich qanchalik yuqori bo'lsa, kompaniyaning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi. Yana, oshirilgan ko'rsatkich kompaniyaning irratsional kapital tuzilishiga ega ekanligini va juda ko'p foydalanilmagan aktivlarga ega ekanligini ko'rsatadi.

Shunday qilib, agar naqd pul qoldig'i hisobot sanasi darajasida saqlanib qolsa, u holda kompaniyaning ushbu sanadagi barcha qisqa muddatli qarzlari besh kun ichida to'liq to'lanishi mumkin. Ushbu tartibga soluvchi cheklov xorijiy mutaxassislar tomonidan moliyaviy tahlil jarayonida qo'llaniladi. Biroq, likvidlikning normal darajasini saqlab qolish uchun mavjud bo'lgan naqd pul miqdori barcha joriy majburiyatlarning kamida 20 foizini qoplashi kerakligi haqida aniq asos yo'q.

Biroq, har qanday holatda, ushbu ko'rsatkich ma'lum bir qiymatga mos kelishini va sizning kompaniyangiz joriy bozorda etarli mutlaq likvidlikka ega bo'lishini ta'minlashga harakat qilish yaxshiroqdir, chunki bu korxonaning raqobatbardoshligini oshirishga yordam beradi va qo'shimcha investitsiyalarni jalb qiladi.

"Likvidlik" - bu ma'lum bir korxonaning ayrim aktivlarini tezda talab qilinadigan boshqa turdagi aktivlarga aylantirish (aylantirish) qobiliyati.

“Likvidlilik” tushunchasining eng aniq tushunchasi aktivning odatda naqd pulga aylanishi vaqt birligi bilan belgilanadi.

Korxonaning likvidligi, mohiyatiga ko'ra, uning o'z majburiyatlarini qoplash qobiliyatini ko'rsatadi. Shuning uchun ular ma'lum (o'rtacha) muddat ichida bozor bahosida sotiladigan aktivlarni va ijro etish muddatlari aniq belgilangan aktivlarni ajratib turadilar.

Korxonaning likvidligi, birinchi navbatda, ishchi resurslar bo'yicha qisqa muddatli majburiyatlarni qoplash qobiliyatini ko'rsatadi. Likvidlik koeffitsienti kompaniya aktivlarining likvidligi haqida eng aniq va umumiy fikrni beradi. Korxonaning normal likvidlilik darajasiga ega bo'lishi uchun zaruriy shart - aktivlar qiymati joriy passivlar miqdoridan oshib ketishi ("oltin moliyaviy qoida").

Ma'nolarni qanday izohlash mumkin?

“Joriy likvidlik koeffitsienti” (yoki u “umumiy qarzni qoplash koeffitsienti” deb ham ataladi) analitik ko'rsatkich bo'lib, joriy aktivlar va qisqa muddatli (joriy) majburiyatlar o'rtasidagi nisbatni hisoblashga asoslanadi.

Joriy nisbat kompaniyaning qisqa muddatli qarzlarini qanchalik tez va qay darajada to'lashi mumkinligini ko'rsatadi (to'lov muddati bir yildan ortiq bo'lmagan). Moliyaviy majburiyatlarning manbai ma'lum bozor qiymatiga ega bo'lgan aylanma mablag'lardir.

Joriy likvidlik koeffitsienti qanchalik yuqori bo'lsa, korxonadagi vaziyat shunchalik barqaror bo'ladi, chunki uning to'lov qobiliyati shunchalik yuqori bo'ladi. Shu bilan birga, ekspertlar nafaqat ma'lum bir nuqtada joriy to'lov qobiliyatini, balki ta'sir qila olmaydigan tashqi moliyaviy sharoitlarning keskin o'zgarishi sharoitida kompaniyaning to'lovlarni to'lash qobiliyatini ham anglatadi.

Qandaydir fors-major holatlarining yuzaga kelishi kompaniya rahbariyatini zaxiralarining bir qismini sotishga majbur qilishi mumkin. Ushbu turdagi faoliyat kompaniyaning asosiy profili emas. Joriy likvidlik ko'rsatkichini hisoblash uchun asos kompaniyaning balansidir (1-sonli buxgalteriya shakli).

Joriy likvidlik koeffitsientini hisoblab chiqqandan so'ng, uni to'g'ri talqin qilish kerak.

Agar koeffitsient qiymati 1,5 dan past bo'lsa, bu kompaniyaning joriy majburiyatlarini qoplashda ba'zi qiyinchiliklarga duch kelganligining bevosita dalilidir.

Biroq, bu vaziyatni kompaniyaning operatsion faoliyati orqali etarli pul oqimini olish orqali hal qilish mumkin. Buning uchun ekspert "Pul mablag'lari harakati to'g'risidagi hisobot" ni (shakl No 4), 4111-qatorni tahlil qilishi kerak, masalan, chakana savdo bilan shug'ullanadigan kompaniyalar uchun bu holat juda maqbuldir.

Haddan tashqari oshirilgan likvidlik ko'rsatkichi ko'pincha ishchi resurslardan etarli darajada foydalanilmaganligini va qisqa muddatli kreditlardan (shu jumladan bank kreditlaridan) foydalanishning cheklanganligini ko'rsatadi. Masalan, to'liq daromadli kompaniyada likvid bo'lmagan tovarlarning to'planishi joriy nisbatning tez o'sishi bilan tavsiflanadi.

Likvidlik koeffitsientining oshishiga olib kelishi mumkin bo'lgan boshqa omillar qatorida quyidagilarni ajratib ko'rsatish mumkin:

  • Yetkazib beruvchilar va boshqa kontragentlar o'rtasidagi o'zaro hisob-kitoblar shartlarini qat'iylashtirish.
  • Mijozlarga ortiqcha kredit berish (kompaniyaning katta miqdordagi debitorlik qarzlari bo'lsa va mijozlar uchun to'lov shartlari bo'yicha deyarli hech qanday talablar mavjud bo'lmaganda).
  • Omborlarda yoki ishlab chiqarishda xom ashyo va boshqa materiallar zahiralarini ko'paytirish.

Har qanday korxonada investitsiyalar samaradorligini kuzatish va faoliyatning yakuniy natijasini baholash muhimdir. Shu maqsadda maxsus hisob-kitoblar amalga oshiriladi. va rentabellik turlari (aylanma mablag'lar, asosiy vositalar va boshqalar).

Sotishdan olingan foyda kompaniya faoliyatining yakuniy natijasidir. Bu erda siz foydani qanday hisoblashni va korxonangizning rentabelligini qanday oshirishni o'rganasiz.

Hisoblash formulasi

Joriy nisbat ushbu formula bo'yicha hisoblanadi: K lt =OK/TO,

  • OK - kompaniyaning ishchi resurslari (kapitali) hajmi;
  • TO - kompaniya tomonidan ular olingan kundan boshlab bir yil ichida to'lanishi kerak bo'lgan qisqa muddatli majburiyatlar miqdori.

Joriy nisbat: balans formulasi

Korxona balansi likvidlik koeffitsientini hisoblash uchun asos bo'lib xizmat qiladi. Mutlaqo barcha ma'lumotlar balansda mavjud.

  • Bu erda Klt likvidlik koeffitsienti (joriy).
  • 1200-qator - kompaniyaning aylanma mablag'larining jami - xom ashyo, materiallar, pul mablag'lari (1210, 1220, 1230, 1240, 1250 va 1260-qatorlar yig'indisi).
  • Aksiya 1510 – qarzga olingan resurslar; 1520 qator - kreditorlik qarzlari.
  • 1550-qator - kompaniyaning moliyaviy majburiyatlarining boshqa turlari.
  • 1510, 1520, 1550-satrlar balansning "Joriy majburiyatlar" deb nomlangan beshinchi bo'limining bir qismidir. Ushbu bo'limda "Kechiktirilgan daromad" qatori ham mavjud, ammo likvidlikni hisoblashda uning qiymati hisobga olinmaydi.

Korxonani 2011 yilgacha (eski versiya) balansida tahlil qilish uchun quyidagi formuladan foydalaniladi: K lt = 290-qator/(610-qator+620-qator+630-qator+660-qator),

  • bu yerda K lt – likvidlik koeffitsienti (joriy);
  • 290-satr - kompaniyaning aylanma mablag'larining umumiy miqdori;
  • 610, 620, 630 va 660 aktsiyalari kompaniyaning qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlari hisoblanadi.

Joriy likvidlik darajasi koeffitsientini hisoblash formulasi ishchi resurslar tarkibiy qismlarining likvidlik darajasiga, shuningdek qarzni to'lashning dolzarbligiga qarab yozilishi mumkin: K lt = A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

  • bu yerda K lt – likvidlik koeffitsienti (joriy);
  • Va k1 - 1240 va 1250 qatorlari - yuqori likvidlik darajasiga ega aktivlar;
  • A k2 - o'rtacha likvid aktivlar, 1260-satr;
  • A k3 - likvidligi past bo'lgan aktivlar, 1210, 1220, 1230 qatorlar;
  • P a1 – ustuvor (shoshilinch) majburiyatlar;
  • P a2 - qisqa muddatli kreditlar (joriy majburiyatlar), 1510 va 1550-qatorlar.

Aylanma mablag'larning likvidligi qanchalik yuqori bo'lsa, ular tezroq naqd pulga aylanishi mumkin.

Normativ qiymat

Joriy likvidlik koeffitsientlarining standart qiymatlari kompaniyaning moliyaviy tahlilini o'tkazish bo'yicha uslubiy ko'rsatmalar asosida aniqlanadi.

Aksariyat korxonalar tomonidan qabul qilingan likvidlik koeffitsientining normal qiymati 1,5-2,5 oralig'ida yotadi.

Koeffitsient qiymati birdan past bo'lsa, korxonaning qisqa muddatli qarzlarini o'z vaqtida to'lash bilan bog'liq muammolarni ko'rsatadi (kompaniyalarning aksariyati uchun). Agar biz chakana savdo yoki umumiy ovqatlanish sohasida faoliyat yuritadigan kompaniyani oladigan bo'lsak, unda 1 koeffitsienti normal hisoblanadi, chunki bunday faoliyat turlari qisqa muddatli kreditlashning yuqori darajasi bilan tavsiflanadi.

Ishlab chiqarish tsikli taxminan bir hafta davom etadigan sanoat kompaniyalari uchun koeffitsientning normal qiymati 3 deb hisoblanadi, chunki bu kompaniyalarda etarli miqdorda inventar va tugallanmagan ishlar mavjud.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti

Joriy likvidlik koeffitsienti bilan bir qatorda tahlilchilar o'z faoliyatlarida yana bir ko'rsatkichdan - mutlaq likvidlik koeffitsientidan foydalanadilar. Bu nima?

Mutlaq likvidlik koeffitsienti - bu kompaniya amalga oshiradigan pul mablag'lari va qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalarning qisqa muddatli majburiyatlarga (majburiyatlarning joriy darajasi) nisbatiga teng bo'lgan moliyaviy vosita.

Mutlaq likvidlik ko'rsatkichini hisoblash uchun ma'lumotlar tashkilotning balansidir (1-sonli buxgalteriya shakli bo'yicha).

Bugungi kunda har qanday nisbatni tez va oson hisoblash va kompaniya faoliyati to'g'risida xulosa chiqarish imkonini beruvchi ko'plab amaliy dasturlar mavjud.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti korxonaning pul mablag'lari va ularning ekvivalentlari depozitlar, qimmatli qog'ozlar yoki yuqori likvidli boshqa aktivlar ko'rinishidagi qisqa muddatli qarzlarning necha foizini qoplash mumkinligini ko'rsatadi.

Likvidlik koeffitsientini hisoblash nafaqat kompaniya rahbariyatini, balki boshqa (tashqi) tashkilotlarni ham qiziqtiradi:

  • investitsiya qilishdan oldin joriy likvidlik koeffitsientini kuzatuvchi investorlar;
  • to'lovni kechiktirish to'g'risida qaror qabul qilgan xom ashyo va butlovchi qismlar yetkazib beruvchilar;
  • kompaniyaga berilgan qisqa muddatli kredit mablag'larini qaytarish uchun kafolatlar izlayotgan bankirlar.

Mutlaq likvidlik koeffitsienti quyidagi formula bo'yicha hisoblanadi: K lt = (pul resurslari + qisqa muddatli moliyaviy investitsiyalar) / passivlarning joriy darajasi.

Korxonalarning xorijiy moliyaviy tahlilida mutlaq likvidlik ko'rsatkichi bo'yicha normativ cheklash qo'llaniladi. Shunday qilib, K lt uchun tartibga solish chegarasi 0,2 ni tashkil qiladi. Bu shuni anglatadiki, har kuni kompaniya o'zining qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlarining kamida 20 foizini to'lashi kerak.

Ushbu standart qiymat uchun aniq asos yo'q, ammo ko'pchilik rus kompaniyalari mutlaq likvidlik ko'rsatkichini hisoblashni qabul qildilar; Shunday qilib, korxonaning normal faoliyatining dalili o'z mablag'lari miqdori joriy (qisqa muddatli) majburiyatlarning 20 foizini qoplashi kerak. Biroq, ba'zi mahalliy kompaniyalar uchun qisqa muddatli qarzlar strukturasining heterojenligini hisobga olgan holda, Klt ko'rsatkichi kamida 0,5 bo'lishi kerak.

Mehnat intensivligi kuch va vaqt nisbatini iloji boricha aniq aniqlashga yordam beradi. va maxsus indeks standartlarini diqqat bilan o'qing.

Siz uchun foydali bo'lishi mumkin: xodimlarning o'rtacha sonini hisoblash va soliq xizmatiga hujjat taqdim etmaslik uchun jarimalar.

Mavzu bo'yicha video


Likvidlik koeffitsienti kompaniyaning aylanma mablag'lardan foydalangan holda mavjud qarzlarini to'lash qobiliyatini ko'rsatadi. Moliyaviy tahlil amaliyotida bir nechta variantlar hisoblab chiqiladi likvidlik koeffitsienti kompaniya to'lashi mumkin bo'lgan davrga qarab.

Likvidlik turlari: mutlaqdan umumiygacha

Likvidlik deganda mulkning tez sotilishi qobiliyati, ya'ni uning moddiy shakldan pul shakliga o'tish jarayonining davomiyligi tushuniladi.

Likvidlik hisoblash va tahlil qilish asosida ko'rib chiqiladi likvidlik koeffitsienti, bu kompaniyaning qisqa muddatli qarzlarni to'lash uchun resurslar bilan ta'minlanish darajasini belgilaydi.

Yuqoridagi mezon asosida kompaniyaning aktivlari quyidagilarga bo'linadi:

  • mutlaqo likvidli (pul va qisqa muddatli investitsiyalar) uchun;
  • qisqa muddatli sotiladigan aktivlar (qisqa to'lov muddati bilan debitorlik qarzlari);
  • naqd pulga ayirboshlashning o'rtacha muddati bo'lgan aktivlar (tovar-moddiy zaxiralar va materiallar).

Shunga asoslanib, likvidlik koeffitsientlari quyidagi turlarga bo'linadi:

  • mutlaq likvidlik koeffitsienti - mutlaq likvid aktivlar uchun hisoblangan;
  • tez likvidlik koeffitsienti - qisqa va o'rta muddatli amalga oshirish muddatiga ega bo'lgan mablag'lar miqdoridan kelib chiqqan holda hisoblanadi;
  • umumiy likvidlik koeffitsienti - mavjud bo'lgan barcha aylanma mablag'lar yig'indisidan kelib chiqqan holda aniqlanadi.

Yuqoridagilarning iqtisodiy mohiyati likvidlik koeffitsientlari kompaniyada mavjud bo'lgan mablag'lar va to'lanishi kerak bo'lgan qisqa muddatli majburiyatlarni taqqoslashga to'g'ri keladi. Ya'ni, har bir tur likvidlik koeffitsientlari mavjud qisqa muddatli qarzlarning muayyan turdagi mulk bilan qay darajada qoplanishi mumkinligini belgilaydi.

Ko'rib chiqilgan tasnif kompaniyaning aktivlarini sotish tezligi nuqtai nazaridan belgilaydi, shuning uchun likvidlik koeffitsientlari aktivlarni sotish uchun zarur bo'lgan vaqtga qarab kompaniyaning to'lov qobiliyati darajasini ko'rsatish. Bunga asoslanib, vaqt o'tishi bilan mavjud to'lov qobiliyati risklarini baholash mumkin.

Korxonaning likvidlik koeffitsientini qanday hisoblash mumkin

Likvidlik koeffitsienti formulasi har bir turni tegishli turdagi aktivlarning qisqa muddatli kreditorlik qarzlarining umumiy summasiga nisbati sifatida tavsiflash mumkin. Hisoblash uchun ma'lumotlar kompaniyaning balansidan olinadi.

Aniqlashda maxraj sifatida likvidlik koeffitsienti balansning 5-bo'limi natijasi, agar unga kiritilgan hisoblangan majburiyatlar va kechiktirilgan daromadlar hajmi ahamiyatsiz bo'lsa, qabul qilinadi. Aks holda, hisoblash uchun likvidlik koeffitsienti Siz faqat kreditlar hajmini va barcha turdagi kreditorlik qarzlarini aniqlaydigan ko'rsatkichlarni olishingiz kerak bo'ladi.

Ikkinchi usulda hisoblash algoritmi likvidlik koeffitsientlari quyidagicha bo'ladi:

  • Uchun likvidlik koeffitsienti mutlaq:

K AL = (DS + KFV) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Uchun likvidlik koeffitsienti shoshilinch:

K SL = (DS + KFV + DZ) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Umumiy likvidlik koeffitsienti formulasi:

K OL = OA / (KZ + KKZ + IKO),

K AL - likvidlik koeffitsienti mutlaq;

SL uchun - likvidlik koeffitsienti shoshilinch;

K OL - umumiy likvidlik koeffitsienti;

DS - kompaniya ixtiyoridagi pul;

KFV - qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar hajmi;

DZ - to'lash muddati 1 yildan kam bo'lgan qarzdorlarning qarzi;

OA - joriy aktivlarning umumiy summasi;

KZ - kreditorlik qarzlari;

KKZ - qisqa muddatli kreditlar va qarzlar;

ICO - boshqa qisqa muddatli majburiyatlar miqdori.

Umumiy aniqlash uchun korxona likvidlik koeffitsienti Quyidagi formulalar ham qo'llaniladi:

K OL = OA / KO,

K OL - likvidlik koeffitsienti umumiy;

OA - aylanma mablag'larning umumiy hajmi;

KO - qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy qiymati.

Balansda likvidlik koeffitsientlarini hisoblash algoritmi

Siz algoritmni o'zgartirishingiz mumkin likvidlik koeffitsientini hisoblash ularni hisoblash uchun ishlatiladigan balans liniyasi kodlari asosida:

  • Uchun likvidlik koeffitsienti mutlaq:

K AL = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • Uchun likvidlik koeffitsienti shoshilinch:

K SL = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • Uchun likvidlik koeffitsienti umumiy:

K OL = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

1250 - kompaniya ixtiyoridagi pul;

1240 - qisqa muddatli moliyaviy qo'yilmalar hajmi;

1230 - to'lash muddati 1 yildan kam bo'lgan qarzdorlarning qarzi;

1510 - qisqa muddatli to'lovlar bilan kreditlar va qarzlar;

1520 - kreditorlik qarzlari;

1550 - boshqa qisqa muddatli majburiyatlar summasi.

Umumiy uchun likvidlik koeffitsienti, muqobil usul bilan hisoblangan formula shaklni oladi

K OL = 1200/1500,

1200 - joriy aktivlarning umumiy miqdori;

1500 - qisqa muddatli majburiyatlarning umumiy hajmi.

Likvidlik koeffitsientlarining standart qiymatlarini hisoblanganlar bilan taqqoslash nimani ko'rsatadi?

Yuqoridagilarga muvofiq hisob-kitoblardan so'ng muvozanat formulalari likvidlik koeffitsientlari mos yozuvlar qiymatlari bilan solishtiriladi. Tashkilotning hozirgi moliyaviy holatini baholash uchun qanday mezonlar qo'llaniladi? Shunday qilib, kompaniyaning to'lov qobiliyati qoniqarli bo'lsa likvidlik koeffitsientlari qiymatni oling:

  • Mutlaq likvidlik koeffitsienti uchun 0,2 dan 0,5 gacha - kompaniya mavjud bo'lgan naqd pul yordamida mavjud qarzining 20% ​​dan yarmigacha to'lash imkoniyatiga ega.
  • Shoshilinch uchun 0,7 dan 1 gacha likvidlik koeffitsienti - ko'rsatadi kompaniya tegishli mulk turlari orqali qisqa muddatli majburiyatlarning 70% dan 100% gacha qoplashi mumkin.
  • Umumiy likvidlik koeffitsienti uchun 1 dan biroz yuqoriroq - joriy aktivlar har qanday holatda ham mavjud qisqa muddatli qarzlarni qoplash imkonini berishi kerak. Ammo, agar bu qiymat 1 dan katta bo'lsa, biz kompaniyaning resurslaridan yomon foydalanilmoqda, deb aytishimiz mumkin.

Kompaniyada mavjud bo'lgan aktivlar turiga qarab, moliyaviy tahlilni o'tkazishda hisoblab chiqiladigan uchta likvidlik varianti mavjud.

Likvidlik - bu korxonaning o'z majburiyatlarini qisqa va uzoq muddatda to'lash qobiliyati. Likvidlik aylanma kapital resurslarining naqd pulga aylanish qobiliyati va tezligini ham anglatadi. Ushbu ko'rsatkich har xil turdagi kreditlar, kreditlar, kechiktirilgan to'lovlar va boshqalardan foydalanadigan korxonalar uchun muhimdir.

Joriy nisbat nima

Joriy nisbat (CR - joriy nisbat) - bu tashkilotning qisqa muddatli (joriy) majburiyatlarini faqat aylanma mablag'lar (aylanma mablag'lar) hisobidan to'lash qobiliyatini baholaydigan nisbiy ko'rsatkich.

Bu ko'rsatkich ham deyiladi qamrab olish nisbati Va aylanma mablag'lar nisbati.

Ushbu nisbat kompaniyaning qarz mablag'larini qaytarish bilan bog'liq imkoniyatlarini to'g'ri baholash uchun zarurdir. Moliyaviy vosita sifatida u balansda "aylanma mablag'lar" deb ataladigan aylanma mablag'lar hajmidan kelib chiqqan holda majburiyatlar miqdorini to'g'ri shakllantirishga yordam beradi.

Tashkilot faoliyatini tahlil qilish nuqtai nazaridan, likvidlik koeffitsienti korxonaning qisqa muddatdagi to'lov qobiliyatini aks ettiradi(12 oygacha bo'lgan muddat) - ko'rsatkichning qiymati qanchalik yuqori bo'lsa, tashkilotning to'lov qobiliyati shunchalik yaxshi bo'ladi.

Koeffitsientning juda yuqori qiymatlari kompaniya mablag'larining nomutanosibligini ko'rsatishi mumkin (aylanma mablag'larning juda katta miqdori).

Joriy nisbat: balansni hisoblash formulasi

Formula

Likvidlik koeffitsientini miqdoriy o'lchash uchun quyidagi formula kerak bo'ladi:

K lt = OK/TO,

bu erda Klt - likvidlik koeffitsienti,

OK - aylanma mablag'lar miqdori,

TO - joriy majburiyatlar miqdori (bir yil ichida to'lash muddati bilan).

Balans bo'yicha

Likvidlik koeffitsientini hisoblash uchun zarur bo'lgan barcha ma'lumotlar tashkilot balansida keltirilgan. Ko'rsatkichni miqdoriy o'lchash balansning quyidagi satrlarida amalga oshiriladi:

  • 1200 qator "II bo'lim haqida jami"
  • 1510, 1520, 1550 qatorlar.

Balans likvidligi koeffitsienti har bir davrda (yilda) bir marta hisoblanadi.

Hisoblash formulasi quyidagicha:

K lt = s. 1200 / (1510-bet + 1520-bet + 1550-bet),

bu yerda K tl – koeffitsient;

Bilan. 1200 = s. 1210 + p. 1220 + s. 1230 + s. 1240 + p.1250 + p.1260;

Bilan. 1510 – “Qarz olingan mablag‘lar”;

Bilan. 1520 – “To‘lanadigan schyotlar”;

Bilan. 1550 - "Boshqa majburiyatlar".

1200-satrda xomashyo, tovar-moddiy zaxiralardagi materiallar, debitorlik qarzlaridagi pul mablag'lari, naqd va naqd bo'lmagan shakldagi pul mablag'lari, qisqa muddatli moliyaviy majburiyatlar va boshqalarni o'z ichiga olgan aylanma mablag'larning umumiy miqdori ko'rsatiladi.

1510, 1520 va 1550-satrlar V "Qisqa muddatli majburiyatlar" bo'limiga tegishli, ya'ni ularning to'lash muddati 12 oydan oshmaydi. Ushbu bo'limda "Kechiktirilgan daromad" qatori ham mavjud, ammo u likvidlikka ta'sir qilmaydi va hisobga olinmaydi.

Formula aylanma aktivlarning likvidlik darajasiga va majburiyatlarni to'lashning dolzarbligiga qarab yozilishi mumkin:

K lt =Ak1+Ak2+Ak3/(Pa1+Pa2),

A1 – 1240 va 1250 qatorlar – yuqori likvidli aktivlar;

A2 – 1260-qator – o‘rtacha likvidli aktivlar;

A3 - 1210, 1220 va 1230 qatorlari - past likvidli aktivlar.

Aylanma aktivlarning likvidligi qanchalik yuqori bo'lsa, ular tezroq naqd pulga aylanishi mumkin.

P1 - 1520 - o'ta shoshilinch majburiyatlar;

P2 - 1510 va 1550 - joriy majburiyatlar (qisqa muddatli kreditorlik qarzlari).

Joriy nisbatning standart qiymati

Standart qiymatlar to'g'risidagi ma'lumotlar korxonalarning moliyaviy tahliliga asoslanadigan uslubiy ko'rsatmalarga muvofiq belgilanadi.

Oddiy likvidlik koeffitsienti diapazonda deb hisoblanadi bir yarimdan ikki yarimgacha.

Aksariyat tarmoqlar uchun birdan past qiymat qisqa muddatli qarzlarni qoplash bilan bog'liq mavjud muammolarni ko'rsatadi.

Sferalarda chakana savdo yoki oziq-ovqat xizmati koeffitsient birga teng norma bo'ladi, chunki bu tarmoqlar qisqa muddatli kreditlarning yuqori foizi bilan tavsiflanadi.

Sanoat korxonalari uchun uzoq ishlab chiqarish tsikli bilan indikatorning normal qiymati darajasida bo'ladi 3 va undan yuqori, chunki bunday korxonalarda katta miqdordagi inventar va tugallanmagan ishlar mavjud.

Video - joriy likvidlik koeffitsientining qaysi qiymatini norma deb hisoblash mumkin: