Índices financeiros. O que são índices financeiros mundiais

Provavelmente todo mundo já ouviu falar sobre índices mundiais pelo menos uma vez na vida. O que eles são? Para que são usados? Como os índices globais são calculados? Estas e outras questões serão respondidas no âmbito deste artigo.

informações gerais

Primeiro, vamos ver o que são índices globais. É o nome dado aos indicadores de variação de preços de um determinado grupo de títulos. Em que base eles estão unidos? Fazendo uma analogia, podemos falar de uma carteira de ações que se unem de acordo com uma característica (proprietário, setor e assim por diante). Quando um determinado índice é compilado (ou estudado), o que mais importa é de quais títulos ele foi formado. Graças a isso, a partir do conjunto de ações e títulos que nele constam, é possível estudar a situação do mercado. As informações podem dizer respeito a uma área específica ou a toda a economia. A dinâmica dos índices mundiais permite-nos julgar o desenvolvimento em geral, uma vez que tem em conta todo um conjunto de empresas que, em regra, estão muito pouco ligadas (ou não há relação entre elas).

Que tipos desses indicadores existem? Os índices podem ser classificados por método de cálculo, família e autor. Cada tipo será considerado separadamente.

Indicadores mais antigos

Primeiro, vamos falar dos dias passados. O primeiro índice amplamente utilizado foi criado por Charles Dow em 1884. Foi calculado com base em cotações das 11 maiores empresas de transporte apresentadas em Em 1896, foi reaproveitado e começou a refletir a situação simplesmente das maiores empresas industriais dos Estados Unidos da América.

Bastante conhecido é o índice S&P 500, que dá atenção às cinquenta maiores empresas dos Estados Unidos em geral. Foi criado em 1923, mas a versão moderna apareceu em 1957. Estes dois, devido à elevada precisão dos dados processados, são reconhecidos como os principais índices mundiais, embora se destinem principalmente aos Estados Unidos. Por que é que? O fato é que o maior número das maiores empresas em termos percentuais está localizado nos Estados Unidos. E a enorme influência deste estado em todo o planeta é o que leva muitos a reconhecer o Dow e o S&P 500 como os principais índices de ações mundiais que mostram tendências emergentes.

Para que eles são necessários?

Se considerarmos o caso geral, então os índices mundiais são indicadores graças aos quais os investidores podem caracterizar por si próprios a velocidade e a direção geral do movimento das empresas de um determinado setor ou de toda a economia. Levando esses dados em consideração, são tomadas decisões sobre onde investir o dinheiro. As alterações também podem informar sobre o impacto de determinados eventos.

Vejamos um pequeno exemplo. Vamos supor que os preços do petróleo estejam subindo. O que acontecerá na bolsa de valores neste caso? O valor das empresas que produzem petróleo também começará a subir. Este, é claro, é um exemplo muito simples e primitivo, mas dá uma compreensão do que os índices nos permitem julgar. Anteriormente falamos sobre tipos de índice. Voltemos a eles novamente.

Métodos de cálculo

Um dos mais antigos envolve encontrar a média aritmética. Se falamos de índices de ações mundiais que utilizaram esta abordagem, devemos mencionar o Dow Jones. Foi calculado com base em ações. Mas com o tempo, as imperfeições deste método tornaram-se óbvias. O que mais se notou foi que as empresas emitiram quantidades diferentes de ações. Como resultado, a situação real foi significativamente distorcida. É verdade que aqui também há vantagens, porque tais índices se caracterizam pela facilidade de cálculo e pela rapidez de reação às flutuações nos preços de ações e títulos. Como resultado, quando ocorre uma crise, as pessoas aprendem sobre ela muito rapidamente.

Uma alternativa a esta abordagem é usar uma média aritmética ponderada. Um exemplo é o Índice Aitmético Composto de Linha de Valor. Neste caso, o preço de cada ação é multiplicado por um determinado coeficiente correspondente à sua participação no valor total do índice.

A última abordagem destacada é a busca pela média geométrica. Um exemplo é o FT 30.

Índice de famílias e fabricantes

Este conceito é introduzido para indicadores calculados por uma organização. Como exemplo, podemos recordar a agência de rating Standard & Poor’s, que avalia não só as 500 maiores empresas, mas até países. Índices setoriais individuais MICEX, RTS, DAX 100 e muitos outros também têm suas próprias famílias). No que diz respeito aos fabricantes, podemos dizer que podem voltar a ser agências quando a organização competente estiver envolvida na sua compilação. Eles também são formados por trocas individuais.

Conclusão

Os índices mundiais são uma importante ferramenta de investimento para um grande número de pessoas e organizações. Se falamos sobre a situação na Federação Russa, dois traços característicos devem ser destacados:

1. A Federação Russa ainda não é um país que acolhe atores globais importantes.
2. Devido à política de sanções por parte da União Europeia e dos Estados Unidos, surgiu uma tendência segundo a qual as agências e bolsas de classificação começam a criar novos indicadores que não incluem a situação na Federação Russa. Oficialmente, o objetivo é proteger os investidores da influência de um país que se encontra em parcial isolamento internacional e que investe em ativos de risco.

Os índices mundiais podem ser úteis mesmo para aquelas pessoas que estão apenas planejando construir sua carteira de investimentos para ter mais oportunidades de uma vida livre no futuro.

Cada pessoa em nosso tempo, de uma forma ou de outra, se deparou com um conceito como índices de ações (índices de ações). Mesmo que sua área de trabalho esteja longe do mercado de ações, ele provavelmente já ouviu conceitos como índice Dow Jones, RTS ou MICEX pelo menos uma vez na vida. Falaremos agora sobre o que são índices de ações, que tipos deles existem, por que são necessários e como negociá-los.

Gráfico Dow Jones Industrial Average

Primeiro, um pouco de história. Seria justo mencionar aqui o criador do primeiro índice de ações, o jornalista e financista americano - Charles Henry Dow. Em 1884 ele desenvolveu um índice , que incluía ações de grandes empresas de transporte americanas. No momento da sua criação, o índice incluía ações de onze empresas; atualmente inclui ações de vinte empresas.

O mais popular foi o segundo índice criado por Charles Dow - Dow Jones Industrial Average. Inclui ações das trinta maiores empresas industriais.

Tipos de índices de ações

Vamos começar, talvez, com uma classificação dos tipos de índices de ações existentes no mercado de ações moderno. Atualmente, os analistas distinguem dois tipos principais de índices de ações:

1. Indústria
2. Composto

Os índices de ações da indústria incluem empresas de uma indústria específica, agindo assim como uma espécie de indicador que reflete a situação da indústria como um todo.

Os índices compostos podem consistir em ações de empresas pertencentes a diferentes setores. Podem reflectir, por exemplo, o estado da economia do país como um todo.

Além disso, os índices de ações podem ser classificados da seguinte forma:

1. Índices constituídos por elementos relacionados aos diversos segmentos do mercado de valores mobiliários. Por exemplo, existem índices de ações baseados em ações e títulos.
2. De acordo com o princípio geográfico, os índices podem representar as economias de países individuais (índices nacionais) ou mostrar a situação no mercado mundial (índices internacionais).
3. De acordo com o método de cálculo (falaremos mais sobre isso a seguir na seção “Cálculo de índices de ações”).

Índices de ações russos

Dentre nossos índices de ações nacionais podemos destacar os seguintes principais:

RTS – refere-se aos índices da Bolsa de Moscou. Inclui ações das maiores empresas russas em desenvolvimento dinâmico, negociadas na Bolsa de Moscou. O Índice RTS é calculado com base nos preços das ações denominados em dólares americanos.

Índice Blue Chip é outro índice calculado na Bolsa de Moscou. Como já fica claro pelo nome, inclui ações do chamado mercado russo.

Índice de câmbio de Moscou – anteriormente era chamado de índice MICEX, mas após a fusão do MICEX e do RTS sob a proteção da Bolsa de Moscou, mudou de nome. Consiste em cinquenta ações de empresas que representam os principais setores da economia russa. A lista das empresas incluídas no índice é revisada a cada três meses.

MSCI Rússia – este índice é calculado por uma empresa internacional MSCI Inc. juntamente com índices de outros países cujas economias são atualmente classificadas como em desenvolvimento. Incluído no índice MSCI Rússia As empresas russas são selecionadas com base na sua capitalização e no número de ações em livre circulação. Outro fator importante aqui é a disponibilidade de ações para investidores estrangeiros. O índice é calculado em dólares norte-americanos e a lista das empresas incluídas no índice é revisada trimestralmente.

Lista de empresas incluídas no índice MSCI Rússia (em junho de 2017)

Índices de ações mundiais

Os mais famosos em todo o mundo são os índices de ações americanos. Foi nos EUA, como mencionado acima, que surgiu o primeiro índice de ações - o índice Dow Jones, que existe até hoje.

Além do índice de transporte Média de transporte Dow Jones há também industriais ( Dow Jones Industrial Average) e comunitário ( Média Dow Jones de Serviços Públicos) índices.

Empresas incluídas no Dow Jones Transportation Average

Dow Jones Industrial Average – calculado com base nos preços das ações das trinta maiores empresas industriais dos EUA.

Média Dow Jones de Serviços Públicos – calculado com base nos preços das ações das quinze maiores empresas de serviços públicos norte-americanas.

Outros índices de ações americanos bem conhecidos:

Índice NASDAQ – calculado na bolsa americana de mesmo nome. Possui dois tipos principais: Composto NASDAQ E NASDAQ 100. Índice Composto NASDAQ inclui ações de mais de 3.000 empresas negociadas nesta bolsa (podem ser empresas americanas e não americanas). Índice NASDAQ 100 inclui ações de cem empresas do setor não financeiro negociadas nesta bolsa.

Índices S&P – calculado por uma agência de classificação internacional Standard & Poor's Serviços Financeiros LLC. O índice mais famoso S&P 500 composto por ações de empresas industriais (400 itens), de serviços públicos (40 itens), financeiras (40 itens) e de transporte (20 itens) com capitalização total superior a 80% da capitalização de todas as empresas listadas na Bolsa de Valores de Nova York . Além disso, existe um índice S&P 100 composto por cem das maiores empresas cujos contratos de opções estão listados na Chicago Board Options Exchange.

Composto NYSE – índice calculado na Bolsa de Valores de Nova York ( Bolsa de Valores de Nova Iorque) com base em ações de mais de 2.000 empresas (tanto americanas como outras grandes empresas internacionais cotadas nesta bolsa) com uma capitalização total de mais de vinte biliões de dólares americanos.

Entre os índices de ações europeus, os mais famosos são:

Índice DAX 30 é o maior índice de ações da Alemanha, incluindo ações das trinta maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Frankfurt.

Índice CAC 40 é um índice de ações francês calculado com base nos preços das quarenta maiores empresas listadas na Bolsa de Valores de Paris.

Índice FTSE 100 é um índice britânico criado pela agência analítica Financial Times com base nas ações de cem empresas blue chip do mercado de ações nacional.

Índice Euro Stoxx 50 – criada com base em ações das cinquenta maiores empresas localizadas na União Europeia.

E, claro, os índices de ações asiáticos (onde estaríamos sem eles):

Índice Nikkei 225 é o índice de ações japonês mais antigo, composto por ações de duzentas e vinte e cinco empresas listadas na Bolsa de Valores de Tóquio.

Índice TOPIX - outro índice de ações japonês, composto por ações de empresas incluídas na primeira seção da Bolsa de Valores de Tóquio.

Índice Hang Seng – o maior índice bolsista chinês, construído com base nas cotações de trinta e quatro empresas negociadas na Bolsa de Valores de Hong Kong (a capitalização total destas empresas é de cerca de 65% da capitalização total das empresas negociadas nesta bolsa).

Cálculo de índices de ações

Os índices de ações são calculados de duas maneiras principais:

1. Como a média dos preços de todas as ações incluídas no índice
2. Como média ponderada de todos os preços das ações incluídas no índice

No cálculo da primeira forma, é obtida uma média aritmética ou geométrica simples de todas as ações que compõem o índice. A média aritmética é quando todos os preços são somados e depois divididos pelo número de componentes. Digamos que um índice composto por cinquenta ações seja calculado como a soma dos preços dessas ações dividida por cinquenta. A média geométrica envolve a multiplicação de todos os preços das ações que compõem o índice, seguida da extração da raiz do expoente igual ao número de ações incluídas no índice.

A desvantagem deste método de cálculo é o facto do valor do índice ser igualmente influenciado por empresas com diferentes capitalizações. Embora, na verdade, uma empresa com uma capitalização de dez bilhões de dólares possa potencialmente influenciar o setor descrito pelo índice em uma ordem de grandeza maior do que uma empresa com uma capitalização de cem milhões de dólares. E ao calcular o índice por esse método, ambas as empresas têm o mesmo impacto sobre ele (o que não é totalmente correto). No entanto, este método é utilizado para calcular, por exemplo, os índices Dow Jones.

No cálculo dos índices de ações da segunda forma, leva-se em consideração não só o preço das ações das empresas incluídas no índice, mas também o peso que cada uma dessas empresas tem. Na maioria das vezes, a capitalização de mercado da empresa é usada como peso. O que distingue este método do anterior.

Negociação de índices de ações

O índice de ações em si, como tal, não pode servir como objeto de compra ou venda, uma vez que representa apenas o preço consolidado das ações das suas empresas constituintes e não possui outra base material. No entanto, isto não impede que os traders ganhem dinheiro com as alterações nos preços dos índices de ações. Isto é feito através do comércio.

Existe uma opção em quase todos os índices de ações que podem ser comprados ou vendidos em antecipação a um aumento ou queda no preço. A negociação de opções sobre índices de ações é praticada tanto como simples especulação sobre a diferença de taxas quanto para riscos.

A negociação de índices de ações pode ser muito atrativa para um trader devido ao facto de um índice, na sua essência, ser um instrumento financeiro amplo. Ou seja, mostra a situação do setor como um todo e depende pouco do preço das ações de uma empresa individual incluída nele. Ao investir em um índice de ações, você pode abandonar completamente conceitos como analisar o desempenho financeiro de uma única empresa, concentrando-se totalmente na situação do setor como um todo. Quero dizer que se, por razões objetivas, o crescimento de qualquer indústria se tornar inevitável, isso não significa de forma alguma que as ações de todas as empresas nela incluídas também crescerão. Neste caso, comprar uma opção sobre um índice de ações correspondente a um determinado setor parece uma transação menos arriscada do que comprar ações de uma empresa separada do mesmo setor.

É tudo por agora. Boas negociações e lucro estável para todos vocês!

Muitas vezes ouvimos que as bolsas de valores abriram com os índices subindo vários por cento. Ou vice-versa, o índice caiu 50 pontos. O índice MICEX subiu 24% ao longo do ano? E o índice RTS caiu 2 vezes no mesmo período. O que todas essas palavras significam? Como entender se a economia está crescendo ou caindo. Qual é o clima de investimento no país? Neste artigo veremos o que são índices de ações, o que significam e onde e para que são usados.

História da origem dos índices

O primeiro índice foi inventado por Edward Jones e Charles Dow. Incluía 12 das maiores empresas dos Estados Unidos. O índice foi calculado de forma bastante simples: a média aritmética da composição das empresas nele incluídas. E embora desde então os parâmetros de definição deste índice tenham sofrido muitas alterações, assim como o número de empresas nele incluídas, neste momento continua a ser um dos mais populares do mundo. Você provavelmente já ouviu falar dele - Índice DOW JONES.

O que são índices de ações

Vamos imaginar a foto. Centenas, milhares, dezenas de milhares de ações de diversas empresas são negociadas na bolsa de valores. E todos os dias alguns deles crescem, outros caem e outros ainda estagnam em uma determinada faixa. E como determinar a dinâmica geral do mercado? É para isso que os índices de ações são usados.

A essência do índice é a seguinte: As empresas incluídas no índice são selecionadas com base em um determinado critério e um determinado valor é derivado com base em determinados cálculos. Este valor ou valor de índice em si não fornece absolutamente nenhuma informação. A vantagem da utilização de índices é a alteração de seus valores, que são considerados em porcentagem ou em pontos.

É pela dinâmica das mudanças nos índices que se pode avaliar se o mercado está crescendo ou caindo. Aqueles. se o índice subir, significa que as ações da maioria das empresas incluídas nele estão a crescer, ou pelo menos as empresas cuja participação no índice está a crescer são suficientemente grandes para puxar o índice na sua direção.

Digamos que no índice MICEX a participação das 4 maiores empresas (Gazprom, Sberbank, Magnit e Lukoil) seja de aproximadamente 30%.

Usando índices, você pode medir vários parâmetros de mercado. Existem índices setoriais que incluem apenas empresas pertencentes ao mesmo setor, por exemplo, setor financeiro, engenharia mecânica, energia, etc. Existem índices que incluem apenas as maiores empresas.

Como são calculados os índices de ações?

O cálculo dos índices de ações pode envolver diversos mecanismos. Inicialmente era apenas a média aritmética. Mas tal cálculo não deu uma ideia precisa do movimento do mercado. Todas as empresas diferem entre si na capitalização, e cada uma delas deve influenciar a economia do país de forma diferente. Portanto, no momento, são utilizados outros métodos de formação de índices: (média simples e ponderada, média aritmética e geométrica, entre outros). Cada índice possui seu próprio mecanismo de cálculo.

O cálculo dos índices de ações é realizado por agências de rating ou por agências de bolsa de valores. O nome do índice consiste basicamente em uma abreviatura e às vezes em um número que indica o número de empresas incluídas no índice.

Os índices de ações mais populares do mundo

Índice Dow Jones- Dow Jones Industrial Average. Provavelmente o índice mais popular do mundo. Os membros incluem 30 das maiores empresas dos EUA de vários setores: finanças, transportes, bens de consumo, alimentos e setores industriais. O índice inclui empresas mundialmente famosas: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors e outras.

S&P 500— um índice que inclui as 500 maiores empresas dos EUA por capitalização. Portanto, o próprio índice pode ser usado para avaliar como vai a economia do país, uma vez que afeta todos os principais setores do país.

Nikkei 225— Índice japonês, que inclui 225 empresas. A composição é revisada anualmente. Inclui gigantes como Honda, Panasonic, Mazda e outros. Com uma probabilidade de 99,9%, todas as marcas japonesas que você conhece estão incluídas no NIKKEI 225. Tal como o S&P 500, reflete de forma bastante objetiva o estado da economia. O índice mais importante da região asiática.

DAX- Índice de ações alemão, que inclui as 30 empresas mais importantes do país: Adidas, BMW, Henkel, Volkswagen e outras.

FTSE 100— o índice mais respeitado e cotado nas bolsas europeias. Entre as 100 maiores empresas negociadas na Bolsa de Valores de Londres.

CAC 40- Índice de ações francês, que inclui as 40 maiores empresas negociadas na Bolsa de Valores de Paris: Renault, L'Oreal.

MICEX e RTS— 2 índices de ações, incluindo 50 das maiores e mais líquidas empresas da Rússia. O índice inclui gigantes como Gazprom, Rosneft, Lukoil, Sberbank, Magnit, etc.

O mecanismo de cálculo dos índices russos é absolutamente o mesmo. A diferença é que o MICEX é calculado em rublos e o RTS é calculado em dólares.

Os índices financeiros mundiais foram desenvolvidos para garantir que todos os participantes no mercado tenham a oportunidade de fazer uma avaliação objectiva da situação actual. Os primeiros índices tinham apenas uma função informativa, reflectindo as principais alterações do mercado, como o declínio/crescimento, bem como a velocidade do seu desenvolvimento.

Os mercados financeiros globais modernos permitem que os comerciantes obtenham todos os dados necessários para prever completamente a situação que se desenvolverá no mercado no futuro.

Atualmente, existe um grande número de índices diferentes que refletem tanto a situação do mercado global como os seus segmentos individuais. Existem índices tanto para o mercado de ações quanto para os mercados de commodities e de câmbio.

A prática mostra que os mais populares são os índices do mercado de ações.

Normalmente, os índices recebem o nome de seus autores ou da metodologia usada para calculá-los.

Índices de ações mundiais. Tipos principais

Conforme mencionado acima, há um grande número de índices que são utilizados tanto por traders quanto por investidores no processo de tomada de decisões sobre investimentos em determinados títulos. Tentaremos nos aprofundar mais nos índices mais populares e procurados.

O S&P 500 recebe o nome da organização de pesquisa que o calcula. Para determinar o valor atual deste índice, é utilizado o preço atual das ações de 500 empresas listadas na Bolsa de Valores de Nova York. As empresas cujas ações são utilizadas para calcular este índice incluem empresas industriais e de transporte, bem como organizações financeiras e de serviços públicos.

Dow Jones é um dos índices mais populares. Para calcular o valor atual deste índice, é utilizado o valor atual das 30 empresas mais influentes dos Estados Unidos. Este índice é um dos mais antigos, foi desenvolvido no início de 1896, nessa altura o processo de cálculo utilizava dados sobre o valor das ações de 12 empresas. O número de empresas em questão aumentou para trinta apenas em 1928.

Inicialmente, esse índice foi calculado como uma média das cotações dos títulos das empresas consideradas. Desde a sua criação, este índice tem sido utilizado por comerciantes e investidores para identificar o atual estado político/económico dos Estados Unidos.

MSCI Emerging Markets é um índice especializado usado para avaliar o estado atual da economia de países cujas economias estão em fase de desenvolvimento. Este índice é utilizado por fundos mútuos especializados em investimentos em títulos de países em desenvolvimento.

NASDAQ é uma bolsa especializada na qual são negociados títulos de empresas que fabricam produtos de alta tecnologia. Atualmente, os títulos de mais de 3.000 empresas são negociados nesta plataforma de negociação. Este índice reflete o estado atual das indústrias de alta tecnologia.

Nikkei é um índice agregado de bolsas localizadas em Tóquio. Este índice é calculado com base no valor das ações das empresas mais populares nas bolsas de valores de Tóquio durante o período em análise. Este índice foi desenvolvido há muito tempo - no final de 1950, desde então manteve-se bastante popular entre traders e investidores.

O FTSE é calculado na bolsa de valores de Londres, que é justamente uma das mais significativas. O índice é calculado com base em informações sobre preços de ações de 100 grandes empresas que representam mais de 80% do mercado do Reino Unido. O valor do índice é calculado trimestralmente; é um reflexo do estado atual da economia do Reino Unido.

DAX é o análogo alemão do índice descrito acima. Para identificar o valor atual deste indicador, são utilizadas informações sobre o valor atual dos títulos de 30 grandes empresas alemãs. Este índice reflete o estado atual da economia alemã e foi desenvolvido há relativamente pouco tempo - no início de 1987.

Os seguintes requisitos aplicam-se às empresas cujos preços das ações serão considerados no processo de cálculo deste índice:

1. Seus títulos devem ser negociados em bolsa por três anos ou mais.
2. Mais de 15% dos seus títulos devem estar em livre circulação.
3. A empresa deve pertencer a um dos principais setores da economia alemã.
4. Os títulos devem ter um alto nível de liquidez.

Os índices financeiros mundiais descritos acima são úteis não apenas para os traders diretamente envolvidos nas negociações na bolsa de valores, mas também para os investidores. Com base nestes índices, os investidores podem selecionar títulos adequados para investimento.

Hoje você aprenderá sobre o que são índices de ações mundiais, por que são necessários e como podem ser usados ​​no gerenciamento de finanças pessoais. Certamente muitos já ouviram e leram nas notícias algo como “os índices de ações europeus estão caindo rapidamente”, “o índice Dow Jones caiu 5%”, “as negociações abriram com um aumento nos índices de ações”, etc. Assim, após a leitura deste artigo, você terá uma ideia mais clara do que estamos falando e qual o significado econômico que tal informação carrega.

Então, as primeiras coisas primeiro.

O que são índices de ações?

Índices de ações(ou índices de ações) são indicadores econômicos que caracterizam o custo e a variação do valor de determinados grupos de títulos. O cálculo do índice de ações inclui os títulos de maior demanda e confiabilidade no mercado de ações de uma determinada região (país ou grupo de países) ou de um determinado setor da economia da região. Os índices de ações são calculados em valor absoluto, mas poucas pessoas estão interessadas nisso em si; o que é muito mais importante é como o índice muda: cresce ou cai.

O surgimento dos índices de ações foi influenciado pelo desenvolvimento em larga escala do mercado de ações. Foi necessário desenvolver um indicador que caracterizasse bem o estado da economia de um país, grupo de países ou setores económicos individuais, com base na subida ou descida do valor dos títulos dos principais emitentes. Em cada empresa individual pode ser observada uma alteração no valor, o que é facilitado por determinados motivos internos que dependem das atividades desta empresa específica. Se o mesmo movimento nas cotações for observado para a maioria das empresas do país ou setor, isso já pode ser chamado de tendência. Foi para identificar essas tendências que foram criados os índices de ações.

O primeiro índice de ações surgiu no final do século XIX nos EUA: seu criador foi o proprietário da Dow Jones & Company. Para calcular este indicador foi utilizada a média aritmética das cotações das ações das 12 maiores empresas. Até à data, este índice de ações sofreu muitas alterações, mas ainda é um dos mais populares e é conhecido mundialmente como Índice Dow Jones.

Como são calculados os índices de ações?

Algumas palavras sobre como os índices de ações são calculados. Para cálculos aqui, geralmente são usados ​​​​diferentes valores médios (médias aritméticas e geométricas, simples e ponderadas, mediana).

Atualmente, a forma mais popular de calcular esses indicadores é o método do custo médio ponderado pela capitalização dos títulos. Neste caso, o valor resultante é dividido por um determinado coeficiente (divisor), selecionado de forma que o valor do índice seja o mais conveniente possível para a percepção.

Não vou entrar em detalhes sobre a metodologia de cálculo: cada índice tem seu método e, se desejar, você pode se familiarizar com ele em outros sites.

O cálculo e a publicação dos índices de ações são realizados por empresas analíticas e agências de bolsa. O nome de um índice de ações consiste em sua letra ou abreviatura e, às vezes, em um número que caracteriza a quantidade de empresas cujos títulos são levados em consideração no cálculo do indicador (por exemplo, S&P 500, CAC 40, etc.).

O número e a lista de empresas específicas cujos títulos são levados em consideração no cálculo de um determinado índice de ações dependem diretamente do objetivo que esse índice se propõe e do que deve apresentar. Via de regra, esta lista inclui empresas com capitalização de mercado máxima, ou seja, valor máximo. Assim, os índices de ações implicam que o movimento no mercado de ações dos títulos das maiores empresas é semelhante à variação do valor das ações das menores empresas semelhantes, que são negligenciadas no cálculo dos indicadores.

Diferentes métodos são utilizados para selecionar as empresas incluídas no cálculo de cada índice de ações. Os princípios mais comuns são:

1. Indústria– as maiores empresas de um determinado setor são incluídas no cálculo do indicador;

2. Regional– o cálculo inclui as maiores empresas de diferentes setores de uma mesma região.

Cada bolsa que publica índices de ações também contém informações sobre a metodologia de seu cálculo, para que qualquer pessoa possa sempre se familiarizar com ela.

Além do valor absoluto dos indicadores e da sua dinâmica, as bolsas também publicam os volumes de negociação (o giro total dos títulos incluídos em um determinado índice).

Os índices de ações mundiais mais comuns.

Agora vamos dar uma olhada nos índices de ações mundiais mais populares e frequentemente usados. Cada região do mundo tem a sua, por isso desde o início iremos dividi-las de acordo com critérios regionais.

Índices de ações dos EUA.

1. Índice Dow Jones– o índice de ações americano (e mundial) mais comum, que é determinado utilizando o valor das ações de 30 empresas líderes dos EUA. O índice Dow Jones foi projetado para acompanhar a parte industrial do mercado de ações americano. As empresas incluídas neste índice abrangem os setores industrial, transportes, comunicações, alimentação e financeiro. Isto inclui títulos de empresas mundialmente famosas como Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.

2. S&P 500é um índice de ações americano que inclui 500 empresas americanas com o mais alto nível de capitalização. Ao mesmo tempo, a maior parte do índice é formada por 45 empresas. Este indicador afecta simultaneamente todos os sectores mais populares da economia dos EUA, pelo que podemos assumir que reflecte objectivamente todo o mercado americano.

3. Nasdaqé um índice de ações criado pela Associação Nacional de Corretores de Valores Mobiliários que inclui os preços das ações de 5.000 empresas, principalmente em indústrias de alta tecnologia. A decodificação do nome deste indicador indica que em sua formação é utilizado um sistema automático de cálculo de cotações.

Índices de ações europeus.

1. Stoxx 600– um índice de ações que inclui o valor de títulos de 600 empresas localizadas em 18 países europeus.

2. FTSE 100– Um dos índices de ações europeus mais influentes. Este indicador inclui títulos de 100 empresas, principalmente indústrias inovadoras e de maior capitalização, cotadas na Bolsa de Valores de Londres.

3 DAX– O índice de ações mais importante da Alemanha, que inclui 30 empresas de diferentes setores. Inclui empresas como Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.

4. CAC 40– O índice de ações mais importante da França, calculado com base nas ações das 40 maiores empresas negociadas publicamente na Bolsa de Valores de Paris. Em termos de indústria, este indicador inclui indústria pesada, bancos, hotéis, aeroespacial e telecomunicações. Os mais famosos são BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.

Índices de ações asiáticos.

1. Nikkei 225– um dos principais índices de ações do Japão. Inclui ações de 225 empresas mais negociadas na Bolsa de Valores de Tóquio, a chamada. "fichas azuis". Além disso, a lista das empresas consideradas no cálculo deste indicador é sujeita a revisão anual. Este índice é amplamente utilizado para identificar tendências em todo o continente asiático. Inclui empresas como Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.

2. Topix– um índice bolsista asiático, cujo cálculo inclui títulos de empresas de maior capitalização cotadas no 1.º segmento da Bolsa de Valores de Tóquio.

3. Hang Seng- o índice de ações mais importante de Hong Kong, que inclui 34 empresas líderes do país, representando 65% de todos os títulos cotados na Bolsa de Valores de Hong Kong em termos de capitalização. As indústrias predominantes são financeiras, imobiliárias, energéticas e corporações multissetoriais.

Índices de ações russos.

1. RTS– Índice de ações russo, determinado pelo preço das ações dos emitentes russos que têm maior liquidez e são negociadas na bolsa de valores RTS. São consideradas 50 empresas, incluindo empresas da indústria de petróleo e gás, telecomunicações, mineração e processamento de metais, comércio varejista, energia elétrica e setores financeiros. Isso inclui empresas como Aeroflot, Gazprom, VTB Bank, Sberbank da Rússia, Tatneft, KAMAZ, LUKoil, Norilsk Nickel, etc.

2. MICEX- o indicador mais importante do mercado de ações russo, que inclui as ações mais líquidas dos 30 maiores emissores listados na Bolsa Interbancária de Moscou. Entre os representantes mais proeminentes das empresas incluídas neste índice de ações estão as mesmas empresas utilizadas no cálculo do índice RTS.

Muitos índices de ações mundiais têm suas próprias variedades, cada uma das quais inclui suas próprias características.

Não se pode dizer que alguns índices de ações sejam mais corretos, precisos e necessários e outros menos. Tudo depende do que exatamente precisa ser analisado: com base nisso, você deve selecionar um índice de ações que caracterize com mais precisão a solicitação.

Como usar índices de ações?

Agora um pouco sobre como usar índices de ações, quem precisa deles e por quê.

O que é muito mais importante não é o valor absoluto do índice, mas a sua dinâmica, bem como os volumes de negociação dos títulos incluídos no índice. Portanto, para realizar análises e tirar algumas conclusões de investimento, é necessário considerar os índices de ações em dinâmica. Ou seja, deve-se atentar para o tamanho do desvio percentual do indicador em relação ao valor anterior, bem como para a direção em que esse desvio foi feito (aumento ou diminuição).

1. Os índices de ações são uma fonte muito clara para obter informações gerais sobre tendências nas economias dos países, grupos individuais de países ou indústrias individuais. Essas informações serão muito úteis e até necessárias no mercado de ações e em outras especulações bolsistas.

2. Mesmo que você não ganhe dinheiro com especulação ou invista em títulos, a análise das variações dos índices de ações lhe dará uma ideia de como outros investidores se comportam no mercado, como avaliam os riscos de investimento em combinação com os retornos de diversos financeiros ativos. Por exemplo, se os índices de ações estão subindo, significa que os investidores estão comprando títulos deste estado e da indústria; se estão caindo, pelo contrário, estão vendendo.

3. A dinâmica dos índices de ações está indissociavelmente ligada à dinâmica das cotações de moedas, metais preciosos e outros ativos cambiais, pelo que podem servir como um bom indicador para a tomada de decisões de investimento na entrada ou retirada de capital de outros ativos.

4. Se considerarmos a dinâmica dos índices de ações no longo prazo, podemos tirar conclusões sobre o clima geral de investimento num estado ou região. Se os índices bolsistas caírem, significa que a economia do país está em declínio, o clima de investimento está a piorar e vice-versa.

5. Os títulos são cotados nos mercados internacionais, cujas cotações são baseadas nos valores dos índices bolsistas mundiais. Assim, ao negociá-los, você pode negociar os próprios índices e ganhar dinheiro especulativamente com índices de ações da mesma forma que com moedas, ações e outros instrumentos financeiros.

Agora você tem uma ideia do que são os índices de ações globais, o que eles representam e como pode usar essas informações em suas negociações. Fique atento, fique atento e melhore a sua literacia financeira. Nos vemos em novas publicações!