Wskaźniki finansowe. Jakie są światowe wskaźniki finansowe

Zapewne każdy choć raz w życiu słyszał o światowych indeksach. Czym oni są? Do czego są używane? Jak obliczane są indeksy globalne? Na te i inne pytania odpowiemy w ramach tego artykułu.

informacje ogólne

Najpierw przyjrzyjmy się, czym są indeksy globalne. Tak nazywa się wskaźniki zmian cen określonej grupy papierów wartościowych. Na jakiej podstawie są zjednoczeni? Rysując analogię, możemy powiedzieć o portfelu akcji, które łączy jedna cecha (właściciel, branża itp.). Kiedy tworzony jest (lub badany) dany indeks, najważniejsze jest to, z jakich papierów wartościowych został utworzony. Dzięki temu korzystając z zawartego w nim zestawu akcji i obligacji możliwe jest zbadanie sytuacji na rynku. Informacje mogą dotyczyć konkretnego obszaru lub całej gospodarki. Dynamika światowych indeksów pozwala ocenić rozwój w ogóle, gdyż uwzględnia cały zbiór przedsiębiorstw, które z reguły są bardzo luźno powiązane (lub nie ma między nimi żadnego związku).

Jakie rodzaje tych wskaźników istnieją? Indeksy można klasyfikować według metody obliczeniowej, rodziny i autora. Każdy typ będzie rozpatrywany osobno.

Najstarsze wskaźniki

Najpierw porozmawiajmy o minionych dniach. Pierwszy szeroko stosowany indeks został stworzony przez Charlesa Dow w 1884 roku. Został on obliczony na podstawie cytatów z 11 największych firm transportowych, które zostały zaprezentowane w 1896 roku. Został on przekształcony i zaczął odzwierciedlać stan rzeczy po prostu największych przedsiębiorstw przemysłowych w Stanach Zjednoczonych Ameryki.

Dość znany jest indeks S&P 500, który skupia uwagę ogółem na pięćdziesięciu największych spółkach w Stanach Zjednoczonych. Powstał w 1923 r., ale współczesna wersja pojawiła się w 1957 r. Te dwa, ze względu na dużą dokładność przetwarzanych danych, uznawane są za główne indeksy świata, choć ich głównym celem są Stany Zjednoczone. Dlaczego? Faktem jest, że najwięcej największych firm w ujęciu procentowym zlokalizowanych jest w Stanach Zjednoczonych. Ogromny wpływ tego stanu na całą planetę skłania wielu do uznania Dow i S&P 500 za główne światowe indeksy giełdowe, które pokazują pojawiające się trendy.

Do czego są potrzebne?

Jeśli weźmiemy pod uwagę przypadek ogólny, to indeksy światowe są wskaźnikami, dzięki którym inwestorzy mogą sami scharakteryzować prędkość i ogólny kierunek ruchu spółek z określonej branży lub całej gospodarki. Na podstawie tych danych podejmowane są decyzje o tym, gdzie zainwestować pieniądze. Zmiany mogą także informować o wpływie określonych zdarzeń.

Spójrzmy na mały przykład. Załóżmy, że ceny ropy rosną. Co w tej sytuacji będzie się działo na giełdzie? Zacznie rosnąć także wartość spółek zajmujących się wydobyciem ropy. Jest to oczywiście bardzo prosty i prymitywny przykład, ale pozwala zrozumieć, jakie indeksy rzeczy pozwalają nam oceniać. Wcześniej rozmawialiśmy o typach indeksów. Wróćmy do nich jeszcze raz.

Metody obliczeniowe

Jedna z najstarszych polega na znajdowaniu średniej arytmetycznej. Jeśli mówimy o światowych indeksach giełdowych, które stosowały to podejście, powinniśmy wspomnieć o Dow Jones. Obliczono go w oparciu o akcje. Jednak z biegiem czasu niedoskonałości tej metody stały się oczywiste. Najbardziej widoczne było to, że spółki wyemitowały różną liczbę akcji. W efekcie rzeczywisty stan rzeczy został znacząco zniekształcony. To prawda, że ​​i tu są zalety, bo takie indeksy charakteryzują się łatwością kalkulacji i szybkością reakcji na wahania cen akcji i obligacji. Dzięki temu, gdy pojawia się kryzys, ludzie bardzo szybko się o nim dowiadują.

Alternatywą dla tego podejścia jest zastosowanie średniej arytmetycznej ważonej. Przykładem jest złożony indeks arytmetyczny linii wartości. W tym przypadku cenę każdej akcji mnoży się przez określony współczynnik odpowiadający jej udziałowi w całkowitej wartości indeksu.

Ostatnim podejściem, które zostało podkreślone, jest poszukiwanie średniej geometrycznej. Przykładem jest FT 30.

Indeksuj rodziny i producentów

Pojęcie to wprowadzono dla wskaźników obliczanych przez jedną organizację. Jako przykład możemy przypomnieć agencję ratingową Standard & Poor’s, która ocenia nie tylko 500 największych firm, ale nawet kraje. Poszczególne indeksy sektorowe MICEX, RTS, DAX 100 Sector Index i wiele innych również mają swoje rodziny). Jeśli chodzi o producentów, możemy powiedzieć, że mogą znów być agencjami, jeśli w ich opracowywanie zaangażowana jest odpowiednia organizacja. Tworzą je także wymiany indywidualne.

Wniosek

Światowe indeksy są ważnym narzędziem inwestycyjnym dla dużej liczby osób i organizacji. Jeśli mówimy o sytuacji w Federacji Rosyjskiej, należy podkreślić dwie charakterystyczne cechy:

1. Federacja Rosyjska nie jest jeszcze krajem goszczącym kluczowych graczy światowych.
2. W związku z polityką sankcji ze strony Unii Europejskiej i Stanów Zjednoczonych pojawił się trend, zgodnie z którym agencje ratingowe i giełdy zaczynają tworzyć nowe wskaźniki nieuwzględniające stanu rzeczy w Federacji Rosyjskiej. Oficjalnie ma to na celu ochronę inwestorów przed wpływami kraju znajdującego się w częściowej izolacji międzynarodowej i inwestowaniem w ryzykowne aktywa.

Światowe indeksy mogą przydać się nawet tym osobom, które dopiero planują budowę swojego portfela inwestycyjnego, aby w przyszłości mieć większe możliwości na swobodne życie.

Każda osoba w naszych czasach w taki czy inny sposób spotkała się z taką koncepcją, jak indeksy giełdowe (indeksy giełdowe). Nawet jeśli jego branża jest daleka od giełdy, zapewne przynajmniej raz w życiu słyszał takie pojęcia jak indeks Dow Jones, RTS czy MICEX. Porozmawiamy teraz o tym, czym są indeksy giełdowe, jakie są ich rodzaje, dlaczego są potrzebne i jak nimi handlować.

Wykres średniej przemysłowej Dow Jones

Najpierw trochę historii. W tym miejscu warto wspomnieć twórcę pierwszego indeksu giełdowego, amerykańskiego dziennikarza i finansistę – Charlesa Henry’ego Dowa. W 1884 roku opracował indeks , które obejmowały akcje największych amerykańskich firm transportowych. W momencie powstania indeks obejmował akcje jedenastu spółek, obecnie obejmuje akcje dwudziestu spółek.

Najpopularniejszym był drugi indeks stworzony przez Charlesa Dowa – Średnia przemysłowa Dow Jones. Zawiera akcje trzydziestu największych spółek przemysłowych.

Rodzaje indeksów giełdowych

Zacznijmy może od klasyfikacji, jakie rodzaje indeksów giełdowych istnieją na współczesnym rynku akcji. Obecnie analitycy wyróżniają dwa główne typy indeksów giełdowych:

1. Przemysł
2. Złożony

Branżowe indeksy giełdowe obejmują spółki z określonej branży, pełniąc tym samym rolę swoistego wskaźnika odzwierciedlającego stan rzeczy w całej branży.

Indeksy złożone mogą składać się z akcji spółek należących do różnych branż. Mogą odzwierciedlać na przykład stan gospodarki w całym kraju.

Ponadto indeksy giełdowe można klasyfikować w następujący sposób:

1. Indeksy składające się z elementów związanych z różnymi segmentami rynku papierów wartościowych. Istnieją na przykład indeksy giełdowe zbudowane na akcjach i obligacjach.
2. Zgodnie z zasadą geograficzną indeksy mogą albo przedstawiać gospodarki poszczególnych krajów (indeksy narodowe), albo przedstawiać stan rzeczy na rynku światowym (indeksy międzynarodowe).
3. Zgodnie z metodą obliczeniową (więcej na ten temat porozmawiamy poniżej w sekcji „Obliczanie indeksów giełdowych”).

Rosyjskie indeksy giełdowe

Wśród naszych krajowych indeksów giełdowych możemy wyróżnić następujące główne:

RTS – dotyczy indeksów giełdy moskiewskiej. Obejmuje akcje największych, dynamicznie rozwijających się rosyjskich spółek notowanych na Moskiewskiej Giełdzie. Indeks RTS obliczany jest na podstawie cen akcji denominowanych w dolarach amerykańskich.

Indeks blue chipów to kolejny indeks wyliczany na moskiewskiej giełdzie. Jak już z nazwy wynika, obejmuje udziały w tzw. rynku rosyjskim.

Indeks giełdowy w Moskwie - wcześniej nosił nazwę indeksu MICEX, jednak po połączeniu MICEX i RTS pod skrzydłem Giełdy Moskiewskiej zmienił nazwę. Składa się z pięćdziesięciu udziałów spółek reprezentujących główne sektory rosyjskiej gospodarki. Lista spółek wchodzących w skład indeksu podlega przeglądowi co trzy miesiące.

MSCI Rosja – wskaźnik ten wyliczany jest przez międzynarodową firmę Firma MSCI Inc. wraz ze wskaźnikami dla innych krajów, których gospodarki zaliczane są obecnie do krajów rozwijających się. Zawarte w indeksie MSCI Rosja Rosyjskie spółki dobierane są na podstawie ich kapitalizacji i liczby akcji w wolnym obrocie. Kolejnym istotnym czynnikiem jest dostępność akcji dla inwestorów zagranicznych. Indeks liczony jest w dolarach amerykańskich, a lista spółek objętych indeksem jest aktualizowana co kwartał.

Lista spółek wchodzących w skład indeksu MSCI Russia (stan na czerwiec 2017)

Światowe indeksy giełdowe

Najbardziej znane na całym świecie są amerykańskie indeksy giełdowe. To właśnie w USA, jak wspomniano powyżej, pojawił się pierwszy indeks giełdowy - indeks Dow Jones, który istnieje do dziś.

Oprócz indeksu transportowego Średnia transportowa Dow Jones są też przemysłowe ( Średnia przemysłowa Dow Jones) i komunalne ( Średnia Dow Jones Utilities) indeksy.

Spółki uwzględnione w indeksie Dow Jones Transportation Average

Średnia przemysłowa Dow Jones – obliczone na podstawie cen akcji trzydziestu największych amerykańskich przedsiębiorstw przemysłowych.

Średnia Dow Jones Utilities – obliczone na podstawie cen akcji piętnastu największych spółek użyteczności publicznej w Ameryce Północnej.

Inne znane amerykańskie indeksy giełdowe:

Indeks NASDAQ – obliczono na podstawie amerykańskiej giełdy o tej samej nazwie. Ma dwa główne typy: Kompozyt NASDAQ I NASDAQ100. Indeks Kompozyt NASDAQ obejmuje akcje ponad 3000 spółek notowanych na tej giełdzie (mogą to być zarówno spółki amerykańskie, jak i nieamerykańskie). Indeks NASDAQ100 obejmuje akcje stu spółek z sektora niefinansowego notowanych na tej giełdzie.

Indeksy S&P – wyliczona przez międzynarodową agencję ratingową Standard & Poor’s Financial Services LLC. Najbardziej znany indeks S&P500 składający się z akcji spółek przemysłowych (400 szt.), użyteczności publicznej (40 szt.), finansowych (40 szt.) i transportowych (20 szt.) o łącznej kapitalizacji przekraczającej 80% kapitalizacji wszystkich spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku . Dodatkowo jest indeks S&P100 składa się ze stu największych spółek, których kontrakty opcyjne są notowane na giełdzie Chicago Board Options Exchange.

Kompozyt NYSE – indeks obliczony na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku ( Nowojorska Giełda Papierów Wartościowych) oparte na akcjach ponad 2000 spółek (zarówno amerykańskich, jak i innych dużych międzynarodowych spółek notowanych na tej giełdzie) o łącznej kapitalizacji ponad dwudziestu bilionów dolarów amerykańskich.

Wśród europejskich indeksów giełdowych najbardziej znane to:

Indeks DAX30 to największy indeks giełdowy w Niemczech, obejmujący akcje trzydziestu największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych we Frankfurcie.

Indeks CAC 40 to francuski indeks giełdowy obliczany na podstawie cen czterdziestu największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Paryżu.

Indeks FTSE100 to brytyjski indeks tworzony przez agencję analityczną Financial Times bazujący na akcjach stu spółek blue chipów na krajowej giełdzie.

Indeks Euro Stoxx 50 – utworzone na bazie udziałów pięćdziesięciu największych spółek zlokalizowanych w Unii Europejskiej.

No i oczywiście azjatyckie indeksy giełdowe (kim bylibyśmy bez nich):

Indeks Nikkei 225 to najstarszy japoński indeks giełdowy, składający się z akcji dwustu dwudziestu pięciu spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Tokio.

Indeks TOPIX - kolejny japoński indeks giełdowy, składający się z akcji spółek wchodzących w skład pierwszej sekcji Giełdy Tokijskiej.

Indeks Hang Senga – największy chiński indeks giełdowy, zbudowany na podstawie notowań trzydziestu czterech spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Hongkongu (łączna kapitalizacja tych spółek stanowi około 65% całkowitej kapitalizacji spółek notowanych na tej giełdzie).

Obliczanie indeksów giełdowych

Indeksy giełdowe obliczane są na dwa główne sposoby:

1. Jako średnia cen wszystkich akcji objętych indeksem
2. Jako średnia ważona wszystkich cen akcji objętych indeksem

Przy obliczaniu w pierwszy sposób ze wszystkich akcji tworzących indeks pobierana jest prosta średnia arytmetyczna lub geometryczna. Średnia arytmetyczna powstaje, gdy wszystkie ceny zostaną zsumowane, a następnie podzielone przez liczbę składników. Załóżmy, że indeks składający się z pięćdziesięciu akcji jest obliczany jako suma cen tych akcji podzielona przez pięćdziesiąt. Średnia geometryczna polega na pomnożeniu wszystkich cen akcji wchodzących w skład indeksu, a następnie wyjęciu pierwiastka z potęgi równej liczbie akcji objętych indeksem.

Wadą tej metody obliczeń jest fakt, że na wartość indeksu w równym stopniu wpływają spółki o różnej kapitalizacji. Chociaż tak naprawdę spółka o kapitalizacji dziesięciu miliardów dolarów może potencjalnie wpłynąć na branżę opisywaną przez indeks o rząd wielkości większy niż spółka o kapitalizacji stu milionów dolarów. A wyliczając indeks tą metodą, obie te spółki mają na niego taki sam wpływ (co nie do końca jest prawdą). Jednak tą metodą oblicza się np. indeksy Dow Jones.

Przy obliczaniu indeksów giełdowych w drugi sposób bierze się pod uwagę nie tylko cenę akcji spółek wchodzących w skład indeksu, ale także wagę, jaką ma każda z tych spółek. Najczęściej jako wagę stosuje się kapitalizację rynkową spółki. Co odróżnia tę metodę od poprzedniej.

Handel indeksami giełdowymi

Sam indeks giełdowy nie może służyć jako przedmiot kupna lub sprzedaży, ponieważ reprezentuje jedynie skonsolidowaną cenę akcji spółek wchodzących w jego skład i nie ma innej materialnej podstawy. Nie uniemożliwia to jednak inwestorom zarabiania na zmianach cen indeksów giełdowych. Odbywa się to poprzez handel.

Prawie na każdym indeksie giełdowym istnieje opcja, którą można kupić lub sprzedać w oczekiwaniu na wzrost lub spadek ceny. Handel opcjami na indeksy giełdowe jest praktykowany zarówno jako zwykła spekulacja na temat różnicy kursów, jak i ryzyka.

Handel indeksami giełdowymi może być bardzo atrakcyjny dla tradera ze względu na fakt, że indeks w swej istocie jest szerokim instrumentem finansowym. Oznacza to, że pokazuje stan rzeczy w branży jako całości i w niewielkim stopniu zależy od ceny akcji pojedynczej spółki wchodzącej w jej skład. Inwestując w indeks giełdowy, można całkowicie zrezygnować z takich koncepcji, jak analiza wyników finansowych pojedynczej spółki, całkowicie skupiając się na stanie rzeczy w całej branży. Chcę powiedzieć, że jeśli z obiektywnych powodów rozwój jakiejkolwiek branży stanie się nieunikniony, nie oznacza to wcale, że wzrosną także udziały wszystkich wchodzących w jej skład spółek. W tym przypadku zakup opcji na indeks giełdowy odpowiadający danej branży wygląda na mniej ryzykowną transakcję niż zakup akcji odrębnej spółki z tej samej branży.

To wszystko na teraz. Życzę wszystkim udanego handlu i stabilnego zysku!

Często słyszymy, że giełdy otworzyły się przy kilkuprocentowych wzrostach indeksów. I odwrotnie, indeks spadł o 50 punktów. Indeks MICEX wzrósł w ciągu roku o 24%? W tym samym czasie wskaźnik RTS spadł 2-krotnie. Co oznaczają te wszystkie słowa? Jak zrozumieć, czy gospodarka rośnie, czy spada. Jaki jest klimat inwestycyjny w kraju? W tym artykule przyjrzymy się, czym są indeksy giełdowe, co oznaczają oraz gdzie i do czego są wykorzystywane.

Historia powstania indeksów

Pierwszy indeks został wymyślony przez Edwarda Jonesa i Charlesa Dow. Obejmowało 12 największych przedsiębiorstw w Stanach Zjednoczonych. Indeks obliczono po prostu: średnią arytmetyczną składu wchodzących w jego skład spółek. I choć od tego czasu parametry definiowania tego indeksu uległy wielu zmianom, podobnie jak liczba spółek w nim zawartych, w chwili obecnej pozostaje on jednym z najpopularniejszych na świecie. Prawdopodobnie o nim słyszałeś - Indeks DOW JONES.

Co to są indeksy giełdowe

Wyobraźmy sobie obrazek. Na giełdzie znajdują się setki, tysiące, dziesiątki tysięcy akcji różnych spółek. I każdego dnia niektóre z nich rosną, inne upadają, a jeszcze inne pozostają w stagnacji w pewnym zakresie. A jak określić ogólną dynamikę rynku? Do tego właśnie służą indeksy giełdowe.

Istota indeksu jest następująca: Spółki uwzględnione w indeksie są wybierane na podstawie określonego kryterium i na podstawie określonych obliczeń wyliczana jest określona wartość. Ta wartość lub wartość indeksu sama w sobie nie dostarcza żadnych informacji. Zaletą stosowania indeksów jest zmiana ich wartości, wyrażana albo w procentach, albo w punktach.

To po dynamice zmian indeksów można ocenić, czy rynek rośnie, czy spada. Te. jeśli indeks rośnie, oznacza to, że rosną akcje większości spółek w nim zawartych, a przynajmniej te spółki, których udział w indeksie rośnie, są na tyle duże, że mogą ciągnąć indeks w swoją stronę.

Załóżmy, że w indeksie MICEX udział 4 największych spółek (Gazprom, Sbierbank, Magnit i Łukoil) wynosi około 30%.

Za pomocą indeksów można mierzyć różne parametry rynkowe. Istnieją indeksy branżowe, które obejmują tylko spółki należące do tej samej branży, na przykład sektor finansowy, inżynieria mechaniczna, energetyka itp. Istnieją indeksy, które obejmują tylko największe spółki.

Jak obliczane są indeksy giełdowe?

Obliczanie indeksów giełdowych może obejmować różne mechanizmy. Początkowo była to tylko średnia arytmetyczna. Ale takie obliczenia nie dały dokładnego wyobrażenia o ruchu na rynku. Wszystkie spółki różnią się od siebie kapitalizacją i każda z nich powinna oddziaływać na gospodarkę kraju w inny sposób. Dlatego obecnie stosuje się inne metody tworzenia wskaźników: (średnia prosta i ważona, średnia arytmetyczna i geometryczna i inne). Każdy indeks ma swój własny mechanizm obliczeniowy.

Kalkulacji indeksów giełdowych dokonują agencje ratingowe lub agencje giełdowe. Nazwa indeksu składa się zasadniczo ze skrótu, a czasami także z liczby wskazującej liczbę spółek objętych indeksem.

Najpopularniejsze indeksy giełdowe na świecie

Dow Jones— Dow Jones Industrial Average. Prawdopodobnie najpopularniejszy indeks na świecie. Członkostwo obejmuje 30 największych amerykańskich firm z różnych branż: finansowej, transportowej, dóbr konsumpcyjnych, spożywczej i przemysłowej. W indeksie znajdują się firmy o światowej renomie: Coca-Cola, IBM, Intel, MicroSoft, General Motors i inne.

S&P500— indeks obejmujący 500 największych amerykańskich spółek według kapitalizacji. Dlatego sam indeks można wykorzystać do oceny sytuacji w gospodarce kraju, ponieważ wpływa on na wszystkie główne sektory kraju.

Nikkei 225— Indeks japoński, który obejmuje 225 spółek. Skład jest weryfikowany corocznie. W jej skład wchodzą tacy giganci jak Honda, Panasonic, Mazda i inni. Z prawdopodobieństwem 99,9% wszystkie znane japońskie marki znajdują się w indeksie NIKKEI 225. Podobnie jak S&P 500, dość obiektywnie odzwierciedla on stan gospodarki. Najważniejszy indeks w regionie azjatyckim.

DAX- Niemiecki indeks giełdowy, który obejmuje 30 najważniejszych spółek w kraju: Adidas, BMW, Henkel, Volkswagen i inne.

FTSE100— najbardziej szanowany i cytowany indeks na giełdach europejskich. Wśród 100 największych spółek notowanych na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

CWC 40- Francuski indeks giełdowy, w skład którego wchodzi 40 największych spółek notowanych na paryskiej giełdzie: Renault, L'Oreal.

MICEX i RTS— 2 indeksy giełdowe, w tym 50 najbardziej płynnych i największych spółek w Rosji. Indeks obejmuje takich gigantów jak Gazprom, Rosnieft, Łukoil, Sbierbank, Magnit itp.

Mechanizm obliczania indeksów rosyjskich jest absolutnie taki sam. Różnica polega na tym, że MICEX liczony jest w rublach, a RTS w dolarach.

Światowe indeksy finansowe zostały opracowane, aby zapewnić wszystkim uczestnikom rynku możliwość dokonania obiektywnej oceny bieżącej sytuacji. Już pierwsze indeksy pełniły jedynie funkcję informacyjną, odzwierciedlały główne zmiany rynkowe, takie jak spadek/wzrost, a także tempo jego rozwoju.

Współczesne globalne rynki finansowe pozwalają traderom uzyskać wszelkie niezbędne dane, aby w pełni przewidzieć sytuację, jaka będzie się rozwijać na rynku w przyszłości.

Obecnie istnieje ogromna liczba różnorodnych indeksów, które odzwierciedlają zarówno sytuację na rynku globalnym, jak i jego poszczególnych segmentach. Istnieją indeksy zarówno dla giełdy, jak i dla rynków towarowych i walutowych.

Praktyka pokazuje, że największą popularnością cieszą się indeksy giełdowe.

Zazwyczaj indeksy nazywane są imionami ich autorów lub metodologii użytej do ich obliczenia.

Światowe indeksy giełdowe. Główne rodzaje

Jak wspomniano powyżej, istnieje ogromna liczba indeksów, z których korzystają zarówno handlowcy, jak i inwestorzy w procesie podejmowania decyzji o inwestycjach w określone papiery wartościowe. Postaramy się bardziej szczegółowo omówić najpopularniejsze i poszukiwane indeksy.

S&P 500 wziął swoją nazwę od organizacji badawczej, która go oblicza. Do określenia aktualnej wartości tego indeksu wykorzystuje się aktualne ceny akcji 500 spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Nowym Jorku. Do spółek, których akcje wykorzystywane są do wyliczenia tego indeksu, zaliczają się przedsiębiorstwa przemysłowe, transportowe, a także organizacje finansowe i użyteczności publicznej.

Dow Jones to jeden z najpopularniejszych indeksów. Do obliczenia aktualnej wartości tego indeksu wykorzystuje się aktualną wartość 30 najbardziej wpływowych korporacji w Stanach Zjednoczonych. Wskaźnik ten jest jednym z najstarszych, powstał na początku 1896 roku, wówczas do obliczeń wykorzystywano dane o wartości udziałów 12 przedsiębiorstw. Liczba omawianych przedsiębiorstw wzrosła do trzydziestu dopiero w 1928 roku.

Początkowo indeks ten liczony był jako średnia z notowań papierów wartościowych rozważanych spółek. Od samego początku indeks ten był używany przez handlowców i inwestorów do określania aktualnego stanu polityczno-gospodarczego Stanów Zjednoczonych.

MSCI Emerging Markets to specjalistyczny indeks, który służy do oceny bieżącego stanu gospodarki krajów, których gospodarki znajdują się na etapie rozwoju. Indeks ten wykorzystywany jest przez fundusze inwestycyjne specjalizujące się w inwestycjach w papiery wartościowe krajów rozwijających się.

NASDAQ to wyspecjalizowana giełda, na której przedmiotem obrotu są papiery wartościowe przedsiębiorstw wytwarzających dobra zaawansowanych technologii. Obecnie na tej platformie transakcyjnej handluje się papierami wartościowymi ponad 3000 spółek. Indeks ten odzwierciedla aktualny stan branż zaawansowanych technologii.

Nikkei to zagregowany indeks giełd zlokalizowanych w Tokio. Indeks ten obliczany jest na podstawie wartości akcji przedsiębiorstw, które w analizowanym okresie cieszyły się największą popularnością na giełdach tokijskich. Indeks ten powstał dość dawno temu – pod koniec 1950 roku i od tego czasu cieszy się dużą popularnością zarówno wśród traderów, jak i inwestorów.

FTSE wyliczany jest na giełdzie w Londynie, która słusznie jest jedną z najważniejszych. Indeks jest obliczany na podstawie informacji o cenach akcji 100 dużych korporacji, które stanowią ponad 80% rynku brytyjskiego. Wartość indeksu obliczana jest kwartalnie i odzwierciedla aktualny stan gospodarki Wielkiej Brytanii.

DAX jest niemieckim odpowiednikiem opisanego powyżej indeksu. Do określenia aktualnej wartości tego wskaźnika wykorzystuje się informacje o aktualnej wartości papierów wartościowych 30 wiodących niemieckich korporacji. Wskaźnik ten odzwierciedla aktualny stan gospodarki niemieckiej i został opracowany stosunkowo niedawno – na początku 1987 roku.

Spółki, których ceny akcji będą brane pod uwagę przy wyliczaniu tego indeksu, mają zastosowanie następujące wymogi:

1. Ich papiery wartościowe muszą być przedmiotem obrotu na giełdzie przez trzy lata lub dłużej.
2. Ponad 15% ich papierów wartościowych musi znajdować się w swobodnym obrocie.
3. Firma musi należeć do jednego z głównych sektorów niemieckiej gospodarki.
4. Papiery wartościowe muszą charakteryzować się wysokim poziomem płynności.

Opisane powyżej światowe indeksy finansowe są przydatne nie tylko dla traderów bezpośrednio zajmujących się obrotem na giełdzie, ale także dla inwestorów. Na podstawie tych indeksów inwestorzy mogą wybrać odpowiednie papiery wartościowe do inwestycji.

Dziś dowiecie się czym one są światowe indeksy giełdowe, dlaczego są potrzebne i jak można je wykorzystać w zarządzaniu finansami osobistymi. Z pewnością wielu słyszało i czytało w wiadomościach takie stwierdzenia, jak „europejskie indeksy giełdowe gwałtownie spadają”, „indeks Dow Jones spadł o 5%”, „handel rozpoczął się wraz ze wzrostem indeksów giełdowych” itp. Zatem po przeczytaniu tego artykułu będziesz miał jaśniejsze pojęcie o czym mówimy i jakie znaczenie gospodarcze niosą takie informacje.

A więc najpierw najważniejsze rzeczy.

Co to są indeksy giełdowe?

Indeksy giełdowe(Lub indeksy giełdowe) to wskaźniki ekonomiczne charakteryzujące koszt i zmianę wartości niektórych grup papierów wartościowych. Obliczenie indeksu giełdowego obejmuje papiery wartościowe, na które istnieje największy popyt i niezawodność na giełdzie określonego regionu (kraju lub grupy krajów) lub określonego sektora gospodarki w regionie. Indeksy giełdowe liczone są w wartościach bezwzględnych, ale mało kto interesuje się tym samym w sobie, dużo ważniejsze jest to, jak indeks się zmienia: rośnie lub spada.

Na pojawienie się indeksów giełdowych wpływ miał rozwój rynku akcji na dużą skalę. Należało opracować wskaźnik, który dobrze charakteryzowałby stan gospodarki kraju, grupy krajów lub poszczególnych sektorów gospodarki, bazując na wzroście lub spadku wartości papierów wartościowych wiodących emitentów. W każdym indywidualnym przedsiębiorstwie można zaobserwować zmianę wartości, czemu sprzyjają pewne przyczyny wewnętrzne, zależne od działalności tego konkretnego przedsiębiorstwa. Jeśli takie same ruchy notowań obserwuje się u większości spółek w kraju czy branży, to można to już nazwać trendem. Dla identyfikacji takich trendów stworzono indeksy giełdowe.

Pierwszy indeks giełdowy pojawił się pod koniec XIX wieku w USA: jego twórcą był właściciel Dow Jones & Company. Do obliczenia tego wskaźnika wykorzystano średnią arytmetyczną cen akcji 12 największych spółek. Do chwili obecnej indeks ten przeszedł wiele zmian, ale nadal jest jednym z najpopularniejszych i jest znany na całym świecie jako indeks Dow Jones.

Jak obliczane są indeksy giełdowe?

Kilka słów o tym, jak obliczane są indeksy giełdowe. Do obliczeń tutaj zwykle stosuje się różne wartości średnie (średnie arytmetyczne i geometryczne, proste i ważone, mediana).

Obecnie najpopularniejszym sposobem obliczania tych wskaźników jest metoda średniego kosztu papierów wartościowych ważonego kapitalizacją. W tym przypadku uzyskaną wartość dzieli się przez określony współczynnik (dzielnik), dobrany w taki sposób, aby wartość wskaźnika była jak najbardziej wygodna dla percepcji.

Nie będę szczegółowo omawiał metodologii obliczeń: każdy indeks ma swoją własną metodę i jeśli chcesz, możesz zapoznać się z nią na innych stronach.

Kalkulacją i publikacją indeksów giełdowych zajmują się firmy analityczne i agencje giełdowe. Nazwa indeksu giełdowego składa się z jego nazwy literowej lub skrótu, a czasem także liczby charakteryzującej liczbę spółek, których papiery wartościowe są brane pod uwagę przy obliczaniu wskaźnika (np. S&P 500, CAC 40 itp.).

Liczba i lista konkretnych spółek, których papiery wartościowe są brane pod uwagę przy obliczaniu określonego indeksu giełdowego, zależą bezpośrednio od tego, jaki cel stawia sobie ten indeks i co powinien pokazywać. Z reguły na tej liście znajdują się przedsiębiorstwa o maksymalnej kapitalizacji rynkowej, czyli maksymalnej wartości. Indeksy giełdowe oznaczają zatem, że ruch na giełdzie papierów wartościowych największych spółek jest podobny do zmiany wartości akcji mniejszych, podobnych spółek, które są pomijane przy obliczaniu wskaźników.

Do wyboru spółek uwzględnianych w kalkulacji każdego indeksu giełdowego stosuje się różne metody. Najczęstsze zasady to:

1. Przemysł– w kalkulacji wskaźnika uwzględniane są największe firmy z danej branży;

2. Regionalny– w kalkulacji uwzględniono największe firmy z różnych branż tego samego regionu.

Każda giełda publikująca indeksy giełdowe zawiera również informację o metodyce ich wyliczania, więc każdy zawsze może się z nią zapoznać.

Oprócz wartości bezwzględnych wskaźników i ich dynamiki, giełdy publikują także wolumeny obrotu (całkowity obrót papierami wartościowymi wchodzącymi w skład danego indeksu).

Najpopularniejsze światowe indeksy giełdowe.

Przyjrzyjmy się teraz najpopularniejszym i najczęściej używanym światowym indeksom giełdowym. Każdy region świata ma swój własny, dlatego od samego początku podzielimy je według kryteriów regionalnych.

Indeksy giełdowe w USA.

1. Dow Jones– najpopularniejszy amerykański (i światowy) indeks giełdowy, do którego wyznaczania wykorzystuje się wartość akcji 30 wiodących amerykańskich spółek. Indeks Dow Jones ma na celu śledzenie przemysłowej części amerykańskiego rynku akcji. Spółki uwzględnione w tym indeksie obejmują sektor przemysłowy, transportowy, komunikacyjny, spożywczy i finansowy. Dotyczy to papierów wartościowych takich znanych na całym świecie firm jak Microsoft, Coca Cola, McDonalds, Intel, IBM, GM, P&G.

2. S&P500 to amerykański indeks giełdowy skupiający 500 amerykańskich spółek o najwyższym poziomie kapitalizacji. Jednocześnie główną część indeksu tworzy 45 spółek. Wskaźnik ten dotyczy jednocześnie wszystkich najpopularniejszych sektorów amerykańskiej gospodarki, zatem można przyjąć, że obiektywnie odzwierciedla on cały rynek amerykański.

3. Nasdaq to indeks giełdowy tworzony przez Krajowe Stowarzyszenie Dealerów Papierów Wartościowych, który obejmuje ceny akcji 5000 spółek, głównie z branż zaawansowanych technologii. Dekodowanie nazwy tego wskaźnika wskazuje, że przy jego tworzeniu zastosowano automatyczny system kalkulacji kwotowań.

Europejskie indeksy giełdowe.

1. Stoxx 600– indeks giełdowy obejmujący wartość papierów wartościowych 600 spółek zlokalizowanych w 18 krajach Europy.

2. FTSE100– Jeden z najbardziej wpływowych europejskich indeksów giełdowych. Wskaźnik ten uwzględnia papiery wartościowe 100 spółek, głównie z branż innowacyjnych o największej kapitalizacji, notowanych na Londyńskiej Giełdzie Papierów Wartościowych.

3 DAX– Najważniejszy indeks giełdowy w Niemczech, w którym bierze udział 30 spółek z różnych branż. W jej skład wchodzą takie korporacje jak Adidas, Henkel, D&G, BMW, Commerzbank, Volkzwagen.

4. CWC 40– Najważniejszy indeks giełdowy we Francji, obliczany na podstawie akcji 40 największych spółek notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Paryżu. W ujęciu przemysłowym wskaźnik ten obejmuje przemysł ciężki, banki, hotele, przemysł lotniczy i telekomunikacyjny. Najbardziej znane to BNP Paribas, AXA, Credit Agricole, L`Oreal, Renault.

Indeksy giełdowe w Azji.

1. Nikkei 225– jeden z kluczowych indeksów giełdowych w Japonii. Obejmuje akcje 225 przedsiębiorstw, które są najaktywniej notowane na Tokijskiej Giełdzie Papierów Wartościowych, tzw. "niebieskie żetony". Ponadto lista firm branych pod uwagę przy obliczaniu tego wskaźnika podlega corocznej rewizji. Indeks ten jest szeroko stosowany do identyfikacji trendów na całym kontynencie azjatyckim. Obejmuje takie firmy jak Honda, Mitsubishi, Mazda, Panasonic, TDK, Toshiba, Sharp, Sony, Casio, Canon, Nikon, Olympus.

2. Topix– azjatycki indeks giełdowy, w którego kalkulacji uwzględniane są papiery wartościowe spółek o największej kapitalizacji notowanych w I segmencie Tokijskiej Giełdy Papierów Wartościowych.

3. Hang Senga- najważniejszy indeks giełdowy w Hongkongu, w skład którego wchodzą 34 wiodące spółki w kraju, reprezentujące pod względem kapitalizacji 65% wszystkich papierów wartościowych notowanych na Giełdzie Papierów Wartościowych w Hongkongu. Dominującymi branżami są finanse, nieruchomości, energetyka i korporacje wielobranżowe.

Rosyjskie indeksy giełdowe.

1. RTS– Rosyjski indeks giełdowy, wyznaczany na podstawie ceny akcji rosyjskich emitentów, które charakteryzują się największą płynnością i są notowane na giełdzie RTS. Pod uwagę branych jest 50 spółek, w tym przedsiębiorstwa z branży naftowo-gazowej, telekomunikacji, górnictwa i przetwórstwa metali, handlu detalicznego, energetyki oraz sektora finansowego. Obejmuje to takie firmy jak Aeroflot, Gazprom, VTB Bank, Sbierbank Rosji, Tatnieft, KAMAZ, ŁUKoil, Norilsk Nickel itp.

2. MICEX- najważniejszy wskaźnik rosyjskiej giełdy, który obejmuje najbardziej płynne akcje 30 największych emitentów notowanych na Moskiewskiej Międzybankowej Giełdzie Walutowej. Do najważniejszych przedstawicieli spółek wchodzących w skład tego indeksu giełdowego zaliczają się te same spółki, które wykorzystywane są przy obliczaniu indeksu RTS.

Wiele światowych indeksów giełdowych ma swoje własne odmiany, z których każda ma swoje własne charakterystyczne cechy.

Nie można powiedzieć, że niektóre indeksy giełdowe są bardziej poprawne, dokładne i potrzebne, a inne mniej. Wszystko zależy od tego, co dokładnie należy przeanalizować: na tej podstawie należy wybrać indeks giełdowy, który najtrafniej charakteryzuje zapytanie.

Jak korzystać z indeksów giełdowych?

Teraz trochę o tym, jak korzystać z indeksów giełdowych, kto ich potrzebuje i dlaczego.

Dużo ważniejsza nie jest wartość bezwzględna indeksu, ale jego dynamika, a także wolumen obrotu papierami wartościowymi wchodzącymi w skład indeksu. Dlatego też, aby przeprowadzić analizę i wyciągnąć pewne wnioski inwestycyjne, konieczne jest uwzględnienie indeksów giełdowych w dynamice. Oznacza to, że należy zwrócić uwagę na wielkość procentowego odchylenia wskaźnika od wartości poprzedniej, a także na kierunek, w jakim nastąpiło to odchylenie (wzrost lub spadek).

1. Indeksy giełdowe są bardzo przejrzystym źródłem uzyskania ogólnych informacji o tendencjach w gospodarkach krajów, poszczególnych grup krajów czy poszczególnych branż. Takie informacje będą bardzo przydatne, a nawet potrzebne na giełdzie i innych spekulacjach giełdowych.

2. Nawet jeśli nie zarabiasz na spekulacji ani nie inwestujesz w papiery wartościowe, analiza zmian indeksów giełdowych da ci pojęcie, jak zachowują się na rynku inni inwestorzy, jak oceniają ryzyko inwestycyjne w połączeniu ze zwrotami z różnych instrumentów finansowych aktywa. Na przykład, jeśli indeksy giełdowe rosną, oznacza to, że inwestorzy kupują papiery wartościowe tego państwa i branży, jeśli spadają, wręcz przeciwnie, sprzedają.

3. Dynamika indeksów giełdowych jest nierozerwalnie związana z dynamiką notowań walut, metali szlachetnych i innych aktywów giełdowych, dlatego może służyć jako dobry wskaźnik przy podejmowaniu decyzji inwestycyjnych o zaciągnięciu lub wycofaniu kapitału z innych aktywów.

4. Jeśli weźmiemy pod uwagę dynamikę indeksów giełdowych w długim okresie, możemy wyciągnąć wnioski na temat ogólnego klimatu inwestycyjnego w państwie lub regionie. Jeśli indeksy giełdowe spadają, oznacza to, że gospodarka kraju podupada, klimat inwestycyjny się pogarsza i odwrotnie.

5. Papiery wartościowe notowane są na rynkach międzynarodowych, których notowania opierają się na wartościach światowych indeksów giełdowych. Zatem handlując nimi, możesz handlować samymi indeksami i zarabiać spekulacyjnie na indeksach giełdowych w taki sam sposób, jak na walutach, akcjach i innych instrumentach finansowych.

Teraz masz pojęcie, czym są globalne indeksy giełdowe, co reprezentują i jak możesz wykorzystać te informacje w swoim handlu. Bądź na bieżąco, bądź na bieżąco i poprawiaj swoją wiedzę finansową. Do zobaczenia w nowych publikacjach!