Vispārējā likviditāte. Kopējās likviditātes rādītājs

Likviditāte– aktīvu spēja ātri pārdot par tirgum tuvu cenu. Likviditāte ir spēja pārvērsties naudā.

Pašreizējā likviditāte

Pašreizējās (kopējās) likviditātes rādītājs (coverage ratio; angļu val. current ratio, CR) ir finanšu rādītājs, kas vienāds ar apgrozāmo (īstermiņa) līdzekļu attiecību pret īstermiņa saistībām (īstermiņa saistībām).

Ktl = (OA - DZd) / KO, kur: Ktl - pašreizējā attiecība; OA – apgrozāmie līdzekļi; DZd – ilgtermiņa debitoru parādi; KO – īstermiņa saistības.

Koeficients atspoguļo uzņēmuma spēju dzēst kārtējās (īstermiņa) saistības, izmantojot tikai apgrozāmos līdzekļus. Jo augstāks rādītājs, jo labāka uzņēmuma maksātspēja.

Koeficienta vērtība 2 vai vairāk tiek uzskatīta par normālu (šo vērtību visbiežāk izmanto Krievijas normatīvajos aktos; pasaules praksē atkarībā no nozares tiek uzskatīts par normālu no 1,5 līdz 2,5). Vērtība zem 1 norāda uz augstu finansiālo risku, kas saistīts ar faktu, ka uzņēmums nespēj droši apmaksāt kārtējos rēķinus. Vērtība, kas lielāka par 3, var norādīt uz neracionālu kapitāla struktūru.

Ātra (steidzama) likviditāte

Ātrā attiecība- finanšu rādītājs, kas vienāds ar augsti likvīdo apgrozāmo līdzekļu attiecību pret īstermiņa saistībām (īstermiņa saistības). Datu avots ir uzņēmuma bilance tāpat kā tekošā likviditāte, taču krājumi netiek ņemti vērā kā aktīvi, jo, tos piespiežot pārdot, zaudējumi būs maksimāli starp visiem apgrozāmajiem līdzekļiem.

Kbl = (īstermiņa debitoru parādi + īstermiņa finanšu ieguldījumi + nauda) / īstermiņa saistības

Koeficients atspoguļo uzņēmuma spēju nomaksāt pašreizējās saistības, ja rodas grūtības ar produktu pārdošanu.

Koeficienta vērtība vismaz 1 tiek uzskatīta par normālu.

Absolūtā likviditāte

Absolūtās likviditātes rādītājs- finanšu rādītājs, kas vienāds ar naudas un īstermiņa finanšu ieguldījumu attiecību pret īstermiņa saistībām (īstermiņa saistībām). Datu avots ir uzņēmuma bilance tāpat kā kārtējai likviditātei, bet kā aktīvi tiek ņemta vērā tikai nauda un tai pēc būtības tuvi līdzekļi:

Cal = (Nauda + īstermiņa finanšu ieguldījumi) / Īstermiņa saistības

Atšķirībā no diviem iepriekš minētajiem, šis koeficients Rietumos netiek plaši izmantots. Saskaņā ar Krievijas noteikumiem koeficienta vērtība vismaz 0,2 tiek uzskatīta par normālu.

44. Maksātspējas rādītāju prognozēšana.

Pieņemot lēmumu par kredītresursu piesaisti, nepieciešams noteikt uzņēmuma kredītspēju.

Pašreizējā posmā tiek pieņemti šādi koeficienti:

Pašreizējās likviditātes rādītājs (segums), K p;

Nodrošinājuma ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem koeficients, K os;

Maksātspējas atjaunošanas (zaudēšanas) koeficients, K uv.

Šos rādītājus aprēķina, pamatojoties uz bilances datiem, izmantojot šādas formulas:

Koeficients K p raksturo kopējo uzņēmuma nodrošinājumu ar apgrozāmajiem līdzekļiem saimnieciskās darbības veikšanai un uzņēmuma neatliekamo saistību savlaicīgai atmaksai.

Koeficients K uv parāda, vai uzņēmumam ir reāla iespēja noteiktā laika posmā atjaunot vai zaudēt maksātspēju. Pamats bilances struktūras atzīšanai par neapmierinošu un uzņēmuma par maksātnespējīgu ir viena no sekojošiem nosacījumiem izpilde: K p.< 2 или К ос >0.1. Jāatceras, ka, lemjot par kredīta izsniegšanu no bankas vai citas kredītorganizācijas, tiek aprēķināta šāda finanšu rādītāju sistēma:

Absolūtās likviditātes rādītājs K al;

Starppārklājuma koeficients K pr;

Kopējais pārklājuma koeficients K p;

Neatkarības koeficients K n.

Absolūtais likviditātes rādītājs parāda īstermiņa saistību īpatsvaru, ko var atmaksāt, izmantojot augsti likvīdus aktīvus, un aprēķina pēc formulas, rādītāja standartvērtība ir 0,2 – 0,25:

Starpposma seguma koeficients parāda, vai uzņēmums spēs laikā dzēst īstermiņa parādsaistības. To aprēķina pēc formulas:

Kopējā pārklājuma koeficienta aprēķināšana ir līdzīga pašreizējās attiecības noteikšanai. Finansiālās neatkarības rādītājs raksturo uzņēmuma nodrošinājumu ar saviem līdzekļiem savas darbības veikšanai. To nosaka pēc pašu kapitāla attiecības pret bilances valūtu un aprēķina procentos.

Optimālā vērtība, kas nodrošina diezgan stabilu finansiālo stāvokli investoru un kreditoru acīs: 50 – 60%.

45. Uzņēmuma pašu un aizņemtie līdzekļi

Uzņēmuma aizņemtie un pašu līdzekļi - kolektīvi nosaka savu aktīvu likviditāti un tieši ietekmē finanšu un citu līdzekļu apjomu, kas dod iespēju tos izmantot noteiktā brīdī vai laika periodā.

Aizņemtie līdzekļi ļauj uzņēmumam palielināt ražošanu, apgrozījumu, gūt papildu peļņu un pat atmaksāt iepriekšējos parādus un daudz ko citu.

Papildus aizņemtajiem līdzekļiem noteiktu finansiālu priekšrocību iegūšanai uzņēmums var izmantot arī piesaistītos līdzekļus, kas atšķirībā no aizņemtajiem līdzekļiem faktiski netiek atdoti - piemēram, kapitāla daļas un valsts bezatlīdzības finansējums.

Arī parastie uzņēmēji var aktīvi izmantot aizņemtos līdzekļus. Krievijas Federācijas valsts politika uzņēmējdarbības attīstībai, piesaistot aizņemtos līdzekļus no dažādiem avotiem, paredz bezprocentu aizdevumu saņemšanu saskaņā ar spēkā esošajiem tiesību aktiem. Turklāt šādi kredīti netiek aplikti ar nodokli.

Nodokļi būs tikai no saņemtajiem ienākumiem, naudas aizdevuma gadījumā - materiālā aizdevuma gadījumā materiālais labums netiek aprēķināts. Aizņemtos līdzekļus varat izmantot pastāvīgi vai regulāri, ja tas ir efektīvi un ar stabilu peļņu vai arī tas ir nepieciešams.

Tomēr ir ieteicams ļoti rūpīgi uzraudzīt un pievērst uzmanību parāda attiecība pret pašu kapitālu un saglabāt skaidri noteiktu līdzsvaru - ir labi, ja ir noteikta rīcības stratēģija neparedzētu apstākļu gadījumā, jo aizņemto līdzekļu izmantošanas gadījumā ir noteikts finansiālo zaudējumu slieksnis, kuru pārsniedzot, jūs nevarēsit atjaunot jūsu uzņēmums un nekavējoties vai pēc noteikta laika bankrotēs.

Šeit arī jāņem vērā - pārnesumu attiecība- to var aptuveni aprēķināt, dalot esošo kredītu kopējo summu un procentu maksājumus par tiem ar kopējiem aktīviem un nākotnes ienākumiem.

Šī koeficienta vērtība būs viens no fundamentālajiem faktoriem kredītu piešķiršanā, proti, jo mazāks koeficients, jo lielāka iespēja saņemt aizdevumu.

Kopumā bezatlīdzības un īpaši atmaksājamus aizņemtos līdzekļus vēlams izmantot tikai tad, kad esat jau labi uz kājām un saprotat savu biznesa segmentu.

Tagad Krievijas Federācijas valsts tiesību akti paredz bezmaksas subsīdijas privātā biznesa atvēršanai daļējas sākotnējā kapitāla finansēšanas veidā, taču tas negarantē tā veiksmīgu attīstību.

Kopējās likviditātes rādītājs ir dažu materiālo vai citu aktīvu pārdošanas vai konvertēšanas vienkāršība reālā naudā, lai segtu pašreizējās finanšu saistības. Tādējādi šī koeficienta analīze sniedz prognozi par to, vai uzņēmums var pilnībā segt visas finanšu saistības, kas tam šobrīd ir.

Kas nosaka likviditāti?

Visi aktīvi, kas ir konkrētam uzņēmumam, ir pilnībā atspoguļoti tā bilancē, un katram no šiem faktoriem ir sava likviditāte:

  • kases aparātos vai uzņēmuma kontos esošie līdzekļi;
  • vērtspapīri vai banku parādzīmes;
  • esošie debitoru parādi, kā arī uzņēmumu vērtspapīri un izsniegtie aizdevumi;
  • noliktavās esošie izejvielu un preču krājumi;
  • ēkas un būves;
  • iekārtas un iekārtas;
  • nepabeigta celtniecība.

Kas tas ir?

Kopējās likviditātes rādītājs ir finanšu rādītājs, kura aprēķināšanai tiek izmantota uzņēmuma atskaite. Šis rīks ļauj noteikt, vai uzņēmums var nomaksāt savu pašreizējo parādu, izmantojot apgrozāmos līdzekļus. Šādu rādītāju galvenā nozīme ir uzņēmuma esošo parādu skaita salīdzināšana ar apgrozāmajiem līdzekļiem, kas nepieciešami šādu parādu atmaksas nodrošināšanai.

Tādējādi tiek ņemti vērā vairāki likviditātes rādītāji, kā arī to aprēķināšanas formulas:

  • ātra attiecība;
  • absolūtās likviditātes rādītājs;
  • neto apgrozāmais kapitāls.

Pašreizējā likviditāte

Tekošais reitings (seguma rādītājs jeb kopējās likviditātes rādītājs) ir uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu attiecība pret dažādām īstermiņa saistībām. Par šo datu avotu tiek izmantota bilance. Tajā pašā laikā kopējā likviditātes rādītāja aprēķināšanā nav nekā sarežģīta, ja ir pieejama visa nepieciešamā informācija. Formula ir šāda:

  • apgrozāmie līdzekļi (neņemot vērā ilgtermiņa debitoru parādus) / visas esošās īstermiņa saistības.

Ko tas liecina?

Šis koeficients parāda, vai uzņēmums var nomaksāt kādas īstermiņa saistības, izmantojot tikai savus apgrozāmos līdzekļus. Jo augstāks šis rādītājs, jo vairāk palielināsies konkrētas organizācijas maksātspēja. Kopējais likviditātes rādītājs, kura aprēķina formula tika parādīta iepriekš, nosaka ne tikai uzņēmuma maksātspēju šobrīd, bet arī ļauj noteikt uzņēmuma finansiālo stāvokli jebkādu ārkārtas apstākļu gadījumā.

Šī koeficienta normālā vērtība ir no 1,5 līdz 2,5. Šajā gadījumā skaitlis būs atkarīgs no jomas, kurā darbojas attiecīgais uzņēmums. Ir vērts atzīmēt, ka jebkuras novirzes gan zem, gan virs noteiktās normas ir nelabvēlīgas. Ja pašreizējais (kopējais) likviditātes rādītājs ir mazāks par 1, tad tas liecina par nopietnu finansiālu risku, jo uzņēmumam nav iespēju droši nomaksāt savas īstermiņa saistības. Ja šī koeficienta vērtība ir lielāka par 3, tad uzņēmuma izmantoto kapitāla struktūru var uzskatīt par neracionālu.

Atkarībā no nozares, kurā uzņēmums darbojas, kā arī no tā rīcībā esošo aktīvu kvalitātes un struktūras, šī vērtība var būtiski atšķirties.

Īpatnības

Ir vērts atzīmēt, ka seguma koeficients (kopējā likviditāte) pats par sevi nesniedz pilnīgu priekšstatu par konkrētas organizācijas darbību. Lielākajā daļā gadījumu tie uzņēmumi, kuriem ir nenozīmīgi ražošanas un materiālu krājumi, bet tajā pašā laikā ir pieejama nauda apmaksājamiem rēķiniem, var droši strādāt ar zemākiem šīs attiecības rādītājiem. To nevar teikt par uzņēmumiem, kuriem ir lieli materiālo vērtību krājumi un kuri pārdod savas preces uz kredīta.

Vēl viena iespēja pārbaudīt esošo aktīvu pietiekamību ir tūlītējas likviditātes noteikšana. Ir vērts atzīmēt, ka nereti par šo konkrēto rādītāju interesējas visa veida piegādātāji, bankas un akcionāri, kuri necenšas noskaidrot kopējo bilances likviditātes rādītāju, jo uzņēmums sava darba gaitā var saskarties ar dažādiem apstākļiem. kurā tai vajadzēs acumirklī nomaksāt noteiktus neparedzētus izdevumus . Tādējādi tai būs jāizmanto visi vērtspapīri, nauda, ​​debitoru parādi un visi citi līdzekļi, tas ir, visi aktīvi, kurus galu galā var pārvērst naudā.

Ko parāda šī attiecība?

Ātrās likviditātes rādītājs ļauj arī noteikt, vai uzņēmums var nomaksāt visas īstermiņa saistības, izmantojot apgrozāmos līdzekļus. Šajā gadījumā tas ir līdzīgs kopējās likviditātes rādītājam. Bet šajā gadījumā atšķirība ir tāda, ka aprēķinos tiek izmantoti tikai vidēji likvīdi un augsti likvīdi apgrozāmie līdzekļi, kas ietver naudu operatīvajos kontos, visa veida izejvielas un krājumus, preces, kā arī debitoru parādus ar īsu termiņu.

Kā tas atšķiras no vispārējā?

Principā kopējais likviditātes rādītājs raksturo vienu un to pašu, taču šajā gadījumā aprēķina procesā tiek izmantoti pavisam citi rādītāji, tas ir, netiek ņemta vērā nepabeigtā ražošana, kā arī uzņēmuma specializēto materiālu rezerves, pus- gatavie izstrādājumi un visa veida sastāvdaļas. Bilance tiek izmantota arī kā visas nepieciešamās informācijas avots, taču netiek ņemti vērā uzņēmumā esošie aktīvi, jo, ja tos spiestu pārdot, zaudējumi būs maksimāli iespējamie.

Cik tas ir svarīgi?

Patiesībā daudzi nesaprot, ka šis finanšu rādītājs ir viens no svarīgākajiem un parāda, cik daudz īstermiņa saistību var uzreiz atmaksāt, izmantojot dažādus kontos esošos līdzekļus, kā arī īstermiņa vērtspapīrus vai ieņēmumus no debitoru parādiem. . Jo augstāks šis rādītājs, jo augstāka kļūs uzņēmuma maksātspēja. Normāls rādītājs ir vērtība, kas lielāka par 0,8, kas liecina, ka gaidāmie ieņēmumi un uzņēmuma rīcībā jau esošā nauda var pilnībā segt uzņēmuma pašreizējos parādus.

Kā to palielināt?

Lai paaugstinātu šī rādītāja vērtību, nepieciešams veikt pasākumus, kas vērsti uz esošo apgrozāmo līdzekļu palielināšanu, kā arī visa veida ilgtermiņa kredītu un kredītu piesaisti. Taču, ja šī koeficienta vērtība ir lielāka par trīs, tas var liecināt, ka kapitāla struktūra ir neracionāla. Ir daudz iemeslu, kāpēc šāda likviditāte var veidoties. Piemēri: lēns dažādos krājumos ieguldīto līdzekļu apgrozījums, kā arī debitoru parādu pieaugums.

Šī iemesla dēļ ir ļoti svarīgi ņemt vērā arī absolūtās likviditātes koeficientu, kura vērtībai jābūt lielākai par 0,2.

Ko parāda absolūtais likviditātes rādītājs?

Šis koeficients parāda, cik lielu īstermiņa parādu organizācija var atmaksāt, izmantojot tikai likvīdākos aktīvus, tas ir, īstermiņa vērtspapīrus, kā arī skaidru naudu, kas tai ir.

Absolūtais likviditātes rādītājs ir naudas līdzekļu, kā arī esošo īstermiņa finanšu ieguldījumu attiecība pret visām īstermiņa saistībām, tas ir, uzņēmuma pašreizējām saistībām. Bilance tiek izmantota kā nepieciešamās informācijas avots tāpat kā, nosakot pašreizējo likviditāti, taču šajā gadījumā tiek ņemta vērā tikai nauda, ​​kā arī ar tiem līdzvērtīgi līdzekļi.

Kādai tam jābūt?

Kā minēts iepriekš, norma ir saglabāt šī rādītāja vērtību, kas ir lielāka par 0,2. Jo augstāks šis rādītājs, jo labāka būs uzņēmuma maksātspēja. Atkal uzpūsts skaitlis norāda, ka uzņēmumam ir neracionāla kapitāla struktūra un arī pārāk daudz neizmantotu aktīvu.

Tādējādi, ja naudas atlikums tiek saglabāts pārskata datuma līmenī, tad visu uzņēmuma īstermiņa parādu uz šo datumu var pilnībā atmaksāt piecu dienu laikā. Šo normatīvo ierobežojumu finanšu analīzes procesā izmanto ārvalstu speciālisti. Taču nav precīza pamatojuma, kāpēc, lai uzturētu normālu likviditātes līmeni, klātesošajai skaidras naudas summai ir jāsedz vismaz 20% no visām kārtējām saistībām.

Tomēr jebkurā gadījumā vislabāk ir mēģināt nodrošināt, lai šis rādītājs atbilstu noteiktai vērtībai un jūsu uzņēmumam ir pietiekama absolūtā likviditāte pašreizējā tirgū, jo tas veicinās uzņēmuma konkurētspēju un piesaistīs papildu investīcijas.

“Likviditāte” ir noteikta uzņēmuma dažu aktīvu spēja ātri pārveidot (konvertēt) cita veida aktīvos, kas šobrīd ir pieprasītāki.

Visprecīzāko jēdzienu “likviditāte” nosaka laika vienība, kurā aktīvs tiek pārveidots, parasti naudā.

Likviditāte uzņēmumā pēc būtības parāda tā spēju segt savas saistības. Tāpēc tie nodala aktīvus, kas tiek pārdoti noteiktā (vidējā) periodā par tirgus cenu, un aktīviem, kuriem ir skaidri noteikti izpildes termiņi.

Uzņēmuma likviditāte, pirmkārt, parāda tā spēju segt īstermiņa saistības par darba resursiem. Likviditātes rādītājs sniedz visprecīzāko un vispārīgāko priekšstatu par uzņēmuma aktīvu likviditāti. Lai uzņēmumam būtu normāls likviditātes līmenis, nepieciešams nosacījums, lai aktīvu vērtība pārsniegtu pašreizējo saistību apjomu (“zelta finanšu likums”).

Kā interpretēt nozīmes?

“Pašreizējās likviditātes rādītājs” (vai kā to sauc arī “kopējā parāda seguma koeficients”) ir analītisks rādītājs, kura pamatā ir apgrozāmo līdzekļu un īstermiņa (īstermiņa) saistību attiecības aprēķināšana.

Pašreizējā attiecība parāda, cik ātri un cik lielā mērā uzņēmums var nomaksāt savus īstermiņa parādus (ar atmaksas termiņu ne ilgāku par vienu gadu). Finansēšanas saistību avots ir apgrozāmie līdzekļi, kuriem ir noteikta tirgus vērtība.

Jo augstāks ir pašreizējais likviditātes rādītājs, jo stabilāka ir situācija uzņēmumā, jo augstāka ir tā maksātspēja. Tajā pašā laikā eksperti domā ne tikai pašreizējo maksātspēju noteiktā brīdī, bet arī uzņēmuma spēju apmaksāt rēķinus, strauji mainoties ārējiem finanšu apstākļiem, kurus nevar ietekmēt.

Kāda veida nepārvaramas varas iestāšanās var likt uzņēmuma vadībai pārdot daļu no savām rezervēm. Šis darbības veids nav uzņēmuma galvenais profils. Tekošā likviditātes rādītāja aprēķināšanas pamats ir uzņēmuma bilance (uzskaites veidlapa Nr. 1).

Aprēķinot pašreizējo likviditātes koeficientu, tas ir pareizi jāinterpretē.

Ja koeficienta vērtība ir mazāka par 1,5, tad tas ir tiešs pierādījums tam, ka uzņēmumam ir zināmas grūtības segt pašreizējās saistības.

Taču šo situāciju var atrisināt, iegūstot pietiekamu naudas plūsmu ar uzņēmuma pamatdarbības palīdzību. Lai to izdarītu, ekspertam jāanalizē “Naudas plūsmas pārskats” (veidlapā Nr. 4), 4111.rinda. Piemēram, uzņēmumiem, kas nodarbojas ar mazumtirdzniecību, šāda situācija ir diezgan pieņemama.

Pārāk uzpūsts likviditātes rādītājs nereti liecina par nepietiekamu darba resursu izmantošanu un ierobežotu īstermiņa kredītu (t.sk. banku kredītu) pieejamību. Piemēram, nelikvīdo preču uzkrāšanu pilnīgi rentablā uzņēmumā raksturo straujš pašreizējās attiecības pieaugums.

Starp citiem faktoriem, kas var izraisīt likviditātes rādītāja pieaugumu, tiek izcelti šādi faktori:

  • Stingrāki savstarpējo norēķinu nosacījumi starp piegādātājiem un citiem darījuma partneriem.
  • Pārmērīga klientu kreditēšana (kad uzņēmumam ir liels debitoru parādu apjoms, un klientiem praktiski nav izvirzītas prasības attiecībā uz apmaksas termiņiem).
  • Izejvielu un citu materiālu krājumu pieaugums noliktavās vai ražošanā.

Jebkurā uzņēmumā ir svarīgi uzraudzīt ieguldījumu efektivitāti un novērtēt darbības gala rezultātu. Šim nolūkam tiek veikti īpaši aprēķini. un rentabilitātes veidi (apgrozāmie līdzekļi, pamatlīdzekļi utt.).

Peļņa no pārdošanas ir uzņēmuma darbības gala rezultāts. Šeit jūs uzzināsiet, kā aprēķināt peļņu un kā palielināt sava uzņēmuma rentabilitāti.

Aprēķina formula

Pašreizējo attiecību aprēķina pēc šādas formulas: K lt = OK/TO,

  • OK – uzņēmuma darba resursu (kapitāla) lielums;
  • TO ir īstermiņa saistību summa, kas uzņēmumam jāsamaksā viena gada laikā no to saņemšanas dienas.

Pašreizējā attiecība: bilances formula

Uzņēmuma bilance kalpo par pamatu likviditātes rādītāja aprēķināšanai. Pilnīgi visi dati ir ietverti bilancē.

  • Kur Klt ir likviditātes rādītājs (pašreizējais).
  • 1200.rinda – uzņēmuma apgrozāmo līdzekļu kopsumma – izejvielas, izejmateriāli, nauda (1210., 1220., 1230., 1240., 1250. un 1260.rindas summa).
  • Krājums 1510 – aizņemtie resursi; 1520.rinda – kreditoru parādi.
  • 1550.rinda – citi uzņēmuma finanšu saistību veidi.
  • 1510., 1520., 1550. rinda ir daļa no bilances piektās sadaļas ar nosaukumu “Īslaika saistības”. Šajā sadaļā ir iekļauta arī rinda “Atliktie ienākumi”, taču tās vērtība netiek ņemta vērā likviditātes aprēķinā.

Lai analizētu uzņēmumu tā bilancē līdz 2011. gadam (vecā versija), tiek izmantota šāda formula: K lt = 290. rindiņa/(610. rindiņa+620. rindiņa+630. rindiņa+660. rindiņa),

  • kur K lt – likviditātes rādītājs (pašreizējais);
  • 290.rinda – uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi kopā;
  • Krājumi 610, 620, 630 un 660 ir uzņēmuma īstermiņa finanšu saistības.

Pašreizējā likviditātes līmeņa koeficienta aprēķināšanas formulu var uzrakstīt, pamatojoties uz darba resursu komponentu likviditātes pakāpi, kā arī parāda samaksas steidzamību: K lt = A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

  • kur K lt – likviditātes rādītājs (pašreizējais);
  • Un k1 – 1240. un 1250. rinda – aktīvi ar augstu likviditātes līmeni;
  • A k2 – vidēji likvīdie aktīvi, 1260. rinda;
  • A k3 – aktīvi ar zemu likviditātes līmeni, 1210., 1220., 1230. rinda;
  • P a1 – prioritārās (steidzamās) saistības;
  • P a2 – īstermiņa aizdevumi (īstermiņa saistības), 1510. un 1550. rinda.

Jo augstāka ir apgrozāmā kapitāla likviditāte, jo ātrāk tie var pārvērsties naudā.

Normatīvā vērtība

Pašreizējo likviditātes rādītāju standarta vērtības tiek noteiktas, pamatojoties uz metodoloģiskām vadlīnijām uzņēmuma finanšu analīzes veikšanai.

Likviditātes rādītāja normālā vērtība, ko pieņem lielākā daļa uzņēmumu, ir robežās no 1,5 līdz 2,5.

Koeficienta vērtība, kas mazāka par vienu, norāda uz problēmām ar uzņēmuma īstermiņa parādu savlaicīgu samaksu (lielākajai daļai uzņēmumu). Ja ņemam uzņēmumu, kas darbojas mazumtirdzniecības vai sabiedriskās ēdināšanas jomā, tad koeficienta vērtība 1 tiks uzskatīta par normālu, jo šiem darbības veidiem raksturīgs augsts īstermiņa kreditēšanas līmenis.

Rūpniecības uzņēmumiem, kuru ražošanas cikls ilgst aptuveni nedēļu, par koeficienta normālo vērtību uzskata 3, jo šiem uzņēmumiem ir pietiekams krājumu un nepabeigto darbu apjoms.

Absolūtās likviditātes rādītājs

Līdztekus esošajam likviditātes rādītājam analītiķi savā darbībā izmanto vēl vienu rādītāju - absolūtās likviditātes rādītāju. Kas tas ir?

Absolūtais likviditātes rādītājs ir finanšu instruments, kas ir vienāds ar uzņēmuma veikto naudas un īstermiņa finanšu ieguldījumu attiecību pret īstermiņa saistībām (pašreizējais saistību līmenis).

Dati absolūtās likviditātes rādītāja aprēķināšanai ir organizācijas bilance (saskaņā ar uzskaites veidlapu Nr. 1).

Mūsdienās ir liels skaits lietojumprogrammu, kas ļauj ātri un vienkārši aprēķināt jebkuru koeficientu un izdarīt secinājumus par uzņēmuma darbību.

Absolūtais likviditātes rādītājs parāda, cik procentu no īstermiņa parādiem var segt uzņēmuma naudas līdzekļi un to ekvivalenti noguldījumu, vērtspapīru vai citu augsti likvīdu aktīvu veidā.

Likviditātes rādītāja aprēķini interesē ne tikai uzņēmuma vadību, bet arī citas (ārējas) struktūras:

  • investori, kuri pirms ieguldīšanas uzrauga pašreizējo likviditātes rādītāju;
  • izejvielu un sastāvdaļu piegādātāji, kuri pieņem lēmumu piešķirt atlikto maksājumu;
  • baņķieri, kuri meklē garantijas uzņēmumam izsniegto īstermiņa aizdevuma līdzekļu atdošanai.

Absolūto likviditātes rādītāju aprēķina, izmantojot šādu formulu: KLT = (naudas resursi + īstermiņa finanšu ieguldījumi) / pašreizējais saistību līmenis.

Uzņēmumu ārvalstu finanšu analīzē tiek piemērots absolūtās likviditātes rādītāja normatīvais ierobežojums. Tādējādi normatīvais ierobežojums K lt ir 0,2. Tas nozīmē, ka katru dienu uzņēmumam jāspēj samaksāt vismaz 20% no īstermiņa finanšu saistību summas.

Šai standarta vērtībai nav precīza pamatojuma, tomēr lielākā daļa Krievijas uzņēmumu ir pieņēmuši absolūtās likviditātes rādītāja aprēķinu. Tādējādi uzņēmuma parastās darbības pierādījums ir fakts, ka pašu kapitāla summai jāsedz 20% no īstermiņa (īstermiņa) saistībām. Tomēr dažiem vietējiem uzņēmumiem, ņemot vērā īstermiņa parāda struktūras neviendabīgumu, Klt rādītājam vajadzētu būt vismaz 0,5.

Darba intensitāte palīdz pēc iespējas precīzāk noteikt piepūles un laika attiecību. un īpašiem indeksa standartiem, uzmanīgi izlasiet.

Jums var noderēt: vidējā darbinieku skaita aprēķins un naudas sodi par dokumenta neiesniegšanu nodokļu dienestā.

Video par tēmu


Likviditātes koeficients parāda uzņēmuma spēju dzēst esošos parādus, izmantojot apgrozāmos līdzekļus. Finanšu analīzes praksē tiek aprēķinātas vairākas iespējas likviditātes rādītājs atkarībā no perioda, kurā uzņēmums var maksāt.

Likviditātes veidi: no absolūtās uz kopējo

Likviditāte attiecas uz īpašuma spēju ātri pārdot, tas ir, tā pārejas procesa ilgumu no materiāla uz naudas formu.

Likviditāte tiek uzskatīta, pamatojoties uz aprēķiniem un analīzi likviditātes rādītājs, kas nosaka uzņēmuma nodrošinājuma līmeni ar līdzekļiem īstermiņa parādu dzēšanai.

Pamatojoties uz iepriekš minēto kritēriju, uzņēmuma aktīvi tiek sadalīti:

  • absolūti likvīdiem (nauda un īstermiņa ieguldījumi);
  • aktīvi ar īsu pārdošanas periodu (debitoru parādi ar īsu atmaksas termiņu);
  • aktīvi ar vidējo pārvēršanas naudā periodu (krājumi un materiāli).

Pamatojoties uz to, likviditātes rādītāji ir sadalīti šādos veidos:

  • absolūtās likviditātes rādītājs - aprēķina absolūti likvīdiem aktīviem;
  • ātrās likviditātes rādītājs - aprēķina, pamatojoties uz līdzekļu apjomu ar īsu un vidēju ieviešanas periodu;
  • kopējās likviditātes rādītājs – noteikts, pamatojoties uz visa pieejamā apgrozāmā kapitāla summu.

Iepriekš minētā ekonomiskā būtība likviditātes rādītāji ir jāsalīdzina uzņēmumam pieejamie līdzekļi un īstermiņa saistības, kas jāmaksā. Tas ir, katrs veids likviditātes rādītāji nosaka, cik lielā mērā esošos īstermiņa parādus var segt ar konkrētu īpašuma veidu.

Aplūkotā klasifikācija nosaka uzņēmuma aktīvus no to pārdošanas ātruma viedokļa, tāpēc likviditātes rādītāji parāda uzņēmuma maksātspējas līmeni atkarībā no laika, kas nepieciešams aktīvu pārdošanai. Pamatojoties uz to, ir iespējams novērtēt esošos maksātspējas riskus laika gaitā.

Kā aprēķināt uzņēmuma likviditātes koeficientu

Likviditātes koeficienta formula katru veidu var raksturot kā attiecīgā aktīvu veida attiecību pret kopējo īstermiņa kreditoru parādu summu. Informācija aprēķinam tiek ņemta no uzņēmuma bilances.

Kā saucējs, nosakot likviditātes rādītājs bilances 5.sadaļas rezultāts tiek pieņemts, ja tajā iekļauto aplēsto saistību un nākamo periodu ienākumu apjoms ir nenozīmīgs. Pretējā gadījumā, lai aprēķinātu likviditātes rādītājs Jums būs jāņem tikai rādītāji, kas nosaka aizdevumu apjomu un visa veida kreditoru parādus.

Otrajā metodē aprēķinu algoritms likviditātes rādītāji būs šādi:

  • Priekš likviditātes rādītājs absolūts:

K AL = (DS + KFV) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Priekš likviditātes rādītājs steidzams:

K SL = (DS + KFV + DZ) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Kopējās likviditātes koeficienta formula:

K OL = OA / (KZ + KKZ + IKO),

K AL - likviditātes rādītājs absolūts;

Uz SL - likviditātes rādītājs steidzams;

K OL - kopējās likviditātes rādītājs;

DS - nauda uzņēmuma rīcībā;

KFV - īstermiņa finanšu ieguldījumu apjoms;

DZ - parādnieku parāds, kuru atmaksas termiņš ir mazāks par 1 gadu;

OA - apgrozāmo līdzekļu kopsumma;

KZ - kreditoru parādi;

KKZ - īstermiņa aizdevumi un aizņēmumi;

ICO - citu īstermiņa saistību apjoms.

Lai noteiktu vispārējo uzņēmuma likviditātes rādītājs Tiek izmantotas arī šādas formulas:

K OL = OA/KO,

K OL - likviditātes rādītājs vispārējs;

OA - apgrozāmo līdzekļu kopējais apjoms;

KO - īstermiņa saistību kopējā vērtība.

Algoritms bilances likviditātes rādītāju aprēķināšanai

Jūs varat pārveidot algoritmu likviditātes rādītāja aprēķins pamatojoties uz bilances līniju kodiem, kas tiek izmantoti to aprēķināšanai:

  • Priekš likviditātes rādītājs absolūts:

K AL = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • Priekš likviditātes rādītājs steidzams:

K SL = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • Priekš likviditātes rādītājs vispārīgi:

K OL = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

1250 - nauda uzņēmuma rīcībā;

1240 - īstermiņa finanšu ieguldījumu apjoms;

1230 - parādnieku parāds, kuru atmaksas termiņš ir mazāks par 1 gadu;

1510 - aizdevumi un aizņēmumi ar īsu atmaksas termiņu;

1520 - kreditoru parādi;

1550 - citu īstermiņa saistību summa.

Par ģenerāli likviditātes rādītājs, kas aprēķināts ar alternatīvu metodi, formulai būs šāda forma

K OL = 1200/1500,

1200 - apgrozāmo līdzekļu kopsumma;

1500 - kopējais īstermiņa saistību apjoms.

Ko parāda likviditātes rādītāju standartvērtību salīdzinājums ar aprēķinātajiem?

Pēc aprēķiniem saskaņā ar iepriekš minēto līdzsvara formulas likviditātes rādītāji salīdzinot ar atsauces vērtībām. Kādi kritēriji tiek izmantoti, lai novērtētu organizācijas pašreizējo finansiālo stāvokli? Tātad uzņēmuma maksātspēja ir apmierinoša, ja likviditātes rādītājiņem vērtību:

  • No 0,2 līdz 0,5 absolūtajam likviditātes rādītājam - uzņēmums, izmantojot savu pieejamo naudu, spēj atmaksāt no 20% līdz pusei no esošā parāda.
  • No 0,7 līdz 1 steidzamiem likviditātes rādītājs - liecina ka uzņēmums ar atbilstošiem īpašuma veidiem var segt no 70 līdz 100% īstermiņa saistību.
  • No 1 un nedaudz augstāka kopējam likviditātes rādītājam - apgrozāmajiem līdzekļiem jebkurā gadījumā jāļauj segt esošos īstermiņa parādus. Taču, ja šī vērtība ievērojami pārsniedz 1, var teikt, ka uzņēmuma resursi tiek izmantoti slikti.

Atkarībā no uzņēmuma rīcībā esošo aktīvu veida tiek izdalītas trīs likviditātes iespējas, kuras tiek aprēķinātas, veicot finanšu analīzi.

Likviditāte ir uzņēmuma spēja atmaksāt savas saistības gan īstermiņā, gan ilgtermiņā. Likviditāte attiecas arī uz apgrozāmā kapitāla resursu spēju un ātrumu pārvērsties naudā. Šis rādītājs ir svarīgs uzņēmumiem, kas izmanto dažāda veida aizdevumus, aizdevumus, atliktos maksājumus u.c.

Kāda ir pašreizējā attiecība

Tekošais rādītājs (CR – pašreizējā attiecība) ir relatīvs rādītājs, kas novērtē organizācijas spēju atmaksāt īstermiņa (tekošās) saistības tikai no apgrozāmajiem līdzekļiem (apgrozāmais kapitāls).

Šo rādītāju sauc arī par pārklājuma koeficients Un apgrozāmā kapitāla attiecība.

Šī attiecība ir nepieciešama, lai pareizi novērtētu uzņēmuma iespējas, kas saistītas ar aizņemto līdzekļu atmaksu. Kā finanšu instruments tas palīdz pareizi formulēt saistību apjomu, pamatojoties uz apgrozāmo līdzekļu apjomu, ko bilancē sauc par “apgrozāmiem līdzekļiem”.

No organizācijas darbības analīzes viedokļa likviditātes rādītājs atspoguļo uzņēmuma maksātspēju īstermiņā(periods līdz 12 mēnešiem) – jo augstāka rādītāja vērtība, jo labāka ir organizācijas maksātspēja.

Pārāk augstas koeficienta vērtības var liecināt par uzņēmuma līdzekļu nelīdzsvarotību (pārāk liels apgrozāmā kapitāla apjoms).

Strāvas attiecība: bilances aprēķina formula

Formula

Lai kvantitatīvi noteiktu likviditātes koeficientu, ir nepieciešama šāda formula:

K lt = OK/TO,

kur Klt ir likviditātes koeficients,

OK – apgrozāmā kapitāla apjoms,

TO – īstermiņa saistību summa (ar atmaksas termiņu gada laikā).

Pēc līdzsvara

Visi dati, kas nepieciešami likviditātes rādītāja aprēķināšanai, ir uzrādīti organizācijas bilancē. Rādītāja kvantitatīvo mērīšanu veic šādās bilances rindās:

  • 1200.rinda “Kopā par II sadaļu”
  • 1510., 1520., 1550. rinda.

Bilances likviditātes rādītājs tiek aprēķināts reizi periodā (gadā).

Aprēķina formula ir šāda:

K lt = s. 1200 / (1510. lpp. + 1520. lpp. + 1550. lpp.),

kur K tl – koeficients;

Ar. 1200 = s. 1210 + lpp. 1220 + s. 1230 + s. 1240 + 1250 + 1260. lpp.;

Ar. 1510 – “Aizņemtie līdzekļi”;

Ar. 1520 – “Kreditori”;

Ar. 1550 – “Citas saistības”.

1200.rindā norāda apgrozāmo līdzekļu kopējo summu, kas ietver izejvielas, materiālus krājumos, naudu debitoru parādos, skaidru naudu skaidrā un bezskaidrā naudā, īstermiņa finanšu saistības un citus.

1510., 1520. un 1550. rinda attiecas uz V sadaļu “Īstermiņa saistības”, tas ir, to dzēšanas termiņš nav ilgāks par 12 mēnešiem. Šajā sadaļā ir arī rinda “Atliktie ienākumi”, taču tā neietekmē likviditāti un netiek ņemta vērā.

Formulu var uzrakstīt atbilstoši apgrozāmo līdzekļu likviditātes pakāpei un saistību atmaksas steidzamībai:

K lt =Ak1+Ak2+Ak3/(Pa1+Pa2),

A1 – 1240. un 1250. rinda – augsti likvīdi aktīvi;

A2 – 1260. rinda – vidēji likvīdi aktīvi;

A3 – 1210., 1220. un 1230. rinda – mazlikvīdi aktīvi.

Jo augstāka ir apgrozāmo līdzekļu likviditāte, jo ātrāk tie var pārvērsties naudā.

P1 – 1520 – ārkārtīgi steidzamas saistības;

P2 – 1510 un 1550 – īstermiņa saistības (īstermiņa kreditoru parādi).

Strāvas koeficienta standarta vērtība

Dati par standarta vērtībām tiek noteikti saskaņā ar metodoloģiskām vadlīnijām, kas ir uzņēmumu finanšu analīzes pamatā.

Tiek uzskatīts, ka normāls likviditātes rādītājs ir diapazonā no pusotras līdz divarpus.

Lielākajā daļā nozaru vērtība, kas ir mazāka par vienu, norāda uz esošām problēmām ar īstermiņa parādu segšanu.

Sfērās mazumtirdzniecība vai ēdināšanas pakalpojums koeficients vienāds ar vienu būs norma, jo šīm nozarēm raksturīgs augsts īstermiņa aizdevumu procents.

Rūpniecības uzņēmumiem ar ilgu ražošanas ciklu indikatora normālā vērtība būs līmenī 3 un augstāk, jo šādos uzņēmumos ir liels krājumu un nepabeigto darbu apjoms.

Video - kādu pašreizējās likviditātes koeficienta vērtību var uzskatīt par normu: