Opća likvidnost. Koeficijent ukupne likvidnosti

Likvidnost– sposobnost imovine da se brzo proda po cijeni bliskoj tržišnoj. Likvidnost je sposobnost pretvaranja u novac.

Tekuća likvidnost

Koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti (coverage ratio; engl. current ratio, CR) je financijski pokazatelj jednak omjeru tekuće (tekuće) imovine i kratkoročnih obveza (current liabilities).

Ktl = (OA - DZd) / KO, gdje je: Ktl – trenutni omjer; OA – tekuća imovina; DZd – dugoročna potraživanja; KO – kratkoročne obveze.

Omjer odražava sposobnost poduzeća da otplati tekuće (kratkoročne) obveze korištenjem samo kratkotrajne imovine. Što je veći pokazatelj, to je bolja solventnost poduzeća.

Vrijednost koeficijenta 2 ili više smatra se normalnom (ova vrijednost se najčešće koristi u ruskim propisima; u svjetskoj praksi 1,5 do 2,5 smatra se normalnim, ovisno o industriji). Vrijednost ispod 1 ukazuje na visok financijski rizik povezan s činjenicom da tvrtka nije u mogućnosti pouzdano plaćati tekuće račune. Vrijednost veća od 3 može ukazivati ​​na neracionalnu strukturu kapitala.

Brza (hitna) likvidnost

Brzi omjer- financijski koeficijent jednak omjeru visoko likvidne tekuće imovine i kratkoročnih obveza (tekuće obveze). Izvor podataka je bilanca poduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se zalihe ne uzimaju u obzir kao imovina, jer ako se prisilno prodaju, gubici će biti maksimalni među svom kratkotrajnom imovinom.

Kbl = (Kratkoročna potraživanja + Kratkoročna financijska ulaganja + Novac) / Kratkoročne obveze

Omjer odražava sposobnost poduzeća da podmiruje svoje tekuće obveze u slučaju poteškoća s prodajom proizvoda.

Vrijednost koeficijenta od najmanje 1 smatra se normalnom.

Apsolutna likvidnost

Koeficijent apsolutne likvidnosti- financijski omjer jednak omjeru gotovine i kratkoročnih financijskih ulaganja prema kratkoročnim obvezama (kratkoročne obveze). Izvor podataka je bilanca poduzeća na isti način kao i za tekuću likvidnost, ali se kao imovina uzima u obzir samo gotovina i njoj u biti bliska sredstva:

Cal = (Novčana sredstva + kratkoročna financijska ulaganja) / Kratkoročne obveze

Za razliku od gornja dva, ovaj koeficijent nije široko korišten na Zapadu. Prema ruskim propisima, vrijednost koeficijenta od najmanje 0,2 smatra se normalnom.

44. Predviđanje pokazatelja solventnosti.

Prilikom odlučivanja o privlačenju kreditnih sredstava potrebno je utvrditi kreditnu sposobnost poduzeća.

U sadašnjoj fazi prihvaćeni su sljedeći koeficijenti:

Koeficijent tekuće likvidnosti (pokrića), K p;

Koeficijent osiguranosti vlastitim obrtnim sredstvima, K os;

Koeficijent obnove (gubitka) solventnosti, K uv.

Ovi se pokazatelji izračunavaju na temelju podataka bilance pomoću sljedećih formula:

Koeficijent K p karakterizira ukupnu opskrbljenost poduzeća obrtnim sredstvima za obavljanje poslovnih aktivnosti i pravodobno podmirivanje hitnih obveza poduzeća.

Koeficijent K uv pokazuje ima li poduzeće stvarnu priliku vratiti ili izgubiti svoju solventnost u određenom razdoblju. Osnova za priznavanje bilančne strukture nezadovoljavajućom i poduzeća nesolventnim je ispunjenje jednog od sljedećih uvjeta: K p< 2 или К ос >0,1. Treba imati na umu da se pri odlučivanju o izdavanju kredita od banke ili druge kreditne organizacije izračunava sljedeći sustav financijskih omjera:

Koeficijent apsolutne likvidnosti K al;

Međukoeficijent pokrivenosti K pr;

Ukupni koeficijent pokrivenosti K p;

Koeficijent neovisnosti Kn.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje udio kratkoročnih obveza koje je moguće otplatiti visokolikvidnim sredstvima i izračunava se po formuli, standardna vrijednost pokazatelja je 0,2 – 0,25:

Srednji omjer pokrića pokazuje hoće li tvrtka moći na vrijeme otplaćivati ​​svoje kratkoročne obveze. Izračunava se po formuli:

Izračun ukupnog omjera pokrića sličan je određivanju tekućeg omjera. Omjer financijske neovisnosti karakterizira opskrbu poduzeća vlastitim sredstvima za obavljanje svojih aktivnosti. Određuje se omjerom kapitala i valute bilance i izračunava se kao postotak.

Optimalna vrijednost koja osigurava prilično stabilnu financijsku poziciju u očima investitora i vjerovnika: 50 – 60%.

45. Vlastita i posuđena sredstva poduzeća

Posuđena i vlastita sredstva poduzeća - skupno određuju likvidnost svoje imovine, te izravno utječu na veličinu financijskih i drugih sredstava koja daju mogućnost njihova korištenja u određenom trenutku ili vremenskom razdoblju.

Posuđena sredstva omogućuju poduzeću povećanje proizvodnje, prometa, stjecanje dodatne dobiti, pa čak i otplatu prijašnjih dugova i još mnogo toga.

Osim posuđenih sredstava, za dobivanje određenih financijskih prednosti, poduzeće može koristiti i privučena sredstva, koja se, za razliku od posuđenih sredstava, zapravo ne vraćaju - na primjer, vlasnički udjeli i besplatna državna financiranja.

Obični poduzetnici također mogu aktivno koristiti posuđena sredstva. Državna politika Ruske Federacije za razvoj poduzetničke aktivnosti, privlačenjem posuđenih sredstava iz različitih izvora, predviđa dobivanje beskamatnih zajmova u skladu s važećim zakonodavstvom. Osim toga, takvi se krediti ne oporezuju.

Porez će biti samo na primljeni dohodak, kod gotovinskog kredita - kod materijalnog kredita materijalna korist se ne obračunava. Posuđena sredstva možete koristiti stalno ili redovito ako je to učinkovito i donosi stabilnu dobit ili je nužnost.

Međutim, preporučljivo je vrlo pažljivo pratiti i obratiti pozornost odnos duga i kapitala i održavati jasno definiranu ravnotežu - dobro je imati određenu strategiju djelovanja u slučaju nepredviđenih okolnosti, budući da u slučaju korištenja posuđenih sredstava postoji određeni prag financijskih gubitaka, iznad kojeg nećete moći vratiti Vaš posao i odmah ili nakon određenog vremena će bankrotirati.

Ovdje je također potrebno uzeti u obzir - prijenosni omjer- može se približno izračunati dijeljenjem ukupnog iznosa postojećih kredita i kamata na njih s ukupnom imovinom i budućim prihodima.

Vrijednost ovog koeficijenta bit će jedan od temeljnih čimbenika pri odobravanju kredita, odnosno što je koeficijent niži, veća je vjerojatnost da ćete dobiti kredit.

Općenito, besplatna, a posebno povratna posuđena sredstva preporučljivo je koristiti tek kada ste već dobro na nogama i razumijete svoj segment poslovanja.

Sada državno zakonodavstvo Ruske Federacije predviđa besplatne subvencije za otvaranje privatnog poduzeća, u obliku djelomičnog financiranja početnog kapitala - ali ne daje jamstva uspjeha njegova razvoja.

Koeficijent ukupne likvidnosti je lakoća prodaje ili pretvaranja određene materijalne ili druge imovine u stvarnu gotovinu kako bi se pokrile tekuće financijske obveze. Dakle, analiza ovog omjera daje prognozu može li poduzeće u potpunosti pokriti sve financijske obveze koje trenutno ima.

Čime se određuje likvidnost?

Sva imovina koju poduzeće ima u potpunosti se odražava u njegovoj bilanci, a svaki od ovih čimbenika ima svoju vlastitu likvidnost:

  • sredstva koja su trenutno prisutna u blagajnama ili na računima poduzeća;
  • vrijednosni papiri ili bankovni zapisi;
  • postojeća potraživanja, kao i izdane korporativne vrijednosne papire i zajmove;
  • zalihe sirovina i robe prisutne u skladištima;
  • zgrade i građevine;
  • oprema i strojevi;
  • nedovršena gradnja.

Što je?

Koeficijent ukupne likvidnosti financijski je pokazatelj za čiji se izračun koriste izvještaji poduzeća. Ovaj alat vam omogućuje da odredite može li tvrtka otplatiti svoj trenutni dug koristeći svoju tekuću imovinu. Glavno značenje takvih pokazatelja je usporedba broja postojećih dugova poduzeća s njegovim obrtnim kapitalom potrebnim za osiguranje otplate tih dugova.

Stoga se razmatra nekoliko koeficijenata likvidnosti, kao i formule za njihov izračun:

  • brzi omjer;
  • koeficijent apsolutne likvidnosti;
  • neto radni kapital.

Tekuća likvidnost

Trenutni koeficijent (koeficijent pokrivenosti ili koeficijent ukupne likvidnosti) je omjer kratkotrajne imovine poduzeća i njegovih različitih kratkoročnih obveza. Kao izvor ovih podataka koristi se bilanca stanja. U isto vrijeme, nema ništa teško u izračunavanju ukupnog omjera likvidnosti ako su dostupne sve potrebne informacije. Formula je sljedeća:

  • kratkotrajna imovina (ne uzimajući u obzir dugoročna potraživanja) / prisutne sve kratkoročne obveze.

Što pokazuje?

Ovaj omjer pokazuje može li poduzeće podmiriti bilo kakve tekuće obveze koristeći samo svoju kratkotrajnu imovinu. Što je ovaj pokazatelj veći, to će se više povećati solventnost određene organizacije. Ukupni omjer likvidnosti, čija je formula za izračun prikazana gore, određuje ne samo koliko je tvrtka trenutno solventna, već vam također omogućuje određivanje financijskog stanja poduzeća u slučaju bilo kakvih hitnih okolnosti.

Normalna vrijednost ovog koeficijenta je od 1,5 do 2,5. U tom će slučaju brojka ovisiti o području u kojem dotična tvrtka djeluje. Važno je napomenuti da su nepovoljna odstupanja ispod i iznad utvrđene norme. Ako je koeficijent tekuće (ukupne) likvidnosti manji od 1, to ukazuje na ozbiljan financijski rizik, jer tvrtka nije u mogućnosti pouzdano plaćati svoje kratkoročne obveze. Ako ovaj koeficijent ima vrijednost veću od 3, tada se struktura kapitala koju koristi poduzeće može smatrati neracionalnom.

Ovisno o djelatnosti u kojoj tvrtka posluje, kao io kvaliteti i strukturi imovine kojom raspolaže, ova vrijednost može značajno varirati.

Osobitosti

Vrijedno je napomenuti da sam omjer pokrića (ukupne likvidnosti) ne daje potpunu sliku uspješnosti određene organizacije. U velikoj većini slučajeva, one tvrtke koje imaju neznatne proizvodne i materijalne zalihe, ali istovremeno imaju pristup novcu za plaćanje računa, mogu sigurno raditi s nižim pokazateljima ovog omjera. Isto se ne može reći za poduzeća koja imaju velike zalihe materijalnih sredstava i prodaju svoju robu na kredit.

Druga mogućnost provjere dostatnosti postojeće imovine je utvrđivanje trenutne likvidnosti. Vrijedno je napomenuti da su često razni dobavljači, banke i dioničari zainteresirani za ovaj određeni pokazatelj i ne pokušavaju saznati ukupni omjer likvidnosti bilance, budući da se tvrtka tijekom svog rada može susresti s različitim okolnostima u kojem će trebati odmah platiti određene nepredviđene troškove. Dakle, trebat će koristiti sve vrijednosne papire, gotovinu, potraživanja i sva druga sredstva, odnosno svu imovinu koja se u konačnici može pretvoriti u gotovinu.

Što pokazuje ovaj omjer?

Koeficijent brze likvidnosti također vam omogućuje da odredite može li tvrtka podmiriti sve svoje tekuće obveze koristeći tekuću imovinu. U tome je sličan onome što predstavlja koeficijent ukupne likvidnosti. No u ovom slučaju razlika je u tome što se u obračunu koriste isključivo srednje likvidna i visoko likvidna obrtna sredstva, što uključuje novac na poslovnim računima, sve vrste sirovina i materijala, robu, kao i potraživanja s kratkim rokom dospijeća.

Po čemu se razlikuje od općeg?

U načelu, koeficijent ukupne likvidnosti karakterizira istu stvar, ali u ovom slučaju se u procesu izračuna koriste potpuno različiti pokazatelji, odnosno nedovršena proizvodnja se ne uzima u obzir, kao ni rezerve tvrtke specijaliziranih materijala, polu- gotovih proizvoda i svih vrsta komponenti. Bilanca se također koristi kao izvor svih potrebnih informacija, ali se ne uzima u obzir imovina koja se nalazi u poduzeću, jer ako se ona bude prisiljena prodati, gubici će biti najveći mogući.

Koliko je važno?

Zapravo, mnogi ne razumiju da je ovaj financijski omjer jedan od najvažnijih i pokazuje koliko se kratkoročnih obveza može odmah otplatiti različitim sredstvima prisutnima na računima, kao i kratkoročnim vrijednosnim papirima ili prihodima od potraživanja. . Što je ovaj pokazatelj veći, to će biti veća solventnost poduzeća. Normalan pokazatelj je vrijednost veća od 0,8, što pokazuje da nadolazeći prihodi i gotovina koja je već dostupna tvrtki mogu u potpunosti pokriti trenutne dugove tvrtke.

Kako ga povećati?

Za povećanje vrijednosti ovog pokazatelja potrebno je poduzeti mjere usmjerene na povećanje postojećeg obrtnog kapitala, kao i privlačenje svih vrsta dugoročnih zajmova i kredita. Međutim, ako je vrijednost ovog koeficijenta veća od tri, to može značiti da je struktura kapitala neracionalna. Mnogo je razloga zašto se takva likvidnost može formirati. Primjeri: spori obrt sredstava uloženih u razne zalihe, kao i porast potraživanja.

Iz tog razloga vrlo je važno uzeti u obzir i koeficijent apsolutne likvidnosti, čija bi vrijednost trebala biti veća od 0,2.

Što pokazuje koeficijent apsolutne likvidnosti?

Ovaj omjer pokazuje koliko kratkoročnog duga organizacija može otplatiti koristeći samo najlikvidniju imovinu, odnosno kratkoročne vrijednosne papire, kao i gotovinu koju ima.

Koeficijent apsolutne likvidnosti je omjer novčanih sredstava, kao i postojećih kratkoročnih financijskih ulaganja, prema svim kratkoročnim obvezama, odnosno kratkoročnim obvezama poduzeća. Bilanca se koristi kao izvor potrebnih podataka na isti način kao i kod utvrđivanja tekuće likvidnosti, ali se u ovom slučaju uzimaju u obzir samo novčana sredstva, kao i njima priravnana novčana sredstva.

Kakva bi trebala biti?

Kao što je gore spomenuto, norma je održavanje vrijednosti ovog pokazatelja veće od 0,2. Što je ta brojka veća, to će biti bolja solventnost poduzeća. Opet, prenapuhana brojka ukazuje na to da tvrtka ima neracionalnu kapitalnu strukturu i previše neiskorištene imovine.

Dakle, ako se stanje gotovine održava na razini datuma izvještavanja, tada se sav kratkoročni dug tvrtke na taj datum može u potpunosti otplatiti u roku od pet dana. Ovo regulatorno ograničenje koriste strani stručnjaci u procesu financijske analize. Međutim, ne postoji precizno obrazloženje zašto, da bi se održala normalna razina likvidnosti, iznos prisutnog novca mora pokrivati ​​najmanje 20% svih tekućih obveza.

Međutim, u svakom slučaju, najbolje je pokušati osigurati da ovaj pokazatelj odgovara određenoj vrijednosti i da vaša tvrtka ima dovoljnu apsolutnu likvidnost na trenutnom tržištu, jer će to doprinijeti konkurentnosti poduzeća i privući dodatna ulaganja.

„Likvidnost“ je sposobnost neke imovine određenog poduzeća da se brzo transformira (pretvori) u drugu vrstu imovine koja je trenutno traženija.

Najprecizniji pojam “likvidnosti” definiran je jedinicom vremena tijekom kojeg se imovina pretvara, obično u gotovinu.

Likvidnost u poduzeću, u biti, pokazuje njegovu sposobnost da pokrije svoje obveze. Stoga odvajaju imovinu koja se prodaje u određenom (prosječnom) roku po tržišnoj cijeni i imovinu za koju su jasno definirani rokovi izvršenja.

Likvidnost poduzeća, prije svega, pokazuje njegovu sposobnost pokrivanja kratkoročnih obveza za obrtna sredstva. Koeficijent likvidnosti daje najtočniju i najopćenitiju sliku likvidnosti imovine poduzeća. Da bi poduzeće imalo normalnu razinu likvidnosti, nužan uvjet je da vrijednost imovine premašuje trenutni iznos obveza („zlatno financijsko pravilo“).

Kako protumačiti značenja?

“Koeficijent tekuće likvidnosti” (ili kako se još naziva “koeficijent pokrivenosti ukupnog duga”) analitički je pokazatelj koji se temelji na izračunu omjera kratkotrajne imovine i kratkoročnih (tekućih) obveza.

Trenutni koeficijent pokazuje koliko brzo i u kojoj mjeri poduzeće može otplatiti svoje kratkoročne dugove (s rokom dospijeća ne duljim od godinu dana). Izvor financiranja obveza je kratkotrajna imovina koja ima određenu tržišnu vrijednost.

Što je veći koeficijent tekuće likvidnosti, to je situacija u poduzeću stabilnija, jer je njegova solventnost veća. Istodobno, stručnjaci ne misle samo na trenutnu solventnost u određenom trenutku, već i na sposobnost tvrtke da plati račune u slučaju oštre promjene vanjskih financijskih okolnosti na koje se ne može utjecati.

Pojava neke vrste više sile može natjerati upravu tvrtke da proda dio svojih rezervi. Ova vrsta djelatnosti nije glavni profil tvrtke. Osnova za izračun pokazatelja tekuće likvidnosti je bilanca poduzeća (računovodstveni obrazac broj 1).

Nakon izračuna koeficijenta tekuće likvidnosti potrebno ga je pravilno protumačiti.

Ako je vrijednost koeficijenta ispod 1,5, to je izravan dokaz da tvrtka ima poteškoća u podmirivanju svojih tekućih obveza.

Međutim, ova se situacija može riješiti dobivanjem dovoljnog novčanog toka kroz poslovne aktivnosti poduzeća. Da bi to učinio, stručnjak treba analizirati „Izvještaj o novčanom toku” (obrazac br. 4), redak 4111. Na primjer, za tvrtke koje se bave trgovinom na malo, ova situacija je sasvim prihvatljiva.

Prenapuhan pokazatelj likvidnosti često ukazuje na nedovoljnu iskorištenost radnih sredstava i ograničen pristup kratkoročnim kreditima (uključujući kredite banaka). Na primjer, akumulacija nelikvidne robe u potpuno profitabilnom poduzeću karakterizira brzi porast tekućeg omjera.

Od ostalih čimbenika koji mogu dovesti do povećanja koeficijenta likvidnosti ističu se sljedeći:

  • Pooštravanje uvjeta međusobnih obračuna između dobavljača i drugih ugovornih strana.
  • Pretjerano kreditiranje kupaca (kada poduzeće ima velika potraživanja, a praktički nema zahtjeva prema kupcima u pogledu uvjeta plaćanja).
  • Povećanje zaliha sirovina i drugog materijala u skladištima ili u proizvodnji.

U svakom poduzeću važno je pratiti učinkovitost ulaganja i procijeniti konačni rezultat aktivnosti. U tu svrhu provode se posebni izračuni. i vrste rentabilnosti (tekuća imovina, dugotrajna imovina itd.).

Dobit od prodaje konačni je rezultat poslovanja poduzeća. Ovdje ćete naučiti kako izračunati profit i kako možete povećati profitabilnost vašeg poduzeća.

Formula za izračun

Omjer struje izračunava se prema ovoj formuli: K lt = OK/DA,

  • OK – veličina obrtnih sredstava (kapitala) poduzeća;
  • TO je iznos kratkoročnih obveza koje društvo mora podmiriti u roku od godinu dana od dana njihova primitka.

Trenutni koeficijent: bilančna formula

Bilanca poduzeća služi kao osnova za izračun koeficijenta likvidnosti. Apsolutno svi podaci sadržani su u bilanci.

  • Gdje je Klt koeficijent likvidnosti (tekući).
  • Redak 1200 – ukupno obrtna sredstva društva – sirovine, materijal, novac (zbroj redova 1210, 1220, 1230, 1240, 1250 i 1260).
  • Zaliha 1510 – posuđena sredstva; redak 1520 – obveze prema dobavljačima.
  • Redak 1550 – ostale vrste financijskih obveza društva.
  • Linije 1510, 1520, 1550 dio su petog odjeljka bilance pod nazivom „Tekuće obveze“. U ovom odjeljku nalazi se i red „Odgođeni prihod“, ali se njegova vrijednost ne uzima u obzir pri izračunu likvidnosti.

Za analizu bilance poduzeća do 2011. (stara verzija) koristi se sljedeća formula: K lt = linija 290/(linija 610+linija 620+linija 630+linija 660),

  • gdje je K lt – koeficijent likvidnosti (tekući);
  • redak 290 – ukupna obrtna sredstva društva;
  • Dionice 610, 620, 630 i 660 su kratkoročne financijske obveze poduzeća.

Formula za izračun omjera trenutne razine likvidnosti može se napisati na temelju stupnja likvidnosti komponenti radnih sredstava, kao i hitnosti plaćanja duga: K lt = A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

  • gdje je K lt – koeficijent likvidnosti (tekući);
  • I k1 – redovi 1240 i 1250 – imovina s visokim stupnjem likvidnosti;
  • A k2 – prosječna likvidna sredstva, redak 1260;
  • A k3 – imovina niske razine likvidnosti, redovi 1210, 1220, 1230;
  • P a1 – prioritetne (hitne) obveze;
  • P a2 – kratkoročni krediti (kratkoročne obveze), redak 1510 i 1550.

Što je veća likvidnost obrtnih sredstava, ona se brže mogu pretvoriti u gotovinu.

Normativna vrijednost

Standardne vrijednosti koeficijenata tekuće likvidnosti utvrđuju se na temelju metodoloških uputa za provođenje financijske analize poduzeća.

Normalna vrijednost koeficijenta likvidnosti, koju prihvaća većina poduzeća, kreće se u rasponu od 1,5-2,5.

Vrijednost koeficijenta manja od jedan ukazuje na probleme s pravovremenim plaćanjem kratkoročnog duga poduzeća (za veliku većinu poduzeća). Ako uzmemo poduzeće koje posluje u području maloprodaje ili javnog ugostiteljstva, tada će se vrijednost koeficijenta 1 smatrati normalnom, budući da ove vrste djelatnosti karakterizira visoka razina kratkoročnog kreditiranja.

Za industrijska poduzeća, čiji proizvodni ciklus traje oko tjedan dana, smatra se da je normalna vrijednost koeficijenta 3, budući da ta poduzeća imaju dovoljnu količinu zaliha i proizvodnje u tijeku.

Koeficijent apsolutne likvidnosti

Uz koeficijent tekuće likvidnosti, analitičari u svojim aktivnostima koriste još jedan pokazatelj - koeficijent apsolutne likvidnosti. Što je?

Koeficijent apsolutne likvidnosti je financijski instrument koji je jednak omjeru novca i kratkoročnih financijskih ulaganja koje poduzeće ima i kratkoročnih obveza (tekuća razina obveza).

Podaci za izračun pokazatelja apsolutne likvidnosti je bilanca organizacije (prema računovodstvenom obrascu br. 1).

Danas postoji veliki broj aplikacijskih programa koji vam omogućuju brzo i jednostavno izračunavanje bilo kojeg omjera i izvlačenje zaključaka o aktivnostima tvrtke.

Koeficijent apsolutne likvidnosti pokazuje koji se postotak kratkoročnih dugova može pokriti novčanim sredstvima poduzeća i njihovim ekvivalentima u obliku depozita, vrijednosnih papira ili druge visoko likvidne imovine.

Izračuni koeficijenta likvidnosti su od interesa ne samo za menadžment tvrtke, već i za druge (vanjske) subjekte:

  • investitori koji prate koeficijent tekuće likvidnosti prije ulaganja;
  • dobavljačima sirovina i komponenti koji se odluče na odgodu plaćanja;
  • bankari koji traže jamstva za povrat sredstava kratkoročnog kredita danog poduzeću.

Koeficijent apsolutne likvidnosti izračunava se prema sljedećoj formuli: K lt = (novčana sredstva + kratkoročna financijska ulaganja) / sadašnja razina obveza.

U inozemnoj financijskoj analizi poduzeća primjenjuje se regulatorno ograničenje pokazatelja apsolutne likvidnosti. Stoga je regulatorna granica za K lt 0,2. To znači da svaki dan tvrtka mora biti u mogućnosti platiti najmanje 20% svojih kratkoročnih financijskih obveza.

Ne postoji točno opravdanje za ovu standardnu ​​vrijednost, međutim, većina ruskih poduzeća usvojila je izračun pokazatelja apsolutne likvidnosti. Dakle, dokaz normalnog poslovanja poduzeća je činjenica da iznos vlastitih sredstava treba pokriti 20% tekućih (kratkoročnih) obveza. Međutim, za neke domaće tvrtke, s obzirom na heterogenost strukture kratkoročnog duga, pokazatelj Klt trebao bi iznositi najmanje 0,5.

Intenzitet rada pomaže da se što točnije odredi omjer truda i vremena. i specifične standarde indeksa, pažljivo pročitajte.

Može vam biti korisno: izračun prosječnog broja zaposlenika i kazne za nepodnošenje dokumenta poreznoj službi.

Video na temu


Pokazatelj likvidnosti pokazuje sposobnost poduzeća da podmiri postojeće dugove korištenjem obrtnog kapitala. U praksi financijske analize izračunava se nekoliko opcija koeficijent likvidnosti ovisno o razdoblju u kojem tvrtka može platiti.

Vrste likvidnosti: od apsolutne do ukupne

Likvidnost se odnosi na sposobnost nekretnine da se brzo proda, odnosno na trajanje procesa njenog prelaska iz materijalnog u novčani oblik.

Likvidnost se razmatra na temelju izračuna i analize koeficijent likvidnosti, koji određuje razinu osiguranosti poduzeća sredstvima za otplatu kratkoročnih dugova.

Na temelju navedenog kriterija imovina društva se dijeli na:

  • za apsolutno likvidne (novac i kratkoročna ulaganja);
  • imovina s kratkim rokom prodaje (potraživanja s kratkim rokom otplate);
  • sredstva s prosječnim rokom pretvaranja u novac (zalihe i materijal).

Na temelju toga, pokazatelji likvidnosti dijele se na sljedeće vrste:

  • koeficijent apsolutne likvidnosti - izračunava se za apsolutno likvidna sredstva;
  • omjer brze likvidnosti - izračunava se na temelju iznosa sredstava s kratkim i srednjim razdobljem provedbe;
  • koeficijent ukupne likvidnosti - utvrđuje se na temelju zbroja svih raspoloživih obrtnih sredstava.

Ekonomska suština navedenog pokazatelji likvidnosti svodi se na usporedbu sredstava kojima poduzeće raspolaže i kratkoročnih obveza koje treba platiti. Odnosno svaka vrsta pokazatelji likvidnosti određuje u kojoj se mjeri postojeći kratkoročni dugovi mogu pokriti određenom vrstom imovine.

Razmatrana klasifikacija određuje imovinu društva sa stajališta brzine njezine prodaje, dakle, pokazatelji likvidnosti prikazati razinu solventnosti poduzeća ovisno o vremenu potrebnom za prodaju imovine. Na temelju toga moguće je procijeniti postojeće rizike solventnosti tijekom vremena.

Kako izračunati koeficijent likvidnosti poduzeća

Formula omjera likvidnosti svaka se vrsta može opisati kao omjer odgovarajuće vrste imovine i ukupnog iznosa kratkoročnih obveza. Podaci za izračun preuzimaju se iz bilance poduzeća.

Kao nazivnik pri određivanju koeficijent likvidnosti rezultat odjeljka 5 bilance prihvaća se ako je obujam procijenjenih obveza i odgođenih prihoda uključenih u njega beznačajan. Inače, da se izračuna koeficijent likvidnosti Trebat ćete samo uzeti pokazatelje koji određuju obujam zajmova i svih vrsta obveza prema dobavljačima.

U drugoj metodi, algoritam izračuna pokazatelji likvidnosti bit će kako slijedi:

  • Za koeficijent likvidnosti apsolutni:

K AL = (DS + KFV) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Za koeficijent likvidnosti hitno:

K SL = (DS + KFV + DZ) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Formula omjera ukupne likvidnosti:

K OL = OA / (KZ + KKZ + IKO),

K AL - koeficijent likvidnosti apsolutni;

Za SL - koeficijent likvidnosti hitno;

K OL - koeficijent ukupne likvidnosti;

DS - novac kojim poduzeće raspolaže;

KFV - obujam kratkoročnih financijskih ulaganja;

DZ - dug dužnika s rokom otplate kraćim od 1 godine;

OA - ukupan iznos kratkotrajne imovine;

KZ - obveze prema dobavljačima;

KKZ - kratkoročni krediti i zajmovi;

ICO - iznos ostalih kratkoročnih obveza.

Za utvrđivanje općeg omjer likvidnosti poduzeća Također se koriste sljedeće formule:

K OL = OA / KO,

K OL - koeficijent likvidnosti Općenito;

OA - ukupni obujam kratkotrajne imovine;

KO - ukupna vrijednost kratkoročnih obveza.

Algoritam za izračun pokazatelja likvidnosti bilance

Možete pretvoriti algoritam izračun koeficijenta likvidnosti na temelju kodova linija stanja koji se koriste za njihov izračun:

  • Za koeficijent likvidnosti apsolutni:

K AL = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • Za koeficijent likvidnosti hitno:

K SL = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • Za koeficijent likvidnosti Općenito:

K OL = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

1250 - novac kojim tvrtka raspolaže;

1240 - obujam kratkoročnih financijskih ulaganja;

1230 - dug dužnika s rokom otplate kraćim od 1 godine;

1510 - zajmovi i zajmovi s kratkim rokom otplate;

1520 - obveze prema dobavljačima;

1550 - iznos ostalih kratkoročnih obveza.

Za općenito koeficijent likvidnosti, izračunato alternativnom metodom, formula će poprimiti oblik

K OL = 1200 / 1500,

1200 - ukupan iznos kratkotrajne imovine;

1500 - ukupan obujam kratkoročnih obveza.

Što pokazuje usporedba standardnih vrijednosti koeficijenata likvidnosti s izračunatim?

Nakon izračuna prema gore navedenom formule ravnoteže pokazatelji likvidnosti u usporedbi s referentnim vrijednostima. Koji se kriteriji koriste za procjenu trenutnog financijskog stanja organizacije? Dakle, solventnost poduzeća je zadovoljavajuća ako pokazatelji likvidnosti uzeti vrijednost:

  • Od 0,2 do 0,5 za apsolutni koeficijent likvidnosti - poduzeće je u mogućnosti otplatiti od 20% do polovice postojećeg duga koristeći raspoloživu gotovinu.
  • Od 0,7 do 1 za hitno koeficijent likvidnosti – pokazuje da poduzeće kroz odgovarajuće oblike imovine može pokriti od 70 do 100% kratkoročnih obveza.
  • Od 1 i nešto više za koeficijent ukupne likvidnosti - kratkotrajna imovina u svakom slučaju treba omogućiti pokrivanje postojećih kratkoročnih dugova. Međutim, ako ta vrijednost znatno premašuje 1, možemo reći da se resursi poduzeća slabo koriste.

Ovisno o vrsti imovine kojom tvrtka raspolaže, postoje tri opcije likvidnosti, koje se izračunavaju prilikom provođenja financijske analize.

Likvidnost je sposobnost poduzeća da otplati svoje obveze i kratkoročno i dugoročno. Likvidnost se također odnosi na sposobnost i brzinu obrtnog kapitala da se pretvori u gotovinu. Ovaj pokazatelj je važan za poduzeća koja koriste razne vrste kredita, zajmova, odgođenih plaćanja itd.

Što je trenutni omjer

Koeficijent tekuće likvidnosti (CR – current ratio) je relativni pokazatelj koji ocjenjuje sposobnost organizacije da otplaćuje kratkoročne (tekuće) obveze isključivo iz tekućih sredstava (radnog kapitala).

Ovaj se pokazatelj također naziva omjer pokrivenosti I koeficijent radnog kapitala.

Ovaj omjer je neophodan za ispravnu procjenu sposobnosti poduzeća u vezi s povratom posuđenih sredstava. Kao financijski instrument, pomaže u pravilnom formuliranju iznosa obveza na temelju obujma radnog kapitala, koji se u bilanci naziva "tekuća imovina".

Sa stajališta analize aktivnosti organizacije, omjer likvidnosti odražava solventnost poduzeća u kratkom roku(razdoblje do 12 mjeseci) – što je veća vrijednost pokazatelja, to je bolja solventnost organizacije.

Previsoke vrijednosti omjera mogu ukazivati ​​na neravnotežu sredstava poduzeća (prevelik iznos obrtnog kapitala).

Tekući omjer: formula za izračun bilance

Formula

Za kvantitativno mjerenje omjera likvidnosti potrebna je sljedeća formula:

K lt = OK/DA,

gdje je Klt koeficijent likvidnosti,

OK – iznos obrtnog kapitala,

TO – iznos tekućih obveza (s rokom otplate do godine dana).

Po ravnoteži

Svi podaci potrebni za izračun omjera likvidnosti prikazani su u bilanci organizacije. Kvantitativno mjerenje pokazatelja provodi se na sljedećim linijama bilance:

  • redak 1200 “Ukupno o dijelu II”
  • linije 1510, 1520, 1550.

Koeficijent likvidnosti bilance računa se jednom po razdoblju (godini).

Formula za izračun je sljedeća:

K lt = s. 1200 / (str. 1510 + str. 1520 + str. 1550),

gdje je K tl – koeficijent;

S. 1200 = s. 1210 + str. 1220 + s. 1230 + s. 1240 + str.1250 + str.1260;

S. 1510 – “Posuđena sredstva”;

S. 1520 – “Obveze prema dobavljačima”;

S. 1550 – “Ostale obveze”.

Pod rednim brojem 1200 iskazuje se ukupan iznos obrtnih sredstava koji uključuje sirovine, materijal u zalihama, novac u potraživanjima, novac u gotovini i bezgotovinskom obliku, kratkoročne financijske obveze i drugo.

Redovi 1510, 1520 i 1550 odnose se na odjeljak V “Kratkoročne obveze”, odnosno njihov rok dospijeća nije duži od 12 mjeseci. U ovom odjeljku također postoji redak „Odgođeni prihodi“, ali ne utječe na likvidnost i ne uzima se u obzir.

Formula se može napisati prema stupnju likvidnosti kratkotrajne imovine i hitnosti otplate obveza:

K lt =Ak1+Ak2+Ak3/(Pa1+Pa2),

A1 – redovi 1240 i 1250 – visoko likvidna imovina;

A2 – redak 1260 – srednje likvidna imovina;

A3 – reci 1210, 1220 i 1230 – nisko likvidna imovina.

Što je veća likvidnost kratkotrajne imovine, ona se brže može pretvoriti u gotovinu.

P1 – 1520 – izuzetno hitne obveze;

P2 – 1510 i 1550 – kratkoročne obveze (kratkoročne obveze).

Standardna vrijednost omjera struje

Podaci o standardnim vrijednostima utvrđuju se prema metodološkim smjernicama koje su temelj financijske analize poduzeća.

Smatra se da je koeficijent normalne likvidnosti u rasponu od jedne i pol do dvije i pol.

Za većinu djelatnosti vrijednost manja od jedan ukazuje na postojeće probleme s pokrivanjem kratkoročnih dugova.

U sferama maloprodaja ili usluživanje hrane koeficijent jednak jedan bit će norma, budući da ove industrije karakterizira visok postotak kratkoročnih kredita.

Za industrijska poduzeća s dugim proizvodnim ciklusom, normalna vrijednost indikatora bit će na razini 3 i više, budući da takva poduzeća imaju veliku količinu zaliha i proizvodnje u tijeku.

Video - koja se vrijednost omjera trenutne likvidnosti može smatrati normom: