محلل: انخفاض قيمة الروبل لا يجعل أحدا سعيدا

© رسم توضيحي لوكالة أنباء روزبالت

إن انخفاض قيمة الروبل لا يسعد أحدا، ولكن في النصف الثاني من العام قد ينخفض ​​سعر صرف العملة الوطنية الروسية إلى 64-68 روبل لكل دولار. هذه التوقعات قدمها مدير القسم التحليلي في ألباري، ألكسندر رازوفاييف.

ويذكر أن القسم التحليلي لشركة استثمارية تابعة لسبيربنك نشر مؤخرًا الإصدار العشرين من استطلاع ثقة المستهلك الروسي. "انخفض مؤشر ثقة المستهلك الإجمالي إلى -15% في الربع الثاني من -10% في الربع الأول. ولوحظت ديناميكيات ربع سنوية سلبية لجميع مكونات المؤشر، ولكن التغيير الأكبر أثر على تقديرات الرفاهية الوطنية (الأشهر الـ 12 الماضية والأشهر الـ 12 التالية). يقول المحللون إن التغيير في المؤشر يرجع إلى ضعف الروبل.

ووفقا له، "في روسيا، كما هو الحال في العديد من البلدان الأخرى، يحدد الناس في المقام الأول رفاهيتهم المالية الشخصية والوطنية من خلال استقرار العملة الوطنية". "إن انخفاض الروبل، في الواقع، ليس مخيفًا جدًا إذا لم يكن لديك قروض بالعملة الأجنبية أو لا تسافر إلى الخارج. ولا شك أن التأثير على التضخم كبير، ولكنه أقل كثيراً مما كان عليه أثناء أزمة عام 2008، وخاصة عام 1998. ويؤكد رازوفايف أن تشكيل السوق المحلية الوطنية واستبدال الواردات كان لهما تأثير.

وفي الوقت نفسه، يشير إلى أن "هناك أيضًا تصور الناس، والثقة الداخلية، ومنطقة الراحة النفسية، إذا أردت". "انخفاض قيمة العملة لا يجعل أحدا سعيدا. لكن الضرر الأخلاقي أو الانزعاج العاطفي لا يمكن قياسه بمبلغ نقدي صعب. ما زلنا نعتقد أنه في النصف الثاني من العام قد ينخفض ​​سعر صرف الروبل إلى 64-68 روبل لكل دولار. ويشير المحلل إلى أن التضخم سيتجاوز هدف البنك المركزي البالغ 4٪.

ووفقا له، "يظل الفقر والانزعاج الداخلي من المشاكل الرئيسية للمجتمع الروسي". ومن الممكن بالطبع حل هذه المشكلة من خلال النمو الاقتصادي. "سوف يستغرق هذا 30 أو 50 سنة. وإذا قمت بحلها بسرعة، هنا والآن، فإن روسيا تحتاج إلى روبل قوي،" يلخص الخبير.

تشكل الحالة الاقتصادية للبلاد مصدر قلق بالغ لكل مقيم في البلاد، ولكن الآن مع اقتراب العام الجديد، أصبح الوضع مع الروبل ذا أهمية خاصة. فهل هناك أمل في تحقيق بعض الاستقرار أم نتوقع صعوبات أكبر؟ أحد المواضيع التي تمت مناقشتها بشكل خاص الآن هو ما إذا كان تخفيض قيمة الروبل سيحدث في عام 2017 في روسيا؟ لا يمكن الإجابة على هذا السؤال إلا من خلال الافتراضات.

يشعر الكثيرون بالقلق إزاء حالة الاقتصاد الروسي، ومن الواضح أن أي تغييرات تؤثر عليه في العام المقبل ستؤثر على جميع المواطنين ورفاههم.

يمكن أن يسمى أخطر مؤشر للوضع الاقتصادي نسبة الروبل الروسي إلى الدولار الأمريكي. واستنادا إلى ما قد يصبح عليه سعر صرف الروبل في عام 2017، يمكننا تقدير احتمال حدوث انخفاض في قيمة العملة. وبالإضافة إلى ذلك، لا يزال هناك عدد كبير من العوامل، الخارجية والداخلية، التي يمكن أن تؤثر على الوضع في البلاد.

• انخفاض أو ارتفاع أسعار النفط؛
• تأثير الوضع الذي يتطور في أوكرانيا؛
• العقوبات الاقتصادية؛
• تدفق الأموال إلى خارج البلاد.

العوامل الداخلية تشمل:

• التغيرات في أسعار الاحتياطي الفيدرالي.
• البطالة؛
• تضخم اقتصادي.

أحد العوامل المهمة هو أسعار النفط. ووفقا للخبراء، فإن الزيادة في أسعار النفط يمكن أن تحسن وضع الروبل وتعزز مكانة الاقتصاد الروسي. وتشكل صادرات النفط حصة كبيرة من الأرباح في روسيا، ولكن الآن فقط الاتجاهات نحو انخفاض أسعار النفط هي التي يمكن ملاحظتها. ويستمر هذا الوضع في التأثير سلبًا على الروبل.

تؤثر العقوبات الأجنبية أيضًا على التوقعات بشأن ما إذا كان سيكون هناك انخفاض في قيمة الروبل في عام 2017 في روسيا. وقد أدى تطبيق مثل هذه التدابير بالفعل إلى انخفاض حجم الواردات والصادرات. وانخفضت الاستثمارات من البلدان الأخرى ومصادر التمويل. إن العقوبات التي تفرضها دول أخرى، وكذلك روسيا نفسها، لها تأثير سلبي على الجميع، ومع ذلك فهي مستمرة في التوسع. إذا لم يتغير هذا الوضع، يمكننا أن نتوقع المزيد من الانخفاض في الروبل.

يجدر النظر في مثل هذه المشكلة الداخلية في روسيا مثل البطالة. وارتفاع أعداد العاطلين عن العمل، بسبب الوضع الصعب الذي تعيشه البلاد، يزيد الأمر تعقيداً. الأشخاص الذين فقدوا فرصة العمل غير قادرين على التأثير بشكل إيجابي على الاقتصاد، ولكن في الوضع الحالي ليس من الممكن مساعدة الجميع، وهو ما ينعكس في مزيد من الانخفاض في الروبل.

التوقعات لعام 2017

يمكننا الآن تسمية ثلاثة خيارات رئيسية سيتطور بموجبها الوضع الاقتصادي في عام 2017:

إحدى طرق التعامل مع الموقف هي توفير أموال كبيرة. وبفضلهم، من المخطط خفض النفقات بمقدار تريليون روبل خلال عام 2017. ومع ذلك، من المستحيل تحديد المناطق التي ستكون الأكثر تأثراً بالاقتصاد على وجه التحديد. على الأرجح، فإن أكبر الصعوبات تنتظر المجال الاجتماعي، بما في ذلك التغييرات التي ستؤثر على سن التقاعد الحالي.

بالإضافة إلى ذلك، فإن التركيز على السلع المنتجة داخل الدولة سوف يسهم في الاتجاهات الإيجابية في الاقتصاد، وبالإضافة إلى ذلك، سيكون مفيدًا للمنتجين المحليين. ومع ذلك، فإن هذا يعني خسائر للمنتجين الذين يعتمدون على المواد الخام أو التقنيات الأجنبية.

في الآونة الأخيرة، كان المواطنون الروس قلقين للغاية بشأن وضعهم المالي. تقييم الوضع الحالي لاقتصاد البلاد، يقول الخبراء ذلك لا يزال انخفاض قيمة العملة في العام الجديد 2019 يستحق الانتظار.

وفي الوقت الحالي، يبدو أن سعر صرف العملة المحلية مقابل الدولار عند مستوى مستقر إلى حد ما. لكن تحت تأثير عدد من العوامل، مثل العقوبات وحالات الصراع في السياسة الخارجية وتوسيع أراضي الدولة في السنوات الأخيرة، وانخفاض سعر وحجم مبيعات النفط، قد تتفاقم المؤشرات بشكل كبير .

وأدى تراجع سعر «الذهب الأسود» إلى إدخال قواعد جديدة، تنص على أنه عند بيع برميل النفط بـ 40 دولاراً، تقوم وزارة المالية بشراء العملة الأجنبية بكامل مبلغ العائدات.

بالإضافة إلى ذلك، اعتبارًا من 15 يناير، من المتوقع أن تستأنف وزارة المالية مشتريات السوق من العملات الأجنبية لتجديد موارد صندوق الرعاية الوطنية كجزء من القاعدة المالية. لقد أدى هذا دائمًا إلى إضعاف الروبل، ولا يمكن تجنب ذلك في عام 2019 أيضًا. وفي بيانه الذي جاء متزامناً مع زيادة في سعر الفائدة الرئيسي بنسبة 0.25%، يتحدث البنك المركزي عن ذلك بشكل مباشر.

سيكون من الجيد أن يبدأ الناس في مراقبة كيفية امتلاء محافظهم وجيوبهم الآن. ومن الأفضل عدم تأخير التقدم بطلب للحصول على القروض أو بطاقات الائتمان، لأنه مع انخفاض قيمة العملة سوف ترتفع أسعار الفائدة عليها.

ما هو انخفاض قيمة الروبل؟

بادئ ذي بدء، سنشرح لك ما هو تخفيض قيمة العملة بكلمات بسيطة. الكل في الكل، انخفاض قيمة الروبل- وهذا انخفاض في سعر الصرف الحقيقي على خلفية العملات الصعبة (الدولار واليورو). ويعتبر أداة للبنوك المركزية، لأنه هو العكس الكامل لعملية زيادة سعر صرف الروبل (إعادة التقييم).

هناك تخفيضات علنية وخفية. يتم الإعلان عن الأول رسميًا من قبل البنوك الوطنية، ولكن ليس الثاني، لأننا في هذه الحالة نتحدث عن انخفاض قيمة العملة دون سحب الأموال من إجمالي مبيعات العملات الأجنبية.

وقد لوحظ انخفاض قيمة الروبل الرسمي في روسيا مرتين. وقد أصبح ذلك لأول مرة نتيجة للتخلف عن السداد في عام 1998. ثم انخفض سعر صرف العملة مقابل الدولار بمقدار 246. ولوحظت معدلات انخفاض قيمة العملة المحلية أقل بكثير في عام 2008. ثم انخفض الروبل بنسبة 30٪.

تباطأ انخفاض قيمة الروبل في عام 2019 قليلاً، لكنه لا يزال يثير قلق السكان. بل يتعين علينا في بعض الأحيان أن نقول إن السلطات سوف تبدأ هذا العام خفضاً رابعاً يدوياً لقيمة العملة، لأن الروبل المستقر اليوم قد يكون غير مربح للشركات العليا والهياكل.

التوقعات الرسمية لسعر صرف الروبل

يتم عرض سعر الصرف المتوقع للروبل، أولاً وقبل كل شيء، في استراتيجية التنمية الاجتماعية والاقتصادية للاتحاد الروسي. وينص على أنه في عام 2018 سيكون سعر صرف الروبل 64.9 روبل لكل دولار، وفي 2019-2020 سوف يضعف الروبل إلى 68-69 روبل لكل دولار.

ولكن كما نعلم بالفعل في أغسطس 2018، كان سعر الصرف بالفعل 66.89 روبل. من هذا يمكننا أن نستنتج أن التوقعات الرسمية ليست دقيقة بشكل خاص.
وتأخذ التوقعات الأخرى في الاعتبار تدفقات رأس المال إلى الخارج وسياسة البنك المركزي، وليس فقط انخفاض أسعار النفط. لنفترض أن وزارة المالية لا تتوقع تقلبات خطيرة في سعر الصرف. ومع ذلك، مع أفق التخطيط لأكثر من 10 سنوات، فإن دقة التوقعات منخفضة. في كل عام، تتغير المعلومات حول سعر صرف الروبل/الدولار المتوقع وتعتمد بشكل كبير على ظروف السوق، لذلك لا يجب الاعتماد عليها في قراراتك ومن الأفضل أن تأخذها كمرجع.

لكننا نود أن نشير إلى أنه ليس فقط الهيئات الرسمية هي التي تضع توقعات لسعر صرف الروبل. على سبيل المثال، يقوم Sberbank أيضًا بإعداد توقعات، ولكن تبين أن دقتها في السنوات الأخيرة أقل من دقة المصادر الرسمية. وقد تم بالفعل تبديد افتراضاته بأن متوسط ​​سعر صرف الروبل المرجح في عام 2018 سيكون 58 روبل لكل دولار في الربع الثاني من عام 2018. وغني عن القول أن توقعات البنك بأن سعر الصرف في عام 2019 سيكون 58.5 روبل لا تصمد أمام النقد في الوقت الحالي؟ في الواقع، كان سعر صرف الروبل مقابل الدولار دائمًا أعلى بكثير من التوقعات الرسمية.

آراء الخبراء

يقوم الخبراء والمشاركين في السوق، على عكس المصادر الرسمية، بتقييم الوضع في السوق بشكل أكثر دقة قليلاً وعادة ما تكون توقعاتهم أكثر دقة.

على سبيل المثال، صرح أرتيم دييف، المحلل البارز في Amarkets، بذلك

أما بالنسبة لآفاق العملة الوطنية لعام 2019، مع الأخذ في الاعتبار الاستئناف المتوقع للانخفاض في أسعار النفط، فضلاً عن جولة جديدة من العقوبات الغربية العدوانية، فإن انخفاض قيمة الروبل يكاد يكون لا مفر منه. على الأرجح، قريبًا جدًا، سيكون الواقع الجديد لسعر الصرف أعلى من 70 روبلًا لكل دولار.

يعتقد فلاديمير تيخوميروف، كبير الاقتصاديين في المجموعة المالية BCS

إن استقرار الاقتصاد، الذي لوحظ في السنوات الأخيرة، ليس سوى ظاهرة مؤقتة. الظروف السياسية والاقتصادية الخارجية السلبية ستؤدي إلى مزيد من التراجع في الاقتصاد والعملة الوطنية.

دينيس بوريفاي، رايفايزنبانك

ومن المتوقع أن تنخفض قيمة العملة المحلية في عام 2019.

في كثير من الأحيان، يشير الخبراء إلى أنه إذا ظلت أسعار النفط في نطاق 50 - 60 دولارًا للبرميل من خام برنت، وبدأت عمليات شراء ضخمة للعملة من قبل البنك المركزي ووزارة المالية، فإن سعر صرف الدولار سيرتفع، ولن يحدث ذلك. حتى ترتفع، ولكن سوف يطير - إلى مستوى 75-77 روبل للدولار الواحد.

وبالإضافة إلى ذلك، يلاحظ الخبراء تدفق رأس المال والاستثمار إلى الخارج. على سبيل المثال، بالنسبة لشهر نوفمبر/تشرين الثاني 2018، كانت البيانات صادمة بكل بساطة - فقد أصبح تدفق رأس المال إلى الخارج بالفعل أعلى بمقدار 3.3 مرة من حجم العام الماضي (في شهر واحد فقط)، مع زيادة إجمالي التدفق إلى الخارج مرتين عما كان عليه في العامين السابقين.

وكما يمكن الإشارة، فإن الخبراء لم يتوصلوا إلى أي قرار بشأن الروبل.

الروبل والعقارات

كما تعلمون، فإن التغيرات في أسعار الصرف لا يمكن أن تتجاوز أي مجال من مجالات حياة سكان البلاد. وبطبيعة الحال، فإن عمليات تخفيض قيمة العملة لن تتجاوز سوق العقارات. تقول الشائعات أن انخفاض الروبل بنسبة 5٪ على الأقل مقارنة بسعر الصرف الحالي سيؤدي إلى ارتفاع حاد في أسعار الشقق والمنازل وما إلى ذلك.

سيؤدي انخفاض قيمة الروبل أيضًا إلى تغيير نظام الإقراض. جنبا إلى جنب مع النمو النقدي، سيكون هناك أيضا زيادة في أسعار الفائدة على القروض. لذلك، إذا لم يتم قياس ربحك بالعملة الأجنبية الصعبة، فيجب عليك التوقف عن اقتراض الأموال.

كيفية تجنب الوقوع ضحية لتخفيض قيمة العملة

يمكنك حماية جيوبك من العلاج النقدي الموضح أعلاه من خلال اللجوء إلى الطرق التالية:

• التركيز على التحوط الطبيعي (يجدر جلب العملة إلى فئة واحدة ومن المرغوب فيه أن تكون ممثلة في الأوراق النقدية الأجنبية)؛
• وضع شروط مالية دائمًا (الاتفاق مع العملاء/الدائنين على الإجراءات المحتملة إذا ارتفع سعر العملة المحلية مقارنة بالعملة الصعبة)؛
• نظم نفسك
• تحويل الأموال الموجودة إلى فئات صعبة؛
• الاستحواذ على أسهم بعض المؤسسات والمنظمات وما إلى ذلك؛
• شراء الأوراق المالية لصناديق الاستثمار؛
• شراء المعادن الثمينة
• (ملاذ مستقر وآمن للادخار، وخاصة أنه يستحق النظر في هذه المشكلة الآن إذا كنت تقوم بالادخار لفترة طويلة)

لذا، فإن تخفيض قيمة العملة هو عملية معقدة يصعب فهمها للغاية، ولكنها ضرورية لحماية نفسك من الخسائر المالية غير الضرورية. كن يقظًا ولا تدع ألعاب العملة تفرغ جيوبك.

عندما يتحدث رجال محترمون يرتدون البدلات على شاشة التلفزيون عن انخفاض قيمة العملة والتضخم، ينقسم الجمهور الروسي إلى ثلاث مجموعات رئيسية. يبدأ الأشخاص الأوائل بالذعر والتفكير بشكل فوضوي حول المكان الذي سيضعون فيه مدخراتهم، لأنهم مروا بالفعل بتجربة سيئة في عامي 1998 و2008. هذا الأخير، الذي ليس لديه عائلة أو احتياطيات من الذهب، يعتقد أنه ليس لديه ما يخسره. أما المجموعة الثالثة، وهي مجموعة صغيرة جدًا، فتعتقد أن الوضع تحت السيطرة من قبل السلطات وعلى وشك التحسن.

وأيهما أقرب إلى الحقيقة؟

ما هو تخفيض قيمة العملة بعبارات بسيطة

تشارك جميع الدول في العمليات التجارية في السوق العالمية. لتبسيط النظام عند إجراء المعاملات، يضع الشركاء معيار العملة القابلة للتحويل، بالنسبة لروسيا، هذا المعيار هو الدولار الأمريكي واليورو.

في السابق، قبل إلغاء "معيار الذهب"، كان انخفاض قيمة الروبل يعتبر انخفاضًا في قيمة العملة الوطنية مقارنة بالذهب. أما الآن فقد تغير الوضع.

حدث تغيير مهم آخر في خريف عام 2014. حتى هذه اللحظة، تم تنظيم وتثبيت قيمة الروبل من قبل البنك المركزي الروسي، ولكن العملة المحلية الآن محرومة من هذا الدعم.

العديد من الروس الذين لا يشاركون بشكل احترافي في الاقتصاد يخلطون بين تخفيض قيمة العملة والتخلف عن السداد وإعادة التسمية.

ويجب أن أقول أن هذه المفاهيم مختلفة تماما، لذلك:

1. اليوم، يعتبر انخفاض قيمة العملة بمثابة انخفاض في قيمة الروبل مقارنة بعملات البلدان الأخرى.
2. المذهب هو تغيير في عدد الأصفار على الورقة النقدية، والذي واجهه الروس في التسعينات من القرن العشرين.
3. ويعد التخلف عن السداد حالة أكثر خطورة حيث تكون الدولة غير قادرة على الوفاء بالتزاماتها المالية، بما في ذلك الديون الخارجية.

قد تكون أسباب انخفاض قيمة العملة الوطنية مختلفة. وتشمل هذه ضعف الاقتصاد نتيجة الكوارث الطبيعية والعقوبات والحروب، أي زيادة في النفقات الحكومية التي لم يعد الدخل يغطيها.

هناك موقف آخر: الدولة تخفض عمدا قيمة عملتها، مما يسمح لها بالحصول على أرباح كبيرة من تصدير البضائع. على سبيل المثال، انخفض سعر النفط بالدولار بشكل كبير، ولكن بما أن هناك الآن المزيد من الروبل بالدولار، فإن التغيير في هذا السعر بالروبل ليس مهمًا جدًا.

وبالتالي، قد يكون تخفيض قيمة العملة مفيدًا للدولة.

هل سيكون هناك انخفاض في قيمة العملة في عام 2019؟

إلى جانب الروس، يطرح المواطنون الأجانب أيضًا هذا السؤال، بدافع التعاطف أو لسبب معاكس تمامًا. لا يمكن لأحد أن يعطي إجابة قاطعة بضمانة مطلقة حتى الآن، لكن الأشهر التي مرت منذ بداية العام تظهر مؤشرات فعلية.

وكما يظهر الرسم البياني، فإن سعر صرف العملة الأمريكية يعتمد بشكل كبير على العقوبات القادمة بشكل رئيسي من الولايات المتحدة. أقوى عامل المضاربة هو القيود المفروضة على شراء الديون الحكومية للشركات الأمريكية. وبعبارة أخرى، فإن استراتيجية "تجارة المناقلة" الشعبية المتمثلة في شراء العملات الروسية مقابل الدولار والحصول على عائد لائق وفقاً للمعايير العالمية قد تتوقف عن الوجود بسبب القيود القانونية. كل هذا يشجع المستثمرين الأجانب على بيع السندات الروسية وشراء الدولارات وسحبها من سوق الأوراق المالية لدينا.

ينظر معظم المحللين إلى الاستثمارات في الاقتصاد الروسي على أنها استثمارات محفوفة بالمخاطر إلى حد ما، مما يعني أن تدفق رأس المال إلى الخارج من البلاد سيستمر بدرجة أو بأخرى.

يعتمد ما إذا كان سيتم تخفيض قيمة العملة هذا العام أم لا على عدة عوامل:

• تدفق رأس المال من البلاد.
• أسعار النفط؛
• فرض العقوبات أو رفعها؛
• تعديلات أسعار الفائدة الفيدرالية؛
• سير الأعمال العدائية أو وقفها في أوكرانيا ودرجة مشاركة بلادنا في هذه الأحداث.

ومن غير المرجح أن يتحمل أي شخص مسؤولية التنبؤ الدقيق بهذه التغييرات، ولكن إذا لم تكن في اتجاه إيجابي بالنسبة لروسيا، فسوف يكون من المستحيل الاعتماد على الاستقرار، ناهيك عن ارتفاع قيمة الروبل.

ويجب القول أن تخفيض قيمة العملة ليس عملية تستغرق يومًا واحدًا، مما يعني أنه لن يكون من الممكن حل المشكلة في يوم واحد. وبحسب توقعات الخبراء، فمن غير المتوقع حدوث تقلبات حادة هذا العام، رغم أنه في حالة حدوث انخفاضات جديدة في أسعار النفط، فقد يرتفع سعر صرف الدولار إلى 100 روبل.

كيف سيتم إصدار القروض؟

ووفقاً للمتخصصين في الاقتصاد، سيتم إضافة سبب آخر لتخفيض قيمة العملة هذا العام: النظام المصرفي الذي عفا عليه الزمن، والذي يتطلب تعديلاً إلزامياً. واحدة من القضايا المصرفية الرئيسية التي تهم السكان هي إمكانية الحصول على القروض.

خلال أوقات التقلبات في قيمة الروبل، يخشى السكان أن يثقوا بمدخراتهم لدى البنوك، ونتيجة لذلك يتم سحب الأموال من التداول وقد تصبح الموارد التي لدى البنوك نادرة بشكل ملحوظ. تؤدي هذه الأحداث إلى تغييرات معينة في نظام الإقراض.

كان العام الماضي صعباً بالتأكيد على الاقتصاد الروسي، الأمر الذي أثر حتماً على البنوك والمؤسسات المالية. ولم تتمكن العديد من هذه المؤسسات من البقاء على قيد الحياة خلال الأزمة، ونتيجة لذلك، سينخفض ​​عدد المنظمات التي تقدم القروض بشكل ملحوظ في عام 2019.

وفي هذا الصدد، من المتوقع حدوث التغييرات التالية بالنسبة للمقترضين:

1. زيادة في المعدلات الأساسية والفائدة.
2. إدراج عدد من رسوم الإصدار والخدمات.
3. الفئة العمرية للمقترضين (بعض المنظمات لن تنظر في طلبات العملاء إلا بعد بلوغهم سن الخامسة والعشرين).
4. طوعي - تأمين القروض الإلزامية.

وينبغي أن يؤخذ في الاعتبار أن الطلب على القروض سوف ينخفض ​​أيضا. لن يخاطر الجميع بإثقال أنفسهم بمثل هذه الالتزامات في مثل هذه الفترة غير المستقرة.

وإذا تم رفع العقوبات الغربية، فسيكون من الممكن الاعتماد على ولاء البنوك.

تعرف على فئة الروبل أو انخفاض قيمته من الفيديو.

كيفية توفير المال أثناء تقلبات العملة

وللحفاظ على المدخرات في الظروف الصعبة الحالية، يوصي المحللون والاقتصاديون بأسهم الشركات المنتجة للصادرات والمعادن الثمينة والعقارات والعملات الأجنبية.

يعتبر العديد من الخبراء أنه من الواعد إنفاق رأس المال على فتح عمل تجاري جيد التخطيط ومدروس، حيث سيتم تقليل عدد المنافسين في هذا الوقت بشكل ملحوظ.

وبعد دراسة تفصيلية، يتبين أنه مع انخفاض قيمة العملة، ترتفع أسعار الواردات، وبالتالي يزداد الطلب على السلع المنتجة محلياً.

أسعار السيارات والإلكترونيات والأجهزة المنزلية المستوردة سترتفع بشكل كبير، لذا حان الوقت لإنفاق المدخرات المتراكمة لهذه الأغراض. فقط بدون تعصب، لأن الكثيرين يتذكرون كيف بدأ الناس المذعورون في عام 2014 في شراء أشياء عديمة الفائدة بكميات غير ضرورية، ثم لم يعرفوا بعد ذلك كيفية التخلص منها.

اليوم، تحظى الحسابات "متعددة العملات" بشعبية كبيرة، حيث يتمتع أصحابها بفرصة تحويل مدخراتهم من عملة إلى أخرى، مع مراعاة سعر الصرف المناسب.

عواقب انخفاض قيمة الروبل الروسي

ربما يكون الجميع على دراية بالموقف عندما تريد شيئًا ما حقًا، ويقوم الشخص، الذي يستسلم للإغراء، بعملية شراء باهظة الثمن غير مخطط لها. ثم، لفترة معينة، عليه أن يحرم نفسه من شيء ما، واستعادة ميزانية الأسرة.

ويحدث الشيء نفسه مع ميزانية الدولة، التي تعاني من ثغرة وسيستغرق إصلاحها بعض الوقت.

ويمكن مقارنة عواقب انخفاض قيمة العملة بوجهين للعملة، إذا كان لها وجهان مختلفان.

إذن النتائج السلبية:

1. زيادة أسعار السلع والخدمات بنفس الرواتب.
2. فقدان الثقة في الروبل الضعيف.
3. انخفاض قيمة الودائع المصرفية.
4. زيادة التضخم.
5. تراجع القوة الشرائية
6. البطالة. بعد كل شيء، تستخدم العديد من الشركات المواد الخام والمعدات والمواد المستوردة، ولكن بسبب ارتفاع الأسعار، ستضطر إلى تقليل أنشطتها أو إيقافها بالكامل.

ويجب ألا ننسى أيضًا أنه عندما يفتقر الشخص إلى الأموال، فإنه غالبًا ما يبدأ في أخذ الرشاوى والسرقة. وهذا يعني أن هناك احتمالا كبيرا لزيادة الجريمة والفساد.

والآن عن الأشياء الجيدة:

1. تحفيز الإنتاج المحلي وإحلال الواردات.
2. تطوير السياحة في روسيا، لأن سوف تصبح العطلات في الخارج متعة باهظة الثمن.
3. وإذا تم التخلي عن الواردات، فسيبقى المزيد من الأموال في خزانة الدولة.

حتى الطفل، عد نقطة بنقطة، سوف يلاحظ أن العواقب السلبية هي السائدة.

السيناريوهات المحتملة وتوقعات الخبراء

أما بالنسبة للمحللين والخبراء الروس، فإن التوقعات هنا متنوعة للغاية، ومعظمها قصير المدى. حتى المتخصصين الأكثر خبرة يجدون صعوبة في التنبؤ بأحداث النصف الثاني من العام الحالي والعام المقبل.

ويعتقد رئيس وزارة التنمية الاقتصادية أليكسي أوليوكاييف أن قيمة الدولار هذا العام ستتراوح بين 63 و64 روبل.

توقعات وزير المالية السابق أليكسي كودرين ليست متفائلة للغاية: فهو يتوقع انهيار الاقتصاد الروسي وانخفاض مستوى معيشة السكان. ويتفق معه الاقتصاديان فلاديمير تيخوميروف ونيكولاي سالابوتو، حيث يتوقعان ارتفاع سعر الدولار إلى مائتي روبل للوحدة.

يتنبأ الخبير الاقتصادي الشهير ميخائيل خازن بانهيار ليس فقط الاقتصاد الروسي، بل أيضًا الاقتصاد العالمي والسياسة المصرفية.

وتتشابه آراء الخبراء المحليين في نقطة واحدة: كل شيء سيعتمد على سعر "الذهب الأسود"، الذي يدور حوله الاقتصاد الروسي حاليًا.

يؤثر انخفاض سعر صرف الروبل على الوضع الاقتصادي لجيراننا وشركائنا. وفي بيلاروسيا، تشهد قيمة الروبل انخفاضا أيضا، على الرغم من تأكيدات الرئيس لوكاشينكو بأنه لن يكون هناك انخفاض في قيمة العملة في البلاد هذا العام.

لكن الخبراء والمحللين لهم رأي مختلف. إن اعتماد بيلاروسيا على روسيا واضح، لأن بلادنا هي المشتري الرئيسي للصادرات البيلاروسية، وإذا كان الروبل لديها أكثر استقرارا من الروبل لدينا، فإن التجارة سوف تصبح ببساطة غير مربحة بالنسبة للروس، وتخاطر بيلاروسيا بخسارة شريك.

بالإضافة إلى ذلك، فإن الزيادة في سعر صرف الدولار تمليها أسعار النفط العالمية، والتي من غير المرجح أن تتمكن الحكومة البيلاروسية من التأثير عليها.

هناك عامل آخر وهو القيمة الوشيكة للروبل البيلاروسي، وفي أي اتجاه سيتم تقريب الأسعار والرواتب غير معروف للسكان، مما يعني أن الناس يشعرون بالقلق ويبدأون في سحب الأموال من تداول البنوك وإخفائها في جواربهم. كما ذكرنا سابقاً فإن سحب النقود من التداول هو أحد أسباب انخفاض قيمة العملة.

جميع الخبراء واثقون من أن بيلاروسيا لن تتمكن من تجنب تخفيض قيمة العملة هذا العام، لكن من غير المتوقع حدوث تقلبات حادة. ويتفق المصرفيون والممولون معهم تماما.

إذن على ماذا يعتمد سعر صرف الروبل؟

يتأثر سعر صرف العملة الوطنية بمجموعة من العوامل التالية:

1. وضع سياسي مستقر في البلاد، يجذب الشركاء والمستثمرين.
2. الثقة في العملة الوطنية لكل من السكان المحليين والمواطنين الأجانب.
3. تطوير الإنتاج والصناعة والزراعة.
4. أسعار النفط في الأسواق العالمية.

بناء على هذه القائمة، لا يزال يتعين علينا إنشاء الكثير، مما يعني أن جميع الروس سيتعين عليهم العمل بجد.

في تواصل مع

الأزمة الاقتصادية التي بدأت عام 2014 وما زالت مستمرة أجبرت الكثير من الناس على التعمق في الأخبار المالية والاقتصادية. بالطبع - لأنه من الأخبار، إذا أجريت على الأقل أبسط تحليل، فيمكنك أن تفهم تقريبًا ما سيحدث للاقتصاد في المستقبل القريب.

للقيام بذلك، تحتاج على الأقل إلى فهم عام للمصطلحات الأساسية. واحد منهم هو تخفيض قيمة العملة. غالبًا ما تُسمع هذه الكلمة على الشاشات الآن، لكن هل تعرف ما هو "تخفيض قيمة الروبل" بلغة بسيطة؟ اقتصاديا يعطي إجابة مفصلة على هذا السؤال الملح. سنقوم أيضًا بإجراء تحليل محدث لتوقعات سعر صرف الروبل لعام 2017.

خطط وزارة المالية لتخفيض قيمة الروبل لعام 2017

في بداية هذا العام مInfin حول انخفاض قيمة الروبلعبر عن نفسه بدقة ووضوح: العملة الوطنية القوية جدًا ليست مربحة لميزانية الدولة.

عند التخطيط لموازنة عام 2017، تم التخطيط لهاسعر الصرف 67.5 روبل للدولار (أي كما كان في منتصف عام 2016)، وسعر النفط 40$ . في منتصف فبراير نرى مؤشرًا مختلفًا - 57-58 روبل لكل دولار وحوالي 55$ لكل برميل. وقد تؤدي هذه النسبة إلى حقيقة أن الميزانية الروسية ستتلقى أموالاً أقل. لذلك، قررت وزارة المالية خفض سعر صرف الروبل بشكل مصطنع إلى المستوى المطلوب (انظر أسعار الصرف الحالية).

ما هو انخفاض قيمة الروبل بعبارات بسيطة؟

في البداية، دعونا نعطي تعريفا لتخفيض قيمة العملة.

وفقًا لويكيبيديا، يعد هذا انخفاضًا في محتوى الذهب لوحدة نقدية بموجب معيار الذهب.

بكل بساطة، هذا هو التخفيض الرسمي للعملة الوطنية مقابل العملات الاحتياطية الصعبة(الدولار الأمريكي والدولار الكندي والجنيه البريطاني والين والسويسرية والفرنك الفرنسي). نظرًا لأن الدولار الأمريكي يعتبر العملة "الرئيسية" في بلدان رابطة الدول المستقلة، فسنتحدث عنه فقط في النص.

بدأ انخفاض قيمة العملة في روسيا في الأشهر الأولى من عام 2014، عندما بدأ سعر صرف الروبل في الانخفاض، ولو بشكل تدريجي، ولكن بشكل مطرد. منذ تلك اللحظة وحتى فبراير 2016، كانت هذه العملية سريعة جدًا: خلال عامين، انخفضت قيمة العملة الوطنية بأكثر من مرتين. في بداية عام 2016، اخترق المعدل لفترة وجيزة علامة 80. ومع ذلك، بدأ نفس التراجع السلس: طوال عام 2016، بدأ المعدل في التعزيز ببطء، وإن كان ذلك مع قفزات صغيرة إلى الأعلى.

التغيرات في سعر صرف الدولار من عام 1998 إلى عام 2016

هناك عدة أسباب لانخفاض قيمة الروبل الروسي:

جزئيا - تكاليف دورة الالعاب الاولمبية 2014. تم إنفاق مبلغ ضخم من أموال الميزانية على ممتلكاتها، الأمر الذي هز الروبل جزئيا حتى قبل الأزمة "الأوكرانية".

العقوبات المفروضة على خلفية الأحداث “الأوكرانية”. أولاً، فقدت البنوك الروسية إمكانية الوصول إلى رأس المال الأجنبي. ثانيا، فقد المصنعون الروس الأسواق الخارجية. ثالثا، فقدت الشركات الروسية فرصة شراء المواد الخام والمعدات في الخارج.

ضم شبه جزيرة القرم. هناك حاجة أيضًا إلى أموال الميزانية لتمويل شبه الجزيرة (من المدفوعات لموظفي الدولة إلى بناء الجسر).

انخفاض أسعار النفط. ويعتمد الاقتصاد الروسي بشكل كبير على صادرات النفط والغاز. وكلما كانت أكثر تكلفة، كلما كان "الشعور" بالعملة الوطنية أفضل، والعكس صحيح. بعد مرور ما يقرب من 3 سنوات على بداية الأزمة، يمكن للمرء أن يلاحظ أن الروبل "غير مرتبط" جزئيًا بسعر النفط، لكن هذا الاعتماد لا يزال قوياً.

المضاربة على العملة. يمكنك كسب الكثير من هذه القفزات الكبيرة والسريعة في سعر الصرف. ولذلك، أصبح المضاربون مهتمين بنشاط بزوج الروبل-الدولار. لم يتمكنوا من التأثير بشكل جدي على سعر الصرف (لصغر حجمه)، لكنهم استطاعوا تسريع عملية الانخفاض أو الارتفاع في سعر الصرف التي بدأت. على سبيل المثال، عندما بدأ الروبل في الانخفاض بشكل حاد في بداية عام 2016، بدأوا في شراء الدولار بنشاط، متوقعين انخفاضًا أكبر في قيمة العملة الوطنية. وبسبب الطلب المتزايد بشكل حاد، بدأ سعر صرف الدولار في النمو بشكل أسرع.

كيف تحفظ مدخراتك؟

نظرا لأن العملة الوطنية تنخفض خلال الأزمة، فإن الشيء الأكثر ربحية هو تخزين النقد. المال الموجود حول منزلك يفقد قيمته كل عام. وهذا هو، في العام الماضي، بمبلغ اسمي قدره 15 ألف روبل، كان من الممكن شراء مجموعة معينة من المنتجات الغذائية لمدة شهر. هذا العام، بسبب ارتفاع الأسعار، فإن نفس المجموعة ستكلف أكثر.

ولإنقاذ الأموال من الاستهلاك، يجب استثمارها بحيث تدر دخلاً. أسهل طريقة هي إيداع بنكي بالروبل. وسوف يغطي، إن لم يكن كل التضخم، فعلى الأقل معظمه. ومن المهم أيضًا أن يتم تأمين الودائع الصغيرة من قبل الدولة. في عام 2017، الحد الأقصى لمبلغ تعويض التأمين عند إلغاء ترخيص البنك هو 1400000 روبل.

فيما يتعلق بمسألة اختيار العملة: بالنسبة لأولئك الذين يكسبون بالروبل ويعيشون في روسيا ولا يخططون لأي عمليات شراء كبيرة تعتمد على سعر الصرف، فإن أسهل طريقة هي الاحتفاظ بالأموال بالروبل.

لماذا تخفض الحكومة قيمة الروبل؟

ولموازنة الميزانية (التي تحدد سعر صرف قدره 67.5 روبل لكل دولار)، اقترحت وزارة المالية في يناير/كانون الثاني خفض قيمة الروبل بنحو 10%. سيتم تنفيذ ذلك من قبل البنك المركزي للاتحاد الروسي. وفي 7 فبراير، بدأ بشراء الدولارات، لتجديد صندوق الاحتياطي.ومن المخطط شراء 100 مليون دولار يوميا.

ووفقا لتوقعات وزارة المالية، فإن مثل هذه الإجراءات يجب أن تؤدي إلى حصول صندوق الاحتياطي على حوالي 241 مليار روبل، وسوف ينخفض ​​​​عجز الميزانية بمقدار مرتين (من 1.5٪ إلى 0.7٪ من الناتج المحلي الإجمالي).

وبحسب الرئيس الأول لوزارة الصناعة والتجارة (جليب نيكيتين)، فإن المعدل الأمثل للاقتصاد الروسي في المرحلة الحالية هو 65 روبل لكل دولار. ويتوقع أيضًا إمكانية حدوث إضعاف أكبر للعملة الوطنية - يصل إلى 70.

ونتيجة لذلك، فإن الروبل الضعيف سيكون مفيدا لتلك الشركات التي تنتج المنتجات وتبيعها في الخارج - وسوف تحصل على المزيد من الفوائد. سيكون الخاسرون هم تلك الشركات التي تشتري المعدات والمواد الاستهلاكية الأجنبية: لأنها ستصبح أكثر تكلفة بالروبل. وسيكون الأمر أسوأ أيضًا بالنسبة للسكان: حيث ستصبح جميع السلع المستوردة من الخارج أكثر تكلفة.

ويمكن رؤية هذه الأرقام في المبادلات في يناير 2016

في الأساس هذا الإجراءمن الحكومةهي الرغبة في كسب المال:و قم بشراء العملة الآن بسعر 57-58 روبل، وقم ببيعها بسعر منخفض عند 65-67.

حتى الآن (بحلول منتصف فبراير) لم تكن هناك نتائج ملحوظة من قيام البنك المركزي بتخفيض قيمة الروبل. حسنًادولار عمليا دون تغيير(لا يزال في المنطقة 58)على الرغم من أن شراء العملة مستمر منذ أكثر من أسبوع.

بأي عملة يجب على الشخص العادي أن يخزن المال؟

القاعدة الأساسية لتخزين الأموال هي التنويع. ببساطة - تقسيم المدخرات إلى عدة عملات.

لكن الآن لقد تغير المخطط بشكل ملحوظ. لقد أظهرت العملة الأوروبية أنها غير قابلة للتنبؤ وغير مستقرة. وفي أقل من 3 سنوات خسر (أمام الدولار) نحو 15%. لذلك، لا ينصح بتخزين الأموال فيه.

بالنسبة لأولئك الذين يبحثون عن الخيار الأبسط، يبقى الدولار والروبل، بنسب متساوية، أو مع ميل طفيف نحو العملة الوطنية. أي أنه يجب الاحتفاظ بنسبة 50-70٪ من الأموال بالروبل، والباقي بالدولار.

يجب اختيار نسبة العملة بناءً على خططك الخاصة للمستقبل القريب:

إذا كنت تخطط لعمليات شراء كبيرة (شقة، سيارة) في روسيا خلال الأشهر الستة أو السنة المقبلة، فمن المستحسن تخزين معظم الأموال بالروبل (على سبيل المثال، 60-80٪ بالروبل، والباقي بالدولار) . ليس هناك الكثير من الفرص لتراجع الروبل بشكل ملحوظ مرة أخرى (على الأقل في الربع الأول من عام 2017).

إذا كنت لا تخطط لعمليات شراء كبيرة في العام المقبل، فمن الأفضل أن تحتفظ بأموالك إلى النصف: نصف بالدولار ونصف بالروبل.

يوصى بضبط النسبة بشكل دوري. على سبيل المثال، انخفض الدولار طوال عام 2016، مما يعني أنه سيكون من المربح استبداله بالروبل. الآن بعد أن يكلف أقل من 60 روبل، هذايبدو بالفعل محفوفًا بالمخاطر، حيث صرح البنك المركزي أن مثل هذا المعدل غير مناسب للميزانية.

ماذا سيحدث لسعر صرف الدولار في عام 2017؟

ح ماذا سيحدث لسعر صرف الروبل في عام 2017 -سؤال يخشى العديد من المحللين الإجابة عليه بالفعل. لقد أظهرت سنتا الأزمة الماضيتان أنه من الأفضل عدم التنبؤ بالأرقام الدقيقة، حتى لا ترتكب خطأ وتفسد سمعتك.

يحتوي البرميل الواحد على برميل واحد من الزيت، أي ما يعادل 159 لترًا تقريبًا

في ويعتمد قدر كبير من التعقيد الذي تتسم به التوقعات على عدم القدرة على التنبؤ بأسعار النفط والسياسة الخارجية التي ينتهجها الرئيس الأميركي الجديد. يتم وضع دونالد ترامب كسياسي ملتزم بتحسين العلاقات مع الاتحاد الروسي. فبعد أن تولى منصبه بالكاد، كان يتحدث بالفعل عن رفع العقوبات. وبطبيعة الحال، في الواقع، من غير المرجح أن يتم إلغاؤها في المستقبل المنظور، ولكن هذا المزاج موات بالفعل للعملة الروسية.

أما بالنسبة للنفط: ففي نهاية نوفمبر 2016، تم عقد اجتماع للدول الأعضاء في منظمة أوبك (منظمة الدول المصدرة للنفط). تقرر خفض إنتاج المواد الخاموقصره على مستوى معين (على سبيل المثال خفضت روسيا الإنتاج بمقدار 300 ألف برميل يوميا). وبشكل عام، انخفض إنتاج النفط العالمي بنسبة 2% (بحسب رئيس أوبك محمد بن صالح السد).

وبسبب انخفاض الكمية، تبع ذلك ارتفاع في أسعار النفط. وطالما تم الحفاظ على الاتفاقية (لا تنتج كل دولة من النفط أكثر من القيمة المتفق عليها)، فإن تكلفة البرميل لا تنخفض.

وكما تبين الممارسة، لا يتم الالتزام دائما بمثل هذه الاتفاقات.وبالإضافة إلى ذلك، فإن أوبك لا تشمل جميع الدول المنتجة للنفط. إذا قرروا زيادة الإنتاج، فقد يؤدي ذلك إلى تشبع السوق بالمنتجات. ونتيجة لذلك، ستبدأ أسعار النفط في الانخفاض. وفي رد فعل متسلسل، قد يؤدي ذلك إلى بدء أعضاء أوبك أيضًا في زيادة الإنتاج حتى لا يخسروا الأرباح.

بالإضافة إلى ذلك، يمنع منتجو النفط الصخري الأمريكي أسعار النفط من تحقيق المزيد من النمو. وإذا استمرت تكلفة البرميل في الارتفاع، فسوف تصبح مربحة لشركات النفط الصخري الأمريكية التي ستبدأ الإنتاج

تبدو توقعات الروبل لعام 2017 بشكل عام كما يلي:

إذا لم تحدث أي أحداث مهمة (يتم احترام اتفاقيات أوبك، وتظل العقوبات سارية المفعول)، فيجب أن يظل المعدل خلال العام في حدود 60-65 روبل لكل دولار.

إذا انخفض سعر النفط مرة أخرى (وهو أمر محتمل، ولكن على الأرجح في المستقبل، وليس قبل نهاية النصف الأول من العام)، فسوف ينخفض ​​​​الروبل أيضًا. من الصعب تحديد مقدار انخفاض العملة بالضبط، ولكن الرقم الأكثر شيوعًا هو 65-70 روبل.

وسيظل الروبل في مراكزه المكتسبة، وربما يرتفع إلى حوالي 55.

لا أحد تقريبًا يتوقع قفزات حادة وقوية في سعر الصرف (كما حدث في بداية عام 2016، عندما اخترق علامة 80 روبل لكل دولار).