Uzņēmuma finansiālā un ekonomiskā stāvokļa un likviditātes analīze, izmantojot AS Pechersky Bread Factory piemēru. Komercbankas veiktā aizņēmēja uzņēmuma finanšu risku analīze un novērtējums A1 a2 a3 piederības pamatojums
Bilances likviditāte- tā ir pakāpe, kādā uzņēmuma saistības ir segtas ar aktīviem, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst saistību dzēšanas periodam. Uzņēmuma maksātspēja ir atkarīga no bilances likviditātes pakāpes. Galvenā likviditātes pazīme ir apgrozāmo līdzekļu vērtības formāls pārsniegums pār īstermiņa saistībām. Un jo lielāks šis pārsniegums, jo labvēlīgāks ir uzņēmuma finansiālais stāvoklis likviditātes ziņā.
Bilances likviditātes noteikšanas aktualitāte iegūst īpašu nozīmi ekonomiskās nestabilitātes apstākļos, kā arī uzņēmuma likvidācijas laikā tā bankrota dēļ. Šeit rodas jautājums: vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai segtu parādu. Tāda pati problēma rodas, ja nepieciešams noskaidrot, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, lai samaksātu kreditoriem, t.i. spēja likvidēt (atmaksāt) parādu ar pieejamajiem līdzekļiem. Šajā gadījumā, runājot par likviditāti, mēs domājam apgrozāmo līdzekļu klātbūtni uzņēmumā tādā apmērā, kas teorētiski ir pietiekams īstermiņa saistību dzēšanai.
Lai analizētu uzņēmuma bilances likviditāti, aktīvu posteņi tiek grupēti pēc likviditātes pakāpes – no visātrāk naudā pārvērstā līdz mazākajam. Saistības tiek grupētas pēc saistību samaksas steidzamības. Tipiska grupēšana ir parādīta tabulā:
Tabula. Bilances aktīvu un saistību grupēšana likviditātes analīzei
| Aktīvi | Saistības | ||||||
| Grupas nosaukums | Apzīmējums | Savienojums | Grupas nosaukums | Apzīmējums | Savienojums | ||
| Atlikums līdz 2011.g | Bilance kopš 2011. gada | Atlikums līdz 2011.g | Bilance kopš 2011. gada | ||||
| Likvīdākie aktīvi | A1 | 260. + 250. lpp | 1250. + 1240. lpp | Vissteidzamākie pienākumi | P1 | 620. + 630. lpp | 1520. lpp |
| Ātri tirgojami aktīvi | A2 | 240. + 270. lpp | 1230. lpp | Īstermiņa saistības | P2 | 610. + 650. + 660. lpp | 1510. + 1540. + 1550. lpp |
| Lēni kustīgi līdzekļi | A3 | 210. + 220. - 216. lpp | 1210. + 1220. + 1260.–12605. lpp | Ilgtermiņa saistības | P3 | 590. lpp | 1400. lpp |
| Grūti pārdot aktīvus | A4 | 190. + 230. lpp | 1100. lpp | Pastāvīgās saistības | P4 | 490. + 640. - 216. lpp | 1300. + 1530.–12605. lpp |
| Kopējie aktīvi | VA | Kopējās saistības | VR | ||||
ELLĒ. Šeremets norāda uz nepieciešamību: atskaita ar līdzekļiem un mērķfinansējuma nesegtos izdevumus un norēķinu apjomu ar darbiniekiem par saņemtajiem kredītiem. Tiek samazināti izdevumi, ko nesedz līdzekļi un mērķfinansējums, kā arī pārsniegums norēķiniem ar darbiniekiem par viņu saņemtajiem aizdevumiem virs banku aizdevumu summas sakarā ar aizdevumu izsniegšanu darbiniekiem uz organizācijas speciālo līdzekļu rēķina. kad imobilizācija tiek atņemta no pašu kapitāla avotu vērtības. Ja iekšējās analīzes laikā citu debitoru un citu aktīvu posteņos tiek konstatēta imobilizācija, par tās summu tiek samazināta arī ātri realizējamo aktīvu kopsumma.(A.D. Šeremets. Saimnieciskās darbības visaptveroša analīze - M.: “Infra - M”, 2009).
Lai novērtētu bilances likviditāti, ņemot vērā laika faktoru, ir jāsalīdzina katra aktīvu grupa ar atbilstošo saistību grupu.
1) Ja nevienlīdzība A1 > P1 ir patiesa, tad tas norāda uz organizācijas maksātspēju bilances sastādīšanas brīdī. Organizācijai ir pietiekami daudz absolūti un likvīdāko līdzekļu, lai segtu tās steidzamākās saistības.
2) Ja ir iespējama nevienlīdzība A2 > P2, tad ātri realizējamie aktīvi pārsniedz īstermiņa saistības un organizācija var būt maksātspējīga tuvākajā nākotnē, ņemot vērā savlaicīgus norēķinus ar kreditoriem un līdzekļu saņemšanu no produkcijas pārdošanas uz kredīta.
3) Ja ir iespējama nevienlīdzība A3 > P3, tad nākotnē, savlaicīgi saņemot līdzekļus no pārdošanas un maksājumiem, organizācija var būt maksātspējīga uz laiku, kas vienāds ar vidējo viena apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma ilgumu pēc bilances datuma. .
Pirmo trīs nosacījumu izpilde automātiski noved pie nosacījuma izpildes: A4<=П4
Šī nosacījuma izpilde norāda uz atbilstību organizācijas finansiālās stabilitātes minimālajam nosacījumam, sava apgrozāmā kapitāla pieejamībai.
Pamatojoties uz aktīvu grupu salīdzinājumu ar attiecīgajām saistību grupām, tiek pieņemts spriedums par uzņēmuma bilances likviditāti.
Likvīdo līdzekļu un saistību salīdzinājums ļauj aprēķināt šādus rādītājus:
- pašreizējā likviditāte, kas norāda organizācijas maksātspēju (+) vai maksātnespēju (-) konkrētajam brīdim tuvākajā laika periodā: A1+A2=>P1+P2; A4<=П4
- paredzamā likviditāte ir maksātspējas prognoze, kuras pamatā ir turpmāko ieņēmumu un maksājumu salīdzinājums: A3>=P3; A4<=П4
- nepietiekams paredzamās likviditātes līmenis: A4<=П4
- atlikums nav šķidrs: A4=>P4
Tomēr jāņem vērā, ka bilances likviditātes analīze, kas veikta saskaņā ar iepriekš minēto shēmu, ir aptuvena, tiek veikta detalizētāka maksātspējas analīze, izmantojot finanšu rādītājus.
1. Strāvas koeficients parāda, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, ko gada laikā var izmantot īstermiņa saistību dzēšanai. Tas ir galvenais uzņēmuma maksātspējas rādītājs. Pašreizējo likviditātes koeficientu nosaka pēc formulas:
K = (A1 + A2 + A3) / (P1 + P2)
Pasaules praksē šī koeficienta vērtībai jābūt robežās no 1-2. Protams, ir apstākļi, kuros šī rādītāja vērtība var būt lielāka, taču, ja pašreizējais likviditātes rādītājs ir lielāks par 2-3, tas parasti liecina par uzņēmuma līdzekļu neracionālu izmantošanu. Esošā likviditātes rādītāja vērtība zem viena norāda uz uzņēmuma maksātnespēju.
2. Ātrā attiecība, jeb “kritiskā novērtējuma” koeficients parāda, cik uzņēmuma likvīdie aktīvi sedz tā īstermiņa parādu. Ātrās likviditātes koeficientu nosaka pēc formulas:
K = (A1 + A2) / (P1 + P2)
Uzņēmuma likvīdos aktīvos ietilpst visi uzņēmuma apgrozāmie līdzekļi, izņemot krājumus. Šis rādītājs nosaka, cik daļu kreditoru parādu var atmaksāt, izmantojot likvīdākos aktīvus, t.i., parāda, kādu daļu no uzņēmuma īstermiņa saistībām var nekavējoties atmaksāt, izmantojot dažādos kontos esošos līdzekļus, īstermiņa vērtspapīrus, kā arī norēķinu ieņēmumus. Šī indikatora ieteicamā vērtība ir no 0,7-0,8 līdz 1,5.
3. Absolūtās likviditātes rādītājs parāda, cik lielu daļu kreditoru parādu uzņēmums var nomaksāt uzreiz. Absolūtās likviditātes koeficientu aprēķina pēc formulas:
K = A1 / (P1 + P2)
Parāda, kādu īstermiņa saistību daļu var nekavējoties atmaksāt, izmantojot līdzekļus dažādos kontos, īstermiņa vērtspapīrus un ieņēmumus no debitoru parādiem. Šī rādītāja vērtība nedrīkst būt zemāka par 0,2.
4. Visaptverošam bilances likviditātes novērtējumam kopumā ieteicams izmantot uzņēmuma bilances vispārējais likviditātes rādītājs, kas parāda visu uzņēmuma likvīdo līdzekļu summas attiecību pret visu maksājumu saistību (īstermiņa, ilgtermiņa, vidēja termiņa) summu, ja tiek iekļautas dažādas likvīdo līdzekļu grupas un maksājumu saistības. noteiktas summas ar noteiktiem svēruma koeficientiem, kas ņem vērā to nozīmi naudas līdzekļu saņemšanas un saistību dzēšanas laika ziņā. Kopējo bilances likviditātes rādītāju nosaka pēc formulas:
K = (A1 + 0,5*A2 + 0,3*A3) / (P1 + 0,5*P2 + 0,3*P3)
Izvērtē uzņēmuma finansiālā stāvokļa izmaiņas no likviditātes viedokļa. Šis rādītājs tiek izmantots, izvēloties uzticamu partneri no dažādiem potenciālajiem partneriem, pamatojoties uz finanšu pārskatiem. Šī koeficienta vērtībai jābūt lielākai vai vienādai ar 1.
5. Pašu līdzekļu attiecība parāda, cik uzņēmumam pietiek sava apgrozāmā kapitāla, kas nepieciešams tā finanšu stabilitātei. Tas ir definēts:
K = (P4–A4)/ (A1 + A2 + A3)
Šī koeficienta vērtībai jābūt lielākai vai vienādai ar 0,1.
6. Funkcionālā kapitāla veiklības koeficients parāda, cik liela daļa no darbības kapitāla ir ietverta krājumos. Ja šis rādītājs samazinās, tas ir pozitīvs fakts. To nosaka no attiecības:
K = A3 / [(A1+A2+A3) - (P1+P2)]
Bilances likviditātes analīzes laikā katrs no aplūkotajiem likviditātes rādītājiem tiek aprēķināts pārskata perioda sākumā un beigās. Ja koeficienta faktiskā vērtība neatbilst normas robežai, tad to var novērtēt pēc tā dinamikas (vērtības pieauguma vai samazinājuma). Jāņem vērā, ka vairumā gadījumu augstas likviditātes sasniegšana ir pretrunā ar augstākas rentabilitātes sasniegšanu. Racionālākā politika ir nodrošināt optimālu uzņēmuma likviditātes un rentabilitātes kombināciju.
Līdzās augstāk minētajiem rādītājiem, lai novērtētu likviditātes stāvokli, var izmantot rādītājus, kuru pamatā ir: neto naudas plūsma (NCF - Net Cash Flow); naudas plūsma no pamatdarbības (CFO - Cash Flow from Operations); pamatdarbības naudas plūsma, kas koriģēta ar apgrozāmā kapitāla izmaiņām (OCF - Operating Cash Flow); pamatdarbības naudas plūsma, kas koriģēta ar apgrozāmo līdzekļu izmaiņām un investīciju vajadzību apmierināšanu (OCFI - Operating Cash Flow after Investments); brīvā naudas plūsma (FCF - Free Cash Flow).
Tajā pašā laikā neatkarīgi no tā dzīves cikla posma, kurā atrodas uzņēmums, vadība ir spiesta atrisināt optimālā likviditātes līmeņa noteikšanas problēmu, jo, no vienas puses, nepietiekama aktīvu likviditāte var izraisīt gan maksātnespēja un iespējams bankrots, un, no otras puses, pārmērīga likviditāte var izraisīt rentabilitātes samazināšanos. Šī iemesla dēļ mūsdienu prakse prasa arvien progresīvāku likviditātes stāvokļa analīzes un diagnostikas procedūru rašanos.
Likviditātes analīze
Likviditāte - uzņēmumu, firmu, banku aktīvu mobilitāte, kas liecina par iespējamu nepārtrauktu maksājumu kredīta un finanšu saistību un juridisku naudas prasību laikā. Atšķirt likviditāte bankas, firmas, likvīdie aktīvi, likvīdi fondi. Lai noteiktu grādu likviditāte daudzas valstis izmanto koeficientu sistēmas likviditāte kā atsevišķu aktīvu un pasīvu posteņu attiecība tiek izstrādāti un apstiprināti noteikumi, kas prasa saglabāt noteikto šo koeficientu līmeni. Likviditāte firma - tā parāda un likvīdo līdzekļu attiecība, t.i. tie līdzekļi, ar kuriem var dzēst parādu: skaidra nauda, banku noguldījumi, apgrozāmā kapitāla tirgojamie elementi utt. Ir skaidras naudas un finanšu aktīvu klasifikācija pēc grādiem likviditāte, t.i. ar ātrumu un vieglumu to konvertēšana skaidrā naudā vai citos pieņemamos maksāšanas līdzekļos; jo augstāka pakāpe likviditāte, jo mazāka ir atdeve no konkrēta aktīva, kā likums, un otrādi.
Uzņēmējdarbības vienības likviditāte var uzzināt pēc tā līdzsvara. Tas nozīmē, ka pēc būtības pētāmā uzņēmuma bilances likviditāte nozīmēs visa uzņēmuma likviditāti kopumā.
Uzņēmuma bilances likviditāte- cik lielā mērā uzņēmuma saistības ir segtas ar tā aktīviem, kuru pārvēršanas naudā periods atbilst saistību dzēšanas periodam. Likviditāti nosaka uzņēmuma rīcībā esošo parāda un likvīdo līdzekļu apjoma attiecība. Likvīdie līdzekļi ir tie, ar kuriem var nomaksāt parādus (nauda kasē, noguldījumi banku kontos, vērtspapīri, pārdodami apgrozāmo līdzekļu elementi, piemēram, degviela, izejvielas u.c.).
Bilances likviditātes analīzes uzdevums rodas saistībā ar nepieciešamību novērtēt organizācijas maksātspēju, t.i. spēju savlaicīgi un pilnībā samaksāt visas savas saistības. Likviditāte nozīmē uzņēmuma beznosacījumu maksātspēju un paredz pastāvīgu līdztiesību starp aktīviem un saistībām gan kopsummas, gan termiņa ziņā.
Bilances likviditātes analīze sastāv no līdzekļu salīdzināšanas pēc aktīviem, sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes un sakārtoti dilstošā likviditātes secībā ar saistībām par saistībām, sagrupēti pēc to termiņiem.
Atkarībā no likviditātes pakāpes, t.i. pēc konvertācijas skaidrā naudā kursa, uzņēmuma aktīvi tiek iedalīti šādās grupās.
A1.Likvīdākie aktīvi - Uz Tas ietver visus uzņēmuma līdzekļu posteņus un īstermiņa finanšu ieguldījumus (vērtspapīrus). Šo grupu aprēķina šādi:
A1 = finanšu ieguldījumi + nauda
vai 1240. + 1250. lpp.
A2.Ātri realizējami aktīvi - debitoru parādi.
A2 = debitoru parādi vai 1230. rinda.
AZ.Lēni kustīgie līdzekļi - bilances aktīvu II sadaļas posteņi, t.sk. krājumi, pievienotās vērtības nodoklis, debitoru parādi (maksājumi par kuriem paredzami vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma) un citi apgrozāmie līdzekļi.
AZ = Krājumi + Ilgtermiņa debitoru parādi + PVN + Citi apgrozāmie līdzekļi.
vai 1210. lpp. + 1 lpp. 220 + 1260. lpp
A4.Grūti pārdot aktīvus - Panti bilances 1.sadaļā aktīvi - pamatlīdzekļi.
A4 = ilgtermiņa līdzekļi vai 1110. lpp.
Bilances saistības tiek grupētas pēc maksājuma steidzamības pakāpes.
P1.Vissteidzamākie pienākumi - Uz Tas ietver kreditoru parādus.
P1 = kreditoru parādi vai 1520. lpp.
P2. Īstermiņa saistības - Tie ir īstermiņa aizņemtie līdzekļi, parāds dalībniekiem ienākumu izmaksai un citas īstermiņa saistības.
P2 = īstermiņa aizņemtie līdzekļi + citas īstermiņa saistības
vai 1510. + 1550. lpp.
PZ.Ilgtermiņa saistības - tie ir bilances posteņi, kas saistīti ar IV un V sadaļa, t.i. ilgtermiņa kredīti un aizņemtie līdzekļi, kā arī nākamo periodu ienākumi, rezerves nākotnes izdevumiem un maksājumiem.
PL = ilgtermiņa saistības + nākamo periodu ienākumi + aplēstās saistības
vai 1400. lapa + 1530. lapa + 1540. lapa.
P4.Pastāvīgās saistības vai stabilas - Tie ir bilances III sadaļas “Kapitāls un rezerves” panti.
P4 = kapitāls un rezerves (organizācijas pašu kapitāls)
vai 1300. lpp.
Lai noteiktu bilances likviditāti, jāsalīdzina norādīto grupu rezultāti attiecībā uz aktīviem un pasīviem.
Tiek ņemts vērā līdzsvars absolūti šķidrs, ja pastāv šādas attiecības:
Tpašreizējā likviditāte norāda organizācijas maksātspēju (+) vai maksātnespēju (-) tuvākajā datumā laika periods konkrētajā brīdī:
TL = (Al + A2) - (P1 + P2);
Pparedzamā likviditāte - Šī ir maksātspējas prognoze, kuras pamatā ir turpmāko ieņēmumu un maksājumu salīdzinājums:
PL = A3 - PZ.
Apskatīsim galvenos iespējamo situāciju veidus.
1. A1 > P1; A2 > P2; A3 > PZ; A4< П4; А1 >P1; A2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)>(P1+P2).
Normāla, uzticama organizācijas maksātspēja un finansiālā stabilitāte.
2. A1 > P1; A2< П2; A3 >PZ; A4< П4 при (А1+А2)<(Ш + П2) или А1>P1;A2<П2;АЗ<ПЗ; А4<П4 при (А1+А2)>(P1 + P2).
Reizēm uzņēmuma maksātnespēja un finansiāla nestabilitāte.
3. A1 > Ш; A2< П2; A3 < ПЗ; А4 < П4 при (А1 +А2)<(П1 + П2) или А1< П1; А2 >P2; A3< ПЗ; А4 >P4 pie (A1 + A2)<(Ш + П2).
Pieaug uzņēmuma maksātnespēja un finansiālā nestabilitāte.
4. A1< П1; А2 < П2; A3 >PZ; A4 > P4 (A4< П4).
Pastāv hroniska maksātnespēja un uzņēmuma finansiālā nestabilitāte.
5. A1< П1; А2 < П2; A3 < ПЗ; А4 >P4.
Uzņēmumam ir krīzes finansiālais stāvoklis, tuvu bankrotam.
Likvīdo līdzekļu un saistību salīdzinājums ļauj aprēķināt relatīvos rādītājus. Šie rādītāji ir uzņēmuma likviditātes rādītāji. Šie rādītāji ļauj noteikt uzņēmuma spēju nomaksāt īstermiņa saistības pārskata periodā. No finanšu vadības viedokļa svarīgākie no tiem ir:
Vispārējais (tekošais) likviditātes rādītājs;
Ātrās likviditātes rādītājs;
Absolūtās likviditātes rādītājs;
Pašu apgrozāmie līdzekļi.
Kopējās (pašreizējās) likviditātes rādītājs. Sniedz vispārīgu aktīvu likviditātes novērtējumu, parādot, cik apgrozāmo līdzekļu rubļu veido vienu īstermiņa saistību rubli. Šī rādītāja aprēķināšanas loģika ir tāda, ka uzņēmums īstermiņa saistības atmaksā galvenokārt uz apgrozāmo līdzekļu rēķina; tādēļ, ja apgrozāmie līdzekļi pārsniedz īstermiņa saistības, var uzskatīt, ka uzņēmums (vismaz teorētiski) darbojas veiksmīgi.
Kopējās (pašreizējās) likviditātes rādītājs tiek aprēķināta kā apgrozāmo līdzekļu daļa, kas dalīta ar īstermiņa saistībām un parāda, vai uzņēmumam ir pietiekami daudz līdzekļu, ko var izmantot īstermiņa saistību dzēšanai noteiktā laika periodā. Saskaņā ar vispārpieņemtiem starptautiskajiem standartiem tiek uzskatīts, ka šim koeficientam jābūt diapazonā no viena līdz diviem. Apakšējā robeža ir saistīta ar to, ka apgrozāmajiem līdzekļiem ir jābūt vismaz pietiekamam īstermiņa saistību dzēšanai, pretējā gadījumā uzņēmumam draud bankrots. Arī apgrozāmo līdzekļu pārsniegums pār īstermiņa saistībām vairāk nekā divas (trīs) reizes tiek uzskatīts par nevēlamu, jo tas var liecināt par neracionālu kapitāla struktūru. Rādītāja vērtība var atšķirties atkarībā no nozares un darbības veida, un tā saprātīgais dinamikas pieaugums parasti tiek uzskatīts par labvēlīgu tendenci.
To tl = Apgrozāmais kapitāls/Īstermiņa saistības =
Lappuse 1200/lapa 1500 – (1530+1540+1430+1550)
Nākamais mūsu sarakstā ir steidzams (ātrās) likviditātes rādītājs, atklājot apgrozāmo līdzekļu (naudas, īstermiņa finanšu ieguldījumu un debitoru parādu) likvīdākās daļas attiecību pret īstermiņa saistībām. Indikators ir līdzīgs pašreizējai attiecībai; tomēr tas tiek aprēķināts šaurākā apgrozāmo līdzekļu diapazonā. No aprēķina tiek izslēgta vismazāk likvīdā to daļa - rūpnieciskās rezerves. Šāda izņēmuma loģika slēpjas ne tikai ievērojami zemākā krājumu likviditātē, bet, kas ir daudz svarīgāk, tajā, ka krājumu piespiedu pārdošanas gadījumā iegūstamie līdzekļi var būt ievērojami mazāki nekā krājumu piespiedu pārdošanas gadījumā. to iegādes izmaksas.
Saskaņā ar starptautiskajiem standartiem ātrās likviditātes rādītāja līmenim jābūt virs viena. Krievijā tā optimālā vērtība ir definēta kā 0,7 - 0,8. Nepieciešamība aprēķināt šo koeficientu ir saistīta ar faktu, ka atsevišķu apgrozāmā kapitāla kategoriju likviditāte nebūt nav vienāda. Jāņem vērā arī šī rādītāja izmantošanas īpatnības Krievijā, mūsu tirgus apstākļos. Fakts ir tāds, ka, kā izriet no formulas apraksta, likvīdākais apgrozāmais kapitāls šeit ietver ne tikai skaidru naudu, bet arī īstermiņa vērtspapīrus un debitoru parādus. Attīstītā tirgus ekonomikā šāda pieeja ir pilnībā pamatota: īstermiņa vērtspapīri pēc definīcijas ir ļoti likvīdi līdzekļi; debitoru parādi, pirmkārt, tiek novērtēti mīnus iespējamie šaubīgie parādi, tas ir, tiek ņemti vērā tikai tie debitori, kuri simtprocentīgi spēj samaksāt parādu mūsu uzņēmumam. Otrkārt, uzņēmumam attīstītā tirgus ekonomikā ir vairākas juridiski reglamentētas iespējas, ar kurām tas var piedzīt parādus no sava klienta. Ir skaidrs, ka Krievijas ekonomikā šādu apstākļu nav. Analizējot šī koeficienta dinamiku, ir jāpievērš uzmanība faktoriem, kas noteica tā izmaiņas. Tātad, ja ātrās likviditātes rādītāja pieaugums galvenokārt bija saistīts ar nepamatotu debitoru parādu pieaugumu, tad tas nevar raksturot uzņēmuma darbību no pozitīvas puses.
K sl = (nauda + īstermiņa finanšu ieguldījumi + debitoru parādi) / īstermiņa saistības =
1260. lpp. + 1240. lpp. + 1230. lpp 1500
Pamatojoties uz iepriekš minēto, Krievijas finanšu vadības praksē ātrās likviditātes rādītājs tiek aprēķināts reti. Visbiežāk izmanto absolūtās likviditātes rādītājs, tas ir, uzņēmuma likviditāti novērtē pēc skaidrās naudas rādītāja, kam, kā zināms, ir absolūta likviditāte. Par optimālo šī koeficienta līmeni Krievijā tiek uzskatīts 0,2 – 0,25. Absolūtais likviditātes (maksātspējas) rādītājs ir stingrākais uzņēmuma likviditātes kritērijs un parāda, kādu daļu no īstermiņa aizņemtajām saistībām nepieciešamības gadījumā var nekavējoties atmaksāt. Tā kā nozares standartu izstrāde šiem koeficientiem ir nākotnes jautājums, praksē ir vēlams analizēt šo rādītāju dinamiku, papildinot to ar pieejamo datu salīdzinošo analīzi par uzņēmumiem, kuriem ir līdzīga saimnieciskās darbības orientācija.
Cal = nauda / īstermiņa saistības = lapa 1250/ 1500 lpp
Svarīgs rādītājs uzņēmuma likviditātes izpētē un analīzē ir pašu apgrozāmie līdzekļi, kuras vērtība ir starpība starp uzņēmuma apgrozāmajiem līdzekļiem un tā īstermiņa saistībām.
SOS = apgrozāmie līdzekļi – Īstermiņa saistības =
Lappuse 1200 – 1500. lpp
Pašu apgrozāmā kapitāla apjoms raksturo to uzņēmuma pašu kapitāla daļu, kas ir tā apgrozāmo līdzekļu (t.i., aktīvu ar apgrozījumu mazāku par gadu) segšanas avots. Šis aprēķinātais rādītājs ir atkarīgs gan no aktīvu struktūras, gan no līdzekļu avotu struktūras. Pārējām lietām saglabājoties nemainīgai, šī rādītāja pieaugums dinamikā uzskatāms par pozitīvu tendenci. Galvenais un pastāvīgais pašu kapitāla palielināšanas avots ir peļņa. Ir jānošķir “apgrozāmais kapitāls” un “pašu apgrozāmais kapitāls”. Pirmais rādītājs raksturo uzņēmuma aktīvus (bilances aktīvu II sadaļa), otrs - līdzekļu avotus, proti, uzņēmuma pašu kapitāla daļu, kas tiek uzskatīta par apgrozāmo līdzekļu segšanas avotu. Pašu apgrozāmā kapitāla apjoms skaitliski ir vienāds ar apgrozāmo līdzekļu pārsniegumu pār īstermiņa saistībām. Iespējama situācija, kad īstermiņa saistību vērtība pārsniedz apgrozāmo līdzekļu vērtību. Uzņēmuma finansiālais stāvoklis šajā gadījumā uzskatāms par nestabilu; ir nepieciešami tūlītēji pasākumi, lai to labotu.
Pašu apgrozāmie līdzekļi sniedz uzņēmumam lielāku pašapziņu. Galu galā tieši viņš palīdz uzņēmumam visdažādākajās tirgus negatīvo aspektu izpausmēs. Piemēram: debitoru parādu atmaksas kavēšanās vai produktu pārdošanas grūtību, nolietojuma vai apgrozāmā kapitāla zuduma gadījumā. Uzņēmuma finansiālo stāvokli negatīvi ietekmē gan neto apgrozāmā kapitāla trūkums, gan pārpalikums.
Šo līdzekļu trūkums var novest uzņēmumu līdz bankrotam, jo tas liecina par nespēju savlaicīgi atmaksāt īstermiņa saistības. Trūkumu var izraisīt zaudējumi uzņēmējdarbībā, slikto debitoru parādu pieaugums, dārgu pamatlīdzekļu iegāde bez iepriekšējas līdzekļu uzkrāšanas šiem mērķiem, dividenžu izmaksa, ja nav atbilstošas peļņas, kā arī finansiāla nesagatavotība atmaksāt kredītu. uzņēmuma ilgtermiņa saistības. Būtisks neto apgrozāmā kapitāla pārsniegums pār optimālo vajadzību pēc tā norāda uz neefektīvu resursu izmantošanu. Piemēri: akciju emisija vai kredītu saņemšana bez reālas nepieciešamības uzņēmuma saimnieciskajai darbībai, saimnieciskās darbības peļņas neracionāla izmantošana.
Bilances likviditātes analīze, kas veikta saskaņā ar iepriekš minēto shēmu, ir aptuvena. Detalizētāka maksātspējas analīze, izmantojot finanšu rādītājus.
Organizācijas bilances likviditātes analīze rodas saistībā ar nepieciešamību noteikt maksātspējas pakāpi, t.i. spēja pilnībā un savlaicīgi izpildīt savas finansiālās saistības. Bilances likviditātes novērtēšanas galvenais uzdevums ir noteikt uzņēmuma saistību seguma apjomu ar tā aktīviem, kuru pārveidošanas naudas formā (likviditātē) periods atbilst saistību termiņam.
Aktīvu likviditāte ir jānošķir no bilances likviditātes, ko definē kā laika, kas nepieciešams, lai tos pārvērstu naudā, apgrieztā vērtība. Jo īsāks laiks nepieciešams, lai noteikta veida aktīvs pārvērstos naudā, jo augstāka ir tā likviditāte.
Likviditātes analīze sastāv no aktīvu salīdzināšanas, kas sagrupēti pēc to likviditātes pakāpes un sakārtoti likviditātes dilstošā secībā, ar saistībām, kas sagrupētas pēc to termiņa un sakārtotas augošā secībā.
Atkarībā no likviditātes pakāpes, t.i., konvertēšanas skaidrā naudā ātruma, uzņēmuma aktīvi tiek iedalīti šādās grupās:
1. Likvīdākie aktīvi A1= Tie ietver visus uzņēmuma naudas aktīvu un īstermiņa finanšu ieguldījumu (vērtspapīru) posteņus.
2. Ātri tirgojami aktīvi A2= debitoru parādi, par kuriem sagaidāmi maksājumi 12 mēnešu laikā pēc pārskata datuma.
3. Lēni kustīgie aktīvi A3= bilances aktīvu II sadaļas posteņi, tai skaitā krājumi, PVN, debitoru parādi (maksājumi par kuriem paredzami vairāk nekā 12 mēnešus pēc pārskata datuma) un citi apgrozāmie līdzekļi.
4. Grūti pārdodami aktīvi A4= nemateriālie aktīvi un atliktā nodokļa aktīvi
Bilances saistības tiek grupētas pēc to apmaksas steidzamības pakāpes.
1. Steidzamākie pienākumi P1= tie ietver parādus dalībniekiem par ienākumu izmaksu un citas īstermiņa saistības.
2. Īstermiņa saistības P2= tie ir īstermiņa aizdevumi un kredīti.
3. Ilgtermiņa saistības P3= ietver ilgtermiņa saistības.
4. Pastāvīgās saistības vai stabilas P4= tie ir organizācijas pašu līdzekļi, t.i. kapitāls un rezerves, nākamo periodu ienākumi, rezerves nākotnes izdevumiem.
Lai noteiktu bilances likviditāti, jāsalīdzina norādīto grupu rezultāti attiecībā uz aktīviem un pasīviem. Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja pastāv šādas attiecības: A1≥P1; A2≥P2; A3≥P3; A4≤P4.
Ja noteiktā sistēmā ir izpildītas pirmās trīs nevienādības, tad tas nozīmē ceturtās nevienādības izpildi, tāpēc ir svarīgi salīdzināt pirmo trīs grupu rezultātus attiecībā uz aktīviem un pasīviem. Gadījumā, ja vienai vai vairākām nevienādībām ir pretēja zīme, nekā fiksēts optimālajā variantā, bilances likviditāte lielākā vai mazākā mērā atšķiras no absolūtās vērtības. Šajā gadījumā līdzekļu trūkumu vienā aktīvu grupā novērtējumā kompensē ar to pārpalikumu citā aktīvu grupā; reālā situācijā mazāk likvīdi aktīvi nevar aizstāt likvīdākus.
Likvīdo līdzekļu un saistību salīdzinājums ļauj aprēķināt šādus rādītājus:
pašreizējā likviditāte , kas norāda organizācijas maksātspēju (+) vai maksātnespēju (-) konkrētajam brīdim vistuvākajā laika periodā: TL=(A1+A2) ≥ (P1+P2)
Vispārējā (visaptverošā) likviditāte:
kur L1,L2,L3 ir svēruma koeficienti, kas ņem vērā līdzekļu nozīmi līdzekļu saņemšanas un saistību atmaksas laika ziņā (L1=1,0; L2=0,5; L3=0,5.)
| Z 2012 = | 218 415 | = 0,7553 | ||
| 289 152,5 | ||||
| Z 2013 = | 267 251 | = 0,6552 | ||
| 407 869,5 | ||||
Likviditātes analīzei tiek sastādīta tabula. Šīs tabulas ailēs ieraksta datus pārskata perioda sākumā un beigās no salīdzinošās analītiskās bilances pa aktīvu un pasīvu grupām. Salīdzinot šo grupu rezultātus, tiek noteiktas maksājumu pārpalikumu vai trūkumu absolūtās vērtības periodu sākumā un beigās. Tādējādi tiek pārbaudīts, vai bilancē esošās saistības ir segtas ar aktīviem, kuru pārvēršana naudā ir vienāda ar saistību termiņu.
| Sākotnējie dati likviditātes un maksātspējas analīzei | |||||||
| AKTĪVI | Perioda sākums 31.12.2012 | Perioda beigas 31.12.2013 | PASĪVS | Perioda sākums 31.12.2012 | Perioda beigas 31.12.2013 | Maksājuma pārpalikums vai trūkums (+;-) | |
| gr.2 – gr.5 | gr.3 – gr.6 | ||||||
| 1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 |
| A1 | 33 899 | 19 374 | P1 | 186 152 | 307 465 | -152253 | -288091 |
| A2 | 367 785 | 495 174 | P2 | 205 329 | 200 137 | ||
| A3 | 1 247 | P3 | -92 | ||||
| A4 | 3 789 | 3 890 | P4 | 2 058 | 6 671 | -2781 |
I grupas rezultātu salīdzinājums attiecībā uz aktīviem un pasīviem, t.i., A1 un P1 (termiņi līdz 3 mēnešiem), atspoguļo kārtējo maksājumu un ieņēmumu attiecību. II grupas rezultātu salīdzinājums aktīvu un pasīvu izteiksmē, t.i. A2 un P2 (termiņi no 3 līdz 6 mēnešiem) parāda pašreizējās likviditātes pieauguma vai samazināšanās tendenci tuvākajā nākotnē. III un IV grupas aktīvu un saistību kopsummas salīdzinājums atspoguļo maksājumu un ieņēmumu attiecību salīdzinoši tālā nākotnē.
A1<П1
Šādā stāvoklī uzņēmumam ir grūtības nomaksāt saistības laika intervālā līdz 3 mēnešiem nepietiekamas līdzekļu saņemšanas dēļ. Šajā gadījumā A2 grupas aktīvus var izmantot kā rezervi, taču, lai tos pārvērstu naudā, nepieciešams papildu laiks. Aktīvu grupa A2 likviditātes riska ziņā ietilpst zema riska grupā, taču nevar izslēgt vērtības zaudēšanas, līgumu pārkāpumu un citu negatīvu seku iespējamību;
A2 > P2
Ja ir iespējama nevienlīdzība A2 > P2, tad ātri realizējamie aktīvi pārsniedz īstermiņa saistības un organizācija var būt maksātspējīga jau tuvākajā nākotnē, ņemot vērā savlaicīgus norēķinus ar kreditoriem un līdzekļu saņemšanu no produkcijas pārdošanas uz kredīta.
A3 > P3
Ja ir iespējama nevienlīdzība A3 > P3, tad nākotnē, savlaicīgi saņemot līdzekļus no pārdošanas un maksājumiem, organizācija var būt maksātspējīga uz laiku, kas vienāds ar vidējo viena apgrozāmo līdzekļu apgrozījuma ilgumu pēc bilances datuma.
A4 > P4
ja A4 > P4, tad tas faktiski ir priekšnoteikums uzņēmuma maksātnespējas riskam, jo tam nav sava apgrozāmā kapitāla uzņēmējdarbības veikšanai.
Secinājums
Kopumā finanšu un saimnieciskās darbības kā zinātnes analīze ir speciālu zināšanu sistēma, kas saistīta ar ekonomikas attīstības tendenču izpēti, plānu zinātnisku pamatojumu, vadības lēmumiem, to izpildes uzraudzību, sasniegto rezultātu novērtēšanu, meklēšanu, mērīšanu un pamatojumu. ekonomisko rezervju vērtība ražošanas efektivitātes paaugstināšanai un to izmantošanas pasākumu izstrāde.
Apzinātu, optimālu vadības lēmumu pieņemšana nav iespējama, iepriekš neveicot visaptverošu, padziļinātu organizācijas darbību ekonomisko analīzi.
Novorosijskas pārvaldības uzņēmuma OJSC analīze liecina, ka 2012. gadā uzņēmumam bija nestabils finansiālais stāvoklis, ko raksturo maksātspējas pārkāpums, kurā joprojām ir iespējams atjaunot līdzsvaru, papildinot pašu kapitāla avotus, samazinot debitoru parādus un paātrinot krājumu apgrozījumu.
2013. gadā tika novērota absolūta finanšu stabilitāte, ko raksturo tas, ka visas uzņēmuma rezerves tiek segtas ar pašu apgrozāmajiem līdzekļiem, t.i. organizācija nav atkarīga no ārējiem kreditoriem. Šī situācija ir ārkārtīgi reta. Turklāt diez vai to var uzskatīt par ideālu, jo tas nozīmē, ka uzņēmuma vadība nespēj, nevēlas vai nespēj izmantot ārējos līdzekļu avotus pamatdarbībai.
Pieaudzis darba ražīguma rādītājs, kas liecina par efektīvu darbaspēka resursu izmantošanu.
Veicot uzņēmuma maksātspējas un likviditātes analīzi, tika konstatēts, ka pašreizējās likviditātes rādītājs ir mazāks par normu, tas ir saistīts ar to, ka apgrozāmie līdzekļi ir lielāki par īstermiņa saistībām.
Bilances likviditātes analīze liecina, ka uzņēmuma bilanci pārskata perioda beigās var uzskatīt par nelikvīdu. Uzņēmumam trūkst likvīdāko līdzekļu, lai segtu vissteidzamākās saistības, organizācijas stāvoklis ir pasliktinājies, jo ātri realizējamie līdzekļi perioda beigās nesedz īstermiņa saistības. Ātri realizējamo aktīvu grupa ir pietiekama esošo kredītu segšanai.
Lai uzlabotu OJSC Novorossiysk Management Company maksātspēju un finansiālo stabilitāti, jums vajadzētu:
Samazināt vajadzību pēc aizņemtiem finansējuma avotiem, palielinot pašu apgrozāmos līdzekļus, palielinot peļņu;
Samaziniet īstermiņa saistību apjomu, piesaistot ilgtermiņa
Bibliogrāfija
1. Griščenko O.V. Uzņēmuma finansiālās un saimnieciskās darbības analīze un diagnostika: Mācību grāmata. Taganrogs: TRTU izdevniecība, 2000.
2. Efimova O.V. Finanšu analīze. – M.: Grāmatvedība, 2001.
3. Kovaļovs V.V. Finanšu analīze: metodes un procedūras. – M.: FiS, 2002. gads.
4. Lyubushin N.P., Leshcheva V.B., Suchkov E.A. Ekonomiskās analīzes teorija: Izglītības un metodiskais komplekss / Red. prof. N.P. Ļubušina. - M.: Jurists, 2010.
5. Savitskaya G.V. Uzņēmuma saimnieciskās darbības analīze: Mācību grāmata. pabalstu. – 7. izd., red. – Mn.: Jaunas zināšanas, 2010. g.
6. Aleksejeva A.I. Visaptveroša ekonomiskās darbības analīze Kushnir I.V. Finanšu un saimnieciskās darbības analīze un diagnostika
7. Saimnieciskās darbības kompleksā ekonomiskā analīze: Mācību grāmata / A.I. Aleksejeva, Ju.V. Vasiļjevs, A.V. Maļejeva, L.I. Ušvitskis. - M.: Finanses un statistika, 2006. - 672 lpp.
8. Saimnieciskās darbības visaptveroša ekonomiskā analīze. Izglītības un praktiskā rokasgrāmata / Nemchenko V.A. - M.: MSUTU, 2004.
9. http://xn--80auicb5a.xn--p1ai/o-kompanii/svedeniya-o-kompanii.html
Bilances likviditātes analīze, izmantojot SIA Lenta piemēru
Bilances likviditātes analīze ir organizācijas maksātspējas novērtēšanas metodoloģijas neatņemama sastāvdaļa. Maksātspēja ir spēja savlaicīgi atmaksāt maksājumu parādus ar naudas līdzekļiem.
Maksātspējas novērtēšana ir svarīgs finanšu analīzes aspekts. Darījumu partnera novērtējumi kopīga biznesa veidošanai vai investīciju projekta īstenošanai, kā arī organizācijas finansiālā stāvokļa iekšējai vadībai.
Maksātspējas novērtējums bilances 1. veidlapā tiek veikts, pamatojoties uz apgrozāmo līdzekļu likviditātes raksturojumu, ko nosaka laiks, kas nepieciešams to konvertēšanai naudā. Jo mazāk laika pavadīts, jo likvīdāks aktīvs.
Uzņēmuma likviditātes analīze ir bilances likviditātes analīze, un tā sastāv no aktīvu salīdzināšanas ar aktīviem, kas sagrupēti pēc likviditātes pakāpes un sakārtoti dilstošā secībā, ar saistībām par saistībām, kas apvienotas atbilstoši to dzēšanas datumiem augošā secībā. pasūtījums.
Bilances likviditātes analīzes būtība ir saistīta ar pārbaudi, vai bilances pasīvos ietvertās saistības ir segtas ar tās aktīviem.
Bilance tiek uzskatīta par absolūti likvīdu, ja pastāv šādas attiecības:
A1>=P1; A2>=P2; A3>=P3; A4<П4.
Vienas vai vairāku nevienlīdzību neievērošana norāda uz bilances likviditātes pārkāpumu.
2.5. tabula
Aprēķinu rezultāti, kas balstīti uz bilances datiem, liecina, ka SIA Lenta abos analizētajos periodos koncerna rezultātu salīdzināšanai attiecībā uz aktīviem un pasīviem ir šāda forma:
2.6. tabula
(Rādītāji, kas atšķiras no normas, ir parādīti sarkanā krāsā.)
Attēlā 2.6 var redzēt SIA Lenta aktīvu un saistību attiecību par 2 pārskata periodiem.
Šī analīze parādīja, ka uzņēmums SIA Lenta nav likvīds uzņēmums un gadījumos, kad nekavējoties jāatmaksā īstermiņa saistības, tas būs maksātnespējīgs uzņēmums vai sāks pārdot savus pamatlīdzekļus, kas ir ļoti nelabvēlīga tendence uzņēmuma finansiālajā darbībā, kā arī tas mazinās investoru interesi un novērsīs citas juridiskās personas, kurām ar to bijušas darījumu attiecības, no tirgus, jo uzņēmumam nebūs finanšu stabilitātes.
Pamatojoties uz iegūtajiem rādītājiem, var aprēķināt maksājumu pārpalikumu, tas ir, līdzekļu trūkumu standarta rādītāja sasniegšanai (ja rādītājs ir negatīvs), kā arī seguma procentu, kas parāda, cik liela daļa apgrozāmo līdzekļu likviditātes. uzņēmums nodrošina zem noteikta rādītāja. 2.7. tabula
2.7. tabula
Pamatojoties uz iegūtajiem datiem, bilances likviditātes pakāpi var raksturot kā nepietiekamu.
Nevienlīdzība A1<П1 свидетельствует о том, что у организации имеется платежный недостаток наиболее ликвидных активов для покрытия наиболее срочных обязательств. Это и второе неравенство А2>P2 norāda pašreizējās likviditātes līmeni. Pašreizējā likviditāte parāda uzņēmuma maksātspējas vai maksātnespējas līmeni un tiek aprēķināta, izmantojot formulu.
TL = (A1 + A2) ? (P1 + P2).
TL = -7205066,00 (2011. gadā kopš 2012. gada šis rādītājs ir vēl vairāk pieaudzis)
Negatīvs maksājumu pārpalikums norāda uz pārmērīgi zemu kārtējās bilances likviditāti.
Trešās nevienādības neizpilde (A3<П3) показывает, что перспективная ликвидность (ПЛ) отрицательная. Будущие поступления всего на 0,36% покрывают будущие платежи. Еще немного и она станет отрицательной.
Ceturtās nevienlīdzības A4>P4 neizpilde liecina, ka organizācijai trūkst sava apgrozāmā kapitāla, līdz ar to tiek traucēta finansiālā stabilitāte.
bilances likviditātes maksātspēja
Pirmo 3 nevienādību izpilde šajā sistēmā neizbēgami ietver 4. nevienādības izpildi, tāpēc praktiski būtiski ir salīdzināt pirmo trīs grupu rezultātus attiecībā uz aktīviem un pasīviem. 4 nevienlīdzībai ir līdzsvarojošs raksturs un tajā pašā laikā tai ir dziļa ekonomiska nozīme: tās izpilde liecina par atbilstību minimālajam finanšu stabilitātes nosacījumam - uzņēmuma paša apgrozāmo līdzekļu klātbūtnei.
Ja netiek ievērota kāda no pirmajām 3 nevienādībām, tas norāda, ka bilances likviditāte atšķiras no absolūtās.
Šajā gadījumā līdzekļu trūkums vienā aktīvu grupā tiek kompensēts ar to pārsniegumu citā grupā, lai gan kompensācija šajā gadījumā notiek tikai vērtībā, jo reālā maksājuma situācijā mazāk likvīdi aktīvi nevar aizstāt likvīdākus.
Likvīdāko aktīvu un ātri realizējamo aktīvu salīdzinājums ar steidzamākajām saistībām un īstermiņa saistībām ļauj identificēt pašreizējo likviditāti un maksātspēju, tas ir, tuvākajai nākotnei. Ja likviditātes pakāpe ir tik liela, ka pēc steidzamāko saistību atmaksas paliek liekie līdzekļi, tad var paātrināt norēķinu laiku ar bankām, piegādātājiem utt.
Paredzamo likviditāti var noteikt, salīdzinot A3 un P3
Likviditātes atlikumi vairāku gadu garumā sniedz iespēju novērtēt finanšu stāvokļa izmaiņas.
Tā kā apgrozāmo līdzekļu konvertēšanas naudā pakāpe nav vienāda, iekšzemes praksē tiek aprēķināti 3 relatīvās likviditātes rādītāji:
1. Strāvas koeficients (seguma koeficients).
Pašreizējā likviditātes rādītājs sniedz vispārīgu uzņēmuma likviditātes novērtējumu un parāda, cik lielā mērā norēķinu konti tiek segti ar apgrozāmajiem līdzekļiem, tas ir, cik rubļu apgrozāmajos līdzekļos ieguldīto finanšu līdzekļu ir uz 1 īstermiņa saistību rubli. Koeficienta standartvērtība Kt.l. ≥ 2.
Rādītāja pieaugums dinamikā liecina par pozitīviem rezultātiem uzņēmuma darbībā.
Pašreizējā likviditātes rādītāja vērtība vidēji ir atkarīga no uzņēmuma nozares.
Daudzās nozarēs koeficienta vērtība var būtiski atšķirties jebkurā virzienā, taču pārāk augsta pašreizējā likviditātes rādītāja vērtība, salīdzinot ar nozares vidējo rādītāju, nav vēlama, jo tas liecina par neefektīvu resursu izmantošanu, kas izpaužas kā palēninājums. krājumos ieguldīto līdzekļu apgrozījums un nepamatoti pieauguma debitoru parādi.
2. Ātrās likviditātes rādītājs.
To aprēķina, pamatojoties uz šaurāku apgrozāmo līdzekļu klāstu, kad no aprēķina tiek izslēgta to vismazāk likvīdā daļa - krājumi. Tas saistīts ar to, ka krājumu avārijas likvidācijas rezultātā iegūstamie līdzekļi ir ievērojami mazāki par to iegādes izmaksām, kā arī tāpēc, ka krājumu pārvēršana naudā var ieilgt.
Rietumos standarta vērtība Kb.l. ³ 1, Krievijā ātrās likviditātes rādītājs svārstās no 0,8-1 (Artemenko) līdz 0,7-0,8 (Markarjans), tirdzniecības organizācijās šī koeficienta kritiskā vērtība ir 0,4-0,5.
3. Absolūtās likviditātes rādītājs
Parāda, kādu īstermiņa aizņemto līdzekļu daļu var atmaksāt nekavējoties.
Šī koeficienta vērtībai jābūt lielākai par 0,2-0,25 (Markarjans) vai 0,3-0,8 (Kovaļovs).
Analīzē izmantojot likviditātes rādītājus, jāņem vērā uzņēmuma nozares specifika. Katrai nozarei ir ļoti grūti noteikt kritēriju.