Genel likidite. Toplam likidite oranı

Likidite– Varlıkların piyasaya yakın bir fiyattan hızlı bir şekilde satılabilme yeteneği. Likidite, paraya dönüşebilme yeteneğidir.

Mevcut likidite

Cari (toplam) likidite oranı (kapsam oranı; İngilizce cari oran, CR), cari (cari) varlıkların kısa vadeli borçlara (kısa vadeli borçlar) oranına eşit bir mali orandır.

Ktl = (OA - DZd) / KO, burada: Ktl – Şimdiki oran; OA – dönen varlıklar; DZd – uzun vadeli alacaklar; KO – kısa vadeli yükümlülükler.

Oran, şirketin yalnızca dönen varlıkları kullanarak mevcut (kısa vadeli) yükümlülüklerini ödeyebilme yeteneğini yansıtır. Gösterge ne kadar yüksek olursa, işletmenin ödeme gücü o kadar iyi olur.

2 veya daha fazla katsayı değeri normal kabul edilir (bu değer çoğunlukla Rus yönetmeliklerinde kullanılır; dünya pratiğinde sektöre bağlı olarak 1,5 ila 2,5 normal kabul edilir). 1'in altındaki bir değer, şirketin cari faturaları güvenilir bir şekilde ödeyememesinden kaynaklanan yüksek finansal riske işaret eder. 3'ten büyük bir değer irrasyonel bir sermaye yapısına işaret edebilir.

Hızlı (acil) likidite

Hızlı oran- finansal oran, yüksek likit dönen varlıkların kısa vadeli yükümlülüklere (kısa vadeli yükümlülükler) oranına eşittir. Verinin kaynağı, mevcut likiditede olduğu gibi şirketin bilançosudur ancak stoklar varlık olarak dikkate alınmaz, çünkü satılmaya zorlanırlarsa tüm dönen varlıklar arasında kayıplar maksimum olacaktır.

Kbl = (Kısa vadeli alacaklar + Kısa vadeli finansal yatırımlar + Nakit) / Kısa vadeli yükümlülükler

Oran, ürünlerin satışında zorluk yaşanması durumunda şirketin mevcut yükümlülüklerini ödeyebilme yeteneğini yansıtıyor.

En az 1 katsayı değeri normal kabul edilir.

Mutlak likidite

Mutlak likidite oranı- finansal oran, nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların kısa vadeli yükümlülüklere (kısa vadeli yükümlülükler) oranına eşittir. Verilerin kaynağı, mevcut likiditede olduğu gibi şirketin bilançosudur, ancak özünde yalnızca nakit ve ona yakın fonlar varlık olarak dikkate alınır:

Cal = (Nakit + kısa vadeli finansal yatırımlar) / Kısa vadeli yükümlülükler

Yukarıdaki ikisinden farklı olarak bu katsayı Batı'da yaygın olarak kullanılmamaktadır. Rusya mevzuatına göre katsayı değerinin en az 0,2 olması normal kabul ediliyor.

44. Ödeme gücü göstergelerinin tahmin edilmesi.

Kredi kaynaklarının çekilmesine karar verirken işletmenin kredi itibarının belirlenmesi gerekmektedir.

Şu aşamada aşağıdaki katsayılar kabul edilmektedir:

Mevcut likidite oranı (kapsam), K p;

Öz işletme sermayesi ile karşılık katsayısı, K os;

Ödeme gücünün restorasyonu (kaybı) katsayısı, K uv.

Bu göstergeler aşağıdaki formüller kullanılarak bilanço verilerine göre hesaplanır:

K p katsayısı, işletmenin ticari faaliyetlerini yürütmek için işletme sermayesi ile genel olarak sağlanmasını ve işletmenin acil yükümlülüklerinin zamanında geri ödenmesini karakterize eder.

K uv katsayısı, işletmenin belirli bir süre içinde ödeme gücünü yeniden kazanma veya kaybetme konusunda gerçek bir fırsata sahip olup olmadığını gösterir. Bilanço yapısının yetersiz ve işletmenin iflas etmiş olarak kabul edilmesinin temeli aşağıdaki koşullardan birinin yerine getirilmesidir: K p< 2 или К ос >0.1. Bir bankadan veya başka bir kredi kuruluşundan kredi verilip verilmeyeceğine karar verirken aşağıdaki finansal oranlar sisteminin hesaplandığı unutulmamalıdır:

Mutlak likidite oranı K al;

Orta kapsam katsayısı K pr;

Genel kapsama katsayısı K p;

Bağımsızlık katsayısı K n.

Mutlak likidite oranı, yüksek likit varlıklar kullanılarak geri ödenebilecek kısa vadeli yükümlülüklerin oranını gösterir ve aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır; göstergenin standart değeri 0,2 – 0,25'tir:

Ara teminat oranı, şirketin kısa vadeli borç yükümlülüklerini zamanında ödeyip ödeyemeyeceğini gösterir. Aşağıdaki formülle hesaplanır:

Toplam kapsama oranının hesaplanması cari oranın belirlenmesine benzer. Finansal bağımsızlık oranı, işletmenin faaliyetlerini yürütmek için kendi fonlarını sağlamasını karakterize eder. Özsermayenin bilanço para birimine oranıyla belirlenir ve yüzde olarak hesaplanır.

Yatırımcıların ve alacaklıların gözünde oldukça istikrarlı bir finansal pozisyon sağlayan optimum değer: %50 – 60.

45. İşletmenin sahip olduğu ve ödünç aldığı kaynaklar

İşletmenin ödünç alınan ve öz fonları - Varlıklarının likiditesini toplu olarak belirler ve bunları belirli bir anda veya zaman diliminde kullanma fırsatı sağlayan mali ve diğer fonların büyüklüğünü doğrudan etkiler.

Ödünç alınan fonlar, bir işletmenin üretimi, ciroyu artırmasına, ek kar elde etmesine ve hatta önceki borçlarını ödemesine ve çok daha fazlasına olanak tanır.

Borç alınan fonlara ek olarak, belirli mali avantajlar elde etmek için bir işletme, ödünç alınan fonlardan farklı olarak gerçekte geri ödenmeyen çekilen fonları da kullanabilir (örneğin özsermaye hisseleri ve karşılıksız devlet finansmanı).

Sıradan girişimciler de ödünç alınan fonları aktif olarak kullanabilirler. Rusya Federasyonu'nun çeşitli kaynaklardan borç alınan fonları çekerek girişimcilik faaliyetinin geliştirilmesine yönelik devlet politikası, mevcut mevzuata uygun olarak faizsiz kredilerin alınmasını sağlamaktadır. Ayrıca bu tür krediler vergiye tabi değildir.

Nakit kredi durumunda vergiler yalnızca alınan gelir üzerinden olacaktır - maddi kredi durumunda maddi fayda hesaplanmaz. Ödünç alınan fonları, etkili ve istikrarlı bir kârı varsa veya bir zorunluluk ise sürekli veya düzenli olarak kullanabilirsiniz.

Ancak çok dikkatli takip edilmesi ve dikkat edilmesi tavsiye edilir. borç-özsermaye oranı ve açıkça tanımlanmış bir dengeyi korumak - öngörülemeyen koşullar durumunda belirli bir eylem stratejisine sahip olmak iyidir, çünkü ödünç alınan fonların kullanılması durumunda, ötesinde geri yükleyemeyeceğiniz belirli bir mali kayıp eşiği vardır. İşletmeniz ve hemen veya belirli bir süre sonra iflas edecek.

Burada şunu da dikkate almak gerekir: dişli oranı- Mevcut kredilerin ve bunlara uygulanan faizlerin toplam tutarının toplam varlıklara ve gelecekteki gelirlere bölünmesiyle yaklaşık olarak hesaplanabilir.

Bu katsayının değeri size kredi vermenin temel faktörlerinden biri olacaktır, yani katsayı ne kadar düşük olursa, kredi alma olasılığı da o kadar yüksek olur.

Genel olarak, karşılıksız ve özellikle geri ödenebilir ödünç alınan fonların, yalnızca zaten iyi durumda olduğunuzda ve iş segmentinizi anladığınızda kullanılması tavsiye edilir.

Şimdi, Rusya Federasyonu'nun devlet mevzuatı, özel bir işletmenin açılması için başlangıç ​​​​sermayesinin kısmi finansmanı şeklinde ücretsiz sübvansiyonlar sağlıyor - ancak gelişiminin başarısının garantisini vermiyor.

Toplam likidite oranı, mevcut finansal yükümlülükleri karşılamak amacıyla belirli maddi veya diğer varlıkların satılma veya gerçek nakde dönüştürülme kolaylığıdır. Böylece bu oranın analizi, işletmenin halihazırda sahip olduğu tüm mali yükümlülükleri tam olarak karşılayıp karşılayamayacağına dair bir tahmin sağlar.

Likidite neye göre belirlenir?

Bir işletmenin sahip olduğu tüm varlıklar bilançosuna tam olarak yansıtılmıştır ve bu faktörlerin her birinin kendi likiditesi vardır:

  • şu anda yazar kasalarda veya şirketin hesaplarında bulunan fonlar;
  • menkul kıymetler veya banka bonoları;
  • mevcut alacak hesaplarının yanı sıra ihraç edilen kurumsal menkul kıymetler ve krediler;
  • depolarda bulunan hammadde ve mal stokları;
  • binalar ve yapılar;
  • ekipman ve makineler;
  • bitmemiş inşaat.

Ne olduğunu?

Toplam likidite oranı, şirketin raporlamasının kullanıldığı bir finansal göstergedir. Bu araç, bir şirketin mevcut varlıklarını kullanarak mevcut borcunu ödeyip ödeyemeyeceğini belirlemenizi sağlar. Bu tür göstergelerin temel anlamı, şirketin mevcut borçlarının sayısını, bu borçların geri ödenmesini sağlamak için gerekli olan işletme sermayesi ile karşılaştırmaktır.

Bu nedenle, çeşitli likidite oranları ve bunların hesaplanmasına yönelik formüller dikkate alınır:

  • Hızlı oran;
  • mutlak likidite oranı;
  • net işletme sermayesi.

Mevcut likidite

Cari oran (kapsam oranı veya toplam likidite oranı), bir şirketin dönen varlıklarının çeşitli kısa vadeli yükümlülüklerine oranıdır. Bu verilerin kaynağı olarak bilanço kullanılmaktadır. Aynı zamanda gerekli tüm bilgilerin mevcut olması halinde toplam likidite oranının hesaplanmasında zor bir durum söz konusu değildir. Formül aşağıdaki gibidir:

  • dönen varlıklar (uzun vadeli alacaklar hariç) / mevcut tüm kısa vadeli yükümlülükler.

Ne gösteriyor?

Bu oran, şirketin yalnızca dönen varlıklarını kullanarak kısa vadeli yükümlülüklerini ödeyip ödeyemeyeceğini gösterir. Bu gösterge ne kadar yüksek olursa, belirli bir kuruluşun ödeme gücü o kadar artacaktır. Hesaplama formülü yukarıda gösterilen toplam likidite oranı, yalnızca şirketin şu anda ne kadar çözücü olduğunu belirlemekle kalmaz, aynı zamanda herhangi bir acil durum durumunda işletmenin mali durumunu belirlemenize de olanak tanır.

Bu katsayının normal değeri 1,5 ile 2,5 arasındadır. Bu durumda rakam, söz konusu şirketin faaliyet gösterdiği alana bağlı olacaktır. Belirlenen normun hem altında hem de üstünde herhangi bir sapmanın olumsuz olduğunu belirtmekte fayda var. Mevcut (toplam) likidite oranının 1'den küçük olması, şirketin kısa vadeli yükümlülüklerini güvenilir bir şekilde ödeme kabiliyetine sahip olmaması nedeniyle ciddi bir finansal riske işaret eder. Bu katsayının 3'ten büyük olması durumunda işletmenin kullandığı sermaye yapısının irrasyonel olduğu düşünülebilir.

Şirketin faaliyet gösterdiği sektöre ve mevcut varlıkların kalitesine ve yapısına bağlı olarak bu değer önemli ölçüde değişebilir.

Özellikler

Kapsama oranının (toplam likidite) tek başına belirli bir kuruluşun performansının tam bir resmini sağlamadığını belirtmekte fayda var. Çoğu durumda, önemsiz üretim ve malzeme stoklarına sahip olan ancak aynı zamanda ödenecek faturalar için paraya erişimi olan şirketler, bu oranın daha düşük göstergeleriyle güvenli bir şekilde çalışabilirler. Büyük maddi varlık stoklarına sahip olan ve mallarını krediyle satan işletmeler için aynı şey söylenemez.

Mevcut varlıkların yeterliliğini kontrol etmenin bir diğer seçeneği de acil likiditenin belirlenmesidir. Çoğu zaman her türden tedarikçinin, bankanın ve hissedarın bu özel göstergeyle ilgilendiğini ve şirket çalışmaları sırasında çeşitli koşullarla karşılaşabileceğinden bilançonun genel likidite oranını bulmaya çalışmadığını belirtmekte fayda var. öngörülemeyen belirli masrafları anında ödemesi gerekecek. Bu nedenle, tüm menkul kıymetleri, nakit parayı, alacak hesaplarını ve diğer fonları, yani nihai olarak nakde dönüştürülebilecek tüm varlıkları kullanması gerekecektir.

Bu oran neyi gösteriyor?

Hızlı likidite oranı aynı zamanda bir şirketin mevcut varlıklarını kullanarak tüm mevcut yükümlülüklerini ödeyip ödeyemeyeceğini belirlemenize de olanak tanır. Bu, toplam likidite oranının temsil ettiği şeye benzer. Ancak bu durumda fark, hesaplamanın, operasyonel hesaplardaki parayı, her türlü hammadde ve malzemeyi, malları ve kısa vadeli alacakları içeren yalnızca orta likit ve yüksek likit cari varlıkları kullanmasıdır.

Genel olandan farkı nedir?

Prensip olarak, toplam likidite oranı aynı şeyi karakterize eder, ancak bu durumda hesaplama sürecinde tamamen farklı göstergeler kullanılır, yani tamamlanmamış üretimin yanı sıra şirketin özel malzeme rezervleri, yarı yarıya dikkate alınmaz. bitmiş ürünler ve her türlü bileşen. Bilanço aynı zamanda gerekli tüm bilgilerin kaynağı olarak da kullanılır, ancak şirkette bulunan varlıklar dikkate alınmaz çünkü satmaya zorlanırlarsa kayıplar mümkün olan maksimum düzeyde olacaktır.

Bu ne kadar önemli?

Aslında, çoğu kişi bu finansal oranın en önemli oranlardan biri olduğunu anlamıyor ve hesaplarda bulunan çeşitli fonların yanı sıra kısa vadeli menkul kıymetler veya alacak hesaplarından elde edilen gelirler kullanılarak ne kadar kısa vadeli yükümlülüğün anında geri ödenebileceğini gösteriyor borç . Bu gösterge ne kadar yüksek olursa şirketin ödeme gücü de o kadar yüksek olur. Normal bir gösterge 0,8'den büyük bir değerdir; bu, gelecek gelirlerin ve şirketin halihazırda elinde bulunan nakdin şirketin mevcut borçlarını tamamen karşılayabileceğini gösterir.

Nasıl arttırılır?

Bu göstergenin değerinin artması için mevcut işletme sermayesinin artırılmasının yanı sıra her türlü uzun vadeli kredi ve kredilerin çekilmesine yönelik tedbirlerin alınması gerekmektedir. Ancak bu katsayı değerinin üçten büyük olması sermaye yapısının irrasyonel olduğunu gösterebilir. Bu tür bir likiditenin oluşabilmesinin birçok nedeni vardır. Örnekler: çeşitli stoklara yatırılan fonların yavaş dolaşımı ve alacak hesaplarındaki artış.

Bu nedenle değeri 0,2'nin üzerinde olması gereken mutlak likidite oranının da dikkate alınması oldukça önemlidir.

Mutlak likidite oranı neyi gösterir?

Bu oran, bir kuruluşun sahip olduğu nakit miktarının yanı sıra yalnızca en likit varlıklarını yani kısa vadeli menkul kıymetlerini kullanarak ne kadar kısa vadeli borcunu ödeyebileceğini gösterir.

Mutlak likidite oranı, nakit ve mevcut kısa vadeli finansal yatırımların tüm kısa vadeli yükümlülüklere, yani şirketin kısa vadeli yükümlülüklerine oranıdır. Bilanço, mevcut likiditeyi belirlerken olduğu gibi gerekli bilgilerin kaynağı olarak kullanılır, ancak bu durumda yalnızca nakit ve bunlara eşit fonlar dikkate alınır.

Nasıl olmalı?

Yukarıda belirtildiği gibi norm, bu göstergenin değerini 0,2'den fazla tutmaktır. Bu rakam ne kadar yüksek olursa şirketin ödeme gücü o kadar iyi olur. Yine şişirilmiş bir rakam, şirketin irrasyonel bir sermaye yapısına sahip olduğunu ve ayrıca çok fazla kullanılmayan varlığa sahip olduğunu gösteriyor.

Böylece nakit bakiyesinin raporlama tarihi seviyesinde kalması durumunda şirketin o tarih itibarıyla kısa vadeli borçlarının tamamı beş gün içerisinde tamamen geri ödenebilecektir. Bu düzenleyici kısıtlama, yabancı uzmanlar tarafından finansal analiz sürecinde kullanılmaktadır. Ancak normal bir likidite seviyesini korumak için mevcut nakit miktarının tüm mevcut yükümlülüklerin en az %20'sini karşılaması gerektiğine dair kesin bir gerekçe yoktur.

Ancak her durumda, bu göstergenin belirli bir değere karşılık gelmesini ve şirketinizin mevcut piyasada yeterli mutlak likiditeye sahip olmasını sağlamaya çalışmak en iyisidir, çünkü bu, işletmenin rekabet gücüne katkıda bulunacak ve ek yatırımlar çekecektir.

"Likidite", belirli bir işletmenin bazı varlıklarının şu anda daha fazla talep gören diğer varlık türlerine hızlı bir şekilde dönüşme (dönüştürme) yeteneğidir.

En kesin “likidite” kavramı, bir varlığın genellikle nakde dönüştüğü zaman birimiyle tanımlanır.

Bir işletmedeki likidite, özünde, onun yükümlülüklerini karşılama yeteneğini gösterir. Bu nedenle, belirli bir (ortalama) süre içinde piyasa fiyatından satılan varlıklar ile icra için son tarihlerin açıkça belirlendiği varlıklar olarak ayrılırlar.

Bir işletmenin likiditesi her şeyden önce işletme kaynaklarına ilişkin kısa vadeli yükümlülükleri karşılama yeteneğini gösterir. Likidite oranı, bir şirketin varlıklarının likiditesine ilişkin en doğru ve genel fikri verir. Bir işletmenin normal düzeyde likiditeye sahip olabilmesi için varlıkların değerinin mevcut borç tutarını aşması gerekli bir koşuldur (“altın mali kural”).

Anlamlar nasıl yorumlanır?

“Cari likidite oranı” (veya diğer adıyla “toplam borç karşılama oranı”), dönen varlıklar ile kısa vadeli (kısa vadeli) yükümlülükler arasındaki oranın hesaplanmasına dayanan analitik bir göstergedir.

Cari oran, bir şirketin kısa vadeli (vadesi bir yıldan fazla olmayan) borçlarını ne kadar hızlı ve ne ölçüde ödeyebileceğini gösterir. Finansman yükümlülüklerinin kaynağı belli bir piyasa değeri olan dönen varlıklardır.

Mevcut likidite oranı ne kadar yüksek olursa, ödeme gücü de o kadar yüksek olduğundan işletmedeki durum o kadar istikrarlı olur. Aynı zamanda uzmanlar, yalnızca belirli bir noktadaki mevcut ödeme gücünü değil, aynı zamanda şirketin dış mali koşullardaki etkilenemeyecek keskin bir değişiklik karşısında fatura ödeme yeteneğini de kastediyor.

Bir tür mücbir sebebin ortaya çıkması, şirket yönetimini rezervlerinin bir kısmını satmaya zorlayabilir. Bu tür faaliyetler şirketin ana profili değildir. Mevcut likidite göstergesinin hesaplanmasının temeli şirketin bilançosudur (1 numaralı muhasebe formu).

Mevcut likidite oranını hesapladıktan sonra bunu doğru yorumlamak gerekir.

Katsayı değerinin 1,5'un altında olması, şirketin mevcut yükümlülüklerini yerine getirmekte bazı zorluklar yaşadığının doğrudan kanıtıdır.

Ancak bu durum şirketin işletme faaliyetleri yoluyla yeterli nakit akışının sağlanmasıyla çözülebilir. Bunu yapmak için uzmanın “Nakit Akış Tablosunu” (form No. 4), satır 4111'i analiz etmesi gerekir. Örneğin perakende ticaretle uğraşan şirketler için bu durum oldukça kabul edilebilir.

Aşırı şişirilmiş bir likidite göstergesi genellikle çalışma kaynaklarının yetersiz kullanıldığını ve kısa vadeli kredilere (banka kredileri dahil) sınırlı erişimi gösterir. Örneğin, tamamen kârlı bir şirkette likit olmayan malların birikmesi, cari orandaki hızlı bir artışla karakterize edilir.

Likidite oranının artmasına neden olabilecek diğer faktörler arasında aşağıdakiler öne çıkmaktadır:

  • Tedarikçiler ve diğer karşı taraflar arasındaki karşılıklı anlaşma koşullarının sıkılaştırılması.
  • Müşterilere aşırı borç verme (bir şirketin büyük miktarda alacağı olduğunda ve müşteriler için ödeme koşullarıyla ilgili neredeyse hiçbir gereklilik olmadığında).
  • Depolarda veya üretimde hammadde ve diğer malzeme stoklarının arttırılması.

Herhangi bir işletmede yatırımların etkinliğini izlemek ve faaliyetin nihai sonucunu değerlendirmek önemlidir. Bu amaçla özel hesaplamalar yapılır. ve karlılık türleri (dönen varlıklar, sabit varlıklar vb.).

Satışlardan elde edilen kar, şirketin faaliyetlerinin nihai sonucudur. Burada kârın nasıl hesaplanacağını ve işletmenizin kârlılığını nasıl artırabileceğinizi öğreneceksiniz.

Hesaplama formülü

Cari oran şu formüle göre hesaplanır: K lt =OK/TO,

  • Tamam – şirketin çalışma kaynaklarının (sermaye) büyüklüğü;
  • TO, şirket tarafından alındığı tarihten itibaren bir yıl içinde ödenmesi gereken kısa vadeli yükümlülüklerin tutarıdır.

Cari oran: bilanço formülü

Bir işletmenin bilançosu likidite oranının hesaplanmasında temel oluşturur. Kesinlikle tüm veriler bilançoda yer almaktadır.

  • Burada Klt likidite oranıdır (mevcut).
  • 1200 numaralı satır – şirketin işletme sermayesinin toplamı – hammaddeler, malzemeler, nakit (1210, 1220, 1230, 1240, 1250 ve 1260 numaralı satırların toplamı).
  • Stok 1510 – ödünç alınan kaynaklar; satır 1520 – ödenecek hesaplar.
  • Satır 1550 – şirketin diğer mali yükümlülükleri.
  • 1510, 1520, 1550 satırları, bilançonun “Kısa vadeli yükümlülükler” adı verilen beşinci bölümünün bir parçasıdır. Bu bölümde ayrıca “Ertelenmiş gelirler” satırı da yer almaktadır ancak değeri likidite hesaplamasında dikkate alınmaz.

Bir işletmeyi 2011 yılına kadar (eski versiyon) bilançosunda analiz etmek için aşağıdaki formül kullanılır: K lt = satır 290/(satır 610+satır 620+satır 630+satır 660),

  • burada K lt – likidite oranı (mevcut);
  • satır 290 – şirketin işletme sermayesinin toplamı;
  • 610, 620, 630 ve 660 numaralı hisseler şirketin kısa vadeli finansal yükümlülükleridir.

Mevcut likidite seviyesi oranını hesaplama formülü, çalışma kaynakları bileşenlerinin likidite derecesine ve borç ödemesinin aciliyetine göre yazılabilir: K lt = A k1 + A k2 + A k3 / (P a1 + P a2),

  • burada K lt – likidite oranı (mevcut);
  • Ve k1 - 1240 ve 1250 satırları - yüksek düzeyde likiditeye sahip varlıklar;
  • A k2 – ortalama likit varlıklar, satır 1260;
  • A k3 – düşük likidite seviyesine sahip varlıklar, 1210, 1220, 1230 satırları;
  • P a1 – öncelikli (acil) yükümlülükler;
  • P a2 – kısa vadeli krediler (kısa vadeli yükümlülükler), satır 1510 ve 1550.

İşletme sermayesinin likiditesi ne kadar yüksek olursa o kadar hızlı nakde dönüşebilir.

Normatif değer

Mevcut likidite oranlarının standart değerleri, bir şirketin mali analizinin yapılmasına yönelik metodolojik esaslara göre belirlenir.

Çoğu işletme tarafından kabul edilen likidite oranının normal değeri 1,5-2,5 aralığında yer almaktadır.

Katsayı değerinin birden küçük olması, işletmenin (şirketlerin büyük çoğunluğu için) kısa vadeli borçlarının zamanında ödenmesiyle ilgili sorunları gösterir. Perakende satış veya toplu yemek hizmetleri alanında faaliyet gösteren bir şirketi ele alırsak, bu tür faaliyetler yüksek düzeyde kısa vadeli kredilerle karakterize edildiğinden 1 katsayı değeri normal kabul edilecektir.

Üretim döngüsü yaklaşık bir hafta süren sanayi şirketleri için bu şirketlerin yeterli stokları olması ve çalışmaları devam etmesi nedeniyle katsayının normal değeri 3 olarak kabul edilir.

Mutlak likidite oranı

Analistler faaliyetlerinde mevcut likidite oranının yanı sıra başka bir göstergeyi de kullanıyor: mutlak likidite oranı. Nedir?

Mutlak likidite oranı, şirketin yaptığı nakit ve kısa vadeli finansal yatırımların kısa vadeli yükümlülüklere (mevcut yükümlülük düzeyi) oranına eşit olan bir finansal araçtır.

Mutlak likidite göstergesinin hesaplanmasına ilişkin veriler kuruluşun bilançosudur (1 numaralı muhasebe formuna göre).

Günümüzde herhangi bir oranı hızlı ve kolay bir şekilde hesaplamanıza ve şirketin faaliyetleri hakkında sonuç çıkarmanıza olanak tanıyan çok sayıda uygulama programı bulunmaktadır.

Mutlak likidite oranı, kısa vadeli borçların yüzde kaçının işletmenin nakit kaynakları ve bunların mevduat, menkul kıymetler veya diğer yüksek likit varlıklar şeklindeki eşdeğerleri tarafından karşılanabileceğini gösterir.

Likidite oranının hesaplanması yalnızca şirketin yönetimini değil aynı zamanda diğer (harici) kuruluşları da ilgilendirmektedir:

  • yatırım yapmadan önce mevcut likidite oranını izleyen yatırımcılar;
  • ertelenmiş ödeme sağlamaya karar veren hammadde ve bileşen tedarikçileri;
  • bir şirkete verilen kısa vadeli kredi fonlarının iadesi için garanti arayan bankacılar.

Mutlak likidite oranı aşağıdaki formül kullanılarak hesaplanır: KLT = (parasal kaynaklar + kısa vadeli finansal yatırımlar) / mevcut yükümlülük düzeyi.

İşletmelerin yurt dışı mali analizlerinde mutlak likidite göstergesine yönelik düzenleyici bir kısıtlama uygulanmaktadır. Dolayısıyla K lt için düzenleyici sınır 0,2'dir. Bu, şirketin her gün kısa vadeli mali yükümlülüklerinin en az %20'sini ödeyebilmesi gerektiği anlamına gelir.

Bu standart değerin kesin bir gerekçesi yoktur; ancak çoğu Rus şirketi mutlak likidite göstergesi hesaplamasını benimsemiştir. Bu nedenle, işletmenin normal faaliyetinin kanıtı, öz fon miktarının mevcut (kısa vadeli) yükümlülüklerin% 20'sini karşılaması gerektiğidir. Ancak bazı yerli şirketler için kısa vadeli borç yapısının heterojenliği göz önüne alındığında Klt göstergesinin en az 0,5 olması gerekiyor.

Emek yoğunluğu, çaba ve zaman oranının mümkün olduğunca doğru bir şekilde belirlenmesine yardımcı olur. ve spesifik indeks standartları dikkatle okuyun.

Sizin için yararlı olabilir: Ortalama çalışan sayısının hesaplanması ve vergi hizmetine belge ibraz edilmemesi nedeniyle para cezaları.

Konuyla ilgili video


Likidite oranı Şirketin mevcut borçlarını işletme sermayesi kullanarak ödeyebilme yeteneğini gösterir. Finansal analiz uygulamasında çeşitli seçenekler hesaplanır likidite oranışirketin ödeme yapabileceği süreye bağlı olarak.

Likidite türleri: mutlaktan toplama

Likidite, bir mülkün hızlı bir şekilde satılma kabiliyetini, yani maddi formdan parasal forma geçiş sürecinin süresini ifade eder.

Likidite hesaplama ve analize dayalı olarak dikkate alınır likidite oranıŞirketin kısa vadeli borçlarını geri ödemek için kaynak sağlama düzeyini belirleyen.

Yukarıdaki kritere göre şirketin varlıkları bölünmüştür:

  • kesinlikle likit (para ve kısa vadeli yatırımlar) için;
  • kısa satış süresi olan varlıklar (kısa geri ödeme süresi olan alacaklar);
  • Ortalama nakde dönüşme süresi olan varlıklar (stoklar ve malzemeler).

Buna dayanarak, likidite oranları aşağıdaki türlere ayrılır:

  • mutlak likidite oranı - kesinlikle likit varlıklar için hesaplanmıştır;
  • hızlı likidite oranı - kısa ve orta uygulama süresine sahip fon miktarına göre hesaplanır;
  • toplam likidite oranı - mevcut tüm işletme sermayesinin toplamına göre belirlenir.

Yukarıdakilerin ekonomik özü likidite oranlarışirketin kullanabileceği fonlar ile ödenmesi gereken kısa vadeli yükümlülüklerin karşılaştırılmasına gelir. Yani her tür likidite oranları Mevcut kısa vadeli borçların belirli bir mülk türü tarafından ne ölçüde karşılanabileceğini belirler.

Söz konusu sınıflandırma, şirketin varlıklarını satış hızı açısından belirler, bu nedenle, likidite oranları Varlıkların satışı için gereken süreye bağlı olarak şirketin ödeme gücü düzeyini gösterir. Buna dayanarak, zaman içinde mevcut ödeme gücü risklerini değerlendirmek mümkündür.

Bir işletmenin likidite oranı nasıl hesaplanır

Likidite oranı formülü Her tür, karşılık gelen varlık türünün ödenecek kısa vadeli hesapların toplam tutarına oranı olarak tanımlanabilir. Hesaplamaya ilişkin bilgiler şirketin bilançosundan alınır.

Belirlemede payda olarak likidite oranı Bilançonun 5. bölümünün sonucu, içerdiği tahmini yükümlülükler ve ertelenmiş gelirlerin hacminin önemsiz olması durumunda kabul edilir. Aksi takdirde hesaplamak için likidite oranı Yalnızca kredilerin hacmini ve ödenecek her türlü hesap türünü belirleyen göstergeleri almanız gerekecektir.

İkinci yöntemde hesaplama algoritması likidite oranları aşağıdaki gibi olacaktır:

  • İçin likidite oranı mutlak:

K AL = (DS + KFV) / (KZ + KKZ + IKO),

  • İçin likidite oranı acil:

K SL = (DS + KFV + DZ) / (KZ + KKZ + IKO),

  • Toplam likidite oranı formülü:

K OL = OA / (KZ + KKZ + IKO),

KAL- likidite oranı mutlak;

SL'ye - likidite oranı acil;

K OL- toplam likidite oranı;

DS - şirketin tasarrufundaki para;

KFV - kısa vadeli finansal yatırımların hacmi;

DZ - geri ödeme süresi 1 yıldan az olan borçluların borcu;

OA - dönen varlıkların toplam tutarı;

KZ - ödenecek hesaplar;

KKZ - kısa vadeli krediler ve borçlanmalar;

ICO - diğer kısa vadeli yükümlülüklerin tutarı.

Genel belirlemek için kurumsal likidite oranı Aşağıdaki formüller de kullanılır:

K OL = OA / KO,

K OL- likidite oranı genel;

OA - dönen varlıkların toplam hacmi;

KO - kısa vadeli yükümlülüklerin toplam değeri.

Bilançodaki likidite oranlarını hesaplamak için algoritma

Algoritmayı dönüştürebilirsiniz likidite oranı hesaplaması bunları hesaplamak için kullanılan bakiye satırı kodlarına göre:

  • İçin likidite oranı mutlak:

K AL = (1250 + 1240) / (1510 + 1520 + 1550),

  • İçin likidite oranı acil:

KSL = (1250 + 1240 + 1230) / (1510 + 1520 + 1550),

  • İçin likidite oranı genel:

K OL = 1200 / (1510 + 1520 + 1550),

1250 - şirketin tasarrufundaki para;

1240 - kısa vadeli finansal yatırımların hacmi;

1230 - geri ödeme süresi 1 yıldan az olan borçluların borcu;

1510 - kısa geri ödeme süreli krediler ve borçlanmalar;

1520 - ödenecek hesaplar;

1550 - diğer kısa vadeli borçların tutarı.

Genel için likidite oranı Alternatif bir yöntemle hesaplanan formül şu şekli alacaktır:

KOL = 1200 / 1500,

1200 - dönen varlıkların toplam tutarı;

1500 - kısa vadeli yükümlülüklerin toplam hacmi.

Likidite oranlarının standart değerleri ile hesaplananların karşılaştırılması neyi gösterir?

Yukarıdakilere göre hesaplamalar yapıldıktan sonra denge formülleri likidite oranları referans değerleri ile karşılaştırıldı. Bir kuruluşun mevcut mali durumunu değerlendirmek için hangi kriterler kullanılıyor? Yani bir şirketin ödeme gücü tatmin edicidir. likidite oranları değeri al:

  • Mutlak likidite oranı için 0,2'den 0,5'e kadar - şirket, mevcut nakit kullanarak mevcut borcunun %20 ila yarısı kadarını geri ödeyebilmektedir.
  • Acil durumlar için 0,7'den 1'e likidite oranı - gösterirŞirketin uygun mülk türleri aracılığıyla kısa vadeli yükümlülüklerinin %70 ila %100'ünü karşılayabileceği.
  • Toplam likidite oranı için 1 ve biraz daha yüksek - dönen varlıklar her halükarda mevcut kısa vadeli borçların karşılanmasına izin vermelidir. Ancak bu değer 1’in çok üzerindeyse firmanın kaynaklarının kötü kullanıldığını söyleyebiliriz.

Şirketin kullanabileceği varlıkların türüne bağlı olarak, finansal analiz yapılırken hesaplanan üç likidite seçeneği bulunmaktadır.

Likidite, bir işletmenin yükümlülüklerini hem kısa hem de uzun vadede geri ödeyebilme yeteneğidir. Likidite aynı zamanda işletme sermayesi kaynaklarının nakde dönüşme yeteneği ve hızını da ifade eder. Bu gösterge, çeşitli türde kredi, kredi, vadeli ödeme vb. kullanan işletmeler için önemlidir.

Cari oran nedir

Cari oran (CR – cari oran), kuruluşun kısa vadeli (cari) yükümlülüklerini yalnızca dönen varlıklardan (işletme sermayesi) geri ödeme yeteneğini değerlendiren göreceli bir göstergedir.

Bu göstergeye aynı zamanda denir karşılama oranı Ve işletme sermayesi oranı.

Bu oran, şirketin ödünç alınan fonların geri ödenmesiyle ilgili yeteneklerini doğru bir şekilde değerlendirmek için gereklidir. Bir finansal araç olarak, bilançoda “dönen varlıklar” olarak adlandırılan işletme sermayesi hacmine göre yükümlülük tutarının doğru formüle edilmesine yardımcı olur.

Kuruluşun faaliyetlerini analiz etmek açısından likidite oranı işletmenin kısa vadede ödeme gücünü yansıtır(12 aya kadar vade) – gösterge değeri ne kadar yüksek olursa kuruluşun ödeme gücü de o kadar iyi olur.

Oranın çok yüksek değerleri, şirketin fonlarındaki dengesizliği (işletme sermayesinde çok büyük miktar) gösterebilir.

Cari oran: bakiye hesaplama formülü

Formül

Likidite oranını niceliksel olarak ölçmek için aşağıdaki formül gereklidir:

K lt = OK/TO,

burada Klt likidite oranıdır,

Tamam – işletme sermayesi miktarı,

K – mevcut borçların tutarı (bir yıl içinde geri ödeme süresi olan).

Dengeye göre

Likidite oranını hesaplamak için gerekli tüm veriler kuruluşun bilançosunda sunulmaktadır. Göstergenin kantitatif ölçümü bilançonun aşağıdaki satırlarında gerçekleştirilir:

  • satır 1200 “Bölüm II hakkında toplam”
  • satırlar 1510, 1520, 1550.

Bilanço likidite oranı dönem (yıl) başına bir kez hesaplanır.

Hesaplama formülü aşağıdaki gibidir:

K lt =s. 1200 / (s. 1510 + s. 1520 + s. 1550),

burada K tl – katsayı;

İle. 1200 = sn. 1210 + s. 1220 + sn. 1230 + sn. 1240 + s.1250 + s.1260;

İle. 1510 – “Ödünç alınan fonlar”;

İle. 1520 – “Borç hesapları”;

İle. 1550 – “Diğer yükümlülükler”.

Satır 1200, hammaddeleri, stoklardaki malzemeleri, alacak hesaplarındaki nakit parayı, nakit ve gayri nakdi formu, kısa vadeli mali borçları ve diğerlerini içeren toplam işletme sermayesi miktarını gösterir.

1510, 1520 ve 1550 numaralı satırlar V. Bölüm “Kısa vadeli yükümlülükler” ile ilgilidir, yani vade süreleri 12 aydan fazla değildir. Bu bölümde ayrıca “Ertelenmiş gelirler” satırı bulunmaktadır ancak likiditeyi etkilemez ve dikkate alınmaz.

Formül, dönen varlıkların likidite derecesine ve yükümlülüklerin geri ödenmesinin aciliyetine göre yazılabilir:

K lt =Ak1+Ak2+Ak3/(Pa1+Pa2),

A1 – 1240 ve 1250 satırları – yüksek likit varlıklar;

A2 – satır 1260 – orta likit varlıklar;

A3 – 1210, 1220 ve 1230 satırları – düşük likit varlıklar.

Dönen varlıkların likiditesi ne kadar yüksek olursa, o kadar hızlı nakde dönüşebilirler.

P1 – 1520 – son derece acil yükümlülükler;

P2 – 1510 ve 1550 – kısa vadeli borçlar (kısa vadeli borç hesapları).

Cari oranın standart değeri

Standart değerlere ilişkin veriler, işletmelerin finansal analizinin temelini oluşturan metodolojik yönergelere göre belirlenir.

Normal bir likidite oranının bu aralıkta olduğu kabul edilir. bir buçuktan iki buçuka kadar.

Çoğu sektör için birden küçük bir değer, kısa vadeli borçların karşılanmasıyla ilgili mevcut sorunların göstergesidir.

Kürelerde perakende veya yemek servisi katsayı bire eşit Bu sektörler yüksek oranda kısa vadeli kredilerle karakterize edildiğinden bu durum normal olacaktır.

Endüstriyel işletmeler için uzun bir üretim döngüsüyle göstergenin normal değeri aynı seviyede olacaktır 3 ve üzeriÇünkü bu tür işletmelerin büyük miktarda envanteri vardır ve çalışmaları devam etmektedir.

Video - mevcut likidite oranının hangi değeri norm olarak kabul edilebilir: