การจัดเตรียม
Oleg Bogdanov ไปไหน? Oleg Bogdanov - เกี่ยวกับการถอนตัวของรัสเซียจากเครื่องมือทางการเงินของอเมริกา

Oleg Bogdanov ไปไหน? Oleg Bogdanov - เกี่ยวกับการถอนตัวของรัสเซียจากเครื่องมือทางการเงินของอเมริกา

Oleg Bogdanov นักวิจารณ์เศรษฐกิจยอดนิยมชาวรัสเซีย หัวหน้านักวิเคราะห์ของบริษัทค้าฟอเร็กซ์ TeleTrade Group (TeleTrade) ตัวแทนจำหน่ายฟอเร็กซ์ที่ได้รับใบอนุญาตจากรัสเซีย ซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของความร่วมมือทางการค้า ยังคงดำเนินคอลัมน์ทบทวนเศรษฐกิจมหภาครายสัปดาห์ของเขาต่อไป

ตามธรรมเนียมแล้ว ในแต่ละสิ้นปี ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจะคาดการณ์ต่างๆ นักลงทุนกำลังรอการคาดการณ์ และเมื่อเวลาผ่านไป กิจกรรมนี้ก็ได้กลายเป็นความบันเทิงประเภทหนึ่ง - บางคนอาจสร้างความประหลาดใจมากกว่า บางคนอาจตกใจ บางคนเพื่อกระตุ้นความมั่นใจของเด็ก ๆ ให้มีชีวิตชีวา แต่งตัวเป็นซานตาคลอสและสาวหิมะแล้วพูดคุย เกี่ยวกับบันทึกหรือต่อต้านบันทึกในตลาดการเงินโลก แน่นอนว่าฉันก็จะทำสิ่งนี้ด้วยลัทธิหมอผีและซานตาคลอสจำนวนหนึ่ง

เรามาเริ่มกันที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรต่อดอลลาร์กันก่อน ฉันจะว่าอย่างไรได้? ตลาดเน่าเปื่อย. ในช่วงปีแรกของชีวิต เงินยูโรยังคงแข็งค่าอยู่ โดยมีตัวเลขสองหลักต่อวัน ราคาที่ลดลงอย่างยืดเยื้อจาก 1.18 เหลือ 0.82 และจากนั้นหลังจากการแทรกแซงร่วมกันของธนาคารกลางโลก โดยมีเพลงและการเต้นรำอยู่ที่ 1.6 เมื่อเวลาผ่านไป ความผันผวนลดลง ค่าเงินยูโรก็หนักหน่วงและไม่มีการเคลื่อนไหว และอีกครั้ง เช่นเดียวกับชายชราและหญิงชราที่จุดต่ำสุด เงินยูโรก็กลับมาที่จุดเริ่มต้น - ไปที่ระดับ 1.8-1.19 พยากรณ์: ทรมานถึง 1.12 แล้วกลับมาที่ 1.15 กระแสเศรษฐกิจที่พุ่งสูงขึ้นในยูโรโซนจะหมดไป และ M. Draghi จะยืนหยัดในการดำเนินนโยบายการเงินที่นุ่มนวลให้นานที่สุด โดยทั่วไปแล้ว เพลงอิตาลีเศร้า “Amore” เป็นเพลงเกี่ยวกับความรักที่ไม่มีความสุข

เกี่ยวกับเงินดอลลาร์เทียบกับรูเบิล รูปร่างที่สวยงาม 50 รูเบิลต่อดอลลาร์ และนับได้ง่าย และคนของเราชอบวันที่กลม หลังจากเดือนมกราคมที่การชำระหนี้ภายนอกมีมากขึ้นประมาณ 15 พันล้านดอลลาร์แนวทางการครบรอบ 50 ปีจะเริ่มขึ้น การดำเนินการของกระทรวงการคลังในการซื้อเงินตราต่างประเทศไม่น่าจะยับยั้งการไหลของผู้ที่ต้องการซื้อ ทรัพย์สินของรัสเซีย หากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ไม่ได้กำหนดมาตรการคว่ำบาตรร้ายแรงต่อ OFZ ของเรา การไหลนี้อาจเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญ กระทรวงการคลังของเราจะยับยั้งการเติบโตของรูเบิล และธนาคารกลางจะต้องลดอัตราดอกเบี้ยอย่างจริงจังมากขึ้น

เกี่ยวกับน้ำมัน. คุณต้องเสี่ยงที่นี่ ฉันคิดว่าเราจะสามารถเห็นราคา 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้ในบางจุด ปัญหาหลักคือการเปลี่ยนแปลงของตลาดน้ำมันโลกจากความสมดุลไปสู่การขาดดุลน้ำมัน นอกจากนี้ กระบวนการนี้ยังดำเนินไปเร็วกว่าที่หน่วยงานที่มีชื่อเสียงคาดการณ์ไว้ สิ่งที่น่าประหลาดใจก็คือกิจกรรมของบริษัทหินดินดานในอเมริกาลดลงท่ามกลางราคาน้ำมันที่สูงขึ้น เห็นได้ชัดว่าพวกเขาฉลาดขึ้นและตัดสินใจที่จะไม่ขี่ม้า แต่ใช้ประโยชน์จากสถานการณ์ด้านราคาอย่างใจเย็น ในสถานการณ์เช่นนี้ บอลขึ้นชั้น OPEC และรัสเซียอีกครั้ง ตอนนี้มีเพียงพวกเขาเท่านั้นที่สามารถหยุดกระบวนการเติบโตอย่างต่อเนื่องของราคาน้ำมันได้นั่นคือจำเป็นต้องทำลายข้อตกลงในการผลิตน้ำมันแช่แข็ง แต่โอเปกและรัสเซียไม่น่าจะละทิ้งกลไกอันยอดเยี่ยมเช่นนี้ที่มีอิทธิพลต่อตลาดน้ำมันโลก และไม่เพียงแต่ต่อมันเท่านั้น เป็นไปได้มากว่าจะมีการเสนอกลไกบางอย่างสำหรับการถอนตัวออกจากข้อตกลงอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่สิ่งนี้จะหยุดราคาน้ำมันในช่วงเวลาสั้น ๆ เท่านั้น อาจเกิดการช็อคในรูปแบบราคา 100 ดอลลาร์ต่อบาร์เรลได้

เกี่ยวกับตลาดหุ้น - ฉันต้องการแก้ไข บางทีมันอาจจะเกิดขึ้นในตลาดตะวันตก 10%-15% ไม่อีกแล้ว ตลาดหุ้นรัสเซียของเราจะเติบโตอย่างต่อเนื่อง เหตุผลบางส่วนระบุไว้ข้างต้น เป้าหมายสำหรับดัชนี RTS คือ 2,000 จุด

โดยสรุปแล้ว เราต้องจ่ายส่วยให้กับธีมที่ทันสมัย เกี่ยวกับ Bitcoin และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ แน่นอนว่านี่ไม่ใช่ตลาด แต่... ฉันคิดว่าเราได้ผ่านจุดสูงสุดของความบ้าคลั่งทั่วไปแล้ว หน่วยงานกำกับดูแลทั่วโลกเริ่มขันสกรูให้แน่น แต่จะมีอะไรอีกล่ะ? จากนั้นถนนก็ลงเท่านั้น เป้าหมายสำหรับ Bitcoin ในปี 2018 อยู่ที่ 1,500 ดอลลาร์ W. Buffett ยื่นข้อเสนอที่ดี - เขาจะซื้อสกุลเงินดิจิทัลใดๆ เป็นเวลา 5 ปี สิ่งเดียวที่น่าแปลกใจคือความเชื่อมั่นของบัฟเฟตต์ว่าเมื่ออายุ 93 ปี เขาจะสนใจผลลัพธ์ของตัวเลือกนี้ แนวโน้มของสกุลเงินดิจิตอลอยู่ที่ 0.0000 ดังที่ Lucretius พูด - อดีต nihilo nihil พอดี (ไม่มีอะไรเกิดขึ้น)

รัสเซียรีบซื้อสกุลเงินเพราะรูเบิลร่วงลง นักวิเคราะห์กำลังพูดถึงการกลับมาสู่ปี 2559 มีการต่อคิวที่โต๊ะเงินสดบางแห่งในมอสโก สื่อของเซนต์ปีเตอร์สเบิร์กยังรายงานความตื่นเต้นที่คล้ายกันเกี่ยวกับสำนักงานแลกเปลี่ยนเงินตรา Petr Kosenko และ Oleg Bogdanov พูดสดเกี่ยวกับสถานการณ์และกลยุทธ์ที่เป็นไปได้กับนักวิเคราะห์การลงทุน Global FX Vladimir Rozhankovsky

ปีเตอร์ โคเซนโก:จะมีการขาดแคลนสกุลเงินเนื่องจากเหตุการณ์ล่าสุดหรือไม่?

วลาดิมีร์ โรชานคอฟสกี้:กับคนของเรา? ตั้งแต่ช่วงปลายยุค 90 เรามีคิวที่วุ่นวายที่สำนักงานแลกเปลี่ยนเงินตรา ทันทีที่มีบางอย่างเกิดขึ้นกับรูเบิลในประเทศของเรา วันจันทร์และพฤหัสบดีที่ "มืดมน" ทุกประเภท ผู้คนก็ทิ้งทุกอย่าง ออกจากงาน และวิ่งตามเสียงเรียกร้องของหัวใจไปที่สำนักงานแลกเปลี่ยนเงินตรา และไม่มีอะไรอื่นไม่มีความคิด และตอนนี้มีการเปลี่ยนแปลงเล็กน้อย

บางที เรากำลังพูดถึงความจริงที่ว่าผู้คนกำลังเตรียมตัวสำหรับช่วงเทศกาลวันหยุดฤดูร้อน พวกเขาเลื่อนการซื้อเงินยูโรออกไปจนนาทีสุดท้าย และตอนนี้พวกเขาตระหนักว่าเกิดการล่มสลาย พวกเขาจำเป็นต้องซื้ออย่างเร่งด่วน เพราะสิ่งต่างๆ อาจเกิดขึ้นได้ แย่ลงไปอีก นี่เป็นเรื่องจริง นอกจากนี้ ผู้คนยังใช้เงินยูโรเพื่อวัตถุประสงค์ในการออมจากการลดค่าเงินรูเบิล นี่คือสิ่งที่ฉันไม่เข้าใจอย่างแน่นอน ประการแรก เพื่อนของฉันทุกคนมีบัญชีสกุลเงินต่างประเทศในธนาคารอยู่แล้ว มีบัตรรูเบิลมีบัตรสกุลเงิน - ดังนั้นจึงไม่จำเป็นต้องวิ่งไปที่ไหนสักแห่งเพื่อหายใจเข้าที่หลังของใครบางคนอย่างหนัก สำหรับฉันดูเหมือนว่านี่เป็นสถานการณ์ที่ค่อนข้างเครียดในตัวเอง

ปีเตอร์ โคเซนโก:ปัญหาอาจเกิดขึ้นได้ง่ายๆ ด้วยเงินสด - อาจมีสกุลเงินนี้อยู่ในบัญชีของคุณ แต่ธนาคารจะไม่สามารถมอบเงินให้คุณได้เสมอไป

Vladimir Rozhankovsky: ไม่จำเป็นต้องยกเธอไป

หากพวกเขาใช้สกุลเงินนี้เพื่อการสะสมหากไม่จำเป็นเร่งด่วนในวันพรุ่งนี้ในปริมาณมากหากพวกเขาต้องการปกป้องตนเองจากการลดค่าเงินพูดอย่างเคร่งครัดก็เพียงพอแล้วที่จะแปลงรูเบิลและโอนไปยังต่างประเทศ บัญชีสกุลเงิน

โอเล็ก บ็อกดานอฟ:ใช่ ทุกอย่างถูกต้อง แต่ปัญหาก็คือ วันหนึ่ง โดนัลด์ ทรัมป์ หรือคนในรัฐบาลอเมริกันจะตัดธนาคารของรัฐที่ใหญ่ที่สุดของเราออกจากออกซิเจนในสกุลเงินดอลลาร์หรือไม่ โดยการเปรียบเทียบกับ Rusal

วลาดิมีร์ โรชานคอฟสกี้:เราสามารถปิดตัวเลือกนี้ได้ แต่ในทางกลับกัน จะสะดวกสำหรับพวกเขาในการส่งออกเงินดอลลาร์ เนื่องจากการจ่ายเงินดอลลาร์ทั้งหมดมีความโปร่งใส การที่ประเทศต่างๆ ชำระเงินเป็นสกุลเงินอื่นจะไม่เป็นประโยชน์สำหรับอเมริกา

โอเล็ก บ็อกดานอฟ:เดี๋ยวก่อน พวกเขามีความคิดของตัวเองเกี่ยวกับผลประโยชน์ พวกเขาเอา Rusal ออกไปจากชีวิต หากการยกระดับทางทหารเริ่มต้นขึ้นในซีเรีย พวกเขาอาจตัดสินใจตัดธนาคารของเราออกจากออกซิเจนดอลลาร์ - นี่จะเป็นการระงับบัญชีผู้สื่อข่าว ดังนั้นประชากรจะไม่เพียงแค่ถอนเงินจากบัญชีธนาคารของตนเท่านั้น สมมติว่า Sberbank มีบัญชีผู้สื่อข่าวกับ Bank of New York

วลาดิมีร์ โรชานคอฟสกี้:เอาข้อสรุปของคุณสุภาพบุรุษ ไปที่ธนาคาร กระจายการลงทุนของคุณ ดูว่าธนาคารใดที่ถือว่ามีความสำคัญอย่างเป็นระบบ - ธนาคารกลางมีรายการดังกล่าวและกระจายความเสี่ยงเพื่อไม่ให้ใส่ไข่ของคุณในตะกร้าใบเดียว

ปีเตอร์ โคเซนโก:หากเป็นไปได้อาจลองย้ายไปยังสกุลเงินที่เป็นกลาง เช่น ฟรังก์สวิส เยนญี่ปุ่น

วลาดิมีร์ โรชานคอฟสกี้:ฉันไม่รู้ ก่อนอื่นเลย สำหรับฉัน สกุลเงินเหล่านี้เป็นสกุลเงินที่แปลกใหม่ ฉันควรทำอย่างไรกับมัน? มีความเป็นไปได้อีกอย่างหนึ่ง - หลายคนขอบคุณฉันสำหรับแนวคิดนี้ในปี 2014 ที่น่าจดจำตลอดกาล เมื่อเรามีสถานการณ์คล้าย ๆ กัน ผู้คนก็ดื่มวาเลอเรียนและกุมหัวใจไว้ด้วย ไม่ใช่ทุกคนที่ไปถึงจุดแลกเปลี่ยน จากนั้นทุกคนก็เริ่มกัดข้อศอก แต่ใน "Sberbank-Online" เดียวกันมีตัวเลือก "การซื้อบัญชีโลหะ" - เท่าที่ฉันจำได้มีทั้งทองคำและเงินอยู่ที่นั่น

ตัวเลือกสุดท้ายคือ หากคุณไม่มีบัญชีสกุลเงินต่างประเทศและไม่มีเวลาเปิดบัญชี ให้ซื้อทองคำ

โอเล็ก บ็อกดานอฟ:จะไม่มีใครยึดทองคำได้ - มันอยู่ในธนาคารกลางของเรา

ปีเตอร์ โคเซนโก:สายเกินไปที่จะเปลี่ยนรูเบิลตอนนี้หรือไม่? คุณจำสถานการณ์ในช่วงปลายปี 2014 เมื่ออัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรแตะเกือบ 100 รูเบิล ผู้คนยังคงดำเนินการและเปลี่ยนสกุลเงินต่อไป นั่นคือผู้ที่กัดข้อศอกในภายหลัง - คนเหล่านั้นที่เปลี่ยนแปลงในความล้มเหลวนั่นเอง

วลาดิมีร์ โรชานคอฟสกี้:สำหรับผู้ที่ชื่นชอบแนวทางที่สมดุล ฉันแนะนำให้ใส่ใจกับข้อเท็จจริงที่สำคัญนี้ - น้ำมันและวัตถุดิบยังคงเติบโตอย่างต่อเนื่อง ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศของเราดูน่าขยะแขยง ตลาดหุ้นของเราดูบ้าบอ แต่ตลาดสินค้าโภคภัณฑ์ของเราดูดีและมีเสถียรภาพ เรายังคงเป็นผู้ส่งออกวัตถุดิบ ประเทศนี้มุ่งเน้นไปที่เรื่องนี้ และอีกอย่าง น้ำมันกำลังเติบโต โลหะกำลังเติบโต - อลูมิเนียม สังกะสีแบบเดียวกัน ไม่มีปัจจัยด้านเงินดอลลาร์ในการเติบโตนี้ ไม่ช้าก็เร็วการรวมกันของรูเบิลที่อ่อนแอเล็กน้อยและน้ำมันที่แข็งแกร่งมากจะส่งผลให้รายได้จากการส่งออกไปยังคลังเพิ่มขึ้น

โอเล็ก บ็อกดานอฟ:นั่นคืออันตราย - พวกเขาไม่ได้สนใจน้ำมัน แต่เพียงถอนตัวออกจากสินทรัพย์ของเราและขาย...

วลาดิมีร์ โรชานคอฟสกี้:มันตื่นตระหนกใช่ ฉันไม่ห้ามผู้ที่ต้องการตื่นตระหนกจากการตื่นตระหนก

26.10 00:22 น. พิเศษ

ผู้เชี่ยวชาญด้านเศรษฐศาสตร์ Grigory Beglaryan, Alexander Kareevsky และ Oleg Bogdanov ในสตูดิโอของโปรแกรม "Right Course" บนช่อง YouTube จะสรุปผลลัพธ์ทางการเงินหลักประจำสัปดาห์และแบ่งปันความคิดของพวกเขาเกี่ยวกับการเปลี่ยนแปลงที่จะเกิดขึ้นในตลาด

25.10 15:30

ในวันพฤหัสบดี ECB ได้จัดการประชุมโดยหน่วยงานกำกับดูแลยังคงรักษาพารามิเตอร์ที่สำคัญที่สุดของนโยบายการเงินไว้ไม่เปลี่ยนแปลง

19.10 00:11 น. พิเศษ

18.10 19:20

ดัชนีหุ้นในเอเชียปิดผสมในการซื้อขายล่าสุดเพื่อรอข่าวการเจรจาการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีน รัฐมนตรีกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ได้ประกาศความจำเป็นที่จะต้องจัดทำรายละเอียดของข้อตกลงระยะแรกระหว่างประเทศทั้งสอง

11.10 23:25 น. พิเศษ

11.10 19:14

ผลของสัปดาห์ในตลาดการเงินได้รับการสรุปโดยนักวิเคราะห์ชั้นนำของ QBF Oleg Bogdanov และผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ QBF Petr Kaminsky

04.10 16:21

ดัชนีกิจกรรมทางธุรกิจในภาคบริการในเดือนกันยายนปีนี้ในเยอรมนีลดลงเหลือ 51.4 จุด จาก 54.8 จุดในเดือนก่อนหน้า เนื่องจากอุปสงค์ในประเทศที่อ่อนแอลง

28.09 00:00 น. พิเศษ

Alexey Bobrovsky สรุปผลลัพธ์ของสัปดาห์ในตลาดการเงินร่วมกับผู้สังเกตการณ์ทางเศรษฐกิจ Grigory Beglaryan และ Oleg Bogdanov ในโครงการ "Right Course" บนช่อง YouTube

27.09 16:44

ตลาดเงินสหรัฐยังคงประสบปัญหาการขาดแคลนสภาพคล่องระยะสั้น เมื่อวันพุธที่ผ่านมา ธนาคารกลางสหรัฐแห่งนิวยอร์กกล่าวว่าจะเพิ่มการดำเนินการให้กู้ยืมระยะสั้น

20.09 23:54 พิเศษ

20.09 16:29

ราคาน้ำมันเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญในวันจันทร์ สุดสัปดาห์ที่ผ่านมา โรงงานผลิตน้ำมันของซาอุดีอาระเบียถูกโจมตีโดยโดรน ธนาคารกลางสหรัฐฯ ปรับลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2% ต่อปี

13.09 23:59 พิเศษ

Alexey Bobrovsky สรุปผลลัพธ์ทางเศรษฐกิจมหภาคประจำสัปดาห์ร่วมกับผู้เชี่ยวชาญ Alexander Kareevsky และ Oleg Bogdanov ในโครงการ "Right Course" บนช่อง YouTube

13.09 17:48

หลังจากผลการประชุมครั้งถัดไป ECB ได้ปรับลดอัตราดอกเบี้ยเงินฝากและกลับมาดำเนินโครงการ QE อีกครั้ง หน่วยงานกำกับดูแลคาดว่าอัตราจะยังคงอยู่ที่ระดับปัจจุบันหรือต่ำกว่าจนกว่าจะมีสัญญาณที่ชัดเจนของการเพิ่มขึ้นของผู้บริโภคและ

09.09 16:49

ดัชนีหุ้นหลักของอเมริกามีการเติบโตในช่วงปลายสัปดาห์เนื่องจากความคืบหน้าในความสัมพันธ์ทางการค้าระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีน เช่นเดียวกับฉากหลังของสถิติเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่

30.08 23:24 พิเศษ

30.08 19:40

กระทรวงการต่างประเทศจีนยืนยันข่าวว่าขณะนี้การเจรจากับตัวแทนสหรัฐฯ เกี่ยวกับการสรุปข้อตกลงทางการค้าระหว่างทั้งสองประเทศกำลังดำเนินการอยู่

23.08 15:33

การอ่อนค่าของเงินหยวนเมื่อเทียบกับดอลลาร์สหรัฐสู่ระดับต่ำสุดในรอบ 11 ปีเมื่อวานนี้ เพิ่มความสงสัยให้กับนักลงทุนเกี่ยวกับความเป็นไปได้ในการบรรลุข้อตกลงเกี่ยวกับประเด็นการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนในเร็วๆ นี้

16.08 22:30 น. พิเศษ

ทรัมป์ได้จำลองวันแห่งการปรองดอง แต่สถานการณ์ยังคงยากลำบาก ในที่สุดนักลงทุนก็ตระหนักได้ว่าความขัดแย้งระหว่างสหรัฐอเมริกาและจีนนั้นค่อนข้างร้ายแรง นักวิเคราะห์เริ่มคำนวณว่าการปะทะกันระหว่างสองมหาอำนาจจะยุติลงได้อย่างไร

16.08 21:59

ผลของสัปดาห์ในตลาดการเงินได้รับการสรุปโดยนักวิเคราะห์ชั้นนำของ QBF Oleg Bogdanov และ Mark Donikyan ผู้จัดการพอร์ตโฟลิโอของ QBF การเติบโตทางเศรษฐกิจของฮ่องกงชะลอตัวและกลับแย่กว่าคาด โดยในไตรมาส 2 GDP ขยายตัว 0.6% ขณะที่นักวิเคราะห์คาดการณ์การเติบโต

เมื่อวันที่ 27 กันยายน ที่เมืองเพิร์ม ตัวแทนของ Teletrade Group ได้จัดงานแถลงข่าวสำหรับสื่อระดับภูมิภาคและรัฐบาลกลาง ผู้อำนวยการทั่วไปของ Teletrade Group LLC Sergey Shamraev หัวหน้านักวิเคราะห์ของ บริษัท Oleg Bogdanov และบุคลิกภาพสื่อของแบรนด์ Teletrade - นักแสดง Anton Bogdanov พูดถึง "โอกาสในการลงทุนภายใต้เงื่อนไขของการคว่ำบาตรและความไม่แน่นอน"

Viktor Darienko หัวหน้าศูนย์การวิเคราะห์และเทคโนโลยีทางการเงินของ CAFT Perm ให้คำปรึกษาทางการเงินและเสนอแนวคิดด้านการลงทุนที่มีส่วนร่วมในอาหารเช้าสำหรับสื่อมวลชนอีกด้วย

สถานการณ์ในเศรษฐกิจรัสเซียยังคงเป็นที่ต้องการอย่างมาก ปัญหาโครงสร้างภายใน แรงกดดันจากการคว่ำบาตร ความไม่มั่นคงของเงินรูเบิล ในเงื่อนไขเหล่านี้ ประชาชนและบริษัทต่างๆ กำลังพยายามหาทุนสำรองภายนอกและภายในเพื่อเพิ่มรายได้ส่วนบุคคลและพัฒนาธุรกิจ การลงทุนรูปแบบเดิมๆ เช่น เงินฝากธนาคาร ในปัจจุบันไม่ถือเป็นการลงทุนที่มีประสิทธิผลอีกต่อไป

“ราคาในรัสเซียตอนนี้อยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ สิ่งที่ดีที่สุดที่คุณสามารถวางใจได้ด้วยการเดิมพันดังกล่าวคือการรักษาเงินทุนของคุณ เราไม่ได้พูดถึงการเพิ่มเงินอีกต่อไป เช่นเดียวกับพันธบัตรรัฐบาลกลางระยะสั้น จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้ หุ้นรัสเซียมีศักยภาพ แต่ในปีที่ผ่านมาตลาดหุ้นของเราได้รับความเดือดร้อนมากเกินไปจากการคว่ำบาตรและนโยบายของสหรัฐฯ ที่คาดเดาไม่ได้ และช่องโหว่นี้ยังคงอยู่” Sergei Shamraev กล่าวในสุนทรพจน์ของเขา

Oleg Bogdanov กล่าวถึงหัวข้อที่ละเอียดอ่อนที่สุดสำหรับทุกคนในปัจจุบัน นั่นก็คืออัตราแลกเปลี่ยนรูเบิล “การก่อตัวของอัตราแลกเปลี่ยนยุคใหม่มีด้านที่ชัดเจนและเป็นเงา ผลกระทบของการคว่ำบาตรนั้นชัดเจนสำหรับทุกคน นี่เป็นด้านที่ชัดเจน สิ่งที่สังเกตได้น้อยกว่าแต่มีความสำคัญไม่น้อยสำหรับรูเบิลคือความสัมพันธ์ระหว่างกระทรวงการคลังและธนาคารกลาง หน่วยงานกำกับดูแลมีวาระการประชุมของตนเอง กระทรวงก็มีวาระของตนเอง และไม่เหมือนกันเสมอไป เป็นผลให้เราสามารถสังเกตการเคลื่อนไหวที่สำคัญของอัตราแลกเปลี่ยนได้แม้ว่าจะมีพื้นหลังนโยบายต่างประเทศที่เป็นกลางก็ตาม” นักวิเคราะห์กล่าว

ในเศรษฐกิจที่ซบเซา การลงทุนที่มุ่งเป้าไปที่รายได้เชิงรับนั้นไม่เกี่ยวข้อง การลงทุนที่มีการจัดการเงินทุนที่ใช้งานอยู่นั้นเป็นที่ต้องการในปัจจุบัน ตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศมีศักยภาพที่ดีเยี่ยมเนื่องจากความผันผวนของอัตราแลกเปลี่ยนอย่างต่อเนื่อง แต่กิจกรรมดังกล่าวต้องใช้แนวทางอย่างระมัดระวังอย่างยิ่ง

“ตลาดก็คือตลาด คุณสามารถทำเงินและเสียเงินจากมันได้ และเพื่อเพิ่มผลกำไรและลดการสูญเสียให้เหลือน้อยที่สุด เป็นสิ่งสำคัญสำหรับชาวรัสเซียที่จะสามารถจัดการเงินทุนของตนได้ โปรแกรมการฝึกอบรมเกี่ยวกับการจัดการการเงินส่วนบุคคลเปิดสอนโดยศูนย์การวิเคราะห์และเทคโนโลยีทางการเงิน - ระดับการใช้งาน (CAFT) เรามีส่วนร่วมในการฝึกอบรมและการให้คำปรึกษา แต่ฉันต้องการเน้นย้ำ ไม่ใช่ในการจัดการความไว้วางใจ ผู้เชี่ยวชาญของเราสามารถเสนอทางเลือกการลงทุนแก่ลูกค้าได้ แต่การตัดสินใจยังคงอยู่กับนักลงทุนเสมอ” Victor Darienko เน้นย้ำ

ตามธรรมเนียมแล้ว ในแต่ละสิ้นปี ผู้เชี่ยวชาญด้านการเงินจะคาดการณ์ต่างๆ นักลงทุนทั่วไปกำลังรอการคาดการณ์ และเมื่อเวลาผ่านไป กิจกรรมนี้ก็ได้กลายเป็นความบันเทิงประเภทหนึ่ง - บางคนอาจสร้างความประหลาดใจมากกว่า บางคนอาจตกใจ บางคนเพื่อกระตุ้นความไว้วางใจของเด็ก ๆ แต่งตัวเป็นซานตาคลอสและสโนว์เมเดน และพูดคุย เกี่ยวกับบันทึกหรือต่อต้านบันทึกในตลาดการเงินโลก แน่นอนว่าฉันก็จะทำสิ่งนี้ด้วยลัทธิหมอผีและซานตาคลอสจำนวนหนึ่ง

เรามาเริ่มกันที่อัตราแลกเปลี่ยนเงินยูโรต่อดอลลาร์กันก่อน ฉันจะว่าอย่างไรได้? ตลาดเน่าเปื่อย. ในช่วงปีแรกของชีวิต เงินยูโรยังคงแข็งค่าอยู่ โดยมีตัวเลขสองหลักต่อวัน ราคาที่ลดลงอย่างยืดเยื้อจาก 1.18 เหลือ 0.82 และจากนั้นหลังจากการแทรกแซงร่วมกันของธนาคารกลางโลก โดยมีเพลงและการเต้นรำอยู่ที่ 1.6 เมื่อเวลาผ่านไป ความผันผวนลดลง ค่าเงินยูโรก็หนักหน่วงและไม่มีการเคลื่อนไหว และอีกครั้ง เช่นเดียวกับชายชราและหญิงชราที่จุดต่ำสุด เงินยูโรก็กลับมาที่จุดเริ่มต้น - ไปที่ระดับ 1.18-1.19 พยากรณ์: ทรมานถึง 1.12 แล้วกลับมาที่ 1.15 กระแสเศรษฐกิจที่พุ่งสูงขึ้นในยูโรโซนจะหมดไป และ M. Draghi จะยืนหยัดในการลากนโยบายการเงินแบบนุ่มนวลออกไปให้นานที่สุด โดยทั่วไปแล้ว เพลงอิตาลีเศร้า “Amore” เป็นเพลงเกี่ยวกับความรักที่ไม่มีความสุข

วิกฤติเริ่มต้นที่ไหน?

Oleg Bogdanov: “คนส่วนใหญ่แนะนำว่าไม่ต้องกังวล พวกเขาบอกว่าทุกอย่างเป็นปกติ ไม่ ไม่ปกติ”

ดังที่คุณทราบ วิกฤติมักคืบคลานเข้ามาโดยไม่มีใครสังเกตเห็นเสมอ ดูเหมือนทุกอย่างจะดี ตัวชี้วัดทางเศรษฐกิจมหภาคเป็นเรื่องปกติ แม้จะสูงกว่าปกติ ตลาดหุ้นก็กำลังเพิ่มขึ้น ผลกำไรของบริษัทก็ไม่มีอะไรดีไปกว่านี้แล้ว แล้วจู่ๆ แบม ทุกอย่างก็ถึงขั้นวิกฤต ดังที่ปรมาจารย์ด้านคำพูด V.S. เคยกล่าวไว้ Chernomyrdin - มันไม่เคยเกิดขึ้น และนี่ก็เป็นอีกครั้ง เราจะมองเห็นโครงร่างที่คลุมเครือของหญิงชราผมเปียในความมืดได้อย่างไร ซึ่งอาจเข้ามาสู่โลกการเงินของเราโดยมีเป้าหมายที่จะทำลายชีวิตการลงทุนของหนุ่มสาวมากกว่าหนึ่งคนได้อย่างไร

มอสโกในฤดูใบไม้ร่วงปี 2540 ตลาดกำลังสูงขึ้น ท้องฟ้าเต็มไปด้วยดวงดาว เงินทองไหลทะลัก โอกาสเป็นบ้า O. Bender กำลังพักอยู่กับริโอของเขา และอีกหนึ่งปีต่อมาในเดือนตุลาคม พ.ศ. 2541 คอมพิวเตอร์เย็น ๆ เกี่ยวกับการแลกเปลี่ยน ฝุ่น ความรกร้าง นักการเงินที่รอดชีวิตได้ปิดจุดหยุดขาดทุนครั้งสุดท้ายที่ Sheremetyevo แน่นอนว่านักเศรษฐศาสตร์ได้อธิบายให้เราฟังในภายหลังว่าทำไมถึงเกิดเหตุการณ์เช่นนี้ เช่น อัตราเงินเฟ้อสูง หนี้สินจำนวนมาก การบริหารจัดการภาครัฐที่ย่ำแย่ ฯลฯ แต่ทั้งหมดนี้เป็นที่รู้จักในปี 1995, 1996 และ 1997 และไม่มีใครบอกว่าเหตุใดตลาดรัสเซียจึงตกต่ำตั้งแต่เดือนมกราคม 1998 แม้ว่าในเวลานั้นตลาดตะวันตกจะขึ้นเท่านั้นก็ตาม ไม่มีใครเล่าเรื่องราวเกี่ยวกับวิธีการที่สเปรดของ LTCM (กองทุนที่ใหญ่ที่สุดในโลก) กว้างขึ้นได้อย่างไร เพื่อนและหุ้นส่วนทำทุกอย่างเพื่อให้แน่ใจว่าสเปรดเหล่านี้ขยายวงกว้างยิ่งขึ้น ดังนั้นกองทุนอันเป็นที่รักของผู้ได้รับรางวัลโนเบลจึงถูกปกคลุมไปด้วยอ่างทองแดงและครอบคลุมทั้งหมด ตลาดการเงิน โดยทั่วไปนี่คือสิ่งที่เกิดขึ้นบางส่วน ตลาดหุ้นรัสเซียของเราเสียชีวิตอย่างกล้าหาญในปี 1998 โดยเป็นองค์ประกอบเล็กๆ ของกับดักระดับโลกในการจับสัตว์ร้ายที่เรียกว่า LTCM แน่นอนว่าการลดค่าเงิน อัตราเงินเฟ้อ และการผิดนัดชำระหนี้กับรัฐบาลใหม่

ในปี 2007 เมื่อมีการเดินขบวนเพื่องานศพในสหรัฐอเมริกาของบริษัทจำนองที่ใหญ่ที่สุดแห่งหนึ่ง นั่นคือ New Century Financial Corporation ตลาดหุ้นกำลังแสดงจุดสูงสุดใหม่เป็นประวัติการณ์ โดย S&P500 ตั้งเป้าไว้ที่ 1,500 จุด และแม้กระทั่งการสังหาร Bear Stearns ยักษ์ใหญ่ด้านการลงทุนในเดือนมีนาคม 2551 ก็ไม่ได้ทำให้ตลาดตกต่ำแต่อย่างใด ภายในเดือนพฤษภาคม เครื่องชี้ S&P500 ยังคงอยู่ประมาณ 1,400 จุด ฉันไม่ได้พูดถึงข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคด้วยซ้ำ ทุกอย่างเป็นไปด้วยดีกับ GDP ในสหรัฐอเมริกา การเติบโตประมาณ 2% อัตราเงินเฟ้ออยู่ที่ 2.8% Fed ลดอัตราดอกเบี้ยลงเหลือ 2% มีการมองโลกในแง่ดีอย่างสมบูรณ์ในตลาดต่างประเทศ ในความคิดของฉัน ในเดือนพฤษภาคม 2551 ดัชนีรัสเซียขึ้นถึงระดับสูงสุดเป็นประวัติการณ์ โดยทั่วไปราคาน้ำมันอยู่ที่ประมาณ 150 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล พวกสันทรายต่างหัวเราะเยาะ หลังจากนั้นประมาณ 5 เดือน Wall Street ก็เริ่มดิ่งลงสู่จุดต่ำสุด เลห์แมน บราเธอร์สล้มเหลว หากไม่ใช่เพราะเฟด สถาบันการเงินที่ใหญ่ที่สุดทั้งหมดในสหรัฐอเมริกาคงต้องเผชิญกับชะตากรรมอันน่าเศร้า S&P500 ลดลง 50% ภายในเดือนกุมภาพันธ์ 2552 ภาวะเศรษฐกิจถดถอยได้เริ่มขึ้นในสหรัฐอเมริกา และอีกครั้ง เศรษฐศาสตร์มหภาค ยกเว้นราคาอสังหาริมทรัพย์ซึ่งเริ่มลดลงในสหรัฐอเมริกา ไม่ได้บอกอะไรเราเกี่ยวกับภัยพิบัติที่กำลังจะเกิดขึ้น หัวใจของเหตุการณ์ที่น่าเศร้าในปี 2551 คือโครงสร้างทางการเงินที่อิงจากอสังหาริมทรัพย์ ซึ่งพังทลายลงด้วยเหตุผลหลายประการ และเกือบจะลากโลกการเงินทั้งหมดลงสู่เหว

2018 อะไรตอนนี้? เศรษฐศาสตร์มหภาคก็ดี นั่นก็แน่นอน อัตราการเติบโตทั่วโลกสูงกว่า 2% ในอเมริกาประมาณ 3% อัตราเงินเฟ้ออยู่ในระดับต่ำ แต่ก็เป็นผลดีต่อนักลงทุน ไม่มีการบิดเบือนในตลาดอสังหาริมทรัพย์ กำไรของบริษัทดีกว่าคาดถึง 80% ทุกอย่างเป็นไปด้วยดีกับธนาคาร พวกเขาไม่เสี่ยง หน่วยงานกำกับดูแลกำลังติดตามเรื่องนี้อย่างใกล้ชิด แล้วทำไมนักลงทุนถึงวิตกกังวล? ความวิตกกังวลนี้มาจากไหน ซึ่งเพิ่มความผันผวนอย่างรวดเร็ว และพลิกตลาดไปแล้วมากกว่า 4 เปอร์เซ็นต์สองสามครั้ง? คนส่วนใหญ่แนะนำว่าไม่ต้องกังวล ทุกอย่างเป็นเรื่องปกติ ไม่ ไม่ปกติ

มีการบิดเบือนและความไม่สมดุล ประการแรกทรัมป์ที่มีการปฏิรูป (ภาษีโครงสร้างพื้นฐาน) ทำให้การขาดดุลงบประมาณเพิ่มขึ้นอย่างมากและส่งผลให้อุปทานของคลังในตลาด ในเวลาเดียวกัน Fed กำลังลดการซื้อพันธบัตรรัฐบาล และธนาคารกลางอื่นๆ ก็กำลังคิดเกี่ยวกับวิธีลดปริมาณคงคลังในงบดุลด้วย และตอนนี้ แม้ว่าอัตราเงินเฟ้อจะต่ำ แต่อัตราผลตอบแทนของกระทรวงการคลังก็เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็ว นี่มันกำลังเข้าตลาดหุ้นเลย ดัชนีกำลังเริ่มลดลง และนี่คือจุดอ่อนของจุดอ่อนที่สุดในตอนนี้ - ETF และ ETN ตลาด ETF เติบโตขึ้นจาก 700 พันล้านดอลลาร์เป็น 5 ล้านล้านดอลลาร์ตั้งแต่ปี 2551 ดอลลาร์ การเติบโตนี้เกิดขึ้นในตลาดกระทิงในรอบ 9 ปี เห็นได้ชัดว่าในเรื่องนี้ตำแหน่งของผู้เล่นและนักลงทุนมีจุดอ่อนหลายประการ กลยุทธ์ระยะยาวเท่านั้นของกองทุนจำนวนมากอาจนำไปสู่การสูญเสียร้ายแรงหากตลาดลดลงอย่างมาก ยังคงเป็นเรื่องยากที่จะคำนวณขนาดที่เป็นไปได้ของปัญหา สิ่งหนึ่งที่ชัดเจน - ปัญหามีอยู่จริง และนักการเงินที่เหยียดหยามจะต้องแน่ใจอย่างแน่นอนว่าสำหรับนักลงทุนทั่วไปธรรมดาๆ ที่สูญเสียความกลัวมาเป็นเวลา 9 ปี ในช่วงเวลาหนึ่ง ตลาดการเงินจะกลายเป็นสถานที่ที่คนตายยืนด้วยเคียวและมี ความเงียบ...

Oleg Bogdanov: “หากจีนเข้าร่วมการขายหนี้รัฐบาลสหรัฐฯ ความวุ่นวายในสินทรัพย์อ้างอิงสำหรับตลาดการเงินโลกจะทำให้เกิดการเคลื่อนไหวและความปั่นป่วนที่ไม่อาจคาดเดาได้มากที่สุด”

สงครามการค้าระหว่างสหรัฐฯ และจีนกำลังทวีความรุนแรงขึ้น D. Trump ตัดสินใจยกระดับการเผชิญหน้าและประกาศเมื่อวันอังคารว่าเขาได้สั่งให้เตรียมเก็บภาษี 10 เปอร์เซ็นต์สำหรับการนำเข้าของจีนมูลค่า 200,000 ล้านดอลลาร์ จากนั้นประธานาธิบดีอเมริกันก็กล่าวเพิ่มเติมใน Twitter และหากจีนตอบกลับเราจะกำหนดอัตราภาษี ต่อสินค้าของพวกเขามากขึ้นอีก 2 แสนล้านดอลลาร์ เห็นได้ชัดว่าการตัดสินใจของทรัมป์ในการเพิ่มความขัดแย้งทางการค้ากับจีนจะส่งผลเสียต่อเศรษฐกิจจีนและเศรษฐกิจโลกทั้งโลก

หากแพ็คเกจภาษี 25% มูลค่า 5 หมื่นล้านดอลลาร์แรกสามารถลดอัตราการเติบโตของจีนลง 0.1% ตามการคาดการณ์ของ UBS ปริมาณสินค้าจีนที่ต้องเสียภาษีที่เพิ่มขึ้นอีกก็จะส่งผลให้ GDP ของจีนลดลง 0.5% รัฐบาลจีนคาดว่า GDP ของประเทศจะเติบโต 6.5% ในปีนี้ สงครามการค้าอาจเปลี่ยนแปลงประมาณการเหล่านี้อย่างมีนัยสำคัญ คำถามหลักที่นักเศรษฐศาสตร์และผู้เล่นในตลาดการเงินกำลังถามอยู่ตอนนี้คือ จีนจะตอบสนองอย่างไร?

ต้องบอกว่าไม่เหมือนกับสหรัฐอเมริกา ความเป็นไปได้ของจีนในการตอบสนองแบบมิเรอร์ ซึ่งก็คือการกำหนดหน้าที่เกี่ยวกับสินค้าอเมริกันนั้นมีจำกัดมาก ความไม่สมดุลทางการค้าประจำปีระหว่างสหรัฐฯ และจีนมีมูลค่าประมาณ 500 พันล้านดอลลาร์ เป็นผลดีต่อจีน กล่าวอีกนัยหนึ่ง จีนจะไม่พบสินค้าอเมริกันเพียงพอที่จะตอบสนองต่อสหรัฐฯ อย่างสมมาตรในการเพิ่มภาษีเป็นจำนวน 2 แสนล้านดอลลาร์ ซึ่งหมายความว่าตัวเลือกจะต้องไม่สมมาตร แต่ไม่เกินกรอบเศรษฐกิจ โดยปกติแล้ว ในสถานการณ์เช่นนี้ ทุกคนจะให้ความสนใจกับพอร์ตโฟลิโอของจีนในพันธบัตรรัฐบาลอเมริกัน (คลังสมบัติ) ทันที

ปัจจุบัน ธนาคารประชาชนจีนมีคลังมูลค่า 1 ล้านล้านในงบดุล 181 พันล้าน ตั้งแต่เดือนมีนาคมถึงเมษายน พอร์ตโฟลิโอลดลง 6 พันล้านดอลลาร์ เป็นการยากที่จะระบุสาเหตุที่ทำให้พอร์ตโฟลิโอลดลงโดยไม่ทราบโครงสร้างของพอร์ตโฟลิโอ - โดยธรรมชาติแล้วเมื่อพันธบัตรหมดอายุหรือเนื่องจากการขายพันธบัตร โดยหลักการแล้ว แม้ว่าพอร์ตโฟลิโอของจีนยังคงไม่เปลี่ยนแปลง แต่ตลอดทั้งปีก็เพิ่มขึ้นถึง 35 พันล้านดอลลาร์ แต่อาวุธนี้สามารถเรียกได้ว่าเป็นระเบิดแสนสาหัสทางการเงินอย่างแท้จริง

ยังคงเป็นที่สังเกตได้ว่าญี่ปุ่นขายหลักทรัพย์ของอเมริกาอย่างมีระบบ โดยพอร์ตโฟลิโอของกระทรวงการคลังกำลังลดน้ำหนักอยู่ตลอดเวลา ตลอดทั้งปีลดลง 82 พันล้านดอลลาร์เหลือ 1 ล้านล้าน 31 พันล้านดอลลาร์ สหพันธรัฐรัสเซียก็มีความโดดเด่นเช่นกัน ในรูปแบบของเราเอง ในเดือนเมษายน เราได้ลดพอร์ตการลงทุนในคลังลงมากถึง 50% หรือ 48 พันล้านดอลลาร์ และทำให้การลงทุนทั่วโลกในตราสารหนี้ของอเมริกาติดลบใน 12 เดือน อยากรู้ว่า Elvira Nabiullina ในการประชุมที่ State Duma ระหว่างรายงานของธนาคารกลางเกี่ยวกับกิจกรรมในปี 2560 เมื่อถูกถามว่าทำไมเราขายคลังและเงินไปที่ไหนเธอตอบแบบนี้ - ฉันจะไม่พูดคุณจะ รู้เรื่องนี้ภายในหกเดือนเท่านั้น

ชัดเจนว่าหากจีนเข้าร่วมกระบวนการขายหนี้รัฐบาลอเมริกัน (เช่นกรณีในฤดูร้อนปี 2551 กับพันธบัตรของ Fannie Mae และ Freddie Mac) ปัญหาร้ายแรงก็จะเริ่มต้นจากการกู้ยืมจากกระทรวงการคลังสหรัฐฯ โดยเฉพาะต่อ ฉากหลังของการขาดดุลงบประมาณที่เพิ่มขึ้นและงบดุลของเฟดที่หดตัว จะมีการบิดเบือนในเส้นอัตราผลตอบแทนของพันธบัตรต่างๆ อย่างไรก็ตาม การผกผันระหว่างคลัง 7 ปีและ 10 ปีกำลังจะเริ่มต้นขึ้น ซึ่งไม่ได้เกิดขึ้นตั้งแต่ปี 2009 ความโกลาหลในสินทรัพย์อ้างอิงของตลาดการเงินโลกจะทำให้เกิดการเคลื่อนไหวและความปั่นป่วนที่คาดเดาไม่ได้มากที่สุดในทุกตลาด

อัลกอริทึมและการสิ้นสุดของโลกหรือมีชีวิตหลังการโฆษณา?

กาลครั้งหนึ่งในช่วงกลางทศวรรษที่ 90 เมื่อคอมพิวเตอร์ส่วนใหญ่ยังคงเป็นขาวดำ และหน้าเว็บบนอินเทอร์เน็ตใช้เวลาสักครู่ในการรีเฟรช เรามีคอมพิวเตอร์ขนาดใหญ่เครื่องหนึ่งในห้องโถงหนึ่งของตลาดหลักทรัพย์มอสโก มันเหมือนกับวัวศักดิ์สิทธิ์ พ่อค้าเข้ามาหามัน แออัด มองเข้าไป แต่ไม่ใช่ทุกคนที่ได้รับอนุญาตให้สัมผัสมัน มีเพียงไม่กี่คนเท่านั้นที่สามารถแตะแป้นพิมพ์ กดปุ่มลึกลับ และปาฏิหาริย์ปรากฏขึ้นบนหน้าจอ - กราฟสีและตัวเลขต่างๆ . คอมพิวเตอร์เครื่องนี้มีแพลตฟอร์ม Reuters

เลือกกูรูด้านการซื้อขายที่เข้าใจแผนภูมิและได้รับการยอมรับจาก Reuters ว่ามีผู้ปกครอง กูรูคนหนึ่งจะวิ่งไปหารอยเตอร์เป็นระยะๆ เปิดแผนภูมิ วางไม้บรรทัดบนหน้าจอ กระซิบอะไรบางอย่างด้วยความชื่นชม ดวงตาของเขาจะเบิกกว้าง และใบหน้าของเขาจะเริ่มเปล่งประกาย จากนั้นกูรูก็รีบวิ่งเข้าไปในห้องไปที่คอมพิวเตอร์ขาวดำของเขาและเริ่มซื้อขายอย่างบ้าคลั่ง เหล่านี้เป็นผู้ค้าอัลกอริทึมรายแรกในรัสเซีย ฉันจะไม่บอกว่าพวกเขาได้รับเงินอย่างบ้าคลั่งจากการซื้อขายของพวกเขา แต่ผลกระทบของหมอผีและนักเวทย์มนตร์ทางการเงินนั้นน่าหลงใหลเป็นพิเศษ โดยเฉพาะกับนักลงทุนที่ไม่ใช่มืออาชีพ ถึงกระนั้นพวกเขาก็พร้อมที่จะมอบเงินทั้งหมดให้กับ "ปีศาจ" เหล่านี้ ไม้บรรทัดและคณิตศาสตร์มีความหมายมากกว่าค้อนและเคียว และพวกเขาก็เริ่มสร้างอุตสาหกรรมขึ้นมาจากความหลงใหลนี้

ทุกคนเริ่มศึกษาการวิเคราะห์ทางเทคนิค การซื้อขายใน Wall Street มีผลพิเศษต่อจิตใจ เมื่อ 10 นาทีก่อนปิดการซื้อขาย birinyi คอมพิวเตอร์วิเศษเปิดขึ้น โปรแกรมขายเริ่มทำงาน และ Dow Jones สูญเสีย 100 จุดอย่างรวดเร็ว หลังจากเวทมนตร์ดังกล่าว จำนวนผู้ติดตามนิกาย “ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่และสุ่ม” ก็เพิ่มขึ้นตามลำดับความสำคัญ เมื่อเวลาผ่านไป 80% หรือแม้แต่ 90% ของเทรดเดอร์และนักลงทุนเริ่มทำงานโดยใช้การวิเคราะห์ทางเทคนิคเท่านั้น โปรแกรมสำหรับการซื้อขายแบบอัลกอริทึมและระบบพิเศษปรากฏขึ้น ซึ่งทุกอย่างถูกควบคุมโดยหุ่นยนต์ และหุ่นยนต์เหล่านี้ก็ถูกควบคุมโดยหุ่นยนต์เช่นกัน คณิตศาสตร์เริ่มเข้ามาแทนที่มนุษย์จากกระบวนการซื้อขายและแม้กระทั่งจากกระบวนการตัดสินใจทีละน้อย ขณะนี้ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เผยแพร่ได้รับการวิเคราะห์โดยหุ่นยนต์และตัดสินใจว่าจะทำอย่างไรกับตำแหน่งต่างๆ

ขณะนี้โลกการเงินทั้งหมดกำลังเคลื่อนตัวจากบรรทัดหนึ่งไปอีกบรรทัดหนึ่ง จากแนวรับไปจนถึงแนวต้าน โดยอยู่ในแนวโน้มอย่างเคร่งครัด จากค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่หนึ่งไปยังอีกค่าเฉลี่ยหนึ่ง ทุกคนมีภาระงานในโปรแกรมประมาณเดียวกัน ทุกคนมีปฏิกิริยาในลักษณะเดียวกัน จนกว่าระบบจะให้สัญญาณคุณจะขายไม่ได้ ฉันคิดว่าแม้ว่าสงครามแสนสาหัสจะปะทุขึ้น คอมพิวเตอร์หลายเครื่องก็จะจำลอง "ซื้อการลดลง" และหากสัญญาณการขายมาถึง (เห็นได้ชัดว่าทุกคนจะได้รับ) มีเพียง "ผู้ดูแล Vasily" ในพื้นที่เท่านั้นที่จะสามารถหยุดกระแสการขายซึ่งจะปิดไฟในการแลกเปลี่ยน

การซื้อขายในตลาดกำลังพัฒนาในกระบวนทัศน์ ตั้งแต่การเติบโตที่ช้าและยืดเยื้อไปจนถึงการขัดข้องที่รวดเร็วปานสายฟ้า ทุกวันนี้ นักลงทุนชื่นชอบอัลกอริธึม หุ่นยนต์ และทฤษฎีสมคบคิด ครั้งหนึ่งที่ฟอรัมหรือการสัมมนา มีเด็กสาวคนหนึ่งเข้ามาหาฉันและเริ่มถามอย่างไม่พอใจ - ทำไมฉันไม่ใช้ Bollinger และ Stochastic? ฉันบอกเธอว่าฉันใช้มัน แต่ก็น้อยลงเรื่อยๆ เมื่อฉันอายุมากขึ้น และส่วนใหญ่จะเป็นช่วงวันหยุด เธอไม่เข้าใจฉัน

จิตสำนึกของนักลงทุนหยุดตอบสนองต่อข้อเท็จจริงทางเศรษฐกิจที่ชัดเจนโดยสิ้นเชิง พวกเขาต้องการโฆษณาเกินจริงและหาได้เกือบทุกที่ ไม่ว่าจะเป็นการซื้อขายหุ้น สกุลเงินดิจิทัล พันธบัตร ฯลฯ แต่มีชีวิตหลังการโฆษณาเกินจริงหรือไม่หลังจากที่ "ยาม Vasily" ปิดสวิตช์และทำให้โลกถึงจุดจบ? - ยังไม่มีคำตอบสำหรับคำถามนี้

การจลาจลทองแดงและกฎการคลัง

โอเล็ก บ็อกดานอฟ: “ กระทรวงการคลังโดยรวมของเราชวนให้นึกถึง Ostap Bender ซึ่งพูดกับประชาชนด้วยความรักว่า:“ แล้วทำไมคุณถึงต้องการเงินมากมาย Kisa?».

ทุกคนรู้ดีว่าอับราฮัมให้กำเนิดอิสอัค และอิสอัคให้กำเนิดยาโคบ... ฯลฯ ไม่มีใครรู้ว่าใครเป็นผู้ให้กำเนิดกระทรวงการคลังและธนาคารกลาง

แม้ว่าจะไม่ใช่ก็ตาม ธนาคารกลางแห่งแรกก่อตั้งขึ้นโดยพลเมืองชาวริกา Johan Witmacher และธนาคารกลางแห่งนี้คือธนาคารกลางแห่งสวีเดน ในปี 1657 Stockholms Banco ถือกำเนิดขึ้น ซึ่งเป็นบรรพบุรุษของธนาคารสวีเดนปัจจุบัน Sveriges Riksbank และในขณะเดียวกันก็มีการสร้างเงินกระดาษครั้งแรกในยุโรป และระบบที่เรียกว่า "fractional Reserve Banking" ถูกนำมาใช้เป็นครั้งแรก เมื่อใช้เงินลงทุนในการออกสินเชื่อ

ในเวลาเดียวกัน สวีเดนกำลังทำสงครามกับรัสเซีย ในปี 1658 มีการสรุปการสู้รบซึ่งลงนามโดย Boyar Ordin-Nashchokin ทางฝั่งรัสเซีย เป็นเรื่องที่น่าสงสัย แต่เป็น Ordin-Nashchokin ซึ่งในปี 1655 ได้จัดตั้งธนาคารแห่งแรกในรัสเซียชื่อ "Zemskaya Izba" อย่างไรก็ตามธนาคารถูกปิดในเวลาต่อมาและโบยาร์ Nashchokin เริ่มมีส่วนร่วมใน "แผนงาน" ทางการเงินและเสนอให้ออกเงินทองแดงในราคาเงิน เงินเดือนจ่ายเป็นทองแดง และเก็บภาษีเป็นเงิน มีทองแดงจำนวนมาก - ดังนั้นจึงมีการสร้างเหรียญจำนวนมาก โดยธรรมชาติแล้ว อัตราของทองแดงลดลงเหลืออัตราของเงิน เกือบ 1 ต่อ 30 ผู้คนเริ่มกบฏ ตามปกติแล้วพวกเขาตำหนิเจ้าชายมิโลสลาฟสกี้สำหรับทุกสิ่ง ไปหาพระราชากันเถอะ กษัตริย์ทรงฟังผู้เดินก่อนแล้วจึงแขวนคอพวกกบฏพวกเขาพูดถึงคนประมาณพันคน อย่างไรก็ตาม ในท้ายที่สุดพวกเขาก็ทิ้งทองแดงไว้ตามลำพังและกลับไปเป็นเงินเงิน นี่คือวิธีที่ตลาดการเงินและกฎระเบียบเริ่มต้นขึ้นในรัสเซีย

ตอนนี้นักการเงินของเราไม่ได้ทำงานกับทองแดงและเงิน นี่คือธุรกิจของนักเล่นเหรียญ ปัจจุบันมีการใช้แนวคิดระดับโลก - สภาพคล่อง สภาพคล่องของอัตราแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ปริมาณเงิน M1, M2 ฯลฯ อย่างไรก็ตาม สิ่งที่หน่วยงานทางการเงินของเราทำเมื่อเร็ว ๆ นี้ค่อนข้างชวนให้นึกถึงแผนการของ Boyar Ordin-Nashchokin อย่างคลุมเครือ เงินเดือนของประชาชนจ่ายเป็นรูเบิล ภาษี และอายุเกษียณจะเพิ่มขึ้น และกระทรวงการคลังโดยพฤตินัยเก็บภาษีเป็นดอลลาร์เป็นส่วนใหญ่ เนื่องจากตามกฎงบประมาณจะใช้รูเบิลฟรีเพื่อซื้อสกุลเงินต่างประเทศ

Vertinsky เคยร้องเพลง: "ฉันไม่รู้ว่าทำไมและใครต้องการสิ่งนี้ ... " ฉันก็เลยไม่รู้เช่นกัน ความคงอยู่ของกระทรวงการคลังเป็นเรื่องที่น่าประหลาดใจ ย้อนกลับไปในฤดูใบไม้ผลิ Alexei Kudrin เสนอให้เพิ่มระดับการตัดเงินสำหรับกฎงบประมาณอีก 5 ดอลลาร์ เพื่อหลีกเลี่ยงการเพิ่มภาษี และทำให้เศรษฐกิจชะลอตัว ไม่ กุดรินไม่ได้ยิน ตอนนี้ธนาคารกลางของเราอย่างระมัดระวัง ฉันไม่รู้ว่าใครในช่วงที่เกิดความวุ่นวาย อันดับแรกในช่วงที่เกิดความวุ่นวายจะระงับการซื้อเงินตราต่างประเทศ จากนั้นเมื่อเห็นได้ชัดว่าการดำเนินงานของกระทรวงการคลังเป็นเพียงการเติมเชื้อเพลิงให้กับ เพลิงไหม้โดยทั่วไปจะหยุดดำเนินการเหล่านี้จนถึงสิ้นเดือนกันยายน อย่างไรก็ตามกระทรวงการคลังยืนหยัด - ต้องปฏิบัติตามกฎงบประมาณเราจะยังคงรับสกุลเงินต่างประเทศหากไม่ได้อยู่ในตลาดเปิดจากนั้นจากธนาคารกลาง นั่นคือพวกเขาจะซื้อสกุลเงินที่ธนาคารกลางซื้อไปแล้วด้วยเงินรูเบิลที่มาในรูปภาษีจากผู้ส่งออกของเรา ในเดือนกันยายนจะใช้เงิน 426 พันล้านรูเบิลเพื่อวัตถุประสงค์เหล่านี้ ในความเป็นจริงกระทรวงการคลังจะเทเงิน 426 พันล้านรูเบิลกลับเข้าไปในธนาคารกลาง นี่เป็นเช่นเดียวกับการเทถังน้ำกลับลงไปในแม่น้ำ และธนาคารกลางจะเขียนสกุลเงินจำนวนหนึ่งที่มีอยู่ในงบดุลของธนาคารกลางไปยังบัญชีของกระทรวงการคลัง คุณเข้าใจไหม? เป็นผลให้ไม่มีทั้งดอลลาร์และรูเบิลปรากฏในระบบ รูเบิลถูกดูดซึมเข้าสู่ส่วนลึกของธนาคารกลาง ปรากฎว่า QE เป็นสิ่งที่ตรงกันข้าม นั่นคือการเข้มงวดเชิงปริมาณ ซึ่งเทียบเท่ากับการเพิ่มอัตราหลัก และสิ่งนี้นำไปสู่การชะลอตัวของเศรษฐกิจ

โดยทั่วไป ยังไม่ชัดเจนว่าทำไมในสภาวะปัจจุบัน เมื่อการเผชิญหน้าทางภูมิรัฐศาสตร์สามารถนำไปสู่การแช่แข็งธุรกรรมเงินตราต่างประเทศของชาติตะวันตก จึงควรซื้อสกุลเงินนี้ด้วยความพากเพียรเช่นนี้ สำหรับฉันแล้วดูเหมือนว่าตอนนี้กระทรวงการคลังโดยรวมของเราชวนให้นึกถึง Ostap Bender ซึ่งพูดกับประชาชนอย่างสนิทสนม:“ แล้วทำไมคุณถึงต้องการทำไมคุณถึงต้องการเงินมากมายขนาดนั้น?.. - คุณจะซื้ออะไร คิสะ? ดี? ท้ายที่สุดคุณไม่มีจินตนาการ พระเจ้าหมื่นห้าพันก็เพียงพอแล้วสำหรับดวงตาของคุณ... คุณจะตายในไม่ช้าคุณแก่แล้ว คุณไม่จำเป็นต้องมีเงินเลย…”

ข่าวปลอมและหุ่นยนต์

อุตสาหกรรมการเงินสมัยใหม่กำลังก้าวไปสู่การใช้อัลกอริธึมการซื้อขายที่สมบูรณ์ ขณะนี้หุ่นยนต์กำลังเปิดและปิดตำแหน่ง วิเคราะห์ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคที่เข้ามาและแถลงการณ์ด้านกฎระเบียบ จำนวน ETF ที่ได้รับการจัดการแบบพาสซีฟ ซึ่งก็คือโดยหุ่นยนต์นั้นเกิน 50% บุคคลถูกผลักดันให้ออกห่างจากการซื้อขายมากขึ้นเรื่อยๆ เพื่อที่จะแยกองค์ประกอบทางจิตใจและอารมณ์ออกจากกระบวนการ

แนวคิดนี้ชัดเจนและอาจสมเหตุสมผลทางเศรษฐกิจ อย่างไรก็ตาม ระบบอัลกอริธึมนั้นไม่สามารถทำงานได้ในสุญญากาศ มันจะต้อง "ดูด" และประมวลผลข้อมูลภายนอก และที่นี่เทคโนโลยีสมัยใหม่ต้องเผชิญกับความชั่วร้ายของมนุษย์ทั่วไป (ความโลภ ความไร้สาระ การไร้ความสามารถ ฯลฯ) ซึ่งบังคับให้สมองของหุ่นยนต์ทำงาน เต็มขีดจำกัด ลูกบอลกระโดดไปด้านหลังลูกกลิ้ง เครื่องจักรเดือดและเริ่มซื้อ เมื่อมันควรจะขาย แก้ขาดทุน ออกจากตำแหน่งอีกครั้ง และแก้ไขขาดทุนอีกครั้ง พูดง่ายๆ ก็คือ หุ่นยนต์เริ่มทำอะไรแปลกๆ

หุ่นยนต์ได้รับข้อมูลภายนอกจากสื่อ สื่อจ้างคนที่เรียกว่านักข่าว ตอนนี้พวกเขาคือผู้ทำลายล้างระบบอัลกอริธึมทั้งหมด จำนวนความสูญเสียและผลกำไรขึ้นอยู่กับพวกเขาในระดับหนึ่ง ในอดีตศตวรรษที่ 20 ข้อมูลขาเข้าทั้งหมดได้รับการวิเคราะห์โดยบุคคล ผู้เชี่ยวชาญสามารถระบุความไม่ถูกต้อง การยัดเยียด และการไม่รู้หนังสือในข้อความขาเข้าได้ทันที ตอนนี้มันยากขึ้น ในระบบอัลกอริธึม สามารถตั้งโปรแกรมข้อความข้อมูลเวอร์ชันต่างๆ ได้ แต่ในกรณีใด ระบบจะต้องตอบสนองทันทีและรวดเร็ว

ชีวิตมีความหลากหลายมากกว่าวงจรแบบมีสาย

ฉันจำได้ว่ามีที่ไหนสักแห่งในปี 2546 ทุกคนกำลังรอผลการประชุมของเฟด เมื่อถึงเวลาที่กำหนด ข้อความในแถลงการณ์ก็มาถึงซึ่งแตกต่างไปจากที่คาดไว้อย่างมาก ปฏิกิริยาเกิดขึ้นทันทีโดยเฉพาะในตลาดแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศ ประมาณ 15 นาทีต่อมา การแก้ไขก็มาถึง - ข้อความใหม่ของแถลงการณ์ Fed มีความสมบูรณ์มากขึ้น มีฟันเฟืองในตลาด ปรากฎว่าเฟดรีเซ็ตการตัดสินใจทางแฟกซ์ และนักข่าวที่นั่งอยู่ในห้องพิเศษใกล้แฟกซ์ก็ไม่รอให้กระดาษทั้งแผ่นออกมา ฉีกออกโดยไม่มีย่อหน้าสุดท้ายแล้วยื่นให้ นักข่าวคนอื่นๆ เพื่อจำหน่าย ในความคิดของฉัน นี่เป็นหนึ่งในกรณีแรกๆ ที่ข่าวปลอมได้ขับเคลื่อนตลาดโลกอย่างจริงจัง เห็นได้ชัดว่ามีคนได้ข้อสรุปที่ถูกต้องจากคดีนี้

ข่าวปลอมเริ่มหลั่งไหลเข้ามามากมาย ข่าวมา. ตลาดเริ่มมีพายุ การแก้ไขหรือชี้แจงใน 5 นาที สื่อทั่วโลกเริ่มทำบาปด้วยสิ่งนี้ หลังจากวิกฤตการณ์ทางการเงินในปี 2551 กระบวนการดังกล่าวได้เข้าสู่ระยะใหม่ ตอนนี้นักข่าวให้ข้อมูลที่ไม่ได้รับการยืนยันอย่างโง่เขลาด้วยวลีมาตรฐาน - "จากแหล่งที่ใกล้ชิดกับการเจรจา" "จากบุคคลที่ใกล้ชิดกับรัฐบาล" และบางครั้งก็ค่อนข้างโจ่งแจ้งด้วยข้อความต่อไปนี้ - "สื่อกำลังรายงาน" คนเหล่านี้เป็นใคร มีที่มาอย่างไร ไม่มีใครชี้แจงได้ สิ่งสำคัญคือต้องทำให้เกิดปฏิกิริยาโต้ตอบทันทีในตลาดการเงินเพื่อเพิ่มกระแส ต้องบอกว่าของปลอมประเภทนี้เป็นเรื่องปกติสำหรับสื่อตะวันตกเนื่องจากมีการพัฒนาตลาดการเงินและมีปลาจำนวนมากหรือระบบอัลกอริธึมที่สามารถจับได้ด้วยเหยื่อดังกล่าว

ในรัสเซียสถานการณ์ค่อนข้างแตกต่างออกไป ในประเทศของเรา ข่าวปลอมทำงานเพื่อเพิ่มคลื่น “ฝันร้าย ทุกอย่างหายไป” (การคาดการณ์ของผู้เชี่ยวชาญเช่น “Bitcoin ในหนึ่งปีจะมีราคา 100,000 ดอลลาร์” หรือ “รูเบิลจะลดลงเหลือ 150 ดอลลาร์” ซึ่งได้รับความนิยมเป็นพิเศษ ) หรือตามเรื่องตลกเกี่ยวกับคารูโซ โอ้ นั่นคารูโซ! มีเสียงดังมาก - “นักร้องที่ดี นักร้องที่ดี”... และเขาก็อารมณ์ไม่ดีและเสี้ยน! - อะไรนะ คุณกำลังฟังคารูโซอยู่หรือเปล่า? - ไม่ อิซย่าร้องเพลงให้ฉันฟัง!ในกรณีนี้ มักจะมีคำสั่งคลาสสิกง่ายๆ โดยมีเป้าหมายเพื่อทำลายคู่แข่งหรือลดมูลค่าหลักทรัพย์ของบริษัทก่อนที่จะเทคโอเวอร์ แม้ว่าเราจะไม่สามารถยกเว้นการไม่รู้หนังสือที่เรียบง่ายและมีจิตใจเรียบง่ายได้ นี่เป็นปัญหาทั่วไปที่เกิดขึ้นในชั่วอายุคน

ดังนั้นเราจึงสามารถสรุปข้อสรุปที่เรียบง่ายและชัดเจนได้ - เพื่อให้สื่อไม่รบกวนการทำงานปกติและการพัฒนาระบบอัลกอริธึม สื่อจะต้องถูกทำให้เป็นหุ่นยนต์ แปลคำเป็นตัวเลข และเข้ารหัส แล้วทุกอย่างจะชัดเจน เรียบง่าย และเข้าใจได้ เราได้รับชุดตัวเลขจาก Fed และตอบกลับ ฉันแค่เกรงว่าในกรณีนี้ ใครบางคนที่กำลังอ่านข้อความของ Fed - "อัตราเงินเฟ้อยังคงต่ำ" - จะเขียนข้อความบนกระดาษอย่างเงียบ ๆ ข้างเตาผิง - "Alex to Eustace..."

Oleg Bogdanov: “ที่ปรึกษาของประธานาธิบดีสหรัฐฯ John Bolton ถูกใช้อย่างสุ่มสี่สุ่มห้า จากนั้นนักลงทุนและนักเก็งกำไรก็ถูกใช้…”

สัปดาห์ที่แล้วในตลาดโลกอาจเป็นช่วงนองเลือดที่สุดนับตั้งแต่ปี 2551 โดยเฉพาะในภาคส่วนเทคโนโลยีขั้นสูงของสหรัฐฯ หุ้นของกลุ่มชุดว่ายน้ำลายทาง FAANG (Facebook, Amazon, Apple, Netflix และ Google) กำลังร่วงลงและเข้าสู่ตลาดหมีด้วยซ้ำ รายงานรายไตรมาสของ Amazon และ Google น่าผิดหวัง และฉันกลัวที่จะจินตนาการว่าจะเกิดอะไรขึ้นในตลาดหากการรายงานของ Apple ในวันที่ 1 พฤศจิกายนไม่เป็นไปตามความคาดหวังของนักลงทุนและนักวิเคราะห์ ควรสังเกตว่าในปีนี้มีเพียง 20% ของสินทรัพย์ทุกประเภทที่มีผลตอบแทนเป็นบวก ตัวเลขนี้ไม่เคยต่ำขนาดนี้มาก่อน ยกเว้นในช่วงที่เกิดภาวะเงินฝืดในทศวรรษ 1970 และวิกฤตการเงินโลก

ในขณะเดียวกันในรัสเซียในการแลกเปลี่ยนเงินตราต่างประเทศและตลาดหุ้นรัสเซียมีเหตุการณ์ที่น่าอัศจรรย์เกิดขึ้นซึ่งในตำนานการเงินในท้องถิ่นจะยังคงอยู่ในรูปแบบของสำนวนเช่น "การขี่โบลตัน", "โบลตันอย่างหนักในตลาด", "โบลตันขาย -off” หรือ “โบลตันพร้อมการแกะสลัก”

ความจริงก็คือเมื่อวันพุธที่ผ่านมา ที่ปรึกษาด้านความมั่นคงแห่งชาติของประธานาธิบดีสหรัฐฯ จอห์น โบลตัน พูดที่บากู โดยหลักการแล้ว ไม่มีใครสนใจคำพูดนี้เป็นพิเศษ เนื่องจากก่อนที่บากู โบลตันในมอสโกในงานแถลงข่าวจะบอกทุกสิ่งที่นักลงทุนที่สนใจ และเกี่ยวกับการคว่ำบาตรต่อรัสเซีย ซึ่งฝ่ายบริหารของสหรัฐฯ ยังคงเตรียมการต่อไป และเกี่ยวกับการที่สหรัฐฯ ไม่ได้วางแผนคว่ำบาตรครั้งใหม่ที่เกี่ยวข้องกับสิ่งที่เรียกว่าการโจมตีทางเคมีในสหราชอาณาจักร และที่นี่ในบากู โบลตันก็พูดในหัวข้อนี้อีกครั้ง

เป็นที่ชัดเจนว่าผู้ค้าและนักลงทุนไม่รู้ด้วยซ้ำว่าโบลตันอยู่ในบากูและกำลังพูดอะไรบางอย่างอยู่ที่นั่น พวกเขาดูที่จอภาพ ติดตามราคา แผนภูมิ และดูฟีดข่าวของ Bloomberg และ Reuters ในทำนองเดียวกัน ระบบอัลกอริธึมจะติดตามระดับราคา ข้อมูลเบื้องต้นอื่นๆ และฟีดข่าว เนื่องจากมีอัลกอริธึมการดำเนินการสำหรับประโยคบางประโยคและคำผสมกัน พูดง่ายๆ ก็คือพวกมันเหมือนกับสุนัขของพาฟโลฟที่กำลังรอสัญญาณ

แล้วสัญญาณก็มา ข้อความ “จะไม่มีการคว่ำบาตรเพิ่มเติมต่อรัสเซีย - โบลตัน” ปรากฏบนฟีดข่าว นอกจากนี้ โปรดทราบว่าทุกสิ่งในวลีนี้มีโครงสร้างที่มีความสามารถมาก การเน้นตามลำดับความสำคัญอยู่ที่คำแรกและคำสุดท้าย นักวิชาการลึกลับ Pavlov ได้คำนวณอย่างชัดเจนว่าต้องทำอย่างไรและอย่างไรเพื่อให้สุนัขเฝ้าบ้านในตลาดการเงินเริ่มน้ำลายไหลอย่างล้นหลามและของเหลวอื่น ๆ ปฏิกิริยาเกิดขึ้นทันที เงินรูเบิลแข็งค่าขึ้น 1% ในไม่กี่วินาที และตลาดหุ้นก็ทะยานขึ้นมากกว่า 2 เปอร์เซ็นต์ ตอนนี้ผมนั่งเฝ้าหน้าจอและคิดว่านโยบายต่างประเทศของสหรัฐฯ เปลี่ยนแปลงไปอย่างไรบ้าง การแสดงออกของทรัมป์ถูกส่งไปยังลูกน้องของเขา เกี่ยวกับสิ่งที่เกิดขึ้นในวันที่รัสเซียเสนอให้สหรัฐอเมริกาได้ ตอนนี้เราควรเปลี่ยนการประเมินสกุลเงินและตลาดของเราหรือไม่ ตอนนี้หน่วยงานของ Moody's จะเพิ่มอันดับของรัสเซียหรือไม่ พูดง่ายๆ ก็คือทั้งชีวิตของฉันเปล่งประกายต่อหน้าต่อตา

ประมาณ 10 นาทีต่อมา คำชี้แจงเริ่มปรากฏในฟีดข่าว: “จะไม่มีการคว่ำบาตรเพิ่มเติมที่เกี่ยวข้องกับการโจมตีด้วยสารเคมีในซอลส์บรี” “รัฐบาลสหรัฐฯ ยังคงดำเนินการคว่ำบาตรต่อรัสเซียต่อไป” นั่นคือโบลตันย้ำทุกอย่างซ้ำ ที่เขาเคยกล่าวไว้ในมอสโกวแล้ว ไม่มีความรู้สึก ภาพก็เหมือนเดิม - หญิงชรากับรางน้ำ เงินรูเบิลกลับสู่ตำแหน่งเดิม การเติบโตในตลาดหุ้นทำให้มียอดขายที่แข็งขันซึ่งยังคงดำเนินต่อไปจนถึงทุกวันนี้

เป็นที่ชัดเจนว่าโบลตันถูกใช้อย่างที่พวกเขาพูดในหน่วยข่าวกรองอย่างสุ่มสี่สุ่มห้า จากนั้นพวกเขาก็ใช้นักลงทุนและนักเก็งกำไร โดยทั่วไปแล้ว ตลาดทั่วโลกตอนนี้มีลักษณะคล้ายกับศาสตราจารย์ Pleischner จากละครโทรทัศน์ชื่อดังซึ่งถูกใช้อย่างสุ่มสี่สุ่มห้าเช่นกัน และนี่ไม่ใช่ Pleischner คนเดียวกับที่เดินไปรอบ ๆ เบิร์นอย่างร่าเริงและเฝ้าดูสัตว์ในสวนสัตว์อย่างสนุกสนานอีกต่อไป ตอนนี้เป็นช่วงเวลาที่ Pleischner เงยหน้าขึ้นและเห็นดอกไม้ในหน้าต่าง - มันเป็นสัญญาณของความล้มเหลว

โดยวิธีการเกี่ยวกับความงาม ไม่มีความลับเลยว่าฉันเป็นคนขี้ระแวงในสกุลเงินดิจิทัลมานานแล้วและปกป้องจุดยืนของฉันอย่างต่อเนื่อง มันเกิดขึ้นจนความกระตือรือร้นของฉันกลายเป็นความผิดหวังโดยสิ้นเชิง แหล่งที่มาของมันคือการซื้อขายและประสบการณ์ในการทำธุรกรรมต่างๆ พูดตรงๆ เป็นประสบการณ์ที่น่าเศร้า ดังนั้นหนึ่งปีที่ผ่านมา หนึ่งในเพื่อนที่ดีของฉันจากการดำเนินการด้านการลงทุนได้ตัดสินใจดำดิ่งลงสู่ขุมนรกนี้ด้วยกระแสความกระตือรือร้นของสกุลเงินดิจิทัลทั่วไป ไม่ว่าฉันพยายามห้ามปรามเขามากแค่ไหน ก็มีการตัดสินใจและจัดสรรเงินเพื่อซื้อพอร์ตโฟลิโอกระดาษห่อขนม (สกุลเงินดิจิทัล) แต่ก่อนที่จะก้าวไปสู่ขั้นตอนที่หุนหันพลันแล่น เพื่อนของฉันตัดสินใจที่จะฟังไม่เพียงแต่ฉันเท่านั้น แต่ยังเข้าร่วมการประชุมและงานปาร์ตี้เกี่ยวกับสกุลเงินดิจิทัลที่จัดขึ้นในเวลานั้นด้วย และหลังจากนี้ พูดกันว่า การประชุมใหญ่ เราพบกัน และฉันสังเกตเห็นว่ามีเงาของความกังวลเล็กน้อยบนใบหน้าของเขา เกิดอะไรขึ้น คำตอบคือฉันเปลี่ยนใจ ปรากฎว่าการประชุมครั้งนี้เป็นการโรดโชว์สำหรับการวางโทเค็นบางส่วนซึ่งเป็นส่วนหนึ่งของโครงการลงทุนขนาดใหญ่ ดังที่ร้องในเพลงดัง - “ มีเด็กผู้หญิง, มารุสยา, โรส, รายา ... ” ความคลั่งไคล้ของ NEP มันเป็นความงามของหน้าอกปักด้วยทองคำพร้อมลูกโป่งที่ทำให้เพื่อนของฉันเขินอาย ปรากฎว่าเขามีสัญญาณที่ชัดเจนมาตั้งแต่ยุค 90 ทันทีที่เด็กผู้หญิงที่มีความรับผิดชอบต่อสังคมลดลงเล็กน้อยเริ่มปรากฏตัวในธุรกิจ ธุรกิจก็จบลง และอย่างที่คุณเห็น สัญญาณนี้ช่วยให้เพื่อนของฉันไม่เสียเงินเป็นจำนวนมาก

ใช่หนึ่งปีผ่านไปแล้ว มะเขือเทศ Cryptocurrency ไม่เพียงแต่เหี่ยวเฉา แต่ยังเริ่มมีเชื้อราอีกด้วย การสูญเสียมีขนาดใหญ่มาก Bitcoin ลดลง 80% จากจุดสูงสุด และสกุลเงินดิจิทัลอื่น ๆ ก็ลดลงมากกว่านั้นอีก ทำลายล้างอย่างสมบูรณ์ ปลอบใจนักลงทุนบางคนโดยพูดว่า ดูสิ่งที่เกิดขึ้นกับหุ้นของบริษัทอินเทอร์เน็ต ในช่วงต้นศตวรรษ พวกเขาร่วงลงถึง 80% เช่นกัน แต่ก็เพิ่มขึ้นหลายพันเท่า อย่างไรก็ตาม ไม่ใช่ทุกคนที่เติบโตขึ้นมา บางคนก็หายตัวไปหรือถูกคนอื่นดูดกลืนไป ฉันคิดว่าการเปรียบเทียบไม่ถูกต้อง Dot-coms ต่างจากสกุลเงินดิจิทัลตรงที่ยังคงเป็นบริษัทจริงที่มีการรายงานจริง พร้อมรูปแบบธุรกิจที่เกิดขึ้นใหม่ และซื้อขายในการแลกเปลี่ยนที่ได้รับการควบคุม ฟองสบู่พองขึ้น ยุบตัว และสุดท้ายก็เหลือเพียงฟองที่แข็งแกร่งที่สุดเท่านั้น สกุลเงินดิจิทัลไม่มีสิ่งใดเลยหรือแทบไม่มีเลย

ใช่ เทคโนโลยีบล็อกเชนกำลังค่อยๆ เจาะเข้าไปในธนาคารและธุรกิจอื่นๆ แต่มาที่นั่นเพื่อเป็นเครื่องมือสำหรับธุรกิจ แต่ไม่ใช่เป็นธุรกิจที่แยกจากกัน สกุลเงินดิจิทัลมีข้อได้เปรียบที่สำคัญอย่างหนึ่ง นั่นคือ แนวคิดเรื่องเสรีภาพทางการเงิน ความเป็นอิสระจากธนาคารและหน่วยงานกำกับดูแล คุณสามารถให้สิ่งนี้ได้มากมาย และพวกเขาให้ พวกเขาให้อะไรมากมายกับแนวคิดนี้ อย่างไรก็ตามอย่างที่เราทราบกันดีว่าเป็นไปไม่ได้ที่จะอยู่ในสังคมและหลุดพ้นจากสังคม เป็นไปไม่ได้ที่จะสร้างหน่วยการเงินที่เต็มเปี่ยมโดยเป็นอิสระจากหน่วยงาน ทั้งบนบล็อคเชนหรือเทคโนโลยีสมัยใหม่อื่น ๆ เนื่องจากความเป็นอิสระและความไม่เป็นระเบียบทำให้เกิดความโลภไม่รู้จบ ซึ่งนำไปสู่อนาธิปไตยโดยสมบูรณ์

ข้อความเฟด

Oleg Bogdanov: “การประชุม FOMC ครั้งสุดท้ายทำให้ผู้เชี่ยวชาญและนักลงทุนจำนวนมากตกอยู่ในอาการมึนงง ฉันคิดว่ามีเพียงไม่กี่คนที่คาดหวังสถานการณ์เช่นนี้”

การประชุม FOMC ครั้งล่าสุด ทุกสิ่งทุกอย่างที่พูด ทำ และคาดการณ์ไว้ที่นั่น ทำให้ผู้เชี่ยวชาญ นักลงทุน และนักเก็งกำไรจำนวนมากตกอยู่ในอาการมึนงง ฉันคิดว่ามีเพียงไม่กี่คนที่คาดหวังสถานการณ์นี้

ก่อนอื่น ประธานาธิบดีอเมริกัน ดี. ทรัมป์ ไม่ได้คาดหวังสิ่งนี้ ในเวลาเพียงไม่กี่วัน เขาเริ่มทิ้งระเบิดใส่ Fed เรียกร้องให้พวกเขาหยุด ตั้งสติ และไม่ขึ้นอัตราดอกเบี้ยหรือทำให้สถานการณ์สภาพคล่องแย่ลง แต่ FED ซึ่งนำโดย D. Powell ตอบโต้ D. Trump ในรูปแบบของฮีโร่จากเรื่องตลกชื่อดังซึ่งในโรงพยาบาลคลอดบุตรพูดกับลูกชายแรกเกิดและกรีดร้องเสียงดัง: "ทำไมคุณถึงตะโกน Izya?" ไม่มีทางหันหลังกลับ!

เฟดขึ้นอัตราดอกเบี้ยและทิ้งข้อความในแถลงการณ์ไว้และคาดการณ์โดยไม่มีการเปลี่ยนแปลงที่สำคัญ ผู้กำหนดนโยบายการเงินของอเมริกาเมินเฉยต่อตัวชี้วัดชั้นนำที่บ่งชี้ถึงภาวะเศรษฐกิจถดถอย พวกเขาหันหลังให้กับตัวชี้วัดเศรษฐกิจมหภาคที่ไม่ดีในจีน และเลือกที่จะเพิกเฉยต่อภาวะเศรษฐกิจตกต่ำที่เห็นได้ชัดเจนในยูโรโซน และพวกเขาไม่ได้ตอบสนองใด ๆ ต่อการล่มสลายของตลาดอเมริกาของพวกเขาเอง

ก่อนการประชุมของ Fed นักยุทธศาสตร์หลายคนกำลังร่างแนวคิดการผสมผสานต่างๆ ที่ Fed สามารถเสนอให้กับตลาดได้ เมื่อดัชนีหุ้นในสหรัฐฯ ลดลง ฉันทามติทั่วไปก็รวมความคิดที่ว่าอัตราจะเพิ่มขึ้น แต่ข้อความจะระบุถึงความเสี่ยงของภาวะเศรษฐกิจถดถอยและการคาดการณ์จะไม่รวมการเพิ่มขึ้นของอัตราในปี 2562 ก็อาจจะแค่ครั้งเดียวเท่านั้น เพิ่มขึ้น. นักยุทธศาสตร์ที่มีชื่อเสียงบางคน เช่น Jeffrey Gundlach หัวหน้า DoubleLine Capital กล่าวว่า Fed ไม่ควรขึ้นอัตราการรีไฟแนนซ์เลย และข้อโต้แย้งของพวกเขาก็น่าเชื่อถือ B. Bernanke ผู้น่าจดจำ ที่มีการจามทางเศรษฐกิจไม่ว่าจะในสหรัฐฯ หรือในตลาดต่างประเทศ ก็ได้เปิดตัวโครงการผ่อนคลายเชิงปริมาณอีกโครงการหนึ่งทันที และแนวคิดในการปรับขึ้นอัตราดอกเบี้ยไม่ได้เกิดขึ้นกับใครใน Fed จนกระทั่งเมื่อไม่นานมานี้

เห็นได้ชัดว่าภายใต้การนำของ D. Powell Fed แตกต่างออกไป พวกเขาจะค่อยๆ ลดความสมดุลลงอย่างช้าๆ แต่แน่นอน พวกเขากำลังค่อยๆ ขยับอัตราดอกเบี้ยขึ้น ดังที่ตัวแทนของธนาคารกลางสหรัฐบางคนกล่าวว่า อัตรานี้อาจสูงกว่าระดับเป็นกลางเป็นเวลาสองสามปี การคาดการณ์อัตราปี 2019 พบว่ามีสมาชิก FOMC เพียงสองคนเท่านั้นที่เห็นอัตราที่ 2.5% ในปีหน้า, หกคนที่ 2.75%, สี่คนที่ 3.25%, สามคนที่ 3.30% และสมาชิกสองคนของคณะกรรมการตลาดเปิดมากถึง 3.6% !

ดังนั้นนโยบายการเงินที่เข้มงวดจึงเป็นอารมณ์ทั่วไปของเฟด เป็นที่ชัดเจนว่าอย่างเป็นทางการพวกเขามีสิทธิ์ที่จะแสดงความคิดเห็นดังกล่าว ข้อมูลเศรษฐกิจมหภาคพื้นฐาน โดยเฉพาะอย่างยิ่งในตลาดแรงงาน สนับสนุนแนวโน้มไปสู่อัตราที่เพิ่มขึ้น อย่างไรก็ตาม มีข้อมูลที่อ่อนแอตรงไปตรงมาเกี่ยวกับอสังหาริมทรัพย์ สถิติเกี่ยวกับการรีไฟแนนซ์จำนองแสดงการลดลง 34% แต่เฟดไม่เห็นสิ่งนี้หรือแสร้งทำเป็นไม่เห็น ฉันนิ่งเงียบเกี่ยวกับภาพเศรษฐกิจมหภาคโลก ซึ่งจะมีลักษณะคล้ายกับ “วันสุดท้ายของเมืองปอมเปอี” ของ K. Bryullov ในไม่ช้า แน่นอนว่าสามารถสันนิษฐานได้ว่าหาก D. Trump ไม่ได้เขียน ฉันก็จะบอกว่ามีการโทรที่ไม่เหมาะสมบน Twitter ของเขา (ในแบบของคนบ้าคุณกำลังทำอะไรอยู่) FED คงจะนุ่มนวลกว่านี้ แต่หากเป็นกรณีนี้ ผลการลงคะแนนเสียงบ่งชี้ว่าเฟดต่อต้านประธานาธิบดีสหรัฐฯ คนปัจจุบันอย่างไร

บางทีเฟดอาจกำลังแสดงให้เห็นถึงความเป็นอิสระในลักษณะนี้ อาจมีความปรารถนาที่จะใช้อัตราดอกเบี้ยที่สูงเพื่อรักษาเสถียรภาพของเส้นโค้งในตลาดตราสารหนี้ของกระทรวงการคลังหรือเพื่อสนับสนุนเงินดอลลาร์สหรัฐในตลาดโลกเพื่อลดการไหลออกของเงินทุน อาจเป็นไปได้ว่าสิ่งเหล่านี้เป็นเกมทางการเมืองหรือการซ้อมรบเชิงกลยุทธ์ เห็นได้ชัดว่าตลาดสินทรัพย์โลกจะกลายเป็นเหยื่อของอุบายเหล่านี้ ยังไม่มีใครจับเขา และยังไม่มีอะไรจะจับเขาด้วย ดังนั้น ตามข้อความของ Fed นักลงทุนในค่ายทั้งหมดของพวกเขา พร้อมด้วยบารอน ดี. ทรัมป์ ของพวกเขากำลังมุ่งหน้าไปทางใต้