Angļu ziepju burbuļu vēsture. Dienvidjūras kompānija un Anglijas valsts parāds Vēstures notikumi Eiropā 17. - 18. gadsimtu mijā

"South Sea Company" - Viljama Hogarta gravējumā: karuselis ar lētticīgiem investoriem un izpostītu "tikumību"

Pamācošs tirgus iracionalitātes piemērs ir spekulācijas Anglijā 18. gadsimta sākumā.

18. gadsimta parāds Anglijai

Uzņēmums, kas pazīstams kā Dienvidjūras burbulis, sāka darbību 1711. gadā, kad hercogs Roberts Hārlijs nodibināja Dienvidjūras kompāniju — pilns nosaukums: "Lielbritānijas un citu Amerikas daļu Dienvidjūras tirgotāju vadītājs un uzņēmums ar mērķi zivsaimniecības veicināšana." Viņai tika apsolītas ekskluzīvas tirdzniecības tiesības ar Spānijas īpašumiem Dienvidamerikā. Šīs tiesības ieguva Anglija, lai veiksmīgi pabeigtu Spānijas mantojuma karu 1714. gadā. Parlaments piešķīra tirdzniecības monopolu apmaiņā pret valsts parāda daļas dzēšanu. Uzņēmums iegādājās gandrīz 10 miljonus mārciņu valsts parāda pret garantēto mūža renti 6% apmērā un monopols visai tirdzniecībai ar Latīņameriku.

1717. gadā Anglijas karalis ierosināja valsts parāda atkārtotu "privatizāciju". Divas valsts lielākās finanšu institūcijas — Anglijas Banka un South Sea Company — katra iesniedza savus priekšlikumus, un pēc karstām parlamenta debatēm South Sea tika atļauts iegādāties vēl vienu obligāciju ar procentu likmi 5% gadā.

Pēc neilga laika sāka izplatīties baumas par uzņēmuma nedzirdēto peļņu no tirdzniecības Latīņamerikā, kur britu preces varēja apmainīt pret zeltu un sudrabu no “neizsmeļamajām” Peru un Meksikas raktuvēm. Biržā Dienvidjūras akcijas valdīja klusi, cena mainījās tikai par diviem vai trim punktiem mēnesī.

Bet 1719. gadā Francijā notika notikums, kam bija liela nozīme angļu uzņēmumam. Ievērojams cilvēks Džons Lovs Parīzē nodibināja Compagnie d'Occident, lai tirgotos un piedalītos Amerikas Misisipi štata kolonizācijā. Milzīgs uzņēmuma akciju tirdzniecības vilnis paaugstināja to cenas no 466 frankiem augustā līdz 1705 frankiem 1719. gada decembrī. Pircēji bija gan franči, gan ārzemnieki. Tas bija iemesls, kāpēc Lielbritānijas vēstnieks lūdza valdību kaut ko darīt, lai apturētu Lielbritānijas kapitāla aizplūšanu Misisipi burbulī. Burbulis plīsa 1719. gada 2. decembrī. Sabrukuma rezultātā kapitāls no Francijas sāka pārvietoties atpakaļ uz Angliju.

Vienmērīga izaugsme

Tas radīja interesantu iespēju Lielbritānijas uzņēmuma galvenajiem akcionāriem, kuri piedāvāja uzņemties visu Anglijas valsts parādu. 1720. gada 22. janvārī Pārstāvju palāta iecēla padomi šī priekšlikuma izskatīšanai. Neskatoties uz daudzajiem brīdinājumiem, 2.februārī tika pieņemts lēmums projektu iesniegt parlamentā. Investori priecājās par šādu uzņēmuma turpmākas kapitalizācijas izredzēm. Dažu dienu laikā akciju cena bija pieaugusi līdz £ 176, ko veicināja ieplūde no Francijas. Turpinot apsvērt projektu, sāka parādīties papildu baumas par neticamo peļņu, kas it kā bija jāgūst, un akciju cena pieauga līdz 317 £. 1720. gada aprīlī pārdošanas rezultātā cenas pazeminājās līdz 307 £ un nākamajā dienā līdz 278 £.

Pat par šīm cenām uzņēmuma sākotnējie dibinātāji un direktori varēja izņemt kapitāla pieaugumu, kas pēc tā laika standartiem bija vienkārši nesaskaitāms un tika realizēts no faktiski nestrādājošā uzņēmuma. Viņa pati 10 darbības gados uzņēmums uz Amerikas krastiem nav nosūtījis nevienu tirdzniecības vai zvejas kuģi. Uzņēmums darbojās daudz veiksmīgāk akciju tirgū nekā tirdzniecības operācijās - tirdzniecība ar Jauno pasauli bija sarežģīta, jo naidīgā Spānija kontrolēja lielāko daļu Amerikas ostu, ļaujot ienākt tikai vienam angļu kuģim gadā, saņemot vienu ceturto daļu no visas peļņas. par šo un 5% no apgrozījuma. Tomēr vārdam “monopols” bija hipnotizējoša ietekme uz investoriem.

12. aprīlī sāka izplatīties jaunas pozitīvas baumas, un tika parakstīti 1 miljons mārciņu jaunu akciju par cenu £300 par akciju. Akcijas tika parakstītas divas reizes vairāk nekā sākotnēji paziņots, un dažas dienas vēlāk tās tirgoja par 340 £. Pēc tam uzņēmums paziņoja, ka maksās 10% dividendes par visām jaunajām un vecajām akcijām. Pēc tam tika piedāvāts jauns abonements £1 miljona vērtībā par £400. Tas arī tika pārsniegts. Uzņēmums joprojām lielākoties nedarbojās.

Tas viss daudzus iedvesmoja kļūt par uzņēmējiem, un 1717.-20.gados akciju tirgū parādījās jauna parādība: parādījās arvien vairāk piedāvājumu par akcijām “aklajos vērtspapīros”. Šie uzņēmumi, piemēram, Compagnie d'Occident un South Sea Company, pārdeva tikai plānus, idejas un cerības. Abonēšanas datumā tie bija pilnīgi neaktīvi, un tos vadīja vadības iesācēji. Akcijas tika pirktas ar lielu entuziasmu un strauji pieauga cena. Akciju spekulācijas bija nekas vairāk kā bagāta cilvēka spēle – visi un viss, šur tur, vīrieši un sievietes tajā piedalījās. Šie uzņēmumi ātri kļuva pazīstami kā "burbuļi", pateicoties tam, ka to dibinātāji bieži pārdod savas akcijas un guva peļņu tikai dažas dienas vai nedēļas pēc jaunās emisijas, atstājot citus investorus saskarties ar neaktivizētu uzņēmumu un paaugstinātām akciju cenām.

Džordžs I - Lielbritānijas karalis 1717-1727.

1720. gada 11. jūnijā karalis dažus no šiem uzņēmumiem pasludināja par “bīstamības avotiem visiem apkārtējiem”, un tirdzniecība ar to akcijām tika aizliegta, uzliekot naudas sodu par pārkāpumiem. 104 aizliegto uzņēmumu sarakstā bija šādas iedomātas darbības:

• Ziepju pagatavošanas mākslas pilnveidošana;
• Sudraba ekstrakcija no svina;
• kuģu iegāde un aprīkošana, lai apspiestu pirātus;
• Dzīvsudraba pārveidošana kaļamā rafinētā metālā;

Neskatoties uz visiem valdības centieniem, katru dienu parādījās arvien vairāk burbuļu, un spekulatīvais drudzis kļuva arvien sliktāks. Lielākais burbulis South Sea Company turpināja uzpūsties, akcijas tirgojot par £550 un jūnijā sasniedzot 700£. Šajā periodā cenu kustības bija ārkārtīgi neirotiskas, ar milzīgām periodiskām svārstībām. Vienas dienas, 3. jūnija, rītā cena nokritās līdz 650 mārciņām, bet pusdienlaikā atkal pieauga līdz 750 mārciņām. Daudzi lielie investori izmantoja vasaras maksimumu, lai gūtu peļņu, kas tika atkārtoti ieguldīta it visā, sākot no zemes un precēm līdz nekustamajam īpašumam un citām akcijām. Tomēr citi turpināja pirkt South Sea Company akcijas, tostarp fiziķis Īzaks Ņūtons. Agrīnā cenu kāpuma laikā viņš pārdeva visas savas South Sea Company akcijas, gūstot peļņu 7000 mārciņu apmērā.

Sers Īzaks Ņūtons. 1689. gads

Vadība izplatīja baumas, ka Spānija pilnībā nodevusi savas Dienvidamerikas ostas. Misisipi kompānijas sabrukums Francijā piesaistīja papildu kapitālu no kontinenta. Rezultātā akciju cena pieauga līdz 890 £.

Krītošo dunču ķeršana

Spekulatīvais drudzis pārņēma Angliju. Visi iedzīvotāju slāņi, sākot no pilsētniekiem līdz muižniekiem, steidzās pirkt uzņēmuma akcijas, kuru cena jau augusta sākumā bija sasniegusi 1000 mārciņu. Tikai ļoti retais apzinājās, ka investoru laiks beidzas. Starp tiem, kas to zināja, bija uzņēmuma sākotnējie dibinātāji un tā direktoru padome. Viņi izmantoja augstās vasaras cenas, lai izgāztu savas akcijas. Augusta sākumā draudīgi fakti sāka noplūst masās, un akciju cenas sāka lēnām un stabili kristies.

31. augustā uzņēmuma valde paziņoja, ka turpmāko 12 gadu laikā tiks izmaksātas ikgadējās dividendes 50% apmērā. Tas pilnībā noplicinātu uzņēmumu, un šādas ziņas neatturēja investorus no satraukuma. 1. septembrī akcijas turpināja kristies un sākās panika, kad pēc divām dienām cena sasniedza £725. Atlikušajā mēneša daļā akciju cenas sasniedza zemākos līmeņus.

24. septembrī uzņēmums pasludināja bankrotu, krituma temps vēl vairāk pieauga. Mēneša pēdējā dienā akcijas varēja iegādāties par cenu 150 mārciņas par akciju. Tikai trīs mēnešu laikā to cena samazinājās par 85%. Īzaks Ņūtons zaudēja vairāk nekā 20 tūkstošus sterliņu mārciņu, pēc tam viņš paziņoja, ka spēj aprēķināt debess ķermeņu kustību, bet ne pūļa trakuma pakāpi. Starp tiem, kas zaudēja savus ietaupījumus, bija rakstnieks Džonatans Svifts (Gulivera ceļojumu autors).

Gatavojoties South Sea Company likvidācijai, bankas un brokeri atradās aplenkumā. Daudzi pārāk aizņēmās savus South Sea Company akciju portfeļus, un bankrotu vilnis pārņēma finanšu pasauli.

Turpretim South Sea Company burbulis ietekmēja ne tikai ierobežotu investoru grupu. De facto ievērojama daļa Anglijas, Francijas, Skotijas un Īrijas turīgo iedzīvotāju spekulēja ar Uzņēmuma akcijām. Tūkstošiem investoru tika izpostīti, tostarp daudzi aristokrātijas pārstāvji, kuri pēc tam bija spiesti emigrēt.

Meklēt vainīgos

Jau decembrī steidzami tika sasaukts parlaments, kas nekavējoties sāka izmeklēšanu. Tas atklāja krāpšanas gadījumus starp uzņēmuma direktoriem. Daži no apsūdzētajiem, tostarp uzņēmuma kasieris, aizbēga uz ārzemēm. Izmeklēšanā atklājās, ka daudzi parlamenta deputāti, pieņemot karalisko aktu, ņēmuši kukuļus par savām balsīm. Uzņēmējiem tika pārmests, ka viņi zinājuši par patieso lietu stāvokli, bet neinformējuši par to akcionārus un biržas spēlētājus (šī apsūdzība joprojām tiek izvirzīta negodīgiem vadītājiem). Turklāt Sabiedrības vadītāji pārdeva savas personīgās daļas akcijās par visaugstāko cenu. Dienvidjūras kompānijas direktorus varas iestādes sodīja - viņiem tika piespriesti milzīgi naudas sodi, un viņu īpašums tika konfiscēts par labu cietušajiem.

Izmeklēšanas rezultātā uzņēmuma valdes priekšsēdētājam un vairākiem valdības locekļiem, tostarp finanšu ministram Džonam Eilbijam, tika piespriests cietumsods. Dienvidjūras uzņēmums tika pārstrukturēts un turpināja pastāvēt līdz tā galīgajai slēgšanai 1760. gados. Taču tās galvenā funkcija vairs nebija tirdzniecība ar Spānijas kolonijām, bet gan valsts parāda pārvaldība.

Problēma bija tā, ka 1720. gadā vien Londonas fondu biržā darbojās 120 uzņēmumi, kas darbojās saskaņā ar South Sea Company shēmu. Viņu sabrukums izraisīja bankrotu ķēdes reakciju. Valstī ir strauji samazinājusies uzņēmējdarbības aktivitāte un pieaudzis bezdarbs. Lai situāciju labotu, Lielbritānijas parlaments pieņēma rezolūciju, kas aizliedz veidot jaunus uzņēmumus, kuros valdība nepiedalās. Rezultātā Anglijas ekonomikas attīstība tika palēnināta uz 50 gadiem.

Uzņēmums beidzot tika likvidēts 1855. Savu 140 gadu pastāvēšanas laikā tas nekad nebija spējis veikt tirdzniecību Dienvidjūrās tādā mērogā, kas būtu vērts pieminēt.

Avoti: Wikipedia un meklētājprogrammas.

Mēs turpinām savu ekskursiju uz krīžu, finanšu burbuļu, biržu krahu un ekonomisko problēmu pasauli. Pavisam nesen mēs runājām par Džonu Lovu, skotu finansistu, kurš apbūra Franciju ar ideju par papīra naudu. Lova idejā bez naudas emisijas caur tipogrāfiju bija iesaistīta arī "Austrumu kompānija", kas emitēja akcijas un neko citu nedarīja. Tomēr Lovs nebūt nebija pionieris finanšu burbuļa radīšanā ap tirdzniecību ar kolonijām. Četrus gadus pirms skots ieradās Francijā, viņa dzimtenē parādījās finanšu piramīda, kas solīja investoriem ienākumus no tirdzniecības ar aizjūras kolonijām. Mēs šodien runāsim par šo piramīdu. Iepazīstieties: “South Sea Company”!

Spānijas mantojums

Tāpat kā visi finanšu burbuļi mūsu sērijā, South Seas bija sava laika produkts. Šī finanšu piramīda nebūtu notikusi bez lielā 18. gadsimta sākuma Eiropas konflikta – Spānijas mantojuma kara.

17. gadsimtā Spāniju pārvaldīja slavenā Hābsburgu karaliskā dinastija. Pēdējam spāņu Habsburgam - Kārlim II - bija ļoti slikta veselība, jo viņa senču biežās ciešās attiecības, un viņam nebija bērnu. Juzdams savas nāves tuvošanos, Čārlzs novēlēja savus īpašumus Anžu Filipam, Luija XIV mazdēlam, kuru mēs pazīstam no “Džona likuma sistēmas”. Kad karalis nomira, Luiss jau bija gatavs svinēt uzvaru: viņa mazdēla kronēšanas gadījumā Spānija praktiski nonāca viņa kontrolē.

Taču Habsburgu dinastija ir plaša, un pašreizējais Svētās Romas imperators Leopolds I, arī Habsburgs, nolemj atjaunot taisnīgumu un dodas karā pret Ludviķi. Tajā pašā laikā monarhi atceras senas un ne pārāk senas sūdzības un pretenzijas, un “Saules karaļa” agresija Nīderlandē viņam nepievieno sabiedrotos. Rezultātā karā tika iesaistīti visi: Francija, Spānija, Mantuja un vairākas Vācijas valstis - no vienas puses, un Austrija, Nīderlande, Anglija, Portugāle un vairākas citas Vācijas valstis, no otras puses.

Karš kontinentā plosās jau 13 gadus, un darbība notiek pat Amerikas kolonijās Francijā un Anglijā. Asiņainā konflikta rezultāts bija šāds: Anžu Filips paliek Spānijas karalis, bet nenodod savu varu savam mantiniekam, Austrija iegūst daudzas bijušās Spānijas teritorijas, Francija paliek praktiski savās iepriekšējās robežās. Kā ar Angliju? Anglija arī saņem savu daļu. Pirmkārt, viņa izspiež no Francijas solījumu neatbalstīt opozīciju un pretendentus uz Anglijas troni. Otrkārt, briti saņēma tiesības tirgoties Spānijas un Portugāles kolonijās. Treškārt, nogurdinošais karš izslēdz Anglijas mūžīgo jūrniecības konkurentu Nīderlandi no spēles. Bet bez visiem iekarojumiem Anglija iegūst arī ļoti ievērojamu valsts parādu.

Parāda maiņa uz "South Seas"

Dienvidjūras kompāniju, kas pārvērtās par skandalozu finanšu burbuli, dibināja angļu politiķis un finanšu kanclers Roberts Hārlijs. Lielbritānijā šis amats ir līdzvērtīgs valsts kanclera amatam. Atšķirībā no Lowe biogrāfijas, Hārlija biogrāfija īpaši neizceļas. Var tikai atcerēties viņa piedalīšanos krāšņajā revolūcijā Viljama III pusē, bet citādi: politika, karjera un augšupejoša mobilitāte.

Dienvidjūras kompānijas pamatā ir vienkārša ideja: uzņēmums izpērk daļu no kara gados uzkrātā valsts parāda un pretī saņem 6% nomas maksu un unikālas tiesības tirgoties ar Spānijas kolonijām. Uzņēmums parādījās 1711. gadā, kad karš vēl nebija beidzies un Spānijas koloniju liktenis nebija skaidrs, taču Hārlijs rīkojās uz veiksmes - viņš bija pārliecināts, ka karš beigsies labvēlīgi Anglijai un nepieciešamās tiesības būs viņa kabatā.

Tomēr uzņēmuma tirdzniecība negāja gludi: pēc miera ar Spāniju briti saņēma tiesības tirgot melnādainos vergus no Āfrikas tikai piecās Dienvidamerikas ostās, un katrā varēja ierasties ne vairāk kā viens kuģis gadā. Turklāt spāņi iekasē milzīgus nodokļus pat no šīm drumstalām. Kopumā bija grūti iesaistīties Dienvidjūras uzņēmuma reālajā biznesā.

Pamazām sabiedrībā izplatās baumas par peļņu, ko uzņēmums gūst no Anglijas preču tirdzniecības Latīņamerikā, taču tās nevar stimulēt akciju cenas - biržas kotējumi klusē.

Iespēja palīdzēja. Mēs par to pat zinām: 1719. gadā Džona Lova ideja izgāzās, un no Francijas uz Angliju atgriezās kolosāla kapitāla plūsma, radot nepieciešamo pamatu burbuļa uzpūšanai. Turklāt 1720. gada sākumā Anglijas parlaments pēc daudzām debatēm nolēma pārdot visu valsts parādu uzņēmumam Harley, un akcijas beidzot pieauga.

Tikmēr baumas un nauda no Francijas rada uztraukumu. Pirmajās dienās pēc parlamenta lēmuma par valsts parādu akcijas sadārdzinājās par 176 mārciņām. 1720. gada aprīlī uzņēmums emitēja miljonu akciju par cenu £300. Visa tirāža ir izpārdota, akcijas sadārdzinās.

Uzņēmuma vadība tikai vairo sajūsmu, paziņojot, ka visiem abonentiem tiek garantētas 10% dividendes. Un sākumā viņi pat tiek maksāti, bet ne ar tirdzniecību Jaunajā pasaulē, bet gan pateicoties jauniem investoriem - klasiskai finanšu piramīdas shēmai.

Līdz augustam akcijas tika tirgotas biržā par cenām virs 1000 £. Izaugsmi veicināja baumas, ka Spānija ir atvērusi visas Latīņamerikas ostas un tirdzniecība strauji attīstās. Patiesībā ar tirdzniecību viss bija tikpat grūti kā iepriekš.

Briti sauca par "burbuļiem" avantūristiskus un krāpnieciskus uzņēmumus, kas iekasēja pilsoņu naudu, solot fantastisku peļņu. Tas ir līdzīgs mūsu 90. gadu vidus piramīdām, piemēram, MMM vai Chara. Neticamākie projekti parādījās kā šo ienākumu avoti. Galvenais “ziepju burbulis” - South Sea Company savukārt līdzinās mūsu lielajām bankām ar to, ka ieguldīja līdzekļus galvenokārt valdības finansiālajās saistībās. Savu mērķu labā viņa plaši praktizēja augstāko amatpersonu un parlamenta deputātu kukuļošanu.

Uzņēmums South Seas Mirage

Dienvidjūras kompāniju 1711. gadā dibināja turīgu tirgotāju un baņķieru grupa, un to aizbildināja Roberts Hārlijs, toriju (konservatīvo) līderis un, starp citu, slavenā Daniela Defo, Robinsona Krūzo autora, patrons. Lielā mērā tās dibināšana bija Hārlija un viņa grupas politiskās cīņas elements pret liberāļiem, kuru bastions bija 17. gadsimta beigās izveidotā Anglijas Banka. Tika izmantota viltīga finanšu shēma: aptuveni 9 miljonu sterliņu mārciņu vērtu valsts obligāciju turētāji apmaiņā pret šiem vērtspapīriem saņēma South Sea Company akcijas. Turklāt valdības saistības tika atkārtoti izdotas ar nelielu atvieglojumu valsts kasei. Uzņēmums kļuva par valsts lielāko kreditoru, un tā politika tagad bija cieši saistīta ar tā interesēm.

Parlamenta akts tai piešķīra monopolu tirdzniecībā ar Dienvidamerikas un Centrālamerikas bagātajām zemēm, kas tajā laikā piederēja Spānijai. Svarīga biznesa pozīcija bija vergu tirdzniecība – Āfrikas vergu piegāde Amerikai. No uzņēmuma atkarīgā prese aprakstīja pasakaino peļņu, ko akcionāriem vajadzēja saņemt no šīs tirdzniecības. Faktiski uzņēmuma bizness dažādu iemeslu dēļ negāja labi, taču tā īpašnieki pacietīgi gaidīja spārnos. Viņus jaunām finanšu manipulācijām iedvesmojuši notikumi, kas risinājās Parīzē – Džona Lova krāpniecības fantastiskie panākumi.

Jaunā finanšu shēma bija vēl vērienīgāka nekā 1711. gadā. Uzņēmums piedāvāja apmainīt gandrīz visu valsts parādu pret savām akcijām pēc vērtspapīru tirgus kursa. Tā kā 100 mārciņu akcija maksāja 125–130 mārciņas un valsts obligācijas tika novērtētas pēc nominālvērtības (100 mārciņas), uzņēmuma īpašniekiem šis bija ļoti izdevīgs darījums. Obligacionārus vilināja turpmāka akciju cenu pieauguma perspektīva un ar to saistītie ieguvumi. Turklāt uzņēmumam bija pienākums veikt lielu skaidras naudas iemaksu valsts kasē, ko varēja izmantot, lai atpirktu obligācijas no turētājiem, kuri nepiekrita viņiem piedāvātajai maiņai. Līdzekļus šim maksājumam bija paredzēts iegūt, papildus emitējot uzņēmuma akcijas.

Tiklīdz izplatījās baumas, ka parlamenta piekrišana vērtspapīru biržas likuma pieņemšanai ir garantēta, akcijas uzkāpa. Uzņēmuma valde un lielākie akcionāri nolīga žurnālistus, lai saceltu lielu traci par uzņēmuma spožajām perspektīvām. Viņi rakstīja, ka tiek gatavots līgums ar Spāniju, kas atvērs tās kolonijas angļu rūpniecības precēm, un no turienes zelts un sudrabs kā upe plūdīs uz Angliju. Tika minētas fantastiskas dividenžu summas, kas jāmaksā par akcijām.

Izaugsmi veicināja 1720. gada pirmajos mēnešos notikušā tiesību sistēmas krīze Francijā: spekulanti, kuriem Parīzē izdevās laikus izņemt naudu, tagad to ieguldīja Londonā. Līdz ar to jau pirms balsojuma Pārstāvju palātā akciju cena strauji pieauga. Galīgais balsojums bija 172 par un tikai 55 pret.

Likumu ātri apstiprināja Lordu palāta, un to parakstīja Džordžs I, kurš, starp citu, vairākus gadus bija uzņēmuma goda priekšsēdētājs. Pēc tam kļuva zināms, ka starp personām, kuras saņēma ievērojamas "dāvanas" no uzņēmuma, bija karaļa mīļākā un viņas divas "māsasmeitas", kas patiesībā bija monarha ārlaulības meitas.

Piecas dienas pēc likuma stāšanās spēkā valde paziņoja par parakstīšanos uz jauno emisiju par 300 mārciņām par akciju. Viena miljona mārciņu vietā, kā valde bija cerējusi, tika piesaistīti divi. Kad panākumi kļuva acīmredzami, tika paziņots par citu numuru, šoreiz par 400 mārciņām. Dažu stundu laikā abonements sasniedza pusotru miljonu. Neprātīgas bagātināšanas alkas pārņēma sabiedrību.

mazi burbuļi

Tikmēr South Sea Company akciju apbrīnojamo panākumu piemērs radīja drudzi arvien jaunu akciju sabiedrību izveidei. Izgudrojošie projektori izvirza visdažādākās investīciju shēmas, mēģinot aizraut priekšlaicīgu akcionāru iztēli. Dižciltīgi kungi no augstākās aristokrātijas sacentās ar pieredzējušiem biznesmeņiem, lai kontrolētu šos “ziepju burbuļus”. Velsas princis (troņmantnieks) vadīja vienu no šiem uzņēmumiem un, pēc baumām, no tā nopelnīja 40 tūkstošus mārciņu. Īsā laikā parādījās līdz simts “ziepju burbuļu”.

Protams, starp tiem bija saprātīgi un principā ienesīgi projekti, kas normālos apstākļos varētu būt sabiedriski noderīgi un izdevīgi akcionāriem. Bet problēma ir tā, ka uzņēmumu dibinātāji patiesībā nedomāja par reālām investīcijām, bet tikai centās paaugstināt akciju cenu un nosmelt taukus. Pēc tam uzņēmumi plīsa kā ziepju burbuļi, līdzi ņemot akcionāru naudu. Viens no uzņēmumiem bija iecerējis no zāģu skaidām ražot rūpniecisko koksni. Tagad tas nešķiet kā fantāzija, taču tolaik pēc tās sabrukuma cilvēki dibinātājus uzskatīja vai nu par jokdariem, vai krāpniekiem. Bet uzņēmumi radās ar pilnīgi absurdām darbības jomām, tomēr viņiem izdevās izdzīvot vairākas nedēļas vai mēnešus.

Viens uzņēmums gatavojās strādāt pie mūžīgās kustības mašīnas izveides un mēģināja savākt miljonu mārciņu šim projektam. Bija uzņēmums, kas gatavojās pārvietot pērtiķus no tropiskām valstīm uz Angliju. Taču, šķiet, visus pārspēja viens asprātīgs piedzīvojumu meklētājs, kurš izveidoja uzņēmumu, "lai veiktu ļoti ienesīgu uzņēmumu, kura būtība pagaidām netiek atklāta". Un bija naivi cilvēki, kas viņam atdeva savu naudu, gaidot lielus ienākumus! Šis finanšu ģēnijs izdeva prospektu, kurā aicināja emitēt 5000 akcijas par £100 katra. Lai ievilinātu pēc iespējas vairāk cilvēku, viņš paziņoja, ka ikviens var kļūt par akcionāru, iepriekš samaksājot salīdzinoši pieticīgo summu £2. Bija paredzēts, ka uzņēmuma mērķi tiks paziņoti mēnesi pēc parakstīšanās, pēc tam akcionāriem tiks lūgts iemaksāt atlikušos 98 mārciņas par akciju. Pirmajā gadā tika solīta dividende £100 par akciju. Kad dibinātājs no rīta atvēra abonementu, izslāpušu cilvēku pūlis aplenca viņa biroju. Līdz darba dienas beigām viņš bija savācis 2000 mārciņu un nākamajā dienā kopā ar naudu gudri pazuda no Anglijas.

Saprātīgi cilvēki, redzot šo vājprātu, izteica nožēlu un bailes. Visizcilākais kritiķis bija deputāts sers Roberts Volpols (1676–1745), viens no Whig partijas līderiem. Aiz viņa bija vētraina politiskā karjera, kas ietvēra izslēgšanu no parlamenta un arestu par apsūdzībām korupcijā, pirms viņam bija divdesmit gadu premjerministra amats, reputācija kā viena no ievērojamākajām 18. gadsimta politiskajām figūrām un tituls. no skaita. Pēc viņa uzstājības valdība veica pasākumus pret ziepju burbuļiem.

Interesanti, ka šo mazo “burbuļu” galvenais pretinieks bija South Sea Company, jo viņi atņēma daļu naudas, ko varēja ieguldīt tās akcijās. 1720. gada jūnijā stājās spēkā likums, kas aizliedz klātienē (bez oficiālas licences) dibināt akciju sabiedrības, draudot ar naudas sodu un cietumsodu. Šis likums, kas kļuva pazīstams kā Burbuļa likums, bija spēkā vairāk nekā simts gadus.

Vēsturnieki atšķiras savā vērtējumā par kārtību, kas radās kā 1720. gada dibināšanas un spekulatīvās mānijas blakusprodukts. Tiek uzskatīts, ka šai mānijai bija kāds veselīgs pamats: dibinātāji daudzos gadījumos patiešām varēja uzsākt uzņēmumus, izmantojot jau izstrādātus izgudrojumus un noderīgas inovācijas. Burbuļu sabrukums un brīvas asociācijas aizliegums, iespējams, par pusgadsimtu aizkavēja Anglijas industriālo revolūciju, kurai bija milzīga loma mūsdienu civilizācijas rašanās procesā. Pastāv arī pretējs viedoklis, saskaņā ar kuru šie pasākumi efektīvi ierobežoja finanšu krāpšanas iespējas. Katrā ziņā dibināšanas mānija ir rimusies.

Londonieši sāka smieties par sevi, par absurdajām un krāpnieciskajām shēmām, kurās viņi nesen tika akli aizvesti. Parādījās daudz karikatūru un satīrisku darbu dzejolī un prozā, izsmejot šo hobiju. Viens iespiedējs izgatavoja kāršu kavu, uz kuras papildus uzvalkam un vērtībai bija uzdrukātas karikatūras un epigrammas, kas veltītas “ziepju burbuļiem”.

Spekulatīvā mānija Šajos 1720. gada vasaras mēnešos strauji mainījās galvenā “burbuļa” – Dienvidjūras kompānijas – liktenis. Vispārējā uztraukuma gaisotnē tās akciju cena turpināja pieaugt un sasniedza 900 mārciņas. Volpola skepse pret šo drudzi bija plaši zināma, taču viņa kā finanšu lietu eksperta reputācija bija tik augsta, ka mantinieka sieva princese Kerolīna lūdza viņu kļūt par viņas padomdevēju spekulācijās, par kurām viņa bija ļoti ieinteresēta. Personisku iemeslu dēļ un par tiem klīda dažādas tenkas, Volpols nevarēja princesei atteikt. Kopā ar viņu viņš nopelnīja sev labu naudu. Londonā stāstīja, ka šī nauda daļēji izlietota viņa slavenajai mākslas kolekcijai. Starp citu, šī ir tā pati kolekcija, ko sera Roberta mazdēls vēlāk pārdeva Krievijai Imperatoriskajai Ermitāžai.

Spekulanti guva peļņu, akcionāri priecājās. Taču, izplatoties pārliecībai, ka akcijas ir sasniegušas griestus, daudzi sāka pārdot akcijas un gūt peļņu. Kļuva zināms, ka šādi rīkojušies arī muižnieki un ļaudis no karaliskās svītas. Likme nokritās līdz 640, kas lika valdes locekļiem (direktoriem) dot norādījumus saviem aģentiem ātri iegādāties akcijas. Bija jauns, pilnīgi mākslīgs kāpums, un līdz šī drudžainā gada augusta beigām kurss sasniedza 1000 mārciņu atzīmi. Tagad “ziepju burbulis” ir uzpūsts līdz robežai. Tā trīcēja un trīcēja, mirgodama visās varavīksnes krāsās, gatava pārsprāgt pie mazākās vēja elpas.

Ap uzņēmuma lietām sāka izplatīties apšaubāmas baumas. Daudz tika runāts par akcionāru sarakstu viltošanu. Īpašas bažas tirgū radās, kad kļuva zināms, ka uzņēmuma valdes priekšsēdētājs sers Džons Blants un citi direktori pārdod savas akcijas. Steidzami nācās sasaukt akcionāru sapulci, kurā uzņēmuma augstākās amatpersonas un viņu draugi centās viens otru pārspēt, slavējot sasniegtos rezultātus un perspektīvas.

Līdz tam laikam Dienvidjūras kompānija bija ieņēmusi tik nozīmīgu vietu valsts finanšu sistēmā un sociālajā dzīvē, ka tās grūtības radīja lielas bažas valdošajās aprindās. Vēstneši tika nosūtīti pie karaļa, kurš atradās viņa īpašumā Vācijā (viņš bija arī Hannoveres kūrfirsts), kurš nodeva lūgumu atgriezties Anglijā un nomierināt sabiedrību. Volpols, kuram bija liela ietekme Anglijas Bankā un varēja iegūt tās atbalstu uzņēmumam, tika izsaukts no sava īpašuma.

Banka nevēlējās iejaukties uzņēmuma lietās, baidoties par tās prestižu. Taču likās, ka visas tautas balss prasīja, lai baņķieri glābj uzņēmumu, kura akcijās tika ieguldīta tūkstošiem gan dižciltīgu, gan ietekmīgu cilvēku un vidusšķiras – tirgotāju, amatnieku, zemnieku – nauda. Akciju kritums par vairākiem desmitiem mārciņu izraisīja stenēšanu visā Londonā, kas atbalsojās provincēs. Volpols atradās zem spēcīga spiediena. Viņš piekrita izstrādāt līguma projektu starp uzņēmumu un Anglijas Banku, saskaņā ar kuru pēdējā nāks palīgā. Tas mazināja paniku tirgū, un akcionāri kļuva drosmīgi.

Anglijas Bankai bija jārīkojas, lai “saglabātu valsts kredītu”, būtībā, lai glābtu valsts finanses, kas bija kļuvušas par Dienvidjūras uzņēmuma ķīlnieku. Bankas valdes sēdes vairākas dienas gandrīz nepārtraukti, gan ar un bez uzņēmuma pārstāvju līdzdalības. Galu galā banka piekrita parakstīties uz 3 miljoniem sterliņu mārciņu 5% obligāciju un uz vienu gadu aizdot naudu South Sea Company. Sākumā šis izdevums bija veiksmīgs, un pat šķita, ka mērķa abonēšanas summa tiks savākta vienas dienas laikā. Taču ļoti drīz notika pavērsiens, un abonements apstājās. Sabiedrība to uztvēra kā signālu par katastrofu. Cilvēki steidzās ne tikai pārdot akcijas, bet arī izņemt naudu no Anglijas Bankas. Viņam bija jāizsniedz noguldījumi ātrāk, nekā viņš bija savācis naudu, parakstoties uz obligācijām iepriekšējā dienā. Banka izturēja spiedienu, bet uzņēmumam tas bija līdzvērtīgs bēru zvana zvanīšanai. Akcijas noslīdēja līdz £ 130 un £ 135, astoņas reizes pārsniedzot augstāko līmeni divus mēnešus iepriekš.

Milzīgās South Sea Company akciju emisijas un darījumi ar tām prasīja daudz naudas. Atšķirībā no situācijas Francijā, kur biržas bumu veicināja Bank of Law banknošu emisija, Anglijā daudzas privātas bankas izdeva pašas savus vekseļus, piemēram, banknotes. Pagaidām šie vekseļi bija līdzvērtīgi specie un tika plaši izmantoti visos darījumos ar South Sea Company akcijām. Uzņēmuma akciju cenas kritums daudziem parādniekiem padarīja neiespējamu parādu atmaksu bankām, un viņi savukārt nokļuva sarežģītā situācijā. Sord Laid Bank, kas bija tuvu uzņēmumam, nevarēja samaksāt par savām papīra saistībām. Tika apšaubīti citu banku rēķini. Tas viss nozīmēja ne tikai viena uzņēmuma, lai arī lielākā, akciju vērtības samazināšanos, bet kredītu krīzi, kas skāra visas valsts ekonomiku.

Redzot, cik veltīgi ir centieni glābt uzņēmumu un baidoties, ka viesuļvētra viņus aizslaucīs, Anglijas Bankas valdes locekļi nolēma atteikties īstenot Volpola sagatavoto vienošanos. Līdz ar to akcijas vēl vairāk samazinājās.

Pats par sevi saprotams, ka viņi sāka meklēt vainīgos. Tā kā uzņēmuma krahs šokēja tautu, tika sākta parlamentārā izmeklēšana. Komisija ātri atklāja vairākas apkaunojošas epizodes un solīja pilnībā atmaskot vainīgos. Taču viņa atmaskoja arī to cilvēku nesaprātīgumu, kuri nodevās azartspēlēm biržā kā visneapdomīgākais spēlmanis. Turpmākajos mēnešos parlaments sabrukušā uzņēmuma lietu paturēja savās rokās un pats noteica sodus.

“Burbuļu gada” notikumi manāmi ietekmēja visu sabiedrisko dzīvi un cilvēku uzvedību. Pēkšņi izrādījās, ka dažu stundu laikā ir iespējams uzkrāt bagātību, kas, normāli ritot, būtu prasījusi daudzus gadus smaga darba un atturības. Paviršība un izšķērdība ir kļuvusi izplatīta pat piesardzīgu un taupīgu cilvēku vidū. Cilvēki, kuri, pateicoties veiksmīgai akciju tirgus spēlei, kļuva bagāti, izturējās satriecoši nekaunīgi. Īpaši tas attiecās uz South Sea Company direktoriem, lai gan daudzi no viņiem iepriekš bija vīrieši ar nevainojamu reputāciju.

Tikmēr daudzās pilsētās "South Sea Company" vietējo akcionāru sapulcēs, piedaloties arī citiem pilsoņiem, tika pieņemtas parlamentam adresētas petīcijas, kurās tika prasīts aptuvens sods vainīgajiem un piedzīt no viņiem cilvēku zaudēto naudu. Taču tajā pašā laikā nevienam neienāca prātā vainot sevi un kaimiņus lētticībā un alkatībā, vieglas naudas slāpēs. Nē, pēc visu saprašanas briti bija godīga un strādīga tauta, ko aplaupīja naudas grāvēju banda, kas bija jāpakar, jāraida uz ritenīšiem, jāpadara...

Noskaņojums abās parlamenta palātās bija vienāds, lai gan, kā drīz vien kļuva skaidrs, daži deputāti bija diezgan pāri galvām. Tā kā senās asociācijas bija modē, viens no augšpalātas runātājiem uzņēmuma direktoriem pieprasīja tādu pašu nāvessodu, kāds tika sodīts senajā Romā par paricīdiem: tos iešūta maisā un iemeta Tibrā. Volpols bija gudrāks par citiem, uzstājot, ka bojājumu novēršana un valsts kredīta atjaunošana ir svarīgāka par vainīgo sodīšanu. Apakšpalātā viņš sacīja: "Ja Londona degtu, tad visi apdomīgie cilvēki vispirms nodzēstu liesmas un neļautu ugunim izplatīties, un tad viņi sāktu meklēt dedzinātājus." Visi joprojām atcerējās Lielo Londonas ugunsgrēku 1666. gadā, kas iznīcināja viduslaiku pilsētu. Walpole izstrādāja un iesniedza parlamentam plānu South Sea Company parādu un darījumu likvidēšanai. Tas tika uzticēts diviem tā laika finanšu gigantiem – Bank of England un East India Company. Apakšpalāta apstiprināja Volpola plānu.

Noziedznieku sodīšana

Taču “netīrumu grābšana” turpinājās pilnā sparā. Apakšpalātā tika iesniegts likumprojekts, kas aizliedz uzņēmuma direktoriem un vadošajiem darbiniekiem atstāt Angliju. Viņiem bija jādeklarē visas savas vērtslietas, arī kustamā manta; viņiem bija aizliegts jebkādā veidā atsavināt īpašumu līdz izmeklēšanas pabeigšanai. Apspriežot šo likumprojektu, viens no deputātiem apsūdzēja sēdē klātesošo Valsts kases sekretāru (valsts kases sekretāra vietnieku) Džeimsu Kregsu savtīgā palīdzēšanā direktoriem.

Lordu palātas sēdes bija ne mazāk vētras. Aristokrāti, kuri tikai dažus mēnešus iepriekš enerģiski nodarbojās ar dibināšanu un spekulācijām, tagad dusmīgi pieprasīja sodu tiem, kas vainīgi sabrukumā. Šeit apsūdzības valsts augstākajām amatpersonām kļuva vēl skandalozākas. Tajā pašā laikā Kregsu korupcijā un ļaunprātīgā izmantošanā apsūdzēja finanšu kanclers (finanšu ministrs) Ailsbijs. Lordu palāta nolēma nekavējoties sākt izmeklēšanu par abu saistību ar Dienvidjūras kompānijas lietām.

Lordi arī noteica, ka visiem brokeriem, kas nodarbojas ar uzņēmuma vērtspapīriem, ir jāsniedz informācija par to, kādas akcijas viņi ir pārdevuši un iegādājušies jebkura Valsts kases darbinieka vai viņa aģenta vārdā. Kad šādi dati tika prezentēti, izrādījās, ka Ailsbija rokās ir nonācis liels skaits akciju. Skandāls bija tāds, ka kanclerei bija jāatkāpjas.

Izmeklēšanas laikā noskaidrojās, ka vairākas amatpersonas un parlamenta deputāti no tā valdes saņēmuši uzņēmuma akcijas vēl pirms likuma par tā privilēģijām pieņemšanas, tāpēc bija savtīgi ieinteresētas tā pieņemšanā un akciju cenas paaugstināšanā. Tāpat tika apstiprināts, ka augstāko cenu periodā direktori slepus pārdeva sava uzņēmuma akcijas, kas tika atzīts par "skaidri krāpšanu un uzticības laušanu".

Lieta kļuva arvien kriminālāka pēc būtības. Uzņēmuma kasieris, kurš zināja visus tā bīstamos noslēpumus, kopā ar grāmatām un dokumentiem pazuda no Londonas. Pārģērbies svešās drēbēs, viņš ar nelielu laiviņu devās lejā pa Temzu, upes grīvā uzkāpa uz speciāli nolīgta kuģa un nokļuva Francijas ostā Kalē, no kurienes drīz vien pārcēlās uz Beļģiju. Tur viņš tomēr nokļuva varas iestāžu rokās un tika ievietots cietumā Antverpenē. Anglijas valdība pieprasīja, lai Austrija, kurai toreiz piederēja šīs zemes, nodotu mantzini, taču lieta ievilkās. Kamēr notika sarakste starp Londonu un Briseli, viņš izbēga no cietuma, uzpērkot amatpersonas.

Pēc kasiera pazušanas gandrīz visi direktori tika arestēti. Tiem no viņiem, kuri bija arī parlamenta deputāti, tika atņemta juridiskā imunitāte.

Tikmēr parlamenta apakšpalāta šo lietu pievērsās rūpīgāk, izveidojot īpašu slepenu komiteju izmeklēšanai. Viņš atklāja daudz pārkāpumu. Komiteja ziņoja Pārstāvju palātai, ka daudzas tās nopratinātās personas darīja visu iespējamo, lai sajauktu šo jautājumu, izvairījās no tiešām atbildēm un traucēja taisnīgumu. Dažās komisijai iesniegtajās grāmatvedības grāmatiņās konstatēti fiktīvi ieraksti, naudas kvīts atzīmēta, nenorādot maksātāju vārdus. Citās lapas tika izplēstas, un vairāki svarīgi dokumenti tika pilnībā iznīcināti vai pazuduši bez vēsts.

Taču rūpīgi komisijas deputāti konstatēja, ka pirms uzņēmuma privilēģiju likuma pieņemšanas tā vadība fiktīvi (bez faktiskas samaksas) akcijas par zemu cenu pārdeva vairākām amatpersonām un deputātiem. Ja likums nebūtu pieņemts, šie cilvēki neko nebūtu zaudējuši. Patiesībā lielais valūtas kursa pieaugums pēc likuma pieņemšanas viņiem nesa milzīgu peļņu. Šie darījumi pamatoti tika atzīti par kukuļiem. Šo kukuļu apjoms izrādījās milzīgs - 250 tūkstoši mārciņu.

Apakšpalāta pavēlēja izdrukāt komitejas ziņojumu un tādējādi padarīt to pieejamu sabiedrībai. Viņa pieņēma rezolūciju, ar kuru uzņēmuma direktoriem un citām personām, kas nelikumīgi bagātinājušās ar tā akcijām, tika prasīts no sava īpašuma atlīdzināt "cilvēkiem nodarīto kaitējumu". Tika iesniegts likumprojekts, kas noteiktu, kurām nevainīgo upuru kategorijām pienākas kompensācija. Rezultātā uzņēmuma direktori, kuru skaits sasniedza 33, tika bargi sodīti. Viņiem kopumā tika konfiscēti vairāk nekā divi miljoni mārciņu, katram atvēlot daļu no viņa īpašuma, ko noteica vainas pakāpe un ieņemtais amats uzņēmumā. Bluntam bija vissliktākais — parlaments viņam atstāja tikai piecus tūkstošus no bagātības, kas tika lēsta 183 tūkstošu sterliņu mārciņu apmērā.

Vēlāk šīs procedūras un lēmumus asi kritizēja cilvēktiesību aizstāvji šī vārda toreizējā nozīmē: cilvēki būtībā tika atzīti par vainīgiem pirms tiesas; viņiem nebija advokātu un viņiem nebija atļauts pilnībā aizstāvēties; visi darījumi tika veikti pārsteidzīgi un neobjektīvi; Pats kolektīvās atbildības princips bija kļūdains.

Taču daudzi laikabiedri un vēsturnieki atzina publiskas parlamentārās izmeklēšanas un krāpnieku un kukuļņēmēju sodīšanas godīgumu un lietderību, pat ja cieta arī nevainīgi cilvēki. Bēdīgā pieredze ar “ziepju burbuļiem” un Dienvidjūras kompāniju veicināja pakāpenisku likumdošanas un morāles standartu izstrādi, kas nosaka naudas apstrādes noteikumus, kurus cilvēki uztic baņķieriem un akciju sabiedrību dibinātājiem.

Runājot par paša uzņēmuma un tā akcionāru likteni, Volpola viltīgais plāns, kurā bija iesaistīta Anglijas Banka un Austrumindijas kompānija, galu galā nedarbojās. Nolēma direktoriem konfiscētos naudas līdzekļus un naudu sadalīt starp akcionāriem; katrs saņēma mazāk nekā £30 par simts mārciņu akciju. Tāpat kā Francija 18. gadsimtā dzīvoja atmiņās par Džona Lova uzņēmumu sabrukumu, Anglijā visi ilgu laiku atcerējās “ziepju burbuļu” ziedu laikus un Dienvidjūras uzņēmuma sabrukumu.

Lielbritānijas mantzinis Roberts Hārlijs. Akcionāriem tika solīts asiento – ekskluzīvas tiesības tirgoties ar Dienvidamerikas Spānijas daļu. Apmaiņā pret privilēģijām uzņēmums solīja atpirkt valsts parādu, kas bija ievērojami palielinājies Marlboro hercoga karu laikā. Turklāt šīs tiesības balstījās uz to, ka Anglija veiksmīgi pabeidza Spānijas mantojuma karu, kas beidzās tikai 1714. gadā. Faktiski piešķirtās tiesības nebija tik pilnīgas, kā dibinātājs bija iecerējis. Uzņēmums komercdarbību neuzsāka līdz 1717. gadam, jo ​​īpaši tāpēc, ka jau 1718. gadā diplomātiskās attiecības starp Lielbritāniju un Spāniju bija nopietni pasliktinājušās.

Uzplaukums [ | ]

Tomēr 1720. gadā akciju cena sāka strauji pieaugt: no £ 128 janvārī; £175 februārī; £330 martā; £550 maijā. Akcijas iegādājās daudzas titulētas personas. Reklamējot šo elites akcionāru vārdus, uzņēmums spēja piesaistīt citus pircējus.

1720. gada jūnijā tika pieņemts karaliskais akts (atcelts 1825. gadā), kas aizliedz publisku akciju sabiedrību ar ierobežotu atbildību pārdošanu bez karaliskās hartas, kas netieši kalpoja, lai aizsargātu uzņēmuma darbību no konkurences ar dažiem citiem uzņēmumiem Centrālamerikas un Dienvidamerikas apgabalos. . Uzņēmuma vadība izplatīja baumas, ka Spānija ir nodevusi tās rīcībā visas ostas (faktiski gadā drīkstēja kuģot ne vairāk kā trīs kuģus). Sakļaut Francijā kanāla dēļ piesaistīja kapitālu. Rezultātā akciju cena pieauga līdz 890 £. Neprāts pārņēma visu valsti – no zemniekiem līdz kungiem – visi iegādājās akcijas, kuru cena augusta sākumā sasniedza 1000 mārciņu.

Sakļaut [ | ]

1720. gada septembrī valūtas kurss sāka strauji kristies. Līdz septembra beigām akciju cena bija nokritusies līdz 150 mārciņām, un 24. septembrī uzņēmuma banka pasludināja sevi par bankrotējušu. Tika iznīcināti tūkstošiem investoru, tostarp daudzi slaveni zinātnes, kultūras darbinieki un aristokrātijas pārstāvji (tostarp Džonatans Svifts un zinātnieks fizikas un matemātikas jomā Īzaks Ņūtons). Jo īpaši Ņūtons zaudēja vairāk nekā 20 tūkstošus mārciņu uzņēmuma sabrukuma rezultātā, pēc kura viņš paziņoja, ka var aprēķināt debess ķermeņu kustību, bet ne pūļa neprāta pakāpi.

Slaveni cilvēki [ | ]

Starp uzņēmuma sabrukuma upuriem bija daudzi slaveni cilvēki, tostarp: Džonatans Svifts un Īzaks Ņūtons (zaudēti 20 000 mārciņu).

Uzņēmums South Sea Company tika dibināts 1711. gadā. To izveidojot, tika izmantota šāda finanšu shēma: valsts obligāciju turētāji aptuveni 9 miljonu sterliņu mārciņu vērtībā apmaiņā pret šiem vērtspapīriem saņēma South Sea Company akcijas. Tādējādi uzņēmums kļuva par galveno valsts kreditoru. Parlamenta akts tai piešķīra monopolu tirdzniecībā ar bagātajām Dienvidamerikas un Centrālamerikas zemēm. Zīmogs aprakstīja pasakainās dividendes, kas tiks izmaksātas par akcijām. Pēc kāda laika uzņēmums veica jaunas finanšu manipulācijas. Viņa piedāvāja apmainīt gandrīz visu valsts parādu pret savām akcijām par tirgus cenām (100 mārciņu akcija maksāja 125-130 mārciņas, bet valsts obligācijas tika novērtētas par 100 mārciņām). Laikraksti atbalstīja pārliecību, ka parlaments pieņems likumu par vērtspapīru apmaiņu pret akcijām, un akciju cena strauji pieauga. Likumu patiešām ātri pieņēma parlaments, un to parakstīja karalis Džordžs I. Un dažas dienas pēc likuma stāšanās spēkā uzņēmuma valde paziņoja par parakstīšanos uz jauno emisiju ar 300 mārciņām par akciju. Viena miljona sterliņu mārciņu vietā, uz ko valde bija cerējusi, tika paceltas divas, un drīz vien tika izsludināta cita emisija – 400 mārciņas par akciju, kas arī bija ļoti populāra.

Nākamajā periodā kurss turpināja pieaugt un līdz 1720. gada vasarai sasniedza 900 mārciņas. Taču pamazām sāka izplatīties uzskats, ka akcijas ir sasniegušas griestus, un kurss nokritās līdz 640. Līdz augusta beigām likme tika mākslīgi paaugstināta līdz 1000 mārciņām, kompānijas aģentiem iegādājoties lielu daļu akciju. Taču uzņēmumam klājās slikti. Tika sastādīts līgums starp South Sea Company un Bank of England, saskaņā ar kuru bankai bija jānāk uzņēmumam palīgā. Banka atvēra parakstīšanos uz 5 procentu obligācijām 3 miljonu sterliņu mārciņu apmērā, kuras tika aizdotas South Sea Company uz vienu gadu. Sākumā šis izdevums bija veiksmīgs, taču ļoti drīz notika pavērsiens un abonements apstājās. Noguldītāji sāka pārdot akcijas un izņemt naudu no Anglijas Bankas. Rezultātā akcijas cena noslīdēja līdz 130-135 mārciņām. Pēc kāda laika Anglijas Banka atteicās pildīt līgumā noteiktās saistības, un akciju cena nokritās vēl zemāk. Pienāca South Sea Company sabrukums.Daudzās Anglijas pilsētās notika akcionāru sapulces, kurās prasīja vainīgo sodīšanu un naudas atgriešanu. Daļa naudas tika izmaksāta: akcionāri saņēma £ 30 par £ 100 akciju. Dienvidjūras uzņēmums nebija vienīgais, kas darbojās 18. gadsimta sākumā. Anglijas teritorijā kā finanšu piramīda. Piramīdas uzņēmumi tika izveidoti "dēlīšu ražošanai no zāģu skaidām", "perpetuālās kustības mašīnas izveidei, zirgu audzēšanas veicināšanai Anglijā, baznīcu zemju labiekārtošanai, draudzes priesteru un vikāru māju remontam un rekonstrukcijai". ”, “Uzņēmums nemainīgi augstas peļņas gūšanai no avota, uz kuru neattiecas informācija.” Visi šie uzņēmumi pirms sabrukuma izslēdza simtiem cilvēku no uzņēmējdarbības.