ინგლისური საპნის ბუშტების ისტორია. სამხრეთ ზღვის კომპანია და ინგლისის ეროვნული ვალი ისტორიული მოვლენები ევროპაში მე -17 - მე -18 საუკუნეების მიჯნაზე
"სამხრეთ ზღვის კომპანია" - უილიამ ჰოგარტის გრავირებაში: კარუსელი გულუბრყვილო ინვესტორებითა და გაფუჭებული "სათნოებით".
საბაზრო ირაციონალურობის ინსტრუქციული მაგალითია სპეკულაცია ინგლისში მე-18 საუკუნის დასაწყისში.
მე-18 საუკუნის ვალი ინგლისის წინაშე
კომპანიამ, რომელიც ცნობილია როგორც The South Sea Bubble, დაიწყო ფუნქციონირება 1711 წელს, როდესაც ჰერცოგმა რობერტ ჰარლიმ დააარსა South Sea Company - სრული სახელი: "დიდი ბრიტანეთისა და ამერიკის სხვა ნაწილების სამხრეთ ზღვით ვაჭრების მენეჯერი და კომპანია, იმ მიზნით. მეთევზეობის ხელშეწყობა“. მას დაჰპირდნენ ექსკლუზიურ სავაჭრო უფლებებს ესპანეთის საკუთრებასთან სამხრეთ ამერიკაში. ეს უფლებები ინგლისმა მოიპოვა 1714 წელს ესპანეთის მემკვიდრეობის ომის წარმატებით დასრულებისთვის. პარლამენტმა ვაჭრობის მონოპოლია მიანიჭა სახელმწიფო ვალის ნაწილის გამოსყიდვის სანაცვლოდ. კომპანიამ იყიდა თითქმის 10 მილიონი ფუნტი სამთავრობო დავალიანება გარანტირებული ანუიტეტის 6%-ის წინააღმდეგ და მონოპოლიალათინურ ამერიკასთან ყველა ვაჭრობისთვის.
1717 წელს ინგლისის მეფემ შესთავაზა სახელმწიფო ვალის ხელახალი პრივატიზაცია. ქვეყნის ორმა მსხვილმა ფინანსურმა ინსტიტუტმა, ინგლისის ბანკმა და სამხრეთ ზღვის კომპანიამ, თითოეულმა წარმოადგინეს თავიანთი წინადადებები და ცხარე საპარლამენტო დებატების შემდეგ, South Sea-ს მიეცა უფლება ეყიდა კიდევ ერთი ობლიგაცია წლიური 5% პროცენტით.
ხანმოკლე პერიოდის შემდეგ, დაიწყო ჭორების გავრცელება კომპანიის გაუგონარ მოგებაზე ლათინურ ამერიკაში ვაჭრობიდან, სადაც ბრიტანული საქონელი შეიძლებოდა გაეცვალა ოქროზე და ვერცხლზე პერუსა და მექსიკის "ამოუწურავი" მაღაროებიდან. საფონდო ბირჟაზე სამხრეთ ზღვის აქციები მშვიდად ცხოვრობდა, ფასი თვეში მხოლოდ ორი-სამი პუნქტით მოძრაობდა.
მაგრამ 1719 წელს საფრანგეთში მოხდა მოვლენა, რომელსაც დიდი მნიშვნელობა ჰქონდა ინგლისური კომპანიისთვის. გამოჩენილმა ადამიანმა, სახელად ჯონ ლოუმ, დააარსა Compagnie d'Occident პარიზში, რათა ვაჭრობა და მონაწილეობა მიიღოს ამერიკის შტატის მისისიპის კოლონიზაციაში. კომპანიის აქციებით ვაჭრობის უზარმაზარმა ტალღამ მათი ფასები 466 ფრანკიდან აგვისტოში 1705 ფრანკამდე გაზარდა 1719 წლის დეკემბერში. მყიდველები იყვნენ როგორც ფრანგები, ასევე უცხოელები. ეს იყო მიზეზი იმისა, რომ ბრიტანეთის ელჩმა სთხოვა მთავრობას რაიმე გაეკეთებინა, რათა შეეჩერებინა ბრიტანული კაპიტალის გადინება მისისიპის ბუშტში. ბუშტი აფეთქდა 1719 წლის 2 დეკემბერს. კოლაფსის შედეგად კაპიტალმა საფრანგეთიდან ინგლისში დაბრუნება დაიწყო.
სტაბილური ზრდა
ამან საინტერესო შესაძლებლობა მისცა ბრიტანული კომპანიის მთავარ აქციონერებს, რომლებმაც შესთავაზეს ინგლისის სახელმწიფოს მთელი ვალის აღება. 1720 წლის 22 იანვარს თემთა პალატამ დანიშნა საბჭო ამ წინადადების განსახილველად. მიუხედავად არაერთი გაფრთხილებისა, 2 თებერვალს მიღებულ იქნა გადაწყვეტილება, რომ პროექტი წარედგინა პარლამენტს. ინვესტორებს გაუხარდათ კომპანიის შემდგომი კაპიტალიზაციის ეს პერსპექტივა. რამდენიმე დღეში აქციის ფასი გაიზარდა 176 ფუნტამდე, საფრანგეთიდან შემოდინების მხარდაჭერით. როგორც პროექტი შემდგომ განიხილებოდა, შემდგომი ჭორები გაჩნდა წარმოუდგენელი მოგების შესახებ, რომელიც სავარაუდოდ უნდა მიეღო და აქციების ფასი გაიზარდა 317 ფუნტამდე. 1720 წლის აპრილში გაყიდვებმა ფასები დააბრუნა 307 ფუნტამდე, ხოლო მეორე დღეს 278 ფუნტამდე.
ამ ფასებშიც კი, კომპანიის თავდაპირველ დამფუძნებლებს და დირექტორებს შეეძლოთ გამოეღოთ კაპიტალის მოგება, რომელიც უბრალოდ უთვალავი იყო იმდროინდელი სტანდარტებით და რეალიზებული იყო ფაქტობრივად არაოპერაციული კომპანიისგან. თვითონ ფუნქციონირების 10 წლის განმავლობაში კომპანიას არ გაუგზავნია არც ერთი კომერციული ან სათევზაო ხომალდი ამერიკის სანაპიროებზე. კომპანია გაცილებით წარმატებული იყო საფონდო ბაზარზე, ვიდრე სავაჭრო ოპერაციებში - ახალ სამყაროსთან ვაჭრობა რთული იყო, რადგან მტრულად განწყობილი ესპანეთი აკონტროლებდა ამერიკული პორტების აბსოლუტურ უმრავლესობას, წელიწადში მხოლოდ ერთი ინგლისური გემის შესვლის უფლებას აძლევდა, რომელიც იღებდა მთელი მოგების მეოთხედს. ამისთვის და 5% ბრუნვიდან. თუმცა, სიტყვა „მონოპოლია“ ინვესტორებზე ჰიპნოზური ეფექტის მქონე იყო.
12 აპრილს ახალი პოზიტიური ჭორები გავრცელდა და 1 მილიონი ფუნტი ახალი აქცია გამოიწერა თითო აქციის ფასი 300 ფუნტი. აქციები ორჯერ გადაჭარბებული იყო თავდაპირველად გამოცხადებულ მოცულობაზე და რამდენიმე დღის შემდეგ ისინი ვაჭრობდნენ 340 ფუნტ სტერლინგად. შემდეგ კომპანიამ გამოაცხადა, რომ გადაიხდის 10%-იან დივიდენდს ყველა ახალ და ძველ აქციებზე. მაშინ ახალი 1 მილიონი ფუნტის გამოწერა შესთავაზეს 400 ფუნტად. ისიც გადააჭარბა. კომპანია კვლავ დიდწილად მიძინებული იყო.
ამ ყველაფერმა ბევრს შთააგონა მეწარმეები გამხდარიყვნენ და 1717-20 წლებში ახალი ფენომენი წარმოიშვა საფონდო ბირჟაზე: უფრო და უფრო მეტი შეთავაზება გამოჩნდა აქციების "ბრმა ფასიან ქაღალდებში". ამ კომპანიებმა, როგორიცაა Compagnie d'Occident და South Sea Company, გეგმების, იდეებისა და მოლოდინების გარდა არაფერი გაყიდეს. ისინი სრულიად მიძინებული იყვნენ გამოწერის თარიღზე, რომელსაც მართავენ მენეჯმენტის ახალბედები. აქციები დიდი ენთუზიაზმით იყიდეს და სწრაფად გაიზარდა ფასი. საფონდო სპეკულაცია სხვა არაფერი იყო, თუ არა მდიდარი კაცის თამაში - მასში ყველა და ყველაფერი, აქა-იქ, კაცები და ქალები მონაწილეობდნენ. ეს კომპანიები სწრაფად გახდნენ ცნობილი როგორც "ბუშტები" იმის გამო, რომ მათი დამფუძნებლები ხშირად ყიდიან საკუთარ აქციებს და იღებენ მოგებას ახალი გამოშვებიდან რამდენიმე დღის ან კვირის შემდეგ, რაც სხვა ინვესტორებს ტოვებს მიძინებულ კომპანიასთან და აქციების გაბერილ ფასებთან.
გიორგი I - დიდი ბრიტანეთის მეფე 1717 - 1727 წწ.
1720 წლის 11 ივნისს მეფემ ამ კომპანიების ზოგიერთი ნაწილი გამოაცხადა „საფრთხის წყაროდ ყველასთვის მის ირგვლივ“ და მათი აქციებით ვაჭრობა აიკრძალა და დააკისრა ჯარიმა ამის დარღვევისთვის. 104 აკრძალული კომპანიის სიაში შედიოდა შემდეგი წარმოსახვითი აქტივობები:
- საპნის დამზადების ხელოვნების გაუმჯობესება;
- ტყვიიდან ვერცხლის მოპოვება;
- გემების შეძენა და აღჭურვა მეკობრეების დასათრგუნად;
- ვერცხლისწყლის ტრანსფორმაცია დახვეწილ დახვეწილ ლითონად;
მიუხედავად ხელისუფლების მცდელობისა, ყოველდღიურად სულ უფრო მეტი ბუშტი ჩნდებოდა და სპეკულაციური სიცხე სულ უფრო უარესდებოდა. ყველაზე დიდი ბუშტი, South Sea Company, განაგრძობდა გაბერვას, აქციები ივაჭრებოდა 550 ფუნტ სტერლინგად და ივნისში 700 ფუნტამდე მიაღწია. ამ პერიოდში ფასების მოძრაობები იყო უკიდურესად ნევროზული, უზარმაზარი პერიოდული რყევებით. ერთ დღეში, 3 ივნისს, დილით ფასი 650 ფუნტამდე დაეცა, შუადღისას კი ისევ 750 ფუნტამდე გაიზარდა. ბევრმა მსხვილმა ინვესტორმა გამოიყენა ზაფხულის მაღალი მაჩვენებელი მოგების რეალიზაციისთვის, რომელიც განხორციელდა ყველაფერში დაწყებული მიწისა და საქონლისგან დაწყებული უძრავი ქონებისა და სხვა აქციებით. თუმცა, სხვებმა განაგრძეს South Sea Company-ს აქციების ყიდვა, მათ შორის ფიზიკოსი ისააკ ნიუტონი. ფასის ადრეული მატების დროს მან გაყიდა თავისი აქციები South Sea Company-ში და მიიღო 7000 ფუნტის მოგება.
სერ ისააკ ნიუტონი. 1689 წ
ხელმძღვანელობამ გაავრცელა ჭორები, რომ ესპანეთმა სამხრეთ ამერიკის პორტები სრულად განკარგა. მისისიპის კომპანიის დაშლამ საფრანგეთში დამატებითი კაპიტალი მიიზიდა კონტინენტიდან. შედეგად აქციის ფასი 890 ფუნტამდე გაიზარდა.
ჩამოვარდნილი ხანჯლების დაჭერა
სპეკულაციურმა ცხელებამ მოიცვა ინგლისი. მოსახლეობის ყველა სეგმენტი, ქალაქელებიდან დაწყებული, თავადაზნაურებამდე, ჩქარობდა კომპანიის აქციების შესაძენად, რომელთა ფასი აგვისტოს დასაწყისში უკვე 1000 ფუნტს აღწევდა. მხოლოდ ძალიან ცოტამ იცოდა, რომ დრო იწურებოდა ინვესტორებისთვის. მათ შორის, ვინც ეს იცოდა, იყვნენ კომპანიის თავდაპირველი დამფუძნებლები და მისი დირექტორთა საბჭო. მათ ისარგებლეს ზაფხულის მაღალი ფასებით საკუთარი აქციების გადაყრისთვის. აგვისტოს დასაწყისში, საშინელი ფაქტების გაჟონვა დაიწყო მასებში და აქციების ფასებმა დაიწყო ნელა და სტაბილურად ვარდნა.
31 აგვისტოს კომპანიის საბჭომ გამოაცხადა, რომ მომდევნო 12 წლის განმავლობაში წლიური დივიდენდი 50%-ს გადაიხდებოდა. ეს მთლიანად გააფუჭებს კომპანიას და ასეთმა ამბებმა არ შეაჩერა ინვესტორების შეშფოთება. 1 სექტემბერს აქციები განაგრძობდა ვარდნას და პანიკა დაიწყო, როდესაც ფასმა ორი დღის შემდეგ 725 ფუნტ სტერლინგს მიაღწია. თვის დანარჩენი პერიოდისთვის აქციების ფასებმა მიაღწია ყველაზე დაბალ დონეს.
24 სექტემბერს კომპანიამ გაკოტრება გამოაცხადა, კლების მაჩვენებელი კიდევ უფრო გაიზარდა. თვის ბოლო დღეს აქციების ყიდვა შეიძლებოდა 150 ფუნტის ფასით. სულ რაღაც სამ თვეში მათი ფასი 85%-ით დაეცა. ისააკ ნიუტონმა დაკარგა 20 ათას ფუნტ სტერლინგზე მეტი, რის შემდეგაც მან განაცხადა, რომ შეეძლო ციური სხეულების მოძრაობის გამოთვლა, მაგრამ არა ბრბოს სიგიჟის ხარისხი. მათ შორის, ვინც დანაზოგი დაკარგა, იყო მწერალი ჯონათან სვიფტი (გულივერის მოგზაურობის ავტორი).
სამხრეთ ზღვის კომპანიის დაშლის წინ, ბანკები და ბროკერები აღმოჩნდნენ ალყაში. ბევრმა ზედმეტად ისესხა სამხრეთ ზღვის კომპანიის აქციების პორტფელი და გაკოტრების ტალღამ მოიცვა ფინანსური სამყარო.
ამის საპირისპიროდ, სამხრეთ ზღვის კომპანიის ბუშტმა მხოლოდ ინვესტორების შეზღუდული ჯგუფი არ იმოქმედა. დე ფაქტო, ინგლისის, საფრანგეთის, შოტლანდიისა და ირლანდიის მდიდარი მოსახლეობის მნიშვნელოვანი ნაწილი კომპანიის აქციებით სპეკულირებდა. ათასობით ინვესტორი განადგურდა, მათ შორის არისტოკრატიის მრავალი წარმომადგენელი, რომლებიც შემდეგ იძულებულნი გახდნენ ემიგრაციაში წასულიყვნენ.
მოძებნეთ დამნაშავეები
უკვე დეკემბერში სასწრაფოდ მოიწვიეს პარლამენტი, რომელმაც დაუყონებლივ დაიწყო გამოძიება. მან კომპანიის დირექტორებს შორის თაღლითობის შემთხვევები გამოავლინა. ბრალდებულთა ნაწილი, მათ შორის კომპანიის ხაზინადარი, საზღვარგარეთ გაიქცა. გამოძიებამ დაადგინა, რომ სამეფო აქტის მიღებისას პარლამენტის ბევრმა წევრმა ხმებისთვის ქრთამი აიღო. ბიზნესმენებს ბრალს სდებდნენ, რომ იცოდნენ საქმის რეალური მდგომარეობის შესახებ, მაგრამ არ აცნობდნენ ამის შესახებ აქციონერებსა და ბირჟის მოთამაშეებს (ეს ბრალდება ჯერ კიდევ არაკეთილსინდისიერ მენეჯერებს ედებათ). უფრო მეტიც, კომპანიის მენეჯერებმა გაყიდეს თავიანთი პირადი წილები აქციებში მათი ფასის პიკში. სამხრეთ ზღვის კომპანიის დირექტორები ხელისუფლებამ დასაჯა - მათ დიდი ჯარიმები მიუსაჯეს, ხოლო მათი ქონება დაზარალებულთა სასარგებლოდ ჩამოერთვა.
გამოძიების შედეგად კომპანიის გამგეობის თავმჯდომარეს და მთავრობის რამდენიმე წევრს, მათ შორის ფინანსთა მინისტრს ჯონ ეისლებს პატიმრობა მიესაჯა. სამხრეთ ზღვის კომპანია რესტრუქტურიზაცია მოახდინა და განაგრძო არსებობა 1760-იან წლებში მის საბოლოო დახურვამდე. მაგრამ მისი მთავარი ფუნქცია აღარ იყო ესპანეთის კოლონიებთან ვაჭრობა, არამედ სახელმწიფო ვალის მართვა.
პრობლემა ის იყო, რომ მხოლოდ 1720 წელს ლონდონის საფონდო ბირჟაზე 120 კომპანია მოქმედებდა, რომლებიც მუშაობდნენ სამხრეთ ზღვის კომპანიის სქემით. მათმა კოლაფსმა გამოიწვია გაკოტრების ჯაჭვური რეაქცია. ქვეყანაში ბიზნეს აქტივობა მკვეთრად შემცირდა და უმუშევრობა გაიზარდა. სიტუაციის გამოსასწორებლად, ბრიტანეთის პარლამენტმა მიიღო რეზოლუცია, რომელიც კრძალავს ახალი კომპანიების შექმნას, რომლებშიც მთავრობა არ მონაწილეობს. შედეგად, ინგლისის ეკონომიკის განვითარება 50 წლით შენელდა.
კომპანია საბოლოოდ დაიშალა 1855 წელს. თავისი არსებობის 140 წლის განმავლობაში მას არასოდეს შეეძლო ეწარმოებინა ვაჭრობა სამხრეთის ზღვებში ისეთი მასშტაბით, რომ ღირებული იყოს.
წყაროები: ვიკიპედია და საძიებო სისტემები.
ჩვენ ვაგრძელებთ ექსკურსიას კრიზისების, ფინანსური ბუშტების, საფონდო ბირჟის კრახებისა და ეკონომიკური პრობლემების სამყაროში. სულ ახლახან ვისაუბრეთ ჯონ ლოუზე, შოტლანდიელ ფინანსისტზე, რომელმაც საფრანგეთი მოხიბლა ქაღალდის ფულის იდეით. ლოუს იდეა, გარდა სტამბის საშუალებით ფულის გამოშვებისა, ეხებოდა „ისტერნ კომპანისაც“, რომელიც გამოსცემდა აქციებს და სხვას არაფერს აკეთებდა. თუმცა, ლოუ შორს იყო პიონერისგან კოლონიებთან ვაჭრობის გარშემო ფინანსური ბუშტის შექმნის საქმეში. შოტლანდიის საფრანგეთში ჩამოსვლამდე ოთხი წლით ადრე მის სამშობლოში გაჩნდა ფინანსური პირამიდა, რომელიც ინვესტორებს საზღვარგარეთის კოლონიებთან ვაჭრობიდან შემოსავალს ჰპირდებოდა. ამ პირამიდაზე დღეს ვისაუბრებთ. გაიცანით: "სამხრეთ ზღვის კომპანია"!
ესპანური მემკვიდრეობა
ჩვენი სერიის ყველა ფინანსური ბუშტის მსგავსად, South Seas იყო თავისი დროის პროდუქტი. ეს ფინანსური პირამიდა არ მოხდებოდა მე-18 საუკუნის დასაწყისის მთავარი ევროპული კონფლიქტის - ესპანეთის მემკვიდრეობის ომის გარეშე.
მე-17 საუკუნეში ესპანეთს მართავდა ჰაბსბურგების ცნობილი სამეფო დინასტია. ბოლო ესპანელ ჰაბსბურგს - ჩარლზ II-ს - წინაპრების ხშირი ახლო ურთიერთობების გამო ძალიან ცუდი ჯანმრთელობა ჰქონდა და შვილები არ ჰყავდა. მისი სიკვდილის მოახლოების გრძნობით, ჩარლზმა თავისი ქონება უანდერძა ფილიპე ანჟუას, ლუი XIV-ის შვილიშვილს, რომელსაც ჩვენ ვიცნობთ „ჯონ სამართლის სისტემიდან“. როდესაც მეფე გარდაიცვალა, ლუი უკვე მზად იყო გამარჯვების აღსანიშნავად: შვილიშვილის გამეფების შემთხვევაში, ესპანეთი პრაქტიკულად მის კონტროლის ქვეშ მოექცა.
მაგრამ ჰაბსბურგების დინასტია ფართოა და საღვთო რომის ამჟამინდელი იმპერატორი ლეოპოლდ I, ასევე ჰაბსბურგი, გადაწყვეტს აღადგინოს სამართლიანობა და ომში წავიდეს ლუის წინააღმდეგ. ამავდროულად, მონარქებს ახსოვს ძველი, და არც ისე ძველი, წყენა და პრეტენზია და "მზის მეფის" აგრესია ნიდერლანდებში მას მოკავშირეებს არ მატებს. შედეგად, ომში ყველა ჩაერთო: საფრანგეთი, ესპანეთი, მანტუა და რამდენიმე გერმანული სახელმწიფო - ერთი მხრივ, და ავსტრია, ნიდერლანდები, ინგლისი, პორტუგალია და სხვა გერმანული სახელმწიფოები - მეორე მხრივ.
ომი კონტინენტზე უკვე 13 წელია მძვინვარებს, მოქმედებები საფრანგეთისა და ინგლისის ამერიკულ კოლონიებშიც კი მიმდინარეობდა. სისხლიანი კონფლიქტის შედეგი იყო ეს: ფილიპე ანჟუელი რჩება ესპანეთის მეფედ, მაგრამ არ გადასცემს ძალაუფლებას თავის მემკვიდრეს, ავსტრია იძენს ბევრ ყოფილ ესპანურ ტერიტორიას, საფრანგეთი პრაქტიკულად რჩება წინა საზღვრებში. რაც შეეხება ინგლისს? ინგლისიც თავის წილს იღებს. უპირველეს ყოვლისა, იგი საფრანგეთიდან იღებს პირობას, რომ არ დაუჭერს მხარს ოპოზიციას და ინგლისის ტახტის პრეტენდენტს. მეორეც, ბრიტანელებმა მიიღეს ესპანეთისა და პორტუგალიის კოლონიებში ვაჭრობის უფლება. მესამე, დამქანცველი ომი აშორებს ინგლისის მარადიულ საზღვაო კონკურენტს, ნიდერლანდებს, თამაშიდან. მაგრამ, გარდა ყველა დაპყრობისა, ინგლისი ასევე იძენს ძალიან მნიშვნელოვან სახელმწიფო ვალს.
ვალის შეცვლა "სამხრეთ ზღვაზე"
სამხრეთ ზღვის კომპანია, რომელიც გადაიქცა სკანდალურ ფინანსურ ბუშტში, დააარსა ინგლისელმა პოლიტიკოსმა და ფინანსთა კანცლერმა რობერტ ჰარლიმ. ბრიტანეთში ეს თანამდებობა ეკვივალენტურია ფინანსთა კანცლერის. ლოუს ბიოგრაფიისგან განსხვავებით, ჰარლის ბიოგრაფია დიდად არ გამოირჩევა. შეიძლება მხოლოდ გავიხსენოთ მისი მონაწილეობა დიდებულ რევოლუციაში უილიამ III-ის მხარეზე, მაგრამ სხვაგვარად: პოლიტიკა, კარიერა და აღმავალი მობილურობა.
South Sea Company ეფუძნება მარტივ იდეას: კომპანია ყიდულობს ომის წლებში დაგროვილი ეროვნული ვალის ნაწილს და სანაცვლოდ იღებს 6%-იან რენტას და ესპანეთის კოლონიებთან ვაჭრობის უნიკალურ უფლებას. კომპანია გამოჩნდა 1711 წელს, როდესაც ომი ჯერ არ დასრულებულა და ესპანეთის კოლონიების ბედი გაურკვეველი იყო, მაგრამ ჰარლი იღბალზე მოქმედებდა - ის დარწმუნებული იყო, რომ ომი ინგლისისთვის დადებითად დამთავრდებოდა და საჭირო უფლებები მის ჯიბეში იქნებოდა.
თუმცა, კომპანიის ვაჭრობა შეუფერხებლად არ მიდიოდა: ესპანეთთან მშვიდობის შემდეგ, ბრიტანელებმა მიიღეს უფლება აფრიკიდან შავკანიან მონებთან ვაჭრობის უფლება სამხრეთ ამერიკის მხოლოდ ხუთ პორტში და ყოველწლიურად არაუმეტეს ერთი გემის ჩამოსვლა. გარდა ამისა, ესპანელები აგროვებენ უზარმაზარ გადასახადებს თუნდაც ამ ნამსხვრევებიდან. ზოგადად, რთული იყო South Seas-ის კომპანიის რეალურ ბიზნესში ჩართვა.
თანდათან საზოგადოებაში ვრცელდება ჭორები იმ მოგების შესახებ, რომელსაც კომპანია იღებს ლათინურ ამერიკაში ინგლისური საქონლის ვაჭრობით, მაგრამ ისინი ვერ აძლიერებენ აქციების ფასებს - საფონდო ბირჟაზე კვოტები მშვიდია.
შანსი დაეხმარა. ჩვენ კი ვიცით ამის შესახებ: 1719 წელს ჯონ ლოუს იდეა ჩავარდა და კაპიტალის კოლოსალური ნაკადი საფრანგეთიდან ინგლისში დაბრუნდა, რამაც ბუშტის გასაბერად აუცილებელი საფუძველი შექმნა. ამას გარდა, 1720 წლის დასაწყისში ინგლისის პარლამენტმა, დიდი დებატების შემდეგ, გადაწყვიტა მიეყიდა მთელი სახელმწიფო სახელმწიფო ვალი ჰარლის კომპანიაზე და აქციები საბოლოოდ გაიზარდა.
ამასობაში, ჭორები და ფული საფრანგეთიდან აძლიერებს მღელვარებას. ეროვნული ვალის შესახებ პარლამენტის გადაწყვეტილების მიღებიდან პირველ დღეებში აქციები 176 ფუნტით ძვირდება. 1720 წლის აპრილში კომპანიამ გამოუშვა მილიონი აქცია 300 ფუნტის ღირებულებით. მთლიანი ტირაჟი გაყიდულია, აქციები ძვირდება.
კომპანიის მენეჯმენტი აღფრთოვანებას მხოლოდ იმით აძლიერებს, რომ ყველა აბონენტს გარანტირებული აქვს 10%-იანი დივიდენდი. და თავიდან ისინი იხდიან კიდეც, მაგრამ არა ახალ სამყაროში ვაჭრობით, არამედ ახალი ინვესტორების წყალობით - კლასიკური ფინანსური პირამიდის სქემა.
აგვისტოსთვის აქციები საფონდო ბირჟაზე 1000 გირვანქა სტერლინგზე მაღლა ივაჭრებოდა. ზრდას ხელი შეუწყო ჭორმა, რომ ესპანეთმა გახსნა ლათინური ამერიკის ყველა პორტი და ვაჭრობა ყვავის. ფაქტობრივად, ვაჭრობა ისეთივე რთული იყო, როგორც ადრე.
ბრიტანელებმა მეტსახელად "ბუშტები" შეარქვეს ავანტიურისტულ და თაღლითურ კომპანიებს, რომლებიც აგროვებდნენ მოქალაქეების ფულს ფანტასტიკური მოგების დაპირებით. ეს მსგავსია 1990-იანი წლების შუა პერიოდის ჩვენს პირამიდებთან, როგორიცაა MMM ან ჩარა. ამ შემოსავლის წყაროდ ყველაზე წარმოუდგენელი პროექტები გამოჩნდა. მთავარი „საპნის ბუშტი“ - სამხრეთ ზღვის კომპანია, თავის მხრივ, ჩვენს მსხვილ ბანკებს წააგავს იმით, რომ მან აქტივები, პირველ რიგში, მთავრობის ფინანსურ ვალდებულებებში ჩადო. თავისი მიზნების გულისთვის იგი ფართოდ ახორციელებდა მაღალი თანამდებობის პირებისა და პარლამენტის წევრების მოსყიდვას.
South Seas Mirage Company
South Sea Company დაარსდა 1711 წელს მდიდარი ვაჭრებისა და ბანკირების ჯგუფის მიერ და სარგებლობდა რობერტ ჰარლის, ტორიების (კონსერვატორების) ლიდერის და, სხვათა შორის, ცნობილი დანიელ დეფოს მფარველის, რობინზონ კრუზოს ავტორის მფარველობით. დიდწილად, მისი საფუძველი იყო ჰარლის და მისი ჯგუფის პოლიტიკური ბრძოლის ელემენტი ვიგების (ლიბერალების) წინააღმდეგ, რომელთა ბასტიონი იყო ინგლისის ბანკი, რომელიც შეიქმნა მე -17 საუკუნის ბოლოს. გამოიყენეს მზაკვრული ფინანსური სქემა: დაახლოებით 9 მილიონი ფუნტი სტერლინგის ღირებულების სახელმწიფო ობლიგაციების მფლობელებმა ამ ფასიანი ქაღალდების სანაცვლოდ მიიღეს South Sea Company-ს აქციები. უფრო მეტიც, მთავრობის ვალდებულებები ხელახლა გაიცა ხაზინის გარკვეული შეღავათებით. კომპანია გახდა სახელმწიფოს უმსხვილესი კრედიტორი და მისი პოლიტიკა ახლა მჭიდროდ იყო დაკავშირებული მის ინტერესებთან.
პარლამენტის აქტმა მას მიანიჭა მონოპოლია ვაჭრობაზე სამხრეთ და ცენტრალური ამერიკის მდიდარ მიწებთან, რომლებიც იმ დროს ესპანეთს ეკუთვნოდა. მნიშვნელოვანი ბიზნეს საგანი იყო მონებით ვაჭრობა - აფრიკელი მონების მიწოდება ამერიკაში. კომპანიაზე დამოკიდებულმა პრესამ აღწერა ზღაპრული მოგება, რომელიც აქციონერებს უნდა მიეღოთ ამ ვაჭრობიდან. ფაქტობრივად, კომპანიის ბიზნესი, სხვადასხვა მიზეზის გამო, კარგად არ მიდიოდა, მაგრამ მისი მფლობელები მოთმინებით ელოდნენ ფრთებში. ახალი ფინანსური მანიპულაციებისთვის მათ შთააგონეს პარიზში განვითარებული მოვლენები - ჯონ ლოუს თაღლითობის ფანტასტიკური წარმატება.
ახალი ფინანსური სქემა კიდევ უფრო ამბიციური იყო, ვიდრე 1711 წელს. კომპანიამ შესთავაზა თითქმის მთელი სახელმწიფო ვალის გაცვლა თავის აქციებზე ფასიანი ქაღალდების საბაზრო კურსით. ვინაიდან 100-ფუნტიანი აქცია ღირდა 125-130 ფუნტი, ხოლო სახელმწიფო ობლიგაციები ფასდებოდა ნორმით (100 ფუნტი), ეს იყო ძალიან მომგებიანი გარიგება კომპანიის მფლობელებისთვის. ობლიგაციების მფლობელები აიტაცეს აქციების ფასების შემდგომი ზრდის პერსპექტივით და მასთან დაკავშირებული სარგებლით. გარდა ამისა, კომპანია ვალდებული იყო ხაზინაში გადაეხადა დიდი ნაღდი ფული, რომლითაც შესაძლებელი იქნებოდა ობლიგაციების დაბრუნება იმ მფლობელებისგან, რომლებიც არ დათანხმდნენ მათთვის შეთავაზებულ გაცვლას. ამ გადახდისთვის თანხები კომპანიის აქციების დამატებითი ემისიის გზით უნდა მოპოვებულიყო.
როგორც კი გავრცელდა ხმები, რომ ფასიანი ქაღალდების ბირჟის შესახებ კანონის მიღებაზე პარლამენტის თანხმობა გარანტირებული იყო, აქციები გაიზარდა. კომპანიის ხელმძღვანელობამ და მსხვილმა აქციონერებმა დაიქირავეს ჟურნალისტები, რათა დიდი აურზაური მოეხდინათ კომპანიის ნათელი პერსპექტივების შესახებ. ისინი წერდნენ, რომ მზადდება შეთანხმება ესპანეთთან, რომელიც გახსნიდა მის კოლონიებს ინგლისურ სამრეწველო საქონელზე და რომ ოქრო და ვერცხლი იქიდან მდინარესავით მოედინება ინგლისში. აღინიშნა აქციებზე გადასახდელი დივიდენდების ფანტასტიკური ოდენობა.
ზრდას ხელი შეუწყო საფრანგეთში სამართლის სისტემის კრიზისმა, რომელიც მოხდა 1720 წლის პირველ თვეებში: სპეკულანტებმა, რომლებმაც მოახერხეს ფულის დროულად გატანა პარიზში, ახლა ის ლონდონში ჩადეს. შედეგად, თემთა პალატაში კენჭისყრამდეც, აქციების ფასი მკვეთრად გაიზარდა. საბოლოო ხმა იყო 172 მომხრე და მხოლოდ 55 წინააღმდეგი.
კანონი სწრაფად დაამტკიცა ლორდთა პალატამ და ხელი მოაწერა ჯორჯ I-მა, რომელიც, სხვათა შორის, რამდენიმე წლის განმავლობაში იყო კომპანიის საპატიო თავმჯდომარე. შემდგომში ცნობილი გახდა, რომ იმ პირთა შორის, რომლებმაც კომპანიისგან მნიშვნელოვანი "საჩუქრები" მიიღეს, იყვნენ მეფის ფავორიტი და მისი ორი "დისშვილი", რომლებიც ფაქტობრივად მონარქის უკანონო ქალიშვილები იყვნენ.
კანონის ძალაში შესვლიდან ხუთი დღის შემდეგ საბჭომ გამოაცხადა ახალი გამოშვების გამოწერა თითო აქციაზე 300 ფუნტ სტერლინგად. ერთი მილიონი ფუნტის ნაცვლად, როგორც გამგეობა იმედოვნებდა, ორი მოიმატა. როდესაც წარმატება აშკარა გახდა, გამოცხადდა კიდევ ერთი საკითხი, ამჯერად 400 ფუნტი. რამდენიმე საათში გამოწერამ მილიონნახევარი შეადგინა. გამდიდრების გიჟურმა წყურვილმა დაიპყრო საზოგადოება.
პატარა ბუშტები
იმავდროულად, სამხრეთ ზღვის კომპანიის აქციების გასაოცარი წარმატების მაგალითმა გამოიწვია ციებ-ცხელება სულ უფრო მეტი ახალი სააქციო საზოგადოების შექმნისთვის. გამომგონებელმა პროექტორებმა წამოაყენეს ყველა სახის საინვესტიციო სქემა, რომლებიც ცდილობენ დაიპყრონ ნაადრევი აქციონერების ფანტაზია. უმაღლესი არისტოკრატიის კეთილშობილი ბატონები ეჯიბრებოდნენ გამოცდილი ბიზნესმენებს ამ "საპნის ბუშტების" გასაკონტროლებლად. ერთ-ერთ ამ კომპანიას ხელმძღვანელობდა უელსის პრინცი (ტახტის მემკვიდრე) და, გავრცელებული ინფორმაციით, მისგან 40 ათასი ფუნტი გამოიმუშავა. სულ მცირე დროში ასამდე „საპნის ბუშტი“ გამოჩნდა.
რა თქმა უნდა, მათ შორის იყო გონივრული და პრინციპში მომგებიანი პროექტები, რომლებიც ნორმალურ პირობებში შეიძლება იყოს სოციალურად სასარგებლო და მომგებიანი აქციონერებისთვის. მაგრამ უბედურება ის არის, რომ კომპანიების დამფუძნებლები რეალურად არ ფიქრობდნენ რეალურ ინვესტიციებზე, არამედ მხოლოდ ცდილობდნენ აქციების ფასის ამაღლებას და ცხიმის მოცილებას. ამის შემდეგ კომპანიები საპნის ბუშტებივით იფეთქნენ და აქციონერების ფულიც თან წაიღეს. ერთ-ერთი კომპანია ნახერხიდან სამრეწველო ხის წარმოებას აპირებდა. ახლა ეს ფანტაზიას არ ჰგავს, მაგრამ იმ დროს, მისი დაშლის შემდეგ, ხალხი დამფუძნებლებს ან ჯოკერებად ან თაღლითებად თვლიდა. მაგრამ კომპანიები წარმოიშვნენ საქმიანობის სრულიად აბსურდული სფეროებით, მიუხედავად ამისა, მათ მოახერხეს გადარჩენა რამდენიმე კვირის ან თვის განმავლობაში.
ერთი კომპანია აპირებდა მუდმივი მოძრაობის აპარატის შექმნაზე მუშაობას და ამ პროექტისთვის მილიონი ფუნტის მოგროვებას ცდილობდა. იყო კომპანია, რომელიც აპირებდა მაიმუნების გადაყვანას ტროპიკული ქვეყნებიდან ინგლისში. მაგრამ, როგორც ჩანს, ყველას აჯობა ერთი მახვილგონივრული ავანტიურისტი, რომელმაც შექმნა კომპანია „ძალიან მომგებიანი საწარმოს განსახორციელებლად, რომლის ბუნება ჯერ არ არის გამჟღავნებული“. და იყვნენ გულუბრყვილოები, რომლებიც მას ფულს აძლევდნენ მაღალი შემოსავლის მოლოდინში! ამ ფინანსურმა გენიოსმა გამოსცა პროსპექტი, რომელიც ითხოვდა 5000 აქციის გამოშვებას თითო £100-ად. რაც შეიძლება მეტი ხალხის მოსაზიდად, მან გამოაცხადა, რომ ნებისმიერ მსურველს შეეძლო გამხდარიყო აქციონერი 2 ფუნტის შედარებით მოკრძალებული თანხის წინასწარ გადახდით. კომპანიის მიზნები სავარაუდოდ გამოცხადდებოდა გამოწერიდან ერთი თვის შემდეგ, რის შემდეგაც აქციონერებს მოეთხოვებოდათ დარჩენილი 98 ფუნტი თითო აქციაზე. პირველ წელს დაპირდა დივიდენდი 100 ფუნტ სტერლინგს თითო აქციაზე. როდესაც დამფუძნებელმა დილით გამოწერა გახსნა, მწყურვალთა ბრბომ ალყა შემოარტყა მის ოფისს. სამუშაო დღის ბოლოს მან შეაგროვა 2000 ფუნტი და მეორე დღეს ბრძნულად გაუჩინარდა ინგლისიდან ფულთან ერთად.
გონიერმა ადამიანებმა ამ სიგიჟის დანახვისას სინანული და შიში გამოხატეს. ყველაზე ცნობილი კრიტიკოსი იყო სერ რობერტ უოლპოლ დეპუტატი (1676–1745), ვიგის პარტიის ერთ-ერთი ლიდერი. მის უკან იდგა მშფოთვარე პოლიტიკური კარიერა, რომელიც მოიცავდა პარლამენტიდან გარიცხვას და კორუფციის ბრალდებით დაპატიმრებას, წინ უსწრებდა პრემიერ მინისტრის ოცი წლიანი მოღვაწეობა, მე-18 საუკუნის ერთ-ერთი ყველაზე გამორჩეული პოლიტიკური ფიგურის რეპუტაცია და ტიტული. დათვლის. მისი დაჟინებული მოთხოვნით, მთავრობამ მიიღო ზომები საპნის ბუშტების წინააღმდეგ.
საინტერესოა, რომ ამ პატარა „ბუშტების“ მთავარი მოწინააღმდეგე სამხრეთ ზღვის კომპანია იყო, რადგან მათ წაართვეს ფულის ნაწილი, რომელიც შეიძლებოდა მის აქციებში ჩადებულიყო. 1720 წლის ივნისში ძალაში შევიდა კანონი, რომელიც კრძალავს პირადად (ოფიციალური ლიცენზიის გარეშე) სააქციო საზოგადოებების შექმნას ჯარიმისა და პატიმრობის საფრთხის ქვეშ. ეს კანონი, რომელიც ცნობილი გახდა როგორც Bubble Act, მოქმედებდა ას წელზე მეტი ხნის განმავლობაში.
ისტორიკოსები განსხვავებულად აფასებენ წესრიგს, რომელიც წარმოიშვა 1720 წლის დამფუძნებელი და სპეკულაციური მანიის გვერდით პროდუქტად. ითვლება, რომ ამ მანიას გარკვეული ჯანსაღი საფუძველი ჰქონდა: დამფუძნებლებს ხშირ შემთხვევაში რეალურად შეეძლოთ საწარმოების გაშვება უკვე გაკეთებული გამოგონებებისა და სასარგებლო ინოვაციების გამოყენებით. ბუშტების ნგრევამ და თავისუფალი გაერთიანების აკრძალვამ შესაძლოა ნახევარი საუკუნით გადადო ინგლისის ინდუსტრიული რევოლუცია, რომელმაც უდიდესი როლი ითამაშა თანამედროვე ცივილიზაციის გაჩენაში. ასევე არსებობს საპირისპირო მოსაზრება, რომლის თანახმადაც, აღნიშნული ზომები ეფექტურად ზღუდავდა ფინანსური თაღლითობის შესაძლებლობებს. ყოველ შემთხვევაში, დამფუძნებელი მანია ჩაცხრა.
ლონდონელებმა დაიწყეს სიცილი საკუთარ თავზე, იმ აბსურდულ და თაღლითურ სქემებზე, რომლებშიც ისინი ცოტა ხნის წინ ბრმად გაიტაცეს. გამოჩნდა უამრავი კარიკატურა და სატირული ნაწარმოები ლექსებსა და პროზაში, რომლებიც დასცინოდნენ ამ ჰობის. ერთმა პრინტერმა დაამზადა ბარათების გემბანი, რომელზედაც, გარდა სარჩელისა და ღირებულებისა, იყო დაბეჭდილი კარიკატურები და ეპიგრამები, რომლებიც ეძღვნებოდა „საპნის ბუშტებს“.
სპეკულაციური მანია 1720 წლის ზაფხულის იმავე თვეებში, მთავარი „ბუშტის“ - სამხრეთ ზღვის კომპანიის ბედი სწრაფად იცვლებოდა. საერთო მღელვარების ატმოსფეროში მისი აქციების ფასი აგრძელებდა ზრდას და 900 ფუნტს მიაღწია. უოლპოლის სკეპტიციზმი ამ ციებ-ცხელების მიმართ ფართოდ იყო ცნობილი, მაგრამ მისი, როგორც ფინანსური საკითხებში ექსპერტის რეპუტაცია იმდენად მაღალი იყო, რომ პრინცესა კეროლაინმა, მემკვიდრის მეუღლემ, სთხოვა მას გამხდარიყო მისი მრჩეველი იმ სპეკულაციებში, რომლითაც იგი ძალიან დაინტერესებული იყო. პირადი მიზეზების გამო და მათზე სხვადასხვა ჭორები იყო, უოლპოლმა პრინცესაზე უარი ვერ შეძლო. მასთან ერთად მან საკმაოდ კარგი ფული გამოიმუშავა. ლონდონში ამბობდნენ, რომ ეს ფული ნაწილობრივ მისი ცნობილი ხელოვნების კოლექციისთვის გამოიყენებოდა. სხვათა შორის, ეს არის იგივე კოლექცია, რომელიც მოგვიანებით სერ რობერტის შვილიშვილმა მიჰყიდა რუსეთს საიმპერატორო ერმიტაჟისთვის.
სპეკულანტებმა ისარგებლეს, აქციონერები გაიხარეს. მაგრამ როდესაც გავრცელდა რწმენა, რომ აქციებმა ჭერს მიაღწია, ბევრმა დაიწყო აქციების გაყიდვა და მოგების მიღება. ცნობილი გახდა, რომ ასე მოიქცნენ დიდებულები და სამეფო სასულიერო პირებიც. კურსი დაეცა 640-მდე, რამაც აიძულა გამგეობის წევრები (დირექტორები) დაევალებინათ თავიანთი აგენტები, სწრაფად ეყიდათ აქციები. იყო ახალი, სრულიად ხელოვნური მატება და იმ დაძაბული წლის აგვისტოს ბოლოსთვის მაჩვენებელი 1000 ფუნტამდე მიაღწია. ახლა "საპნის ბუშტი" ზღვრამდე გაბერილია. ის კანკალებდა და კანკალებდა, ცისარტყელას ყველა ფერით ანათებდა, მზად იყო ქარის ოდნავი ამოსუნთქვისას აფრქვევდეს.
საეჭვო ჭორები დაიწყო კომპანიის საქმეების გარშემო. ბევრი საუბარი იყო აქციონერთა სიების გაყალბებაზე. განსაკუთრებული შეშფოთება ბაზარზე მაშინ გაჩნდა, როდესაც ცნობილი გახდა, რომ კომპანიის თავმჯდომარე სერ ჯონ ბლანტი და სხვა დირექტორები თავიანთ აქციებს ყიდდნენ. სასწრაფოდ უნდა მოწვეულიყო აქციონერთა კრება, რომელზედაც კომპანიის მაღალჩინოსნები და მათი მეგობრები ცდილობდნენ ერთმანეთის გადალახვას მიღწეული შედეგებისა და პერსპექტივების შექებით.
ამ დროისთვის სამხრეთ ზღვის კომპანიას ისეთი მნიშვნელოვანი ადგილი ეკავა ქვეყნის ფინანსურ სისტემასა და სოციალურ ცხოვრებაში, რომ მისმა სირთულეებმა დიდი შეშფოთება გამოიწვია მმართველ წრეებში. მესინჯერები გაუგზავნეს მეფეს, რომელიც მის საკუთრებაში იმყოფებოდა გერმანიაში (ის ასევე იყო ჰანოვერის ამომრჩეველი), რომელმაც ინგლისში დაბრუნებისა და საზოგადოების დამშვიდების მოთხოვნა გადასცა. უოლპოლი, რომელსაც დიდი გავლენა ჰქონდა ინგლისის ბანკში და შეძლო მისი მხარდაჭერის მოპოვება კომპანიისთვის, გამოიძახეს მისი მამულიდან.
ბანკს არ სურდა კომპანიის საქმეებში ჩარევა მისი პრესტიჟის შიშით. მაგრამ ჩანდა, რომ მთელი ერის ხმა მოითხოვდა ბანკირებს გადაერჩინათ კომპანია, რომლის აქციებში იყო ჩადებული ათასობით ადამიანის ფული, როგორც კეთილშობილი და გავლენიანი, ასევე საშუალო ფენა - ვაჭრები, ხელოსნები, ფერმერები. აქციების რამდენიმე ათეული ფუნტით დაცემამ გამოიწვია ოხვრა მთელს ლონდონში, რაც გამოეხმაურა პროვინციებში. უოლპოლი ძლიერი წნეხის ქვეშ აღმოჩნდა. ის დათანხმდა კომპანიასა და ინგლისის ბანკს შორის ხელშეკრულების პროექტის შედგენას, რომლის მიხედვითაც ეს უკანასკნელი გამოვიდოდა სამაშველოში. ამან შეამსუბუქა პანიკა ბაზარზე და აქციონერები გათამამდნენ.
ინგლისის ბანკს მოეთხოვებოდა ემოქმედა „საჯარო კრედიტის შესანარჩუნებლად“, არსებითად, ქვეყნის ფინანსების გადასარჩენად, რომელიც სამხრეთ ზღვის კომპანიის მძევლად იქცა. ბანკის გამგეობა რამდენიმე დღის განმავლობაში იკრიბებოდა თითქმის განუწყვეტლივ, კომპანიის წარმომადგენლების მონაწილეობით და მის გარეშე. საბოლოოდ ბანკი დათანხმდა გამოეწერა 3 მილიონი ფუნტი სტერლინგი 5 პროცენტიანი ობლიგაციების და სესხის ფული South Sea Company-სთვის ერთი წლით. თავიდან ამ გამოცემამ წარმატებით ჩაიარა და ისიც კი ჩანდა, რომ მიზნობრივი სააბონენტო თანხა ერთ დღეში შეგროვდებოდა. მაგრამ ძალიან მალე მოხდა შემობრუნება და გამოწერა შეწყდა. ეს საზოგადოებამ კატასტროფის სიგნალად აღიქვა. ხალხი ჩქარობდა არა მხოლოდ აქციების გაყიდვას, არამედ ინგლისის ბანკიდან ფულის ამოღებას. მას უფრო სწრაფად უწევდა დეპოზიტების გამოშვება, ვიდრე წინა დღით ობლიგაციების გამოწერით აგროვებდა ფულს. ბანკმა გაუძლო ზეწოლას, მაგრამ კომპანიისთვის ეს სამგლოვიარო ზარის რეკვას უდრიდა. აქციები 130-დან 135 ფუნტამდე დაეცა, რაც რვაჯერ აღემატება პიკს ორი თვის წინ.
სამხრეთ ზღვის კომპანიის აქციების უზარმაზარი ემისია და მათთან გარიგებები დიდ ფულს მოითხოვდა. საფრანგეთის სიტუაციისგან განსხვავებით, სადაც საფონდო ბირჟის ბუმს მხარი დაუჭირა კანონის ბანკის ბანკნოტების გამოშვებამ, ინგლისში ბევრი კერძო ბანკი გამოსცემდა საკუთარ კუპიურებს, როგორიცაა ბანკნოტები. ამ დროისთვის ეს კუპიურები სახეობის ეკვივალენტური იყო და ფართოდ გამოიყენებოდა South Sea Company-ს აქციებით ყველა ტრანზაქციაში. კომპანიის აქციების ფასის დაცემამ ბევრ მევალეს ბანკების წინაშე არსებული ვალების დაფარვა შეუძლებელი გახადა და ისინი, თავის მხრივ, მძიმე მდგომარეობაში აღმოჩნდნენ. Sord Laid Bank-მა, რომელიც კომპანიასთან დაახლოებული იყო, ვერ ახერხებდა სახეობების ქაღალდის ვალდებულებების გადახდას. კითხვის ნიშნის ქვეშ დადგა სხვა ბანკების გადასახადები. ეს ყველაფერი ნიშნავდა არა მხოლოდ ერთი კომპანიის აქციების გაუფასურებას, თუმცა ყველაზე დიდ, არამედ საკრედიტო კრიზისს, რომელმაც დააზარალა მთელი ქვეყნის ეკონომიკა.
კომპანიის გადასარჩენად მათი ძალისხმევის უშედეგო დანახვით და იმის შიშით, რომ ქარიშხალი მათ წალეკავდა, ინგლისის ბანკის საბჭოს წევრებმა გადაწყვიტეს უარი ეთქვათ უოლპოლის მიერ მომზადებული შეთანხმების შესრულებაზე. შედეგად აქციები კიდევ უფრო გაუფასურდა.
ცხადია, რომ მათ დაიწყეს დამნაშავეთა ძებნა. რადგან კომპანიის ნგრევამ ერი შოკში ჩააგდო, საპარლამენტო გამოძიება დაიწყო. კომისიამ სწრაფად აღმოაჩინა რამდენიმე სამარცხვინო ეპიზოდი და პირობა დადო, რომ სრულად გამოაშკარავებდა დამნაშავეებს. მაგრამ მან ასევე გამოავლინა იმ ხალხის უგუნურობა, რომლებიც საფონდო ბირჟაზე აზარტულ თამაშებს ეწეოდნენ, როგორც ყველაზე უგუნური აზარტული მოთამაშე. მომდევნო თვეებში პარლამენტმა დანგრეული კომპანიის საქმე თავის ხელში ჩაიგდო და სასჯელები თავად დაადგინა.
"ბუშტების წლის" მოვლენებმა შესამჩნევი გავლენა მოახდინა მთელ სოციალურ ცხოვრებასა და ადამიანების ქცევაზე. უცებ გაირკვა, რომ რამდენიმე საათში შესაძლებელი გახდა ისეთი სიმდიდრის შექმნა, რომელიც საქმის ჩვეულ ვითარებაში მრავალი წლის შრომას და თავშეკავებას მოითხოვდა. უყურადღებობა და მფლანგველობა ჩვეულებრივი გახდა ფრთხილ და ეკონომიურ ადამიანებშიც კი. ადამიანები, რომლებიც წარმატებული საფონდო თამაშის წყალობით გამდიდრდნენ, აღმაშფოთებელი თავხედობით იქცეოდნენ. ეს განსაკუთრებით ეხებოდა სამხრეთ ზღვის კომპანიის დირექტორებს, თუმცა ბევრი მათგანი ადრე უნაკლო რეპუტაციის მქონე მამაკაცი იყო.
იმავდროულად, ბევრ ქალაქში, South Sea Company-ს ადგილობრივი აქციონერების შეხვედრებმა, სხვა მოქალაქეების მონაწილეობით, მიიღო პეტიციები, რომლებიც მიმართული იყო პარლამენტისადმი, დამნაშავეთა სავარაუდო დასჯის მოთხოვნით და ხალხისგან დაკარგული ფულის აღდგენას. ამასთან, აზრადაც არ მოსვლია ვინმეს საკუთარი თავის და მეზობლების დადანაშაულება გულუბრყვილობისა და სიხარბის, მარტივი ფულის წყურვილის გამო. არა, ყველას გაგებით, ბრიტანელები იყვნენ პატიოსანი და შრომისმოყვარე ხალხი, რომელიც გაძარცვეს ფულის მტაცებელთა ბანდამ, რომლებიც უნდა ჩამოახრჩონ, ბორბლებით, კვარტალში...
პარლამენტის ორივე პალატაში ერთი და იგივე განწყობა იყო, თუმცა, როგორც მალე გაირკვა, ზოგიერთ წევრს საკმაოდ დიდი თავი ჰქონდა. მას შემდეგ, რაც უძველესი ასოციაციები მოდაში იყო, ზედა პალატის ერთ-ერთმა მომხსენებელმა კომპანიის დირექტორებს მოითხოვა იგივე აღსრულება, რაც ძველ რომში ისჯებოდა პარიციდების გამო: ისინი ჩანთაში შეკერეს და ტიბერში ჩააგდეს. უოლპოლი სხვებზე ბრძენი იყო და ამტკიცებდა, რომ ზიანის გამოსწორება და საჯარო კრედიტის აღდგენა უფრო მნიშვნელოვანი იყო, ვიდრე დამნაშავეების დასჯა. თემთა პალატაში მან თქვა: „ლონდონი რომ დაიწვა, მაშინ ყველა წინდახედული ადამიანი პირველ რიგში ჩააქრობდა ცეცხლს და ხელს შეუშლიდა ხანძრის გავრცელებას, შემდეგ კი დაიწყებდა ცეცხლსასროლი იარაღის ძებნას“. ყველას ახსოვდა 1666 წლის ლონდონის დიდი ხანძარი, რომელმაც გაანადგურა შუა საუკუნეების ქალაქი. უოლპოლმა შეიმუშავა და პარლამენტს წარუდგინა სამხრეთ ზღვის კომპანიის ვალებისა და საქმეების ლიკვიდაციის გეგმა. ეს დაევალა იმ დროის ორ ფინანსურ გიგანტს - ინგლისის ბანკს და აღმოსავლეთ ინდოეთის კომპანიას. თემთა პალატამ დაამტკიცა უოლპოლის გეგმა.
დამნაშავეთა დასჯა
თუმცა, "ჭუჭყიანი ჭუჭყიანი" მთელი ძალით გაგრძელდა. თემთა პალატაში შევიდა კანონპროექტი, რომელიც კრძალავს კომპანიის დირექტორებსა და უფროს თანამშრომლებს ინგლისის დატოვებას. მათ უნდა გამოეცხადებინათ ყველა ძვირფასი ნივთი, მათ შორის მოძრავი ქონება; მათ ეკრძალებოდათ ქონების რაიმე ფორმით განკარგვა გამოძიების დასრულებამდე. ამ კანონპროექტის განხილვისას ერთ-ერთმა დეპუტატმა შეხვედრაზე დამსწრე სახაზინო მდივანი (სახაზინო მდივნის მოადგილე) ჯეიმს კრეგსი დირექტორების ეგოისტურ დახმარებაში დაადანაშაულა.
არანაკლებ ქარიშხალი იყო ლორდთა პალატის შეხვედრები. არისტოკრატები, რომლებიც მხოლოდ რამდენიმე თვით ადრე ენერგიულად ეწეოდნენ დაარსებასა და სპეკულაციას, ახლა გაბრაზებული მოითხოვდნენ კოლაფსში პასუხისმგებელთა დასჯას. აქ კიდევ უფრო სკანდალური გახდა ხელისუფლების მაღალჩინოსნების მიმართ ბრალდებები. ამავდროულად, კრეგსს კორუფციასა და შეურაცხყოფაში ადანაშაულებდა ფინანსთა მინისტრი (ფინანსთა მინისტრი) ეილსბი. ლორდთა პალატამ გადაწყვიტა დაუყონებლივ დაეწყო გამოძიება ორივეს მონაწილეობის შესახებ South Sea Company-ს საქმეებში.
ლორდებმა ასევე დაადგინეს, რომ ყველა ბროკერმა, რომელიც ეხება კომპანიის ფასიან ქაღალდებს, უნდა მიაწოდოს დეტალები იმის შესახებ, თუ რა აქციები გაყიდეს და იყიდეს ხაზინის ოფიცრის ან მისი აგენტის სახელით. როდესაც ასეთი მონაცემები წარადგინეს, აღმოჩნდა, რომ აქციების დიდი რაოდენობა ეილსბის ხელში ჩავარდა. სკანდალი ისეთი იყო, რომ კანცლერს გადადგომა მოუწია.
გამოძიების დროს გაირკვა, რომ რამდენიმე თანამდებობის პირმა და პარლამენტის წევრმა კომპანიის აქციები მისი გამგეობიდან ჯერ კიდევ მის პრივილეგიების შესახებ კანონის მიღებამდე მიიღო და ამიტომ ეგოისტურად იყო დაინტერესებული მისი მიღებითა და აქციების ფასის გაზრდით. ასევე დადასტურდა, რომ ყველაზე მაღალი ფასების პერიოდში, დირექტორებმა ფარულად გაყიდეს თავიანთი კომპანიის აქციები, რაც აღმოჩნდა, რომ იყო „აშკარა თაღლითობა და ნდობის დარღვევა“.
საქმე სულ უფრო კრიმინალურ ხასიათს იძენდა. კომპანიის ხაზინადარი, რომელმაც იცოდა მისი ყველა საშიში საიდუმლოება, ლონდონიდან წიგნებთან და დოკუმენტებთან ერთად გაუჩინარდა. სხვისი ტანსაცმლის გამოსაცვლელად, ტემზაზე პატარა ნავით ჩავიდა, მდინარის შესართავთან სპეციალურად დაქირავებულ გემში ჩაჯდა და საფრანგეთის პორტ კალესში მოხვდა, საიდანაც მალე ბელგიაში გადავიდა. იქ ის მაინც ჩავარდა ხელისუფლების ხელში და მოათავსეს ანტვერპენის ციხეში. ინგლისის მთავრობამ მოითხოვა, რომ ავსტრია, რომელიც მაშინ ფლობდა ამ მიწებს, გადაეცა ხაზინადარი, მაგრამ საქმე გაჭიანურდა. სანამ ლონდონსა და ბრიუსელს შორის მიმოწერა მიმდინარეობდა, ის ციხიდან ჩინოვნიკების მოსყიდვით გაიქცა.
ხაზინადარის გაუჩინარების შემდეგ თითქმის ყველა დირექტორი დააკავეს. მათ, ვინც ასევე პარლამენტის წევრი იყო, კანონიერი იმუნიტეტი ჩამოერთვა.
იმავდროულად, თემთა პალატამ ეს საკითხი უფრო საფუძვლიანად მიიღო და შექმნა სპეციალური საიდუმლო კომიტეტი გამოსაძიებლად. მან გამოავლინა ბევრი შეურაცხყოფა. კომიტეტმა მოახსენა პალატას, რომ მის მიერ დაკითხულმა ბევრმა პირმა ყველაფერი გააკეთა იმისათვის, რომ ეს საკითხი დაბნეულიყო, თავი აარიდა პირდაპირ პასუხებს და ხელი შეუშალა მართლმსაჯულებას. კომიტეტში წარდგენილ ზოგიერთ ბუღალტრულ წიგნში აღმოჩნდა ფიქტიური ჩანაწერები, თანხის მიღება აღინიშნა გადამხდელთა სახელების მითითების გარეშე. დანარჩენებში ფურცლები ამოხეთქილი იყო და მთელი რიგი მნიშვნელოვანი დოკუმენტები მთლიანად განადგურდა ან უკვალოდ გაქრა.
თუმცა, კომიტეტის ზედმიწევნითმა წევრებმა დაადგინეს, რომ კომპანიის პრივილეგიების შესახებ კანონის მიღებამდე მისი ხელმძღვანელობა ფიქტიურად (ფაქტობრივი გადახდის გარეშე) აქციები დაბალ ფასად მიჰყიდა რამდენიმე თანამდებობის პირს და პარლამენტის წევრს. კანონი რომ არ ყოფილიყო, ეს ხალხი არაფერს დაკარგავდა. ფაქტობრივად, კანონის მიღების შემდეგ კურსის დიდმა ზრდამ მათ უზარმაზარი მოგება მოუტანა. ეს გარიგებები სამართლიანად იქნა აღიარებული ქრთამად. ამ ქრთამის ზომა უზარმაზარი აღმოჩნდა - 250 ათასი ფუნტი.
თემთა პალატამ გასცა ბრძანება კომიტეტის ანგარიშის დაბეჭდვა და ამგვარად ხელმისაწვდომი საზოგადოებისთვის. მან მიიღო დადგენილება, რომელიც მოითხოვდა, რომ კომპანიის დირექტორები და სხვა პირები, რომლებიც უკანონოდ გამდიდრდნენ მისი აქციებით, აენაზღაურებინათ თავიანთი ქონებიდან „ხალხისთვის მიყენებული ზიანი“. დაინერგა კანონპროექტი, რომელიც განსაზღვრავდა უდანაშაულო მსხვერპლთა რომელ კატეგორიებს აქვთ კომპენსაციის უფლება. შედეგად სასტიკად დაისაჯნენ კომპანიის დირექტორები, რომელთა რაოდენობამ 33-ს მიაღწია. მათ საერთო ჯამში ორ მილიონ ფუნტ სტერლინგზე მეტი ჩამოართვეს, თითოეულს ეძლევა თავისი ქონების წილი, რომელიც განისაზღვრება დანაშაულის ხარისხით და კომპანიაში დაკავებული თანამდებობით. ბლანტს ყველაზე უარესი ჰქონდა - პარლამენტმა მას მხოლოდ ხუთი ათასი დაუტოვა 183 ათას ფუნტ სტერლინგად შეფასებული ქონებიდან.
მოგვიანებით, ეს პროცედურები და გადაწყვეტილებები უფლებადამცველებმა მკვეთრად გააკრიტიკეს ამ სიტყვის მაშინდელი გაგებით: ადამიანები, არსებითად, სასამართლომდე დამნაშავედ ცნეს; მათ არ ჰყავდათ ადვოკატები და არ მიეცათ უფლება სრულად დაეცვათ თავი; ყველა საქმე ტარდებოდა ნაჩქარევად და მიკერძოებულად; კოლექტიური პასუხისმგებლობის პრინციპი ხარვეზებული იყო.
მაგრამ ბევრმა თანამედროვემ და ისტორიკოსმა აღიარა საჯარო საპარლამენტო გამოძიების სამართლიანობა და სარგებლიანობა თაღლითებისა და მექრთამეების დასჯაზე, თუნდაც უდანაშაულო ადამიანებიც დაზარალდნენ. სამწუხარო გამოცდილებამ "საპნის ბუშტებთან" და სამხრეთ ზღვის კომპანიასთან შეუწყო ხელი კანონმდებლობისა და მორალური სტანდარტების თანდათანობით განვითარებას, რომელიც განსაზღვრავს ფულის დამუშავების წესებს, რომელსაც ხალხი ანდობს ბანკირებს და სააქციო კომპანიების დამფუძნებლებს.
რაც შეეხება თავად კომპანიისა და მისი აქციონერების ბედს, უოლპოლის მზაკვრულმა გეგმამ, რომელიც მოიცავს ინგლისის ბანკსა და აღმოსავლეთ ინდოეთის კომპანიას, საბოლოოდ არ გაამართლა. გადაწყდა დირექტორებისგან ჩამორთმეული ფულადი სახსრები და ფული აქციონერებს შორის გადანაწილება; თითოეულმა მიიღო 30 ფუნტზე ნაკლები ასი ფუნტის აქციაზე. ისევე, როგორც საფრანგეთი მე-18 საუკუნეში ცხოვრობდა ჯონ ლოუს საწარმოების დაშლის მოგონებებით, ინგლისში ყველას დიდი ხნის განმავლობაში ახსოვდა „საპნის ბუშტების“ აყვავების დღე და სამხრეთ ზღვის კომპანიის დაშლა.
ბრიტანელი ხაზინადარი რობერტ ჰარლი. აქციონერებს დაპირდნენ asiento - სამხრეთ ამერიკის ესპანურ ნაწილთან ვაჭრობის ექსკლუზიურ უფლებას. პრივილეგიების სანაცვლოდ კომპანიამ პირობა დადო, რომ დაიბრუნებდა სახელმწიფო ვალს, რომელიც მნიშვნელოვნად გაიზარდა მარლბოროს ჰერცოგის ომების დროს. უფრო მეტიც, ეს უფლებები ეფუძნებოდა ინგლისის მიერ ესპანეთის მემკვიდრეობის ომის წარმატებით დასრულებას, რომელიც დასრულდა მხოლოდ 1714 წელს. სინამდვილეში, მინიჭებული უფლებები არ იყო ისეთი სრული, როგორც დამფუძნებელს გეგმავდა. კომპანია 1717 წლამდე არ ეწეოდა კომერციულ საქმიანობას, მით უმეტეს, რომ უკვე 1718 წელს დიპლომატიური ურთიერთობები დიდ ბრიტანეთსა და ესპანეთს შორის სერიოზულად გაუარესდა.
ბუმი [ | ]
თუმცა, 1720 წელს აქციების ფასმა სწრაფად დაიწყო ზრდა: იანვარში 128 ფუნტიდან; 175 ფუნტი თებერვალში; 330 ფუნტი მარტში; მაისში 550 ფუნტი. აქციები ბევრმა ტიტულოვანმა პირმა იყიდა. ამ ელიტარული აქციონერების სახელების რეკლამით კომპანიამ შეძლო სხვა მყიდველების მოზიდვა.
1720 წლის ივნისში მიღებულ იქნა სამეფო აქტი (1825 წელს გაუქმდა), რომელიც კრძალავდა შეზღუდული პასუხისმგებლობის კომპანიების აქციების საჯარო გაყიდვას სამეფო წესდების გარეშე, რაც ირიბად ემსახურებოდა კომპანიის საქმიანობის დაცვას გარკვეული სხვა კომპანიების კონკურენციისგან ცენტრალურ და სამხრეთ ამერიკაში. . კომპანიის ხელმძღვანელობამ გაავრცელა ჭორები, რომ ესპანეთმა მის განკარგულებაში მთელი პორტები დადო (ფაქტობრივად, წელიწადში არაუმეტეს სამი გემის დაშვება იყო). კოლაფსი საფრანგეთში კაპიტალი არხის გამო მიიზიდა. შედეგად აქციის ფასი 890 ფუნტამდე გაიზარდა. აურზაურმა მთელი ქვეყანა მოიცვა - გლეხებიდან ბატონებამდე - ყველამ იყიდა აქციები, რომელთა ფასმა აგვისტოს დასაწყისში 1000 ფუნტს მიაღწია.
კოლაფსი [ | ]
1720 წლის სექტემბერში კურსის მკვეთრი ვარდნა დაიწყო. სექტემბრის ბოლოს აქციის ფასი 150 ფუნტამდე დაეცა და 24 სექტემბერს კომპანიის ბანკმა თავი გაკოტრდა. ათასობით ინვესტორი განადგურდა, მათ შორის მეცნიერების, კულტურის მრავალი ცნობილი მოღვაწე და არისტოკრატიის წარმომადგენლები (მათ შორის იყვნენ ჯონათან სვიფტი და ფიზიკისა და მათემატიკის დარგის მეცნიერი ისააკ ნიუტონი). კერძოდ, ნიუტონმა კომპანიის დაშლისას 20 ათას ფუნტზე მეტი დაკარგა, რის შემდეგაც მან განაცხადა, რომ შეეძლო ციური სხეულების მოძრაობა გამოეთვალა, მაგრამ არა ბრბოს სიგიჟის ხარისხი.
Ცნობილი ხალხი [ | ]
კომპანიის დაშლის მსხვერპლთა შორის ბევრი ცნობილი ადამიანი იყო, მათ შორის: ჯონათან სვიფტი და ისააკ ნიუტონი (დაკარგული £20,000).
South Sea Company დაარსდა 1711 წელს. მისი შექმნისას გამოიყენებოდა შემდეგი ფინანსური სქემა: დაახლოებით 9 მილიონი ფუნტი სტერლინგის სახელმწიფო ობლიგაციების მფლობელებმა მიიღეს South Sea Company-ს აქციები ამ ფასიანი ქაღალდების სანაცვლოდ. ამრიგად, კომპანია გახდა სახელმწიფოს მთავარი კრედიტორი. პარლამენტის აქტმა მას სამხრეთ და ცენტრალური ამერიკის მდიდარ მიწებთან ვაჭრობის მონოპოლია მიანიჭა. ბეჭედში აღწერილი იყო ზღაპრული დივიდენდები, რომლებიც გადაიხდებოდა აქციებზე. გარკვეული პერიოდის შემდეგ კომპანიამ დაიწყო ახალი ფინანსური მანიპულაციები. მან შესთავაზა თითქმის მთელი სახელმწიფო ვალის გაცვლა თავის აქციებზე საბაზრო ფასებში (100-ფუნტიანი აქცია ღირდა 125-130 ფუნტი, ხოლო სახელმწიფო ობლიგაციები ფასდებოდა ნომინალურად - 100 ფუნტი). გაზეთები მხარს უჭერდნენ რწმენას, რომ პარლამენტი მიიღებს კანონს ფასიანი ქაღალდების აქციებზე გაცვლის შესახებ და აქციების ფასი მკვეთრად გაიზარდა. კანონი მართლაც სწრაფად მიიღო პარლამენტმა და ხელი მოაწერა მეფე ჯორჯ I-მა და კანონის ძალაში შესვლიდან რამდენიმე დღეში კომპანიის საბჭომ გამოაცხადა ახალი გამოშვების გამოწერა თითო აქციაზე 300 ფუნტ სტერლინგად. იმ ერთი მილიონი ფუნტის ნაცვლად, რომლის იმედიც გამგეობას ჰქონდა, ორი წამოიწია და მალე გამოცხადდა კიდევ ერთი გამოშვება, აქციაზე 400 გირვანქა სტერლინგი, რომელიც ასევე დიდი პოპულარობით სარგებლობდა.
შემდგომ პერიოდში კურსი განაგრძობდა ზრდას და 1720 წლის ზაფხულისთვის 900 ფუნტს მიაღწია. მაგრამ თანდათან გავრცელდა რწმენა, რომ აქციებმა ზღვრამდე მიაღწია და კურსი 640-მდე დაეცა. აგვისტოს ბოლოსთვის, კომპანიის აგენტების მიერ აქციების დიდი რაოდენობით შეძენით კურსი ხელოვნურად გაიზარდა 1000 ფუნტამდე. მაგრამ კომპანია ცუდად მუშაობდა. სამხრეთ ზღვის კომპანიასა და ინგლისის ბანკს შორის გაფორმდა ხელშეკრულება, რომლის მიხედვითაც ბანკი კომპანიის დასახმარებლად უნდა გამოსულიყო. ბანკმა გახსნა აბონენტი 3 მილიონი ფუნტის ოდენობის 5 პროცენტიან ობლიგაციებზე, რომლებიც „სამხრეთ ზღვის კომპანიას“ ერთი წლით სესხი ჰქონდა. თავიდან ეს გამოცემა წარმატებით დასრულდა, მაგრამ ძალიან მალე მოხდა შემობრუნება და გამოწერა შეწყდა. მეანაბრეებმა დაიწყეს აქციების გაყიდვა და ფულის გამოტანა ინგლისის ბანკიდან. შედეგად აქციის ფასი 130-135 ფუნტამდე დაეცა. გარკვეული პერიოდის შემდეგ ინგლისის ბანკმა უარი თქვა ხელშეკრულებით ნაკისრი ვალდებულებების შესრულებაზე და აქციის ფასი კიდევ უფრო დაეცა. სამხრეთ ზღვის კომპანიის კრახი მოვიდა.ინგლისის ბევრ ქალაქში გაიმართა აქციონერთა კრება, დამნაშავეების დასჯას და თანხის დაბრუნებას მოითხოვდა. ფულის ნაწილი გადაიხადა: აქციონერებმა მიიღეს 30 ფუნტი £ 100 აქციაზე. სამხრეთ ზღვის კომპანია არ იყო ერთადერთი, რომელიც მოქმედებდა მე-18 საუკუნის დასაწყისში. ინგლისის ტერიტორიაზე ფინანსურ პირამიდად. პირამიდული კომპანიები შეიქმნა "ნახერხიდან დაფების წარმოებისთვის", "მუდმივი მოძრაობის აპარატის შესაქმნელად, ინგლისში ცხენების მოშენების წახალისებისთვის, საეკლესიო მიწების გაუმჯობესებისთვის, სამრევლო მღვდლებისა და ვიკარების სახლების შეკეთებისა და რეკონსტრუქციისთვის. ", "კომპანია, რომელიც იღებს მუდმივად მაღალი მოგების წყაროდან, რომელიც არ ექვემდებარება გამჟღავნებას." ყველა ამ კომპანიამ ასობით ადამიანი გაათავისუფლა, სანამ ისინი დაიშლებოდნენ.