تاریخ حباب صابون انگلیسی. شرکت دریای جنوبی و بدهی ملی رویدادهای تاریخی انگلیس در اروپا در اواخر قرن هفدهم - 18

"شرکت دریای جنوبی" - در حکاکی توسط ویلیام هوگارت: چرخ فلک با سرمایه گذاران ساده لوح و "فضیلت"

یک نمونه آموزنده از غیر منطقی بودن بازار ، گمانه زنی ها در انگلیس در آغاز قرن 18 است.

بدهی قرن 18 به انگلستان

این شرکت که به عنوان حباب دریای جنوبی معروف است ، در سال 1711 عملیات را آغاز کرد که دوک رابرت هارلی شرکت دریای جنوبی را تأسیس کرد - نام کامل: "مدیر و شرکت بازرگانان دریای جنوبی انگلیس و سایر مناطق آمریکا به منظور این هدف ترویج شیلات». به وی قول داد كه حقوق معاملاتی انحصاری با دارایی های اسپانیایی در آمریکای جنوبی باشد. این حقوق توسط انگلیس برای تکمیل موفقیت آمیز جنگ جانشینی اسپانیا در سال 1714 بدست آمد. پارلمان در ازای بازخرید بخشی از بدهی ملی ، انحصار تجارت را اعطا کرد. این شرکت تقریباً 10 میلیون پوند بدهی دولت را در برابر سالیانه تضمین شده 6 ٪ و انحصاربرای همه تجارت با آمریکای لاتین.

در سال 1717 ، پادشاه انگلیس "خصوصی سازی" بدهی عمومی را پیشنهاد کرد. دو موسسه بزرگ مالی این کشور ، بانک مرکزی انگلیس و شرکت دریای جنوبی ، هرکدام پیشنهادات خود را ارائه دادند و پس از بحث و گفتگو در مجلس ، به دریای جنوبی اجازه داده شد تا بدهی دیگری را با نرخ بهره 5 ٪ در سال خریداری کند.

پس از مدت کوتاهی ، شایعات در مورد سود ناشایست این شرکت از تجارت در آمریکای لاتین گسترش یافت ، جایی که می توان کالاهای انگلیس را از معادن "غیرقابل توصیف" پرو و ​​مکزیک برای طلا و نقره رد و بدل کرد. در بورس اوراق بهادار ، سهام دریای جنوبی یک موجود آرام را به همراه داشت ، قیمت آن تنها دو یا سه امتیاز در ماه حرکت می کند.

اما در سال 1719 رویدادی در فرانسه رخ داد که برای شرکت انگلیسی اهمیت زیادی داشت. مردی سرشناس به نام جان لاو شرکت «Occident» را در پاریس برای تجارت و مشارکت در استعمار ایالت می سی سی پی آمریکا تأسیس کرد. موج عظیم داد و ستد سهام شرکت، قیمت آنها را از 466 فرانک در ماه اوت به 1705 فرانک در دسامبر 1719 افزایش داد. خریداران هم فرانسوی و هم خارجی بودند. به همین دلیل بود که سفیر انگلیس از دولت درخواست کرد که برای جلوگیری از خروج سرمایه های بریتانیا به حباب می سی سی پی کاری انجام دهد. این حباب در 2 دسامبر 1719 ترکید. در نتیجه فروپاشی، سرمایه از فرانسه به انگلستان بازگشت.

رشد مداوم

این فرصت جالبی را برای سهامداران اصلی شرکت بریتانیایی ایجاد کرد که پیشنهاد کردند کل بدهی دولت انگلیس را به عهده بگیرند. در 22 ژانویه 1720، مجلس عوام شورایی را برای بررسی این پیشنهاد تعیین کرد. علیرغم هشدارهای متعدد، در 2 فوریه تصمیم به ارائه این پیش نویس به مجلس گرفته شد. سرمایه گذاران از این چشم انداز سرمایه گذاری بیشتر شرکت خوشحال شدند. در عرض چند روز، قیمت سهم به 176 پوند افزایش یافت که توسط جریان های ورودی از فرانسه حمایت می شد. همانطور که پروژه بیشتر مورد بررسی قرار گرفت، شایعات بیشتری در مورد سودهای باورنکردنی که ظاهراً قرار بود به دست بیاید، شروع شد و قیمت سهام به 317 پوند افزایش یافت. در آوریل 1720، فروش قیمت ها را به 307 پوند و روز بعد به 278 پوند کاهش داد.

حتی با این قیمت‌ها، بنیانگذاران و مدیران اصلی شرکت می‌توانستند سود سرمایه‌ای را که طبق استانداردهای آن زمان قابل شمارش نبود و از شرکت عملاً غیرفعال به دست می‌آمد، برداشت کنند. خودش در 10 سال فعالیت، این شرکت حتی یک کشتی تجاری یا ماهیگیری به سواحل آمریکا نفرستاده است. این شرکت در بازار سهام بسیار موفق‌تر از عملیات تجاری بود - تجارت با دنیای جدید دشوار بود زیرا اسپانیا متخاصم اکثریت قریب به اتفاق بنادر آمریکا را کنترل می‌کرد و تنها به یک کشتی انگلیسی در سال اجازه ورود می‌داد و یک چهارم کل سود را دریافت می‌کرد. برای این و 5 درصد از گردش مالی. با این حال، کلمه "انحصار" یک اثر هیپنوتیزم کننده بر سرمایه گذاران داشت.

در 12 آوریل، شایعات مثبت جدیدی منتشر شد و 1 میلیون پوند سهام جدید با قیمت 300 پوند برای هر سهم خرید شد. سهام به دو برابر حجم اعلام شده اولیه اضافه شد و چند روز بعد با قیمت 340 پوند معامله شد. سپس شرکت اعلام کرد که 10 درصد سود سهام تمام سهام جدید و قدیم را پرداخت خواهد کرد. سپس یک اشتراک جدید 1 میلیون پوندی با قیمت 400 پوند ارائه شد. از آن نیز فراتر رفت. شرکت هنوز تا حد زیادی غیر فعال بود.

همه اینها باعث شد که بسیاری کارآفرین شوند و در سالهای 1717-20 پدیده جدیدی در بازار سهام پدیدار شد: پیشنهادهای بیشتر و بیشتری برای سهام "اوراق بهادار کور" ظاهر شد. این شرکت ها، مانند Compagnie d'Occident و South Sea Company، چیزی جز طرح ها، ایده ها و انتظارات فروختند. آنها در تاریخ اشتراک کاملاً غیر فعال بودند و توسط افراد تازه کار مدیریت اداره می شدند. سهام با اشتیاق فراوان خریداری شد و به سرعت رشد قیمت داشت. سفته بازی چیزی بیش از یک بازی مردان ثروتمند نبود - همه و همه چیز، اینجا و آنجا، مردان و زنان در آن شرکت داشتند. این شرکت‌ها به سرعت به «حباب‌ها» معروف شدند، زیرا بنیان‌گذاران آن‌ها اغلب سهام خود را می‌فروشند و تنها چند روز یا چند هفته پس از انتشار جدید به سود می‌رسند و سرمایه‌گذاران دیگر را با یک شرکت غیرفعال و قیمت‌های متورم سهام مواجه می‌کنند.

جورج اول - پادشاه بریتانیای کبیر 1717 - 1727.

در 11 ژوئن 1720، پادشاه برخی از این شرکت ها را "منابع خطر برای همه افراد اطراف خود" اعلام کرد، و تجارت سهام آنها ممنوع شد و برای نقض این امر جریمه ای اعمال کرد. لیست 104 شرکت ممنوعه شامل فعالیت های خیالی زیر است:

• بهبود هنر صابون سازی؛
• استخراج نقره از سرب؛
• خرید و تجهیز کشتی برای سرکوب دزدان دریایی؛
• تبدیل جیوه به فلز تصفیه شده چکش خوار.

علیرغم همه تلاش‌های دولت، هر روز حباب‌های بیشتری ظاهر می‌شد و تب سوداگری بیش از پیش بدتر می‌شد. بزرگترین حباب، شرکت دریای جنوبی، به تورم ادامه داد و سهام با قیمت 550 پوند معامله شد و در ژوئن به 700 پوند رسید. در این دوره، حرکات قیمت به شدت عصبی و با نوسانات دوره ای شدید بود. در یک روز، 3 ژوئن، در صبح قیمت به 650 پوند کاهش یافت و ظهر دوباره به 750 پوند افزایش یافت. بسیاری از سرمایه گذاران بزرگ از اوج تابستان استفاده کردند تا به سودهایی دست یابند که در همه چیز از زمین و کالا گرفته تا املاک و سایر سهام سرمایه گذاری می شد. با این حال، دیگران به خرید سهام شرکت دریای جنوبی ادامه دادند، از جمله فیزیکدان اسحاق نیوتن. در طول افزایش قیمت اولیه، او تمام سهام خود را در شرکت دریای جنوبی فروخت و 7000 پوند سود به دست آورد.

سر آیزاک نیوتن 1689

رهبری شایعاتی را منتشر کرد مبنی بر اینکه اسپانیا بنادر آمریکای جنوبی خود را به طور کامل در اختیار خود قرار داده است. فروپاشی شرکت می سی سی پی در فرانسه سرمایه بیشتری را از این قاره جذب کرد. در نتیجه قیمت سهم به 890 پوند افزایش یافت.

گرفتن خنجرهای در حال سقوط

تب سوداگرانه سراسر انگلستان را فرا گرفت. همه اقشار مردم، از مردم شهر گرفته تا اشراف، برای خرید سهام شرکت هجوم آوردند که قیمت آن در اوایل ماه اوت به 1000 پوند رسیده بود. فقط تعداد بسیار کمی از این موضوع آگاه بودند که زمان برای سرمایه گذاران در حال اتمام است. از جمله کسانی که این موضوع را می دانستند بنیانگذاران اصلی این شرکت و هیئت مدیره آن بودند. آنها از قیمت های بالا تابستانی استفاده کردند تا سهام خود را کاهش دهند. در اوایل ماه اوت ، حقایق ناگوار شروع به نشت به توده ها کردند و قیمت سهام به آرامی و به طور پیوسته شروع به سقوط کرد.

در تاریخ 31 آگوست ، هیئت مدیره شرکت اعلام کرد که سود سهام سالانه 50 ٪ طی 12 سال آینده پرداخت می شود. این امر شرکت را به طور کامل از بین می برد و چنین خبرهایی مانع از نگرانی سرمایه گذاران نمی شود. در تاریخ 1 سپتامبر ، سهام همچنان به سقوط ادامه داد و وقتی قیمت دو روز بعد به 725 پوند رسید ، به سقوط ادامه یافت. برای بقیه ماه ، قیمت سهام به پایین ترین سطح خود رسید.

در 24 سپتامبر، شرکت اعلام ورشکستگی کرد، میزان کاهش حتی بیشتر شد. در آخرین روز ماه می توان سهام را با قیمت 150 پوند برای هر سهم خریداری کرد. تنها در سه ماه، قیمت آنها 85 درصد کاهش یافت. اسحاق نیوتن بیش از 20 هزار پوند استرلینگ از دست داد و پس از آن اعلام کرد که می تواند حرکت اجرام آسمانی را محاسبه کند، اما میزان جنون جمعیت را نه. در میان کسانی که پس انداز خود را از دست دادند، نویسنده جاناتان سویفت (نویسنده سفرهای گالیور) بود.

در آستانه سقوط شرکت دریای جنوب، بانک ها و کارگزاران خود را در محاصره دیدند. بسیاری از سهام شرکت دریای جنوبی خود را بیش از حد وام گرفتند و موجی از ورشکستگی سراسر جهان مالی را فرا گرفت.

در مقابل، حباب شرکت دریای جنوبی تنها گروه محدودی از سرمایه گذاران را تحت تاثیر قرار نداد. در عمل، بخش قابل توجهی از جمعیت ثروتمند انگلستان، فرانسه، اسکاتلند و ایرلند در سهام شرکت سفته بازی می کردند. هزاران سرمایه گذار، از جمله بسیاری از اعضای اشراف، که سپس مجبور به مهاجرت شدند، ویران شدند.

جست و جوی مقصران

قبلاً در ماه دسامبر، پارلمان فوراً تشکیل شد، که تحقیقات فوری را آغاز کرد. مواردی از کلاهبرداری در بین مدیران شرکت را فاش کرد. برخی از متهمان از جمله خزانه دار شرکت به خارج از کشور متواری شدند. تحقیقات نشان داد که بسیاری از نمایندگان مجلس در هنگام تصویب قانون سلطنتی برای آرای خود رشوه می گرفتند. این تاجران متهم به اطلاع از وضعیت واقعی اما عدم اطلاع سهامداران و فعالان بورس در این باره شدند (این اتهام همچنان علیه مدیران بدحساب مطرح است). علاوه بر این، مدیران شرکت سهام شخصی خود را در سهام در اوج قیمت فروختند. مدیران شرکت دریای جنوب توسط مقامات مجازات شدند - آنها به جریمه های هنگفت محکوم شدند و اموال آنها به نفع قربانیان مصادره شد.

در نتیجه تحقیقات، رئیس هیئت مدیره شرکت و چند تن از اعضای دولت از جمله جان آیسلبی وزیر دارایی به زندان محکوم شدند. شرکت دریای جنوبی بازسازی شد و تا زمان بسته شدن نهایی آن در دهه 1760 به حیات خود ادامه داد. اما کارکرد اصلی آن دیگر تجارت با مستعمرات اسپانیا نبود، بلکه مدیریت بدهی عمومی بود.

مشکل این بود که تنها در سال 1720، 120 شرکت در بورس لندن فعالیت می کردند که تحت طرح شرکت دریای جنوبی فعالیت می کردند. سقوط آنها باعث واکنش زنجیره ای ورشکستگی شد. فعالیت های تجاری در کشور به شدت کاهش یافته و بیکاری افزایش یافته است. برای اصلاح اوضاع ، پارلمان انگلیس قطعنامه ای را برای ممنوعیت ایجاد شرکت های جدید که دولت در آن شرکت نمی کند ، تصویب کرد. در نتیجه رشد اقتصاد انگلیس به مدت 50 سال کند شد.

این شرکت سرانجام در سال 1855 منحل شد. در طول 140 سال فعالیت خود، هرگز نتوانسته بود تجارتی را در دریاهای جنوب در مقیاسی قابل ذکر انجام دهد.

منابع: ویکی پدیا و موتورهای جستجو

ما به سفر خود به دنیای بحران ها، حباب های مالی، سقوط بازار سهام و مشکلات اقتصادی ادامه می دهیم. اخیراً درباره جان لاو، سرمایه‌دار اسکاتلندی صحبت کردیم که فرانسه را با ایده پول کاغذی مجذوب خود کرد. ایده لاو ، علاوه بر صدور پول از طریق چاپخانه ، شامل "شرکت شرقی" نیز شد که سهام خود را صادر کرد و هیچ چیز دیگری نکرد. با این حال، لو در ایجاد حباب مالی در اطراف تجارت با مستعمرات پیشگام نبود. چهار سال قبل از ورود اسکاتلندی به فرانسه ، یک هرم مالی در میهن خود ظاهر شد که قول می داد سرمایه گذاران از تجارت با مستعمرات خارج از کشور درآمد داشته باشد. امروز در مورد این هرم صحبت خواهیم کرد. ملاقات: "شرکت دریای جنوب"!

ارث اسپانیایی

مانند تمام حباب های مالی سریال ما، دریاهای جنوبی محصول زمان خود بود. این هرم مالی بدون درگیری بزرگ اروپا در اوایل قرن 18 - جنگ جانشینی اسپانیا اتفاق نمی افتد.

در قرن هفدهم، اسپانیا توسط سلسله سلطنتی معروف هابسبورگ ها اداره می شد. آخرین هابسبورگ اسپانیایی - چارلز دوم - به دلیل روابط صمیمانه مکرر اجدادش سلامتی بسیار ضعیفی داشت و فرزندی نداشت. چارلز با احساس نزدیک شدن به مرگ وی ، دارایی های خود را به فیلیپ آنجو ، نوه لوئیز چهاردهم ، که ما از "سیستم حقوقی جان" می شناسیم ، جلب کرد. هنگامی که پادشاه درگذشت ، لوئیس از قبل آماده جشن پیروزی بود: در صورت تاج گذاری نوه خود ، اسپانیا عملاً تحت کنترل وی قرار گرفت.

اما سلسله هابسبورگ گسترده است، و امپراتور فعلی روم مقدس لئوپولد اول، که او نیز یک هابسبورگ است، تصمیم به احیای عدالت می گیرد و به جنگ با لویی می رود. در عین حال، پادشاهان نارضایتی ها و ادعاهای قدیمی و نه چندان قدیمی را به یاد می آورند و تجاوزات "پادشاه خورشید" در هلند هیچ متحدی به او اضافه نمی کند. در نتیجه همه به جنگ کشیده شدند: فرانسه، اسپانیا، مانتوا و تعدادی از ایالت های آلمان - از یک طرف، و اتریش، هلند، انگلیس، پرتغال و تعدادی دیگر از ایالت های آلمان - از سوی دیگر.

جنگ به مدت 13 سال در این قاره ادامه دارد و حتی در مستعمرات آمریکا فرانسه و انگلیس نیز اقداماتی صورت گرفته است. نتیجه درگیری خونین این بود: فیلیپ آنجو پادشاه اسپانیا باقی مانده است ، اما قدرت خود را به وارث خود منتقل نمی کند ، اتریش بسیاری از سرزمین های سابق اسپانیا را به دست می آورد ، فرانسه عملاً در مرزهای قبلی خود باقی مانده است. انگلیس چطور؟ انگلیس هم سهم خودش را می گیرد. اولاً او از فرانسه قول می گیرد که از مخالفان و مدعیان تاج و تخت انگلیس حمایت نکند. ثانیاً، انگلیسی ها حق تجارت در مستعمرات اسپانیا و پرتغال را دریافت کردند. ثالثاً، جنگ طاقت فرسا، رقیب دریایی ابدی انگلستان، هلند را از بازی حذف می کند. اما، علاوه بر تمام فتوحات، انگلستان همچنین یک بدهی عمومی بسیار قابل توجهی به دست می آورد.

تغییر بدهی به "دریای جنوبی"

شرکت دریای جنوبی که به یک حباب مالی رسوا تبدیل شده است ، توسط رابرت هارلی ، سیاستمدار انگلیسی و صدراعظم Exchequer تأسیس شد. در بریتانیا این سمت معادل وزیر دارایی است. برخلاف بیوگرافی لو، بیوگرافی هارلی چندان برجسته نیست. فقط می توان مشارکت وی در انقلاب شکوهمند را در کنار ویلیام سوم به خاطر آورد ، اما در غیر این صورت: سیاست ، شغلی و تحرک رو به بالا.

شرکت دریای جنوبی مبتنی بر یک ایده ساده است: این شرکت بخشی از بدهی ملی انباشته شده در سالهای جنگ را خریداری می کند و در ازای آن یک اجاره 6 ٪ و حق بی نظیر برای تجارت با مستعمرات اسپانیا دریافت می کند. این شرکت در سال 1711 ظاهر شد ، هنگامی که جنگ هنوز به پایان نرسیده بود و سرنوشت مستعمرات اسپانیا مشخص نیست ، اما هارلی با شانس عمل کرد - او اطمینان داشت که جنگ برای انگلیس به پایان می رسد و حقوق لازم در جیب او خواهد بود.

با این حال ، تجارت این شرکت به راحتی پیش نمی رفت: پس از پیمان صلح با اسپانیا ، انگلیسی ها حق تجارت برده های سیاه از آفریقا را تنها در پنج بندر آمریکای جنوبی دریافت کردند و بیش از یک کشتی نمی توانست در هر بندر وارد شود. به علاوه، اسپانیایی‌ها مالیات‌های هنگفتی را حتی از این خرده‌ها دریافت می‌کنند. به طور کلی، شرکت در تجارت واقعی شرکت دریاهای جنوبی دشوار بود.

به تدریج ، شایعات در جامعه در مورد سود شرکت از تجارت کالاهای انگلیسی در آمریکای لاتین در حال گسترش است ، اما آنها نمی توانند قیمت سهام را افزایش دهند - نقل قول های بورس آرام است.

شانس کمک کرد. ما حتی در مورد آن می دانیم: در سال 1719 ، ایده جان لاو شکست خورد ، و جریان عظیم سرمایه از فرانسه به انگلیس بازگشت و مبنای لازم را برای باد کردن حباب ایجاد کرد. علاوه بر این ، در ابتدای سال 1720 ، پارلمان انگلیس پس از بحث و گفتگو زیاد ، تصمیم به فروش کلیه بدهی های دولت عمومی به شرکت هارلی گرفت و سهام بالاخره بالا رفت.

در این میان شایعات و پول فرانسه به این هیجان دامن می زند. در اولین روزهای پس از تصمیم مجلس در مورد بدهی ملی، سهام 176 پوند افزایش قیمت داشت. در آوریل 1720، شرکت یک میلیون سهم را به قیمت 300 پوند منتشر کرد. کل تیراژ فروخته شده است، قیمت سهام افزایش می یابد.

مدیریت این شرکت تنها با اعلام ضمانت سود 10 درصدی به همه مشترکان، به این هیجان دامن می زند. و در ابتدا حتی به آنها پرداخت می شود، اما نه از طریق تجارت در دنیای جدید، بلکه به لطف سرمایه گذاران جدید - یک طرح هرمی مالی کلاسیک.

در ماه اوت، سهام در بورس اوراق بهادار با قیمت های بالاتر از 1000 پوند معامله می شد. این رشد با این شایعه تقویت شد که اسپانیا همه بنادر آمریکای لاتین را باز کرده و تجارت در حال رونق است. در واقع، تجارت به همان اندازه قبل دشوار بود.

بریتانیایی‌ها به شرکت‌های ماجراجو و متقلب که پول شهروندان را با وعده سودهای فوق‌العاده جمع‌آوری می‌کردند، «حباب‌ها» نامیدند. این شبیه به اهرام ما در اواسط دهه 1990 است، مانند MMM یا Chara. باورنکردنی ترین پروژه ها به عنوان منابع این درآمد ظاهر شدند. "حباب صابون" اصلی - شرکت دریای جنوبی به نوبه خود شبیه بانک های بزرگ ما است زیرا دارایی ها را عمدتاً در تعهدات مالی دولت سرمایه گذاری می کند. او به خاطر اهداف خود، به طور گسترده به رشوه دادن به مقامات ارشد و نمایندگان مجلس پرداخت.

شرکت میراژ دریاهای جنوبی

این شرکت دریای جنوبی در سال 1711 توسط گروهی از بازرگانان ثروتمند و بانکداران تأسیس شد و از حمایت رابرت هارلی ، رهبر Tories (محافظه کاران) و اتفاقاً حامی دانیل دفو ، نویسنده رابینسون کروزو ، لذت برد. تا حد زیادی ، پایه و اساس آن عنصری از مبارزات سیاسی هارلی و گروه او علیه ویگ (لیبرال ها) بود که زیرزمین آن بانک انگلیس بود که در اواخر قرن هفدهم ایجاد شد. از طرح مالی حیله گر استفاده شد: دارندگان اوراق قرضه دولتی به ارزش حدود 9 میلیون پوند استرلینگ در ازای این اوراق بهادار سهام شرکت دریای جنوبی را دریافت کردند. علاوه بر این، تعهدات دولت با اندکی تخفیف برای خزانه مجدداً منتشر شد. این شرکت به بزرگترین طلبکار ایالت تبدیل شد و سیاست های آن اکنون با منافع آن ارتباط نزدیک داشت.

یک قانون پارلمان به آن انحصار داد و ستد با سرزمین‌های غنی آمریکای جنوبی و مرکزی را که در آن زمان متعلق به اسپانیا بود، اعطا کرد. یک کالای تجاری مهم تجارت برده بود - عرضه بردگان آفریقایی به آمریکا. مطبوعات وابسته به این شرکت سود شگفت انگیزی را که قرار بود سهامداران از این تجارت دریافت کنند، توصیف کردند. در واقع، تجارت این شرکت به دلایل مختلف خوب پیش نمی رفت، اما صاحبان آن صبورانه در بال ها منتظر ماندند. آنها برای دستکاری های مالی جدید از وقایع رخ داده در پاریس الهام گرفتند - موفقیت خارق العاده کلاهبرداری جان لا.

طرح مالی جدید حتی جاه طلبانه تر از سال 1711 بود. این شرکت پیشنهاد داد تقریباً تمام بدهی های دولت را با سهام خود با نرخ بازار اوراق بهادار مبادله کند. از آنجا که سهم 100 پوندی 125-130 پوند هزینه داشت و اوراق قرضه دولتی با ارزش (100 پوند) ارزش داشت ، این یک معامله بسیار سودآور برای صاحبان شرکت بود. دارندگان اوراق قرضه با چشم انداز رشد بیشتر قیمت سهام و مزایای مربوط به آن فریفته شدند. علاوه بر این ، این شرکت موظف بود مبلغ زیادی را به خزانه داری پرداخت کند ، که می تواند برای خرید اوراق بهادار از طرف دارندگان که با مبادله ای که به آنها پیشنهاد نمی شود ، استفاده کند. قرار بود وجوه این پرداخت از طریق انتشار اضافی سهام شرکت تامین شود.

به محض اینکه شایعاتی مبنی بر تضمین موافقت مجلس با تصویب قانون بورس اوراق بهادار منتشر شد، سهام اوج گرفت. هیئت مدیره و سهامداران اصلی شرکت روزنامه نگارانی را استخدام کردند تا در مورد چشم انداز درخشان شرکت سروصدا کنند. آنها نوشتند که قراردادی با اسپانیا در حال آماده شدن است که مستعمرات آن را به روی کالاهای صنعتی انگلیسی باز می کند و طلا و نقره از آنجا مانند رودخانه به انگلستان می رود. مبالغ فوق العاده ای از سود سهام برای پرداخت به سهام ذکر شد.

این رشد با بحران سیستم قانون در فرانسه که در ماه های اول سال 1720 رخ داد تسهیل شد: سفته بازانی که توانستند پول خود را در پاریس به موقع برداشت کنند، اکنون آن را در لندن سرمایه گذاری کردند. در نتیجه، حتی قبل از رأی گیری در مجلس عوام، قیمت سهام به شدت افزایش یافت. رای نهایی 172 موافق و تنها 55 رای مخالف بود.

این قانون به سرعت توسط مجلس اعیان تصویب شد و به امضای جورج اول رسید که اتفاقاً چندین سال رئیس افتخاری شرکت بود. متعاقباً مشخص شد که در میان افرادی که "هدایای" قابل توجهی از شرکت دریافت کردند ، مورد علاقه پادشاه و دو "خواهرزاده" او بودند که در واقع دختران نامشروع پادشاه بودند.

پنج روز پس از اجرایی شدن این قانون، هیئت مدیره پذیره نویسی نشریه جدید را 300 پوند برای هر سهم اعلام کرد. به جای یک میلیون پوند، همانطور که هیئت مدیره امیدوار بود، دو مورد جمع آوری شد. وقتی موفقیت آشکار شد، موضوع دیگری اعلام شد، این بار برای 400 پوند. ظرف چند ساعت، اشتراک به یک و نیم میلیون رسید. عطش جنون آمیز برای غنی سازی عموم را در بر گرفت.

حباب های کوچک

در این میان، نمونه موفقیت شگفت انگیز سهام شرکت دریای جنوب، تب ایجاد هر چه بیشتر شرکت های سهامی جدید را به وجود آورد. پروژکتورهای مبتکر انواع طرح های سرمایه گذاری را ارائه می کنند و سعی می کنند تخیل سهامداران زودرس را به خود جلب کنند. آقایان نجیب از بالاترین طبقه اشراف برای کنترل این "حباب های صابون" با تاجران کارکشته رقابت کردند. شاهزاده ولز (وارث تاج و تخت) ریاست یکی از این شرکت ها را برعهده داشت و طبق شایعات 40 هزار پوند از آن درآمد کسب کرد. تنها در مدت کوتاهی، تا صد "حباب صابون" ظاهر شد.

البته ، در میان آنها پروژه های معقول و در اصل ، که در شرایط عادی می توانند از نظر اجتماعی مفید و سودمند برای سهامداران باشند. اما مشکل این است که بنیانگذاران شرکت ها در واقع در مورد سرمایه گذاری های واقعی فکر نمی کردند ، بلکه فقط به دنبال این بودند که قیمت سهام را بالاتر ببرد و چربی را از بین ببرد. پس از این، شرکت ها مانند حباب های صابون ترکیدند و پول سهامداران را با خود بردند. یکی از شرکت ها قصد داشت از خاک اره چوب صنعتی تولید کند. حالا این یک خیال پردازی به نظر نمی رسد، اما در آن زمان، پس از فروپاشی آن، مردم بنیانگذاران را یا جوکر یا کلاهبردار می دانستند. اما شرکت ها با زمینه های فعالیت کاملاً پوچ به وجود آمدند ، با این وجود ، آنها توانستند چندین هفته یا ماه زنده بمانند.

یک شرکت قصد داشت روی ایجاد یک ماشین حرکت دائمی کار کند و سعی کرد یک میلیون پوند برای این پروژه جمع آوری کند. شرکتی بود که قصد داشت میمون ها را از کشورهای گرمسیری به انگلستان منتقل کند. اما ، به نظر می رسد ، همه از یک ماجراجو شوخ طبعی پیشی گرفتند ، که شرکتی را ایجاد کرد "برای انجام یک شرکت بسیار سودآور ، که ماهیت آن هنوز افشا نشده است." و افراد ساده لوحی هم بودند که به امید درآمدهای بالا پول خود را به او می دادند! این نابغه مالی یک دفترچه منتشر کرد که در آن 5000 سهم به قیمت 100 پوند منتشر شد. برای جلب هر چه بیشتر مردم، او اعلام کرد که هر کسی می‌تواند با پرداخت مبلغ نسبتاً متوسط ​​2 پوند، سهامدار شود. انتظار می رود اهداف این شرکت یک ماه پس از اشتراک اعلام شود ، پس از آن از سهامداران خواسته می شود تا 98 پوند باقی مانده را برای هر سهم کمک کنند. برای سال اول وعده سود 100 پوندی برای هر سهم داده شد. هنگامی که بنیانگذار در صبح یک اشتراک را باز کرد، جمعیتی از تشنه ها دفتر او را محاصره کردند. در پایان روز کاری او 2000 پوند جمع آوری کرد و روز بعد عاقلانه به همراه پول از انگلیس ناپدید شد.

افراد عاقل با دیدن این جنون اظهار پشیمانی و ترس کردند. برجسته ترین منتقد، سر رابرت والپول MP (1676-1745)، یکی از رهبران حزب ویگ بود. پشت سر او یک حرفه سیاسی آشفته بود که شامل اخراج از پارلمان و دستگیری به اتهامات فساد ، پیش از وی یک دوره بیست ساله به عنوان نخست وزیر بود ، شهرت به عنوان یکی از برجسته ترین چهره های سیاسی قرن 18 و عنوان از شمارش با اصرار وی، دولت تدابیری را علیه حباب های صابون اتخاذ کرد.

عجیب است که مخالف اصلی این «حباب‌های» کوچک، شرکت دریای جنوب بود، زیرا آنها بخشی از پولی را که می‌توانست در سهام آن سرمایه‌گذاری شود، برداشتند. در ژوئن 1720، قانونی به اجرا درآمد که تأسیس حضوری (بدون مجوز رسمی) شرکت های سهامی را با تهدید جریمه و حبس ممنوع می کرد. این قانون که به قانون حباب معروف شد، بیش از صد سال اجرا شد.

مورخان در ارزیابی خود از نظمی که به عنوان محصول جانبی شیدایی بنیان‌گذاری و گمانه‌زنی 1720 پدیدار شد، متفاوت هستند. اعتقاد بر این است که پایه های سالمی در این شیدایی وجود دارد: بنیانگذاران در بسیاری از موارد در واقع قادر به راه اندازی شرکت هایی با استفاده از اختراعات از قبل ساخته شده و نوآوری های مفید بودند. فروپاشی حباب‌ها و ممنوعیت انجمن‌های آزاد ممکن است انقلاب صنعتی انگلیس را برای نیم قرن به تعویق بیندازد، انقلابی که نقش بزرگی در ظهور تمدن مدرن ایفا کرد. نظر مخالفی نیز وجود دارد که بر اساس آن این اقدامات عملاً احتمال کلاهبرداری مالی را محدود می کند. به هر حال شیدایی تأسیس فروکش کرده است.

لندنی‌ها شروع به خندیدن به خود کردند، به نقشه‌های پوچ و فریبکارانه‌ای که اخیراً کورکورانه در آن جا گرفته بودند. بسیاری از کاریکاتورها و آثار طنز در نظم و نثر ظاهر شد و این سرگرمی را به سخره گرفت. یکی از چاپخانه‌ها دسته‌ای از کارت‌ها تولید کرد که بر روی آن، علاوه بر کت و شلوار و ارزش، کاریکاتورها و اپیگرام‌هایی که به «حباب‌های صابون» اختصاص داده شده بود، چاپ شده بود.

شیدایی گمانه زنی در همان ماه های تابستان 1720، سرنوشت "حباب" اصلی - شرکت دریای جنوبی - به سرعت در حال تغییر بود. در فضایی سراسر هیجان قیمت سهام آن به روند صعودی خود ادامه داد و به 900 پوند رسید. شک و تردید والپول در مورد این تب به طور گسترده ای شناخته شده بود، اما شهرت او به عنوان یک متخصص در مسائل مالی آنقدر بالا بود که پرنسس کارولین، همسر وارث، از او خواست تا مشاور او در گمانه زنی هایی شود که به شدت به آن علاقه داشت. به دلایل شخصی، و شایعات مختلفی در مورد آنها وجود داشت، والپول نتوانست شاهزاده خانم را رد کند. او به همراه او پول خوبی به دست آورد. در لندن گفته شد که این پول تا حدی برای مجموعه هنری معروف او استفاده شده است. به هر حال، این همان مجموعه ای است که نوه سر رابرت بعداً برای هرمیتاژ امپراتوری به روسیه فروخت.

سفته بازان سود کردند، سهامداران خوشحال شدند. اما با گسترش این باور که سهام به سقف رسیده است، بسیاری شروع به فروختن سهام و کسب سود کردند. معلوم شد که اشراف و افراد از هیئت سلطنتی نیز به این ترتیب عمل می کردند. این نرخ به 640 کاهش یافت که اعضای هیئت مدیره (مدیران) را مجبور کرد تا به نمایندگان خود دستور دهند تا سهام را سریع خریداری کنند. یک افزایش جدید و کاملا مصنوعی وجود داشت و در پایان آگوست آن سال پرتلاطم این نرخ به مرز 1000 پوند رسید. اکنون "حباب صابون" به حد خود متورم شده است. می لرزید و می لرزید، با تمام رنگ های رنگین کمان می درخشید، آماده بود که با کوچکترین نفس باد بترکه.

شایعات مشکوکی در اطراف امور شرکت پخش شد. صحبت های زیادی در مورد جعل لیست سهامداران مطرح شد. نگرانی ویژه ای در بازار بوجود آمد که مشخص شد رئیس شرکت ، سر جان بلانت و سایر مدیران در حال فروش سهام خود هستند. یک جلسه سهامداران باید فوراً فراخوانی شود ، که در آن مقامات ارشد این شرکت و دوستانشان سعی کردند در ستایش نتایج حاصل از آن و چشم انداز ، یکدیگر را بیرون کنند.

در این زمان ، شرکت دریای جنوبی چنین مکان مهمی را در سیستم مالی و زندگی اجتماعی کشور اشغال کرده بود که مشکلات آن باعث نگرانی زیادی در محافل حاکم شده بود. پیامبران به پادشاه فرستاده شدند ، که در آلمان در اموال خود بود (او همچنین انتخاب کننده هانوفر بود) ، که درخواست بازگشت به انگلیس و آرامش مردم را ارائه داد. والپول که نفوذ زیادی در بانک انگلستان داشت و توانست حمایت آن را برای شرکت جلب کند، از دارایی خود احضار شد.

بانک به دلیل ترس از اعتبار آن، نمی خواست در امور شرکت دخالت کند. اما به نظر می رسید که صدای کل ملت خواستار این بود که بانکداران این شرکت را نجات دهند ، که در سهام آنها پول هزاران نفر ، چه نجیب و چه تأثیرگذار ، و طبقه متوسط ​​- بازرگانان ، صنعتگران ، کشاورزان - سرمایه گذاری شد. سقوط چند ده پوندی سهام باعث ناله ای در سراسر لندن شد که در استان ها منعکس شد. والپول خود را تحت فشار شدید دید. او موافقت کرد که پیش نویس توافقنامه ای بین این شرکت و بانک انگلستان تنظیم کند که طبق آن بانک انگلیس به کمک بیاید. این باعث کاهش هراس در بازار شد و سهامداران جسارت پیدا کردند.

بانک انگلستان موظف بود برای «حفظ اعتبار عمومی»، در اصل، برای نجات امور مالی کشور، که گروگان شرکت دریای جنوبی شده بود، اقدام کند. هیأت مدیره بانک برای چندین روز تقریباً مستمر، با و بدون حضور نمایندگان شرکت تشکیل جلسه داد. در نهایت بانک موافقت کرد که برای 3 میلیون پوند اوراق قرضه 5 درصدی اشتراک کند و این پول را به مدت یک سال به شرکت دریای جنوبی وام دهد. در ابتدا این موضوع با موفقیت همراه بود و حتی به نظر می رسید که مبلغ اشتراک هدف در یک روز جمع آوری شود. اما خیلی زود یک چرخش رخ داد و اشتراک متوقف شد. این توسط مردم به عنوان یک سیگنال فاجعه درک شد. مردم نه تنها برای فروش سهام، بلکه برای برداشت پول از بانک انگلستان هجوم آوردند. او مجبور شد سریعتر از آنچه که روز قبل با اشتراک در اوراق قرضه جمع آوری کرده بود، سپرده منتشر کند. بانک در مقابل فشارها مقاومت کرد، اما برای شرکت این کار معادل به صدا درآمدن زنگ تشییع جنازه بود. سهام به 130 تا 135 پوند سقوط کرد که هشت برابر اوج قیمت دو ماه قبل بود.

انتشار هنگفت سهام شرکت دریای جنوب و معاملات با آنها مستلزم هزینه های زیادی بود. برخلاف وضعیت فرانسه که رونق بورس با انتشار اسکناس از بانک قانون حمایت می شد، در انگلستان بسیاری از بانک های خصوصی برات خود را مانند اسکناس منتشر می کردند. این قبوض فعلاً معادل گونه بوده و در کلیه معاملات با سهام شرکت دریای جنوب کاربرد فراوانی داشته است. کاهش قیمت سهام این شرکت باعث شد بسیاری از بدهکاران نتوانند بدهی خود را به بانک ها بازپرداخت کنند و آنها نیز به نوبه خود در شرایط سختی قرار بگیرند. بانک Sord Laid که نزدیک به شرکت بود، قادر به پرداخت گونه تعهدات کاغذی خود نبود. قبوض سایر بانک ها زیر سوال رفت. همه اینها نه تنها به معنای کاهش ارزش سهام یک شرکت، البته بزرگترین، بلکه یک بحران اعتباری بود که اقتصاد کل کشور را تحت تأثیر قرار داد.

اعضای هیئت مدیره بانک انگلستان با دیدن بیهودگی تلاش های خود برای نجات شرکت و ترس از اینکه طوفان آنها را با خود همراه کند، تصمیم گرفتند از اجرای توافق نامه تهیه شده توسط والپول خودداری کنند. در نتیجه ارزش سهام بیشتر شد.

ناگفته نماند که آنها شروع به جستجوی مقصران کردند. از آنجایی که سقوط شرکت ملت را شوکه کرد، تحقیقات پارلمانی آغاز شد. کمیسیون به سرعت چندین قسمت شرم آور را کشف کرد و قول داد که مجرمان را به طور کامل افشا کند. اما او همچنین بی منطقی مردم را که مانند بی پروا ترین قمارباز به قمار در بورس می پرداختند، افشا کرد. مجلس در ماه‌های بعد موضوع شرکت سقوط کرده را در دست خود نگه داشت و مجازات‌ها را خودش تعیین کرد.

رویدادهای «سال حباب‌ها» تأثیر محسوسی بر زندگی اجتماعی و رفتار مردم گذاشت. ناگهان معلوم شد که در عرض چند ساعت می توان ثروتی به وجود آورد که در روال عادی امور مستلزم سالها تلاش و پرهیز از کار بود. بی احتیاطی و تبذیر حتی در بین افراد مراقب و صرفه جو نیز رایج شده است. افرادی که به لطف یک بازی موفق بازار سهام، ثروتمند شدند، با گستاخی ظالمانه رفتار کردند. این امر به ویژه در مورد مدیران شرکت دریای جنوبی صادق بود، اگرچه بسیاری از آنها قبلاً مردانی با شهرت بی عیب و نقص بودند.

این در حالی است که در بسیاری از شهرها، جلسات سهامداران محلی شرکت دریای جنوب با حضور سایر شهروندان طومارهای خطاب به مجلس مبنی بر مجازات تقریبی عاملان و بازپس گیری پول هایی که مردم از دست داده بودند، پذیرفته شد. اما در عین حال هرگز به ذهن کسی خطور نمی کرد که خود و همسایگان خود را به خاطر زودباوری و طمع و عطش پول آسان سرزنش کنند. نه، طبق درک همگان، بریتانیایی ها مردمی صادق و سخت کوش بودند که توسط یک باند پول خوار دزدیده شده بودند که باید به دار آویخته شوند، چرخدار شوند، و ...

حال و هوا در هر دو مجلس یکسان بود، اگرچه، همانطور که به زودی مشخص شد، برخی از نمایندگان تا حد زیادی در سر خود بودند. از آنجایی که انجمن‌های باستانی مرسوم بود، یکی از سخنرانان مجلس بالا برای مدیران شرکت همان اعدامی را خواست که در روم باستان به دلیل جنایت‌کشی مجازات می‌شد: آنها را در کیسه‌ای دوختند و به تیبر انداختند. والپول عاقل تر از دیگران بود و اصرار داشت که ترمیم آسیب و احیای اعتبار عمومی مهمتر از مجازات عاملان آن است. او در مجلس عوام گفت: «اگر لندن در حال سوختن بود، همه افراد عاقل اول از همه شعله های آتش را خاموش می کردند و از گسترش آتش جلوگیری می کردند و سپس به دنبال آتش افروزان می رفتند.» همه هنوز آتش سوزی بزرگ لندن در سال 1666 را به یاد دارند که این شهر قرون وسطایی را ویران کرد. والپول طرحی برای انحلال بدهی ها و امور شرکت دریای جنوبی تهیه و به پارلمان ارائه کرد. این کار به دو غول مالی آن زمان سپرده شد - بانک انگلستان و شرکت هند شرقی. مجلس عوام طرح والپول را تصویب کرد.

مجازات مجرمان

با این حال، "شنیدن خاک" با قدرت کامل ادامه یافت. لایحه ای در مجلس عوام ارائه شد که مدیران و کارمندان ارشد شرکت را از ترک انگلیس منع می کرد. آنها باید تمام اموال با ارزش خود از جمله اموال منقول را اعلام می کردند. آنها تا پایان تحقیقات از تصرف در اموال به هر نحوی منع شدند. در جریان بحث و بررسی این لایحه، یکی از نمایندگان، جیمز کرگز وزیر خزانه داری (معاون وزیر خزانه داری) را که در جلسه حضور داشت به کمک خودخواهانه به مدیران متهم کرد.

جلسات مجلس اعیان هم کم طوفانی نبود. اشراف، که تنها چند ماه قبل با انرژی درگیر بنیانگذاری و گمانه زنی بودند، اکنون با عصبانیت خواستار مجازات مسئولین فروپاشی شدند. در اینجا اتهامات علیه مقامات ارشد دولتی رسواتر شد. در همان زمان، کرگس توسط آیلزبی، وزیر دارایی (وزیر دارایی) به فساد و سوء استفاده متهم شد. مجلس اعیان تصمیم گرفت فوراً تحقیقاتی را در مورد دخالت هر دو در امور شرکت دریای جنوبی آغاز کند.

لردها همچنین مقرر کردند که همه کارگزارانی که با اوراق بهادار یک شرکت سر و کار دارند، باید جزئیات مربوط به سهامی را که از طرف هر افسر خزانه داری یا نماینده او فروخته و خریداری کرده اند، ارائه دهند. وقتی چنین داده هایی ارائه شد، به نظر می رسید که تعداد زیادی از سهام به دست آیلسبی افتاده است. این رسوایی به حدی بود که صدراعظم مجبور به استعفا شد.

در جریان تحقیقات مشخص شد که چند نفر از مسئولان و نمایندگان مجلس حتی قبل از تصویب قانون امتیازات این شرکت سهام شرکت را از هیئت مدیره آن دریافت کرده اند و به همین دلیل خودخواهانه به تصویب آن و افزایش قیمت سهام علاقه مند بوده اند. همچنین تأیید شد که در دوره بالاترین قیمت ها، مدیران به طور مخفیانه سهام شرکت خود را فروخته اند که "یک تقلب آشکار و نقض اعتماد" تشخیص داده شده است.

این پرونده ماهیت جنایی فزاینده ای پیدا کرد. خزانه دار شرکت که تمام اسرار خطرناک آن را می دانست به همراه کتاب ها و اسنادش از لندن ناپدید شد. او که لباس های دیگری را پوشیده بود، با یک قایق کوچک از رودخانه تیمز پایین رفت، در دهانه رودخانه سوار یک کشتی اجاره ای ویژه شد و به بندر کاله فرانسه رسید و از آنجا به زودی به بلژیک نقل مکان کرد. در آنجا او با این وجود به دست مقامات افتاد و در زندان آنتورپ قرار گرفت. دولت انگلیس از اتریش که در آن زمان مالک این زمین ها بود خواست خزانه دار را تحویل دهد، اما موضوع به درازا کشید. در حالی که مکاتبات بین لندن و بروکسل در جریان بود، او با رشوه دادن به مقامات از زندان فرار کرد.

پس از ناپدید شدن خزانه دار تقریباً همه مدیران دستگیر شدند. آنهایی که نماینده مجلس هم بودند از مصونیت قانونی محروم شدند.

در همین حال، مجلس عوام موضوع را با دقت بیشتری بررسی کرد و یک کمیته مخفی ویژه برای تحقیق ایجاد کرد. او تخلفات زیادی را افشا کرد. کمیته به مجلس گزارش داد که بسیاری از افراد مورد بازجویی تمام تلاش خود را برای ابطال کردن موضوع انجام دادند، از پاسخ های مستقیم طفره رفتند و مانع اجرای عدالت شدند. در برخی از دفاتر حسابداری ارائه شده به کمیته، مدخل های ساختگی یافت شد؛ دریافت وجه بدون ذکر نام پرداخت کنندگان قید شده بود. در برخی دیگر، ورق ها کنده شده و تعدادی از اسناد مهم به طور کامل از بین رفته یا بدون هیچ اثری ناپدید شده اند.

اما اعضای دقیق کمیته مشخص کردند که قبل از تصویب قانون امتیازات این شرکت، مدیریت آن به صورت موهوم (بدون پرداخت واقعی) سهام را به قیمت پایین به چند نفر از مسئولان و نمایندگان مجلس می فروخته است. اگر قانون تصویب نمی شد این افراد چیزی از دست نمی دادند. در واقع افزایش زیاد نرخ ارز پس از تصویب قانون، سود کلانی را برای آنها به همراه داشت. این معاملات به حق به عنوان رشوه شناخته شد. اندازه این رشوه ها بسیار زیاد بود - 250 هزار پوند.

مجلس عوام دستور داد گزارش کمیته چاپ شود و بدین ترتیب در دسترس عموم قرار گیرد. وی قطعنامه ای را اتخاذ كرد كه خواستار آن شد كه مدیران شركت و سایر اشخاصی كه به طور غیرقانونی خود را از سهام خود غنی كرده اند ، از اموال خود جبران كنند "خسارت وارده به مردم". لایحه ای ارائه شد که مشخص می کرد کدام دسته از قربانیان بی گناه حق دریافت غرامت دارند. در نتیجه مدیران این شرکت که تعدادشان به 33 نفر رسید به شدت مجازات شدند. در مجموع بیش از دو میلیون پوند از آنها مصادره شد که هر یک از آنها سهمی از دارایی وی به دست آوردند که با درجه گناه و موقعیتی که وی در شرکت اشغال کرده بود ، تعیین می شود. بلانت از همه بدتر بود - پارلمان تنها پنج هزار از ثروتی که 183 هزار پوند استرلینگ تخمین زده شده بود برای او باقی گذاشت.

بعداً ، این رویه ها و تصمیمات به شدت مورد انتقاد مدافعان حقوق بشر به معنای آن زمان کلمه قرار گرفتند: مردم ، در اصل ، قبل از محاکمه مقصر شناخته شدند. آنها وکیل نداشتند و اجازه دفاع کامل از خود را نداشتند. همه تجارت با عجله و مغرضانه انجام شد. اصل مسئولیت جمعی ناقص بود.

اما بسیاری از معاصران و مورخان عادلانه و مفید بودن تحقیقات پارلمانی عمومی و مجازات کلاهبرداران و رشوه خواران را تشخیص دادند، حتی اگر افراد بیگناه نیز آسیب ببینند. تجربه غم انگیز با "حباب های صابون" و شرکت دریای جنوبی به توسعه تدریجی قوانین و استانداردهای اخلاقی کمک کرد که قوانینی را برای رسیدگی به پولی که مردم به بانکداران و بنیانگذاران شرکت های سهامی می سپارند تعریف می کند.

در مورد سرنوشت خود شرکت و سهامدارانش، نقشه حیله گر والپول که بانک انگلستان و شرکت هند شرقی را درگیر می کرد، در نهایت جواب نداد. مقرر شد دارایی های نقدی و پول های ضبط شده از مدیران بین سهامداران تقسیم شود. هر کدام کمتر از 30 پوند به ازای هر سهم صد پوندی دریافت کردند. همانطور که فرانسه در قرن هجدهم با خاطرات فروپاشی شرکت جان لاو زندگی می کرد، در انگلستان نیز برای مدت طولانی همه دوران شکوفایی "حباب های صابون" و فروپاشی شرکت دریای جنوبی را به یاد داشتند.

خزانه دار بریتانیا رابرت هارلی. به سهامداران قول داده شد asiento - حق انحصاری تجارت با بخش اسپانیایی آمریکای جنوبی. در ازای امتیازات، شرکت قول داد که بدهی ملی را که در طول جنگ‌های دوک مارلبرو به میزان قابل توجهی افزایش یافته بود، بازخرید کند. علاوه بر این، این حقوق مبتنی بر تکمیل موفقیت آمیز جنگ جانشینی اسپانیا توسط انگلستان بود که تنها در سال 1714 پایان یافت. در واقع، حقوق اعطا شده آنچنان که موسس مد نظر داشت کامل نبود. این شرکت تا سال 1717 فعالیت های تجاری انجام نداد، به خصوص که در سال 1718 روابط دیپلماتیک بین بریتانیا و اسپانیا به طور جدی بدتر شده بود.

رونق [ | ]

با این حال، در سال 1720 قیمت سهم به سرعت شروع به افزایش کرد: از 128 پوند در ژانویه. 175 پوند در فوریه؛ 330 پوند در ماه مارس؛ 550 پوند در ماه می. سهام توسط بسیاری از افراد صاحب عنوان خریداری شد. این شرکت با تبلیغات نام این سهامداران نخبه توانست خریداران دیگری را نیز جذب کند.

در ژوئن 1720، قانون سلطنتی به تصویب رسید (در 1825 لغو شد) که فروش عمومی سهام شرکت های با مسئولیت محدود بدون منشور سلطنتی را ممنوع می کرد، که به طور غیرمستقیم برای محافظت از فعالیت های شرکت در برابر رقابت برخی از شرکت های دیگر در مناطق آمریکای مرکزی و جنوبی خدمت می کرد. . مدیریت این شرکت شایعاتی را منتشر کرد مبنی بر اینکه اسپانیا تمام بنادر خود را در اختیار خود قرار داده است (در واقع بیش از سه کشتی در سال مجاز نبودند). سقوط - فروپاشی در فرانسه به دلیل کانال جذب سرمایه شد. در نتیجه قیمت سهم به 890 پوند افزایش یافت. جنون کل کشور را فرا گرفت - از دهقانان گرفته تا اربابان - همه سهام خریدند که قیمت آن در اوایل ماه اوت به 1000 پوند رسید.

سقوط - فروپاشی [ | ]

در سپتامبر 1720، نرخ ارز به شدت شروع به کاهش کرد. در پایان سپتامبر قیمت سهام به 150 پوند کاهش یافت و در 24 سپتامبر بانک شرکت اعلام کرد که ورشکست شده است. هزاران سرمایه گذار از جمله بسیاری از چهره های مشهور علم، فرهنگ و اعضای اشراف (در میان آنها جاناتان سویفت و دانشمند در زمینه فیزیک و ریاضیات اسحاق نیوتن) ویران شدند. به ویژه، نیوتن در فروپاشی شرکت بیش از 20 هزار پوند از دست داد و پس از آن اعلام کرد که می تواند حرکت اجرام آسمانی را محاسبه کند، اما میزان جنون جمعیت را نه.

افراد مشهور [ | ]

در میان قربانیان فروپاشی شرکت افراد مشهور بسیاری بودند، از جمله: جاناتان سویفت و آیزاک نیوتن (20000 پوند از دست داده اند).

شرکت دریای جنوب در سال 1711 تأسیس شد. هنگام ایجاد، از طرح مالی زیر استفاده شد: دارندگان اوراق قرضه دولتی به ارزش حدود 9 میلیون پوند استرلینگ سهام شرکت دریای جنوب را در ازای این اوراق دریافت کردند. بنابراین، این شرکت به یک طلبکار عمده از دولت تبدیل شد. یک قانون پارلمان انحصار تجارت با سرزمین های غنی آمریکای جنوبی و مرکزی را به آن اعطا کرد. مهر و موم سود سهام افسانه‌ای را توصیف می‌کرد که بر روی سهام پرداخت می‌شد. پس از مدتی، شرکت دستکاری های مالی جدیدی را انجام داد. او پیشنهاد داد تقریباً تمام بدهی های دولتی را با سهام خود با قیمت های بازار مبادله کند (یک سهم 100 پوندی 125 تا 130 پوند قیمت داشت و اوراق قرضه دولتی معادل 100 پوند ارزش گذاری شد). روزنامه ها از این باور حمایت کردند که مجلس قانون مبادله اوراق بهادار با سهام را تصویب خواهد کرد و قیمت سهام به شدت افزایش یافت. این قانون در واقع به سرعت توسط پارلمان تصویب شد و توسط پادشاه جورج اول امضا شد. و چند روز پس از اجرایی شدن این قانون، هیئت مدیره شرکت اشتراک برای انتشار جدید را با قیمت 300 پوند برای هر سهم اعلام کرد. به جای یک میلیون پوندی که هیئت مدیره به آن امیدوار بود، دو مورد مطرح شد و به زودی موضوع دیگری با قیمت 400 پوند به ازای هر سهم اعلام شد که بسیار مورد استقبال قرار گرفت.

در دوره بعدی، نرخ به افزایش ادامه داد و تا تابستان 1720 به 900 پوند رسید. اما به تدریج این باور که سهام به سقف رسیده است رواج یافت و نرخ به 640 کاهش یافت. در پایان مرداد ماه با خرید تعداد زیادی سهام توسط نمایندگان شرکت، نرخ به طور مصنوعی به 1000 پوند افزایش یافت. اما شرکت ضعیف عمل می کرد. قراردادی بین شرکت دریای جنوبی و بانک انگلستان منعقد شد که بر اساس آن بانک قرار بود به کمک این شرکت بیاید. این بانک اشتراک اوراق قرضه 5 درصدی به مبلغ 3 میلیون پوند را افتتاح کرد که به مدت یک سال به شرکت دریای جنوب وام داده شد. در ابتدا این شماره موفقیت آمیز بود، اما خیلی زود یک چرخش ایجاد شد و اشتراک متوقف شد. سپرده گذاران شروع به فروش سهام و برداشت پول از بانک انگلستان کردند. در نتیجه قیمت سهم به 130-135 پوند کاهش یافت. پس از مدتی، بانک انگلستان از انجام تعهدات خود در توافقنامه خودداری کرد و قیمت سهام حتی کمتر شد. فروپاشی شرکت دریای جنوبی اتفاق افتاد در بسیاری از شهرهای انگلستان جلساتی از سهامداران تشکیل شد و خواستار مجازات مسئولین و بازگرداندن پول شدند. مقداری از پول پرداخت شد: سهامداران 30 پوند به ازای هر سهم 100 پوندی دریافت کردند. شرکت دریای جنوبی تنها شرکتی نبود که در آغاز قرن هجدهم فعالیت می کرد. در قلمرو انگلستان به عنوان یک هرم مالی. شرکت های هرمی "برای تولید تخته از خاک اره"، برای "ایجاد یک ماشین حرکت دائمی، برای تشویق پرورش اسب در انگلستان، بهبود زمین های کلیسا، تعمیر و بازسازی خانه های کشیشان و جانشینان محلی ایجاد شدند. "، "شرکتی برای کسب سودهای مداوم بالا از منبع که مشمول افشا نیست." همه این شرکت ها قبل از سقوط صدها نفر را از کار انداختند.